Artykuł 81

1. Instrumenty finansowe uznaje się za wysoce płynne i charakteryzujące się minimalnym ryzykiem rynkowym i kredytowym, gdy są one instrumentami dłużnymi, które spełniają następujące warunki:

a) są emitowane lub objęte gwarancją przez:

(i) rząd;

(ii) bank centralny;

(iii) wielostronny bank rozwoju wymieniony w art. 117 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 (8);

(iv) Europejski Instrument Stabilności Finansowej lub Europejski Mechanizm Stabilności;

b) CDPW jest w stanie wykazać właściwemu organowi, że instrumenty finansowe charakteryzują się niskim ryzykiem rynkowym i kredytowym stwierdzonym w oparciu o ocenę wewnętrzną przeprowadzoną przez CDPW;

c) są denominowane w jednej z następujących walut:

(i) w walucie, w której następuje rozrachunek transakcji w systemie rozrachunku papierów wartościowych prowadzonym przez CDPW;

(ii) w jakiejkolwiek innej walucie, której ryzykiem CDPW jest w stanie zarządzać;

d) są swobodnie zbywalne oraz nie podlegają żadnym ograniczeniom regulacyjnym ani nie są obciążone żadnymi roszczeniami osób trzecich, które utrudniałyby ich upłynnienie;

e) istnieje dla nich aktywny rynek zwykłej sprzedaży lub rynek odkupu, ze zróżnicowaną grupą kupujących i sprzedających, w tym w warunkach skrajnych, do którego CDPW posiada niezawodny dostęp;

f) wiarygodne dane dotyczące cen tych instrumentów są regularnie publicznie udostępniane.

Do celów lit. b), dokonując oceny, CDPW stosuje zdefiniowane i obiektywne metody, które nie polegają wyłącznie na opiniach zewnętrznych i które uwzględniają ryzyko wynikające z faktu posiadania przez emitenta siedziby w danym państwie.

2. Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 kontrakty na instrumenty pochodne uznaje się za wysoce płynne instrumenty finansowe charakteryzujące się minimalnym ryzykiem rynkowym i kredytowym, gdy spełniają następujące warunki:

a) zostały zawarte w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego wynikającego z rozrachunku odbywającego się w więcej niż jednej walucie w systemie rozrachunku papierów wartościowych prowadzonym przez CDPW lub ryzyka stopy procentowej, które może mieć wpływ na aktywa CDPW, oraz – w obydwu tych przypadkach – kwalifikują się jako umowy zabezpieczające zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej (MSSF) przyjętymi zgodnie z art. 3 rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady (9);

b) regularnie publikowane są wiarygodne dane na temat cen tych kontraktów na instrumenty pochodne;

c) kontrakty te są zawierane na określony czas niezbędny do ograniczenia ryzyka walutowego lub ryzyka stopy procentowej, na które narażony jest CDPW.