Artykuł 325ax

1. Czynniki ryzyka vega stosują koszyki delta, o których mowa w podsekcji 1.

2. Wagę ryzyka w przypadku danego czynnika ryzyka vega k określa się jako część bieżącej wartości tego czynnika ryzyka k odpowiadającą zmienności implikowanej instrumentu bazowego, jak opisano w sekcji 3.

3. Część, o której mowa w ust. 2, zależy od domniemanej płynności poszczególnych rodzajów czynnika ryzyka według następującego wzoru:

gdzie:

RWk= waga ryzyka w przypadku danego czynnika ryzyka vega k;

RWσ ustala się na poziomie 55 %; oraz

LHklasa ryzyka to regulacyjny horyzont płynnościowy przypisywany przy określaniu każdego czynnika ryzyka vega k. LHklasa ryzyka, określany zgodnie z poniższą tabelą:

Tabela 11

Klasa ryzyka

LHklasa ryzyka

Ryzyko ogólne stopy procentowej

60

Pozycje niestanowiące sekurytyzacji ryzyka spreadu kredytowego

120

Sekurytyzacje ryzyka spreadu kredytowego (włączone do ACTP)

120

Sekurytyzacje ryzyka spreadu kredytowego (niewłączone do ACTP)

120

Akcje (duża kapitalizacja)

20

Akcje (mała kapitalizacja)

60

Ceny towarów

120

Kurs walutowy

40

4. W kontekście ryzyka zakrzywienia stosuje się koszyki stosowane w kontekście ryzyka delta w podsekcji 1, chyba że w niniejszym rozdziale określono inaczej.

5. W odniesieniu do czynników ryzyka walutowego i ryzyka zakrzywienia cen akcji wagi ryzyka zakrzywienia to względne przesunięcia równe wagom ryzyka delta, o których mowa w podsekcji 1.

6. W odniesieniu do czynników ryzyka zakrzywienia ryzyka ogólnego stopy procentowej, spreadu kredytowego i cen towarów waga ryzyka zakrzywienia to równoległe przesunięcie wszystkich wierzchołków w przypadku każdej krzywej na podstawie najwyższej wagi ryzyka delta, o której mowa w podsekcji 1 dla stosownej klasy ryzyka.