Artykuł 15

1. Do celów art. 11 ust. 1 lit. c) wymóg oparty na współczynniku K jest równy co najmniej sumie:

a) współczynników K w ramach ryzyka dla klienta (RtC) obliczonych zgodnie z rozdziałem 2;

b) współczynników K w ramach ryzyka dla rynku (RtM) obliczonych zgodnie z rozdziałem 3;

c) współczynników K w ramach ryzyka dla firmy (RtF) obliczonych zgodnie z rozdziałem 4.

2. Następujące współczynniki procentowe mają zastosowanie do odpowiadających im współczynników K:

Tabela 1

WSPÓŁCZYNNIKI K

WSPÓŁCZYNNIK PROCENTOWY

Zarządzane aktywa zarówno w ramach dyskrecjonalnego zarządzania portfelem, jak i w ramach niedyskrecjonalnych uzgodnień stanowiących bieżące doradztwo inwestycyjne

K-AUM

0,02 %

Przechowywane środki pieniężne klientów

K-CMH (na wyodrębnionych rachunkach)

0,4 %

K-CMH (na niewyodrębnionych rachunkach)

0,5 %

Aktywa zabezpieczone i objęte administrowaniem

K-ASA

0,04 %

Obsługiwane zlecenia klientów

K-COH dla transakcji na rynku kasowym

0,1 %

K-COH dla instrumentów pochodnych

0,01 %

Dzienne przepływy transakcyjne

K-DTF dla transakcji na rynku kasowym

0,1 %

K-DTF dla instrumentów pochodnych

0,01 %

3. Firmy inwestycyjne monitorują wartość swoich współczynników K pod względem wszelkich tendencji, które mogłyby skutkować istotnie odmiennym wymogiem w zakresie funduszy własnych do celów art. 11 na następny okres sprawozdawczy wynikający z części siódmej oraz powiadamiają właściwy organ o tym istotnie odmiennym wymogu w zakresie funduszy własnych.

4. W przypadku gdy właściwe organy uznają, że nastąpiła istotna zmiana w prowadzonej przez firmę inwestycyjną działalności, która wpływa na wielkość odpowiedniego współczynnika K, mogą dostosować odpowiednią wielkość zgodnie z art. 39 ust. 2 lit. a) dyrektywy (UE) 2019/2034.

5. W celu zapewnienia jednolitego stosowania niniejszego rozporządzenia oraz uwzględnienia rozwoju rynków finansowych, EUNB w porozumieniu z ESMA opracowuje projekty regulacyjnych standardów technicznych w celu:

a) określenia metod pomiaru współczynników K w części trzeciej tytuł II;

b) określenia – do celów niniejszego rozporządzenia – pojęcia „wyodrębnionych rachunków” w odniesieniu do warunków zapewniających ochronę środków pieniężnych klienta w razie upadłości firmy inwestycyjnej;

c) określenia dostosowań współczynników K-DTF, o których mowa w tabeli 1 w ust. 2 niniejszego artykułu, w przypadku gdy w skrajnych warunkach rynkowych, o których mowa w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2017/578 (

9

), wymogi dotyczące K-DTF wydają się zbyt restrykcyjne i szkodliwe dla stabilności finansowej.

EUNB przedłoży Komisji te projekty regulacyjnych standardów technicznych do dnia 26 grudnia 2020 r.

Komisji przekazuje się uprawniona do uzupełnienia niniejszego rozporządzenia poprzez przyjmowanie regulacyjnych standardów technicznych, o których mowa w akapicie pierwszym, zgodnie z art. 10–14 rozporządzenia (UE) nr 1093/2010.