Artykuł 176

1. Wymóg kapitałowy dla ryzyka spreadu kredytowego związanego z obligacjami i pożyczkami SCRbonds

jest równy stracie podstawowych środków własnych, która nastąpiłaby wskutek nagłego względnego spadku o czynnik ryzyka stressi

wartości każdej obligacji lub pożyczki i innej niż pożyczka hipoteczna spełniająca wymogi art. 191, w tym depozytów bankowych innych niż środki pieniężne na rachunkach bankowych, o których mowa w art. 189 ust. 2 lit. b).

2. Czynnik ryzyka stressi

zależy od zmodyfikowanego czasu trwania obligacji lub pożyczki i określonego w latach (duri

). Czas trwania duri

nie może być nigdy mniejszy niż 1. W przypadku obligacji lub pożyczek o zmiennym oprocentowaniu duri

odpowiada zmodyfikowanemu czasowi trwania obligacji lub pożyczki o stałym oprocentowaniu, o tym samym terminie zapadalności i z płatnościami kuponowymi w wysokości równej stopie procentowej forward.

3. Obligacjom lub pożyczkom, dla których dostępna jest ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

na podstawie stopnia jakości kredytowej i zmodyfikowanego czasu trwania duri

obligacji lub pożyczki i, zgodnie z poniższą tabelą:

Stopień jakości kredytowej

0

1

2

3

4

5 oraz 6

Czas trwania

(dur

i) stressi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

Do 5 lat

bi · duri

— 0,9 %

— 1,1 %

— 1,4 %

— 2,5 %

— 4,5 %

— 7,5 %

Od 5 lat do 10 lat

ai

+ bi

· (duri

– 5)

4,5 %

0,5 %

5,5 %

0,6 %

7,0 %

0,7 %

12,5 %

1,5 %

22,5 %

2,5 %

37,5 %

4,2 %

Od 10 lat do 15 lat

ai

+ bi

· (duri

– 10)

7,0 %

0,5 %

8,5 %

0,5 %

10,5 %

0,5 %

20,0 %

1,0 %

35,0 %

1,8 %

58,5 %

0,5 %

Od 15 lat do 20 lat

ai

+ bi

· (duri

– 15)

9,5 %

0,5 %

11 %

0,5 %

13,0 %

0,5 %

25,0 %

1,0 %

44,0 %

0,5 %

61,0 %

0,5 %

Ponad 20 lat

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

12,0 %

0,5 %

13,5 %

0,5 %

15,5 %

0,5 %

30,0 %

0,5 %

46,6 %

0,5 %

63,5 %

0,5 %

4. Obligacjom lub pożyczkom, dla których nie jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI i w przypadku których dłużnicy nie złożyli zabezpieczenia spełniającego kryteria określone w art. 214, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

na podstawie czasu trwania duri

obligacji lub pożyczki i, zgodnie z poniższą tabelą:

Czas trwania (dur

i) stressi

Do 5 lat

3 % · duri

Od 5 lat do 10 lat

15 % + 1,7 % · (duri

– 5)

Od 10 lat do 20 lat

23,5 % + 1,2 % · (duri

– 10)

Ponad 20 lat

min(35,5 % + 0,5 % · (duri

– 20);1)

4a. Niezależnie od przepisów ust. 4 obligacjom lub pożyczkom, którym został przypisany stopień jakości kredytowej zgodnie z art. 176a ust. 1 lub 2 lub art. 176c ust. 1, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

na podstawie stopnia jakości kredytowej i zmodyfikowanego czasu trwania duri

obligacji lub pożyczki i, przypisanych zgodnie z tabelą określoną w ust. 3 niniejszego artykułu.

5. Obligacjom lub pożyczkom, dla których nie jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, i w przypadku których dłużnicy złożyli zabezpieczenie spełniające kryteria określone w art. 214, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

zgodnie z następującymi zasadami:

a) jeżeli wartość zabezpieczenia skorygowana o ryzyko jest wyższa od wartości obligacji lub pożyczki i albo jej równa, czynnik ryzyka stressi

jest równy połowie czynnika ryzyka, który zostałby określony zgodnie z ust. 4;

b) jeżeli wartość zabezpieczenia skorygowana o ryzyko jest niższa od wartości obligacji lub pożyczki i oraz gdy czynnik ryzyka określony zgodnie z ust. 4 spowodowałby, że wartość obligacji lub pożyczki i byłaby niższa od wartości zabezpieczenia skorygowanej o ryzyko, czynnik ryzyka stressi

jest równy średniej następujących wartości:

(i) czynnika ryzyka określonego zgodnie z ust. 4;

(ii) różnicy między wartością obligacji lub pożyczki i a wartością zabezpieczenia skorygowaną o ryzyko, podzielonej przez wartość obligacji lub pożyczki i;

c) jeżeli wartość zabezpieczenia skorygowana o ryzyko jest niższa od wartości obligacji lub pożyczki i oraz gdy czynnik ryzyka określony zgodnie z ust. 4 spowodowałby, że wartość obligacji lub pożyczki i byłaby wyższa od wartości zabezpieczenia skorygowanej o ryzyko lub równa tej wartości, czynnik ryzyka stressi

określa się zgodnie z ust. 4.

Wartość zabezpieczenia skorygowaną o ryzyko oblicza się zgodnie z art. 112, 197 i 198.

6. Wpływ nagłych spadków wartości udziałów kapitałowych w instytucjach finansowych i instytucjach kredytowych, o których mowa w art. 92 ust. 2 dyrektywy 2009/138/WE, jest uwzględniany jedynie w odniesieniu do wartości udziałów kapitałowych, które nie są odliczane od środków własnych zgodnie z art. 68 niniejszego rozporządzenia.