Artykuł 32

1. Rekompensatę pieniężną wypłacaną zgodnie z art. 7 ust. 7 rozporządzenia (UE) nr 909/2014 oblicza się w jeden z następujących sposobów:

a) dla płatnych instrukcji rozrachunku – różnica między wartością rynkową odnośnych instrumentów finansowych w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty pieniężnej a kwotą rozrachunku uwzględnioną w niezrealizowanej instrukcji rozrachunku, w przypadku gdy ta kwota rozrachunku jest niższa niż wartość rynkowa;

b) dla nieodpłatnych instrukcji rozrachunku – różnica między wartością rynkową odnośnych instrumentów finansowych w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty pieniężnej a wartością rynkową tych instrumentów finansowych w dniu transakcji, w przypadku gdy wartość rynkowa tych instrumentów finansowych w dniu transakcji jest niższa niż w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty pieniężnej.

2. Rekompensata pieniężna wypłacana zgodnie z art. 7 ust. 7 rozporządzenia (UE) nr 909/2014 obejmuje element odzwierciedlający wahania kursu wymiany, a także należności przedsiębiorstw i odsetki naliczone, o ile element ten nie został już uwzględniony w wartości rynkowej instrumentu finansowego.

3. Wartość rynkową, o której mowa w ust. 1, ustala się w następujący sposób:

a) dla instrumentów finansowych, o których mowa w art. 3 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 (

4

), dopuszczonych do obrotu w systemie obrotu w Unii – wartość określona na podstawie ceny zamknięcia na najważniejszym pod względem płynności rynku, o którym mowa w art. 4 ust. 6 lit. b) tego rozporządzenia;

b) dla instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu w systemie obrotu w Unii, innych niż te, o których mowa w lit. a) – wartość określona na podstawie ceny zamknięcia w systemie obrotu w Unii o najwyższych obrotach;

c) dla instrumentów finansowych innych niż te, o których mowa w lit. a) i b) – wartość określona na podstawie ceny obliczonej według z góry określonej metodyki zatwierdzonej przez właściwy organ właściwy dla CDPW, opartej na kryteriach odnoszących się do danych rynkowych, w tym cen rynkowych dostępnych w poszczególnych systemach obrotu lub firmach inwestycyjnych.

4. Wartość rynkową, o której mowa w ust. 1, a także element odzwierciedlający wahania kursu wymiany, należności przedsiębiorstw i odsetki naliczone, o którym mowa w ust. 2, ujawnia się członkom rozliczającym, członkom systemu obrotu i stronom transakcji w szczegółowym zestawieniu.