Artykuł 16

1. Jeżeli, w następstwie oceny, o której mowa w art. 15, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w porozumieniu z kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, zgodnie z procedurą określoną w art. 17, stwierdzą, że istnieją istotne przeszkody w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, we współpracy z właściwym organem, przygotowuje sprawozdanie i przedkłada je CCP i kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.

Sprawozdanie, o którym mowa w akapicie pierwszym, zawiera analizę istotnych przeszkód w skutecznym zastosowaniu instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz w wykonywaniu uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w odniesieniu do CCP, oraz ocenę ich wpływu na model biznesowy CCP i zalecenia dotyczące ukierunkowanych środków służących usunięciu tych przeszkód.

2. Wymóg podjęcia przez kolegia ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wspólnej decyzji w sprawie planów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określony w art. 14 zostaje zawieszony w następstwie przedłożenia sprawozdania, o którym mowa w ust. 1 niniejszego artykułu, do chwili zatwierdzenia przez organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji środków służących usunięciu istotnych przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z ust. 3 niniejszego artykułu lub podjęcia decyzji o alternatywnych środkach zgodnie z ust. 4 niniejszego artykułu.

3. W terminie czterech miesięcy od daty otrzymania sprawozdania przedłożonego zgodnie z ust. 1 niniejszego artykułu CCP proponuje organowi ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji możliwe środki służące ograniczeniu lub usunięciu istotnych przeszkód wskazanych w tym sprawozdaniu. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji przedstawia kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji wszelkie środki zaproponowane przez CCP. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji i kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oceniają, zgodnie z art. 17 ust. 1 lit. b), czy środki te skutecznie ograniczają lub usuwają te przeszkody.

4. Jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji w porozumieniu z kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji zgodnie z procedurą określoną w art. 17 stwierdzą, że środki zaproponowane przez CCP zgodnie z ust. 3 niniejszego artykułu nie ograniczają ani nie usuwają skutecznie przeszkód wskazanych w sprawozdaniu, organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji określa alternatywne środki, o których powiadamia kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, w celu podjęcia wspólnej decyzji zgodnie z art. 17 ust. 1 lit. c).

Alternatywne środki, o których mowa w akapicie pierwszym, uwzględniają poniższe elementy:

a) zagrożenie dla stabilności finansowej, jakie stwarzają te istotne przeszkody w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP;

b) prawdopodobny skutek tych alternatywnych środków dla:

(i) danego CCP, w tym jego modelu biznesowego i wydajności operacyjnej;

(ii) członków rozliczających danego CCP oraz, w zakresie, w jakim informacje te są dostępne, ich klientów i klientów pośrednich, w tym w przypadku, gdy zostali oni wyznaczeni jako inne instytucje o znaczeniu systemowym;

(iii) wszelkich powiązanych infrastruktur rynku finansowego;

(iv) rynków finansowych, w tym systemów obrotu, obsługiwanych przez danego CCP;

(v) systemu finansowego w dowolnym państwie członkowskim lub Unii jako całości; oraz

(vi) rynku wewnętrznego; oraz

c) wpływ na świadczenie zintegrowanych usług rozliczeniowych dotyczących poszczególnych produktów i uzupełniania depozytu zabezpieczającego portfela w poszczególnych klasach aktywów.

Na potrzeby akapitu drugiego lit. a) i b) organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji konsultuje się z właściwym organem i kolegium ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz, w stosownych przypadkach, z odpowiednimi krajowymi organami sprawującymi nadzór makroostrożnościowy.

5. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji powiadamia na piśmie CCP, bezpośrednio albo za pośrednictwem właściwego organu, o alternatywnych środkach, które należy podjąć, aby osiągnąć cel, jakim jest usunięcie przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji. Organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uzasadnia, dlaczego środki zaproponowane przez CCP nie byłyby w stanie usunąć istotnych przeszkód w możliwości przeprowadzenia skutecznej restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, oraz wykazuje, w jaki sposób alternatywne środki byłyby skuteczne w tym kontekście.

6. CCP proponuje w terminie miesiąca plan służący zastosowaniu się do środków alternatywnych, wraz z rozsądnym harmonogramem wdrożenia tego planu. Jeżeli organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji uzna to za konieczne, może on skrócić lub przedłużyć proponowany harmonogram.

7. Na potrzeby ust. 4 organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji, po konsultacji z właściwym organem i z uwzględnieniem rozsądnego harmonogramu wdrożenia, może:

a) zobowiązać CCP do zmiany lub sporządzenia umów dotyczących świadczenia usług (zarówno wewnątrz grupy, jak i z osobami trzecimi) w celu zagwarantowania świadczenia funkcji krytycznych;

b) zobowiązać CCP do ograniczenia jego maksymalnych niezabezpieczonych ekspozycji w ujęciu indywidualnym i zbiorczym;

c) zobowiązać CCP do zmiany sposobu pobierania i przechowywania depozytów zabezpieczających zgodnie z art. 41 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

d) zobowiązać CCP do zmiany składu i liczby jego funduszy na wypadek niewykonania zobowiązania, o których mowa w art. 42 rozporządzenia (UE) nr 648/2012;

e) nałożyć na CCP wymogi dotyczące przekazywania określonych lub regularnych informacji dodatkowych;

f) zobowiązać CCP do zbycia określonych aktywów;

g) zobowiązać CCP do ograniczenia lub zaprzestania określonych istniejących lub proponowanych rodzajów działalności;

h) zobowiązać CCP do wprowadzenia zmian w jego planie naprawy, zasadach operacyjnych i innych uzgodnieniach umownych;

i) ograniczyć lub uniemożliwić rozwój nowych lub istniejących linii biznesowych lub świadczenie nowych lub istniejących usług;

j) zobowiązać do wprowadzenia zmian w strukturach prawnych lub operacyjnych CCP lub podmiotu powiązanego – bezpośrednio lub pośrednio kontrolowanego przez danego CCP – w celu zapewnienia możliwości prawnego i operacyjnego oddzielenia funkcji krytycznych od innych funkcji poprzez zastosowanie instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

k) zobowiązać CCP do operacyjnego i finansowego rozdzielenia jego poszczególnych usług rozliczeniowych w celu wyodrębnienia niektórych określonych klas aktywów od innych klas aktywów oraz, jeżeli zostanie to uznane za stosowne, w celu ograniczenia pakietów kompensowania obejmujących różne klasy aktywów;

l) zobowiązać CCP do utworzenia jednostki dominującej w Unii;

m) zobowiązać CCP do wyemitowania zobowiązań, które mogą podlegać umorzeniu lub konwersji, lub do przeznaczenia innych zasobów finansowych na potrzeby zwiększenia zdolności do pokrycia strat, dokapitalizowania i uzupełnienia prefinansowanych zasobów;

n) zobowiązać CCP do podjęcia innych działań w celu umożliwienia pokrycia strat za pomocą kapitału, innych zobowiązań i umów, dokapitalizowania CCP lub uzupełnienia prefinansowanych zasobów. Przewidywane działania mogą obejmować w szczególności próby renegocjowania wszelkich wyemitowanych przez CCP zobowiązań lub zmiany warunków umownych, z myślą o zapewnieniu, by ewentualna decyzja organu ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji o umorzeniu, konwersji lub restrukturyzacji tego zobowiązania, instrumentu lub umowy została wykonana na mocy prawa jurysdykcji, której podlega to zobowiązanie lub ten instrument;

o) jeżeli CCP jest jednostką zależną – koordynować działania z odpowiednimi organami w celu zobowiązania jednostki dominującej do utworzenia oddzielnej spółki holdingowej kontrolującej danego CCP, o ile jest to niezbędne w celu ułatwienia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji CCP oraz uniknięcia negatywnych skutków, jakie dla innych podmiotów należących do grupy mogłoby mieć skorzystanie z instrumentów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji oraz wykonanie uprawnień w zakresie prowadzenia restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji;

p) ograniczyć powiązania interoperacyjne CCP lub zakazać takich powiązań, jeżeli takie ograniczenie lub zakaz są konieczne, aby uniknąć negatywnych skutków dla osiągnięcia celów restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.