Artykuł 18

(Artykuł 48 ust. 4, 5 i 6 dyrektywy 2014/65/UE)

1. Aby zapobiegać zakłóceniom obrotu i przekroczeniu ograniczeń wydajności, systemy obrotu dysponują co najmniej następującymi mechanizmami:

a) ograniczeniami liczby zleceń przesyłanych na sekundę w przeliczeniu na członka;

b) mechanizmami zarządzania zmiennością;

c) kontrolami przedtransakcyjnymi.

2. Do celów ust. 1 systemy obrotu mogą:

a) zażądać od każdego członka lub użytkownika dostępu sponsorowanego informacji o ich wymogach organizacyjnych i środkach kontroli transakcji;

b) zawiesić dostęp członka lub prowadzącego obrót do systemu transakcyjnego z inicjatywy systemu obrotu lub na wniosek tego członka, uczestnika rozliczającego, kontrahenta centralnego, w przypadkach przewidzianych w zasadach regulujących działalność kontrahenta centralnego, lub właściwego organu;

c) zastosować funkcję „kasuj” w celu anulowania niewykonanych zleceń złożonych przez członka lub klienta dostępu sponsorowanego w następujących okolicznościach:

(i) na wniosek członka lub klienta dostępu sponsorowanego w przypadku, gdy nie mają oni technicznych możliwości, by usunąć swoje zlecenia;

(ii) gdy arkusz zleceń zawiera błędnie zduplikowane zlecenia;

(iii) w następstwie zawieszenia z inicjatywy operatora rynku lub właściwego organu;

d) anulować lub odwołać transakcje w przypadku nieprawidłowego funkcjonowania mechanizmów zarządzania zmiennością stosowanych przez system obrotu lub funkcji operacyjnych systemu transakcyjnego;

e) rozdzielać wpływające zlecenia między różne bramy sieciowe, w przypadku gdy system obrotu stosuje więcej niż jedną bramę sieciową, w celu uniknięcia przeciążeń.

3. Systemy obrotu określają zasady i rozwiązania w odniesieniu do:

a) mechanizmów zarządzania zmiennością zgodnie z art. 19;

b) kontroli przedtransakcyjnych i potransakcyjnych stosowanych przez system oraz kontroli przedtransakcyjnych i potransakcyjnych koniecznych, aby ich członkowie mieli dostęp do rynku;

c) obowiązku stosowania własnej funkcji „kasuj” przez członków;

d) wymogów informacyjnych dla członków;

e) zawieszenia dostępu;

f) zasad anulowania związanych ze zleceniami i transakcjami, obejmujących:

(i) harmonogram;

(ii) procedury;

(iii) obowiązki w zakresie sprawozdawczości i przejrzystości;

(iv) procedury rozwiązywania sporów;

(v) środki ograniczające błędne transakcje;

g) mechanizmy dotyczące dławienia przepływu zleceń, w tym:

(i) liczba zleceń na sekundę we wcześniej określonych przedziałach czasowych;

(ii) zasada równego traktowania członków, chyba że dławienie jest ukierunkowane na poszczególnych członków;

(iii) środki, które należy przyjąć w następstwie dławienia przepływu.

4. Systemy obrotu upubliczniają swoje zasady i mechanizmy określone w ust. 2 i 3. Obowiązek ten nie ma zastosowania w odniesieniu do dokładnej liczby zleceń na sekundę we wcześniej określonych przedziałach czasowych oraz do szczególnych parametrów ich mechanizmów zarządzania zmiennością.

5. Systemy obrotu przechowują kompletne zapisy dotyczące swoich zasad i mechanizmów zgodnie z ust. 3 przez okres co najmniej pięciu lat.