Artykuł 14

1. Stosując techniki ograniczania ryzyka w ramach strategii inwestycyjnej OIPE, dostawcy OIPE ustanawiają cel zgodny ze szczególnym celem emerytalnym oszczędzającego w ramach OIPE lub grupy oszczędzających w ramach OIPE, zgodnie z warunkami, o których mowa w art. 47 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2019/1238.

2. Dostawca OIPE opracowuje technikę ograniczania ryzyka w taki sposób, aby osiągnąć cel polegający na zapewnieniu stabilnego i odpowiedniego przyszłego indywidualnego dochodu emerytalnego z OIPE, biorąc pod uwagę oczekiwany pozostały czas trwania indywidualnej fazy akumulacji osoby oszczędzającej w ramach OIPE lub grupy osób oszczędzających w ramach OIPE oraz wybrany przez nich wariant dekumulacji. Aby zrealizować ten cel, technikę ograniczania ryzyka opracowuje się w następujący sposób:

a) zapewniając, aby oczekiwana strata, zdefiniowana jako niedobór między prognozowaną sumą składek a prognozowanym zgromadzonym kapitałem pod koniec fazy akumulacji, nie była wyższa niż 20 % w scenariuszu warunków skrajnych, co odpowiada piątemu percentylowi rozkładu;

b) dążąc do osiągnięcia wyników przewyższających roczną stopę inflacji z prawdopodobieństwem wynoszącym co najmniej 80 % podczas 40-letniej fazy akumulacji;

c) biorąc pod uwagę wyniki modelowania stochastycznego.

3. W przypadku podstawowego OIPE, jeżeli dostawca OIPE nie oferuje gwarancji kapitału, o której mowa w art. 13, stosuje on strategię inwestycyjną, która przewiduje – na podstawie wyników modelowania stochastycznego – odzyskanie kapitału na początku fazy dekumulacji i podczas fazy dekumulacji z prawdopodobieństwem wynoszącym co najmniej 92,5 %. Jednak w przypadku, gdy pozostała faza akumulacji obejmuje dziesięć lat lub mniej przy korzystaniu z podstawowego OIPE, można, stosując strategię inwestycyjną, zastosować współczynnik prawdopodobieństwa wynoszący co najmniej 80 %.

4. Projektując technikę ograniczania ryzyka dla grupy oszczędzających w ramach OIPE, dostawca OIPE opracowuje ją w taki sposób, aby zapewnić uczciwą i równą ochronę każdemu oszczędzającemu w ramach OIPE w obrębie grupy oraz zniechęcać poszczególnych oszczędzających w obrębie tej grupy do oportunistycznych zachowań.

5. Dostawcy OIPE zapewniają, aby wszelkie wynagrodzenia zależne od wyników osób fizycznych działających w imieniu dostawcy OIPE i stosujących techniki ograniczania ryzyka sprzyjały osiągnięciu celu technik ograniczania ryzyka.

6. Dostawcy OIPE zapewniają adekwatność, efektywność i skuteczność techniki ograniczania ryzyka poprzez specjalny proces i przepisy w ramach nadzoru nad produktem i zarządzania nim, zgodnie z wymogami z art. 25 rozporządzenia (UE) 2019/1238. Ramy te są przedmiotem przeglądu nadzorczego i sprawozdawczości nadzorczej.

7. W przypadku gdy oszczędzający w ramach OIPE wybierze inny wariant inwestycyjny zgodnie z art. 44 rozporządzenia (UE) 2019/1238 lub zmieni dostawcę OIPE zgodnie z art. 20 ust. 5 lub art. 52 tego rozporządzenia, dostawca OIPE sprawiedliwie wnosi ewentualne alokowane rezerwy oraz zwroty z inwestycji na rzecz odchodzącego oszczędzającego w ramach OIPE. Dostawca OIPE zapewnia, aby ta alokacja była równie sprawiedliwa wobec odchodzącego oszczędzającego w ramach OIPE, jak i wobec pozostających oszczędzających w ramach OIPE.

8. W przypadku niekorzystnego rozwoju sytuacji gospodarczej w ciągu trzech lat poprzedzających oczekiwany koniec pozostałego okresu trwania fazy akumulacji oszczędzającego w ramach OIPE dostawca OIPE przedłuża ostatnią fazę cyklu życia lub stosowaną technikę ograniczania ryzyka o odpowiedni dodatkowy okres do trzech lat po pierwotnie oczekiwanym końcu fazy akumulacji. Takie przedłużenie uzależnione jest od wyraźnej zgody oszczędzającego w ramach OIPE i odbywa się zgodnie z warunkami, o których mowa w art. 47 rozporządzenia (UE) 2019/1238.