Artykuł 77

1. Cechy, o których mowa w art. 76, są następujące:

a) pozycja podstawowych środków własnych w przypadku pozycji, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i) oraz (ii) i art. 76 lit. b), ma niższy stopień uprzywilejowania niż roszczenia wszystkich ubezpieczających i beneficjentów oraz wierzycieli niepodporządkowanych;

b) pozycja podstawowych środków własnych nie posiada cech, które mogą spowodować niewypłacalność zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji bądź przyspieszyć proces popadania zakładu w niewypłacalność;

c) pozycja podstawowych środków własnych w przypadkach, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i), (ii) oraz art. 76 lit. b) nie posiada określonego terminu wymagalności lub jej pierwotny termin wymagalności wynosi co najmniej 5 lat; przy czym terminem wymagalności jest pierwsza dopuszczona umową sposobność do spłaty lub wykupu pozycji podstawowych środków własnych;

d) spłata lub wykup pozycji podstawowych środków własnych w przypadkach, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i) oraz (ii) i art. 76 lit. b), są opcjonalne dla zakładu ubezpieczeń i zakładu reasekuracji, a spłata lub wykup pozycji podstawowych środków własnych zależą od uprzedniego uzyskania zgody organu nadzoru;

e) pozycja podstawowych środków własnych w przypadkach, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i) oraz (ii) i art. 76 lit. b) może obejmować ograniczone bodźce do spłaty lub wykupu;

f) pozycja podstawowych środków własnych w przypadkach, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i) oraz (ii) i art. 76 lit. b) przewiduje zawieszenie spłaty lub wykupu w przypadku, gdyby zachodziła niezgodność z kapitałowym wymogiem wypłacalności bądź spłata lub wykup prowadziłyby do takiej niezgodności, aż do czasu spełnienia kapitałowego wymogu wypłacalności przez zakład, kiedy to spłata lub wykup nie będzie prowadzić do niezgodności z kapitałowym wymogiem wypłacalności;

g) pozycja podstawowych środków własnych w przypadkach, o których mowa w art. 76 lit. a) ppkt (i) oraz (ii) i art. 76 lit. b) przewiduje odroczenie spłaty lub wykupu w przypadku, gdyby zachodziła niezgodność z minimalnym wymogiem kapitałowym bądź spłata lub wykup prowadziłyby do takiej niezgodności, aż do czasu spełnienia minimalnego wymogu kapitałowego przez zakład, kiedy to spłata lub wykup nie będzie prowadzić do niezgodności z minimalnym wymogiem kapitałowym;

h) pozycja podstawowych środków własnych jest wolna od obciążeń oraz nie jest powiązana z żadną inną transakcją, która może osłabić cechy wymagane zgodnie z tym artykułem.

Niezależnie od lit. f) pozycja podstawowych środków własnych może dopuszczać spłatę lub wykup, kiedy zachodzi niezgodność z kapitałowym wymogiem wypłacalności bądź spłata lub wykup prowadziłby do takiej niezgodności, wyłącznie wówczas gdy zostaną spełnione następujące warunki:

(i) organ nadzoru w drodze wyjątku uchylił zawieszenie spłaty lub wykupu tej pozycji;

(ii) pozycja zostaje wymieniona lub zamieniona na inną pozycję podstawowych środków własnych kategorii 1 lub kategorii 2 bądź pozycję podstawowych środków własnych kategorii 3 przynajmniej o takich samych cechach jakościowych;

(iii) po dokonaniu spłaty lub wykupu zostanie spełniony minimalny wymóg kapitałowy.

2. Do celów niniejszego artykułu wymiany lub zamiany pozycji podstawowych środków własnych na inną pozycję podstawowych środków własnych kategorii 1, kategorii 2 lub kategorii 3, bądź spłaty lub wykupu pozycji środków własnych kategorii 3 z zysków z nowej pozycji środków własnych o co najmniej takich samych cechach jakościowych nie należy poczytywać za spłatę lub wykup, jeżeli wymiana, zamiana, spłata lub wykup wymaga zatwierdzenia przez organ nadzoru.

3. Do celów ust. 1 lit. f) odniesienia do kapitałowego wymogu wypłacalności należy poczytywać za odniesienia do minimalnego wymogu kapitałowego, ilekroć niezgodność z minimalnym wymogiem kapitałowym wystąpi przed wystąpieniem niezgodności z kapitałowym wymogiem wypłacalności.

4. Do celów ust. 1 lit. e) zakłady powinny rozważyć bodźce do wykupu w formie podwyższenia stopy procentowej powiązanego z opcją sprzedaży, ograniczoną kiedy podwyższenie stopy przyjmuje formę pojedynczego podwyższenia stopy kuponu i skutkuje zwiększeniem stopy początkowej, nie większej niż wyższa z poniższych kwot:

a) 100 punktów bazowych, pomniejszone o spread swapu między początkową bazą indeksowaną a podwyższoną bazą indeksowaną;

b) 50 % początkowego spreadu kredytowego pomniejszone o spread swapu między początkową bazą indeksowaną a podwyższoną bazą indeksowaną.

5. Niezależnie od wymogu w ust. 1 lit. c) pozycja podstawowych środków własnych może umożliwiać spłatę lub wykup przed upływem 5 lat od daty emisji, jeżeli spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) po spłacie lub wykupie kapitałowy wymóg wypłacalności zakładu przekroczony zostanie o odpowiedni margines, biorąc pod uwagę wypłacalność zakładu, w tym jego średnioterminowy plan zarządzania kapitałem;

b) okoliczności są zgodne z opisem w ppkt (i) lub (ii):

(i) nastąpiła zmiana w regulacyjnej klasyfikacji pozycji podstawowych środków własnych, która mogłaby spowodować jej wyłączenie ze środków własnych, przy spełnieniu obu poniższych warunków:

— organ nadzoru uznaje tę zmianę za wystarczająco pewną,

— zakład wykazuje w sposób zadowalający organ nadzoru, że regulacyjna reklasyfikacja pozycji podstawowych środków własnych nie była w sposób racjonalny możliwa do przewidzenia w chwili jej emisji;

(ii) nastąpiła zmiana w mającym zastosowanie opodatkowaniu pozycji podstawowych środków własnych, a zakład wykazuje w sposób zadowalający organ nadzoru, że zmiana ta jest istotna i że nie była w sposób racjonalny możliwa do przewidzenia w chwili emisji tej pozycji.