Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) 2022/1650 z dnia 24 marca 2022 r. zmieniające wykonawcze standardy techniczne ustanowione w rozporządzeniu wykonawczym (UE) 2016/1646 w odniesieniu do indeksów głównych i uznanych giełd zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013
Treść z tekstu opublikowanego w Dzienniku Urzędowym UE — w brzmieniu pierwotnym, bez późniejszych zmian. Wersje skonsolidowane mają charakter dokumentacyjny.
Treść aktu
Tytuł i preambuła (motywy)
ROZPORZĄDZENIE WYKONAWCZE KOMISJI (UE) 2022/1650
z dnia 24 marca 2022 r.
zmieniające wykonawcze standardy techniczne ustanowione w rozporządzeniu wykonawczym (UE) 2016/1646 w odniesieniu do indeksów głównych i uznanych giełd zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013
(Tekst mający znaczenie dla EOG)
KOMISJA EUROPEJSKA,
uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (1), w szczególności jego art. 197 ust. 8,
a także mając na uwadze, co następuje:
(1) Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) 2016/1646 (2) przyjęto przy założeniu, że indeksy akcyjne, które należy uznać za główne indeksy do celów rozporządzenia (UE) nr 575/2013 (a tym samym umożliwiające instytucjom wykorzystywanie akcji wchodzących w skład tych indeksów jako uznane zabezpieczenie), powinny składać się głównie z akcji, w przypadku których można racjonalnie spodziewać się ich zbycia w sytuacji, gdy instytucja ma potrzebę ich upłynnienia. Założono, że warunek ten jest spełniony, jeżeli dla co najmniej 90 % składników indeksu wartość akcji w wolnym obrocie wynosi co najmniej 500 000 000 EUR lub, w przypadku braku informacji dotyczących akcji w wolnym obrocie, kapitalizacja rynkowa wynosi co najmniej 1 000 000 000 EUR. Założenie to nie uległo zmianie.
(2) Rozporządzenie wykonawcze (UE) 2016/1646 stanowi również, że instytucje powinny mieć również możliwość uznania jako uznane zabezpieczenie instrumentów wchodzących w skład indeksów głównych, które nie spełniają wyżej wymienionych kryteriów, ale których składniki są w wystarczającym stopniu przedmiotem obrotu, a także rozważono w nim nowe kryteria identyfikacji tych indeksów. Doświadczenie wykazało jednak, że kryteria te, zdefiniowane w odniesieniu do rynku, na którym opiera się indeks, są trudne do zastosowania w stosunku do indeksu głównego ustanowionego w państwie trzecim, ponieważ wymagają gromadzenia danych dotyczących wszystkich akcji dopuszczonych do obrotu na tym rynku. Trudności te uniemożliwiały właściwe osiągnięcie celu rozporządzenia (UE) nr 575/2013, jakim jest zapewnienie minimalnego progu płynności składników indeksu. Konieczne jest zatem ustanowienie nowych kryteriów, które wyeliminowałyby stwierdzone niedociągnięcia. Te nowe kryteria powinny zapewnić adekwatność instrumentów jako uznanego zabezpieczenia, a tym samym zapewnić wystarczający próg płynności niezależnie od rynku, na którym opiera się indeks, w przypadku gdy spełnione są dwa warunki związane ze standardowymi wskaźnikami płynności rynkowej. Pierwszy warunek powinien zobowiązywać do tego, by dla co najmniej 80 % składników indeksu wartość akcji w wolnym obrocie wynosiła co najmniej 25 000 000 EUR lub, w przypadku braku informacji dotyczących akcji w wolnym obrocie, kapitalizacja rynkowa wynosiła co najmniej 50 000 000 EUR. Drugi warunek powinien zobowiązywać do tego, by wszystkie składniki indeksu o kapitalizacji rynkowej mniejszej lub równej 10 000 000 000 EUR miały minimalny średni dzienny obrót w wysokości 500 000 EUR, a wszystkie składniki indeksu o kapitalizacji rynkowej powyżej 10 000 000 000 EUR miały minimalny średni dzienny obrót w wysokości 1 000 000 EUR. Średni dzienny obrót należy obliczać ma podstawie okresu 12 miesięcy roku kalendarzowego poprzedzającego ocenę lub, w stosownych przypadkach, na podstawie okresu 12 miesięcy poprzedniego roku kalendarzowego, w którym instrument finansowy był udostępniany do obrotu.
(3) Definicja „uznanej giełdy” określona w art. 4 ust. 1 pkt 72 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 została ostatnio zmieniona rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 (3). Zmiana ta polegała na dodaniu w pkt 72 lit. a) słów „lub rynek państwa trzeciego, który uznaje się za równoważny z rynkiem regulowanym zgodnie z procedurą określoną w art. 25 ust. 4 lit. a) dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE”. Ze względu na tę zmianę „uznane giełdy” nie ograniczają się już wyłącznie do „rynków regulowanych”. Zmiana ta powinna zostać odzwierciedlona w rozporządzeniu wykonawczym (UE) 2016/1646 poprzez włączenie do tego rozporządzenia giełd, w odniesieniu do których Komisja przyjęła decyzję w sprawie równoważności zgodnie z art. 25 ust. 4 lit. a) dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE (4).
(4) Po wystąpieniu Zjednoczonego Królestwa z Unii zgodnie z art. 50 Traktatu o Unii Europejskiej Traktaty przestały mieć zastosowanie do Zjednoczonego Królestwa od dnia 1 lutego 2020 r., a Zjednoczone Królestwo jest obecnie państwem trzecim. Komisja nie przyjęła dotychczas decyzji w sprawie równoważności zgodnie z art. 25 ust. 4 lit. a) dyrektywy 2014/65/UE w odniesieniu do Zjednoczonego Królestwa. Należy zatem wyłączyć z wykazu uznanych giełd giełdy mające siedzibę w Zjednoczonym Królestwie.
(5) Od czasu wejścia w życie rozporządzenia wykonawczego (UE) 2016/1646 w strukturze rynku zaszły pewne zmiany, w szczególności jeżeli chodzi o powstanie nowych giełd, połączenia, zmiany nazw lub zaprzestanie działalności. Zmiany te należy odzwierciedlić w rozporządzeniu wykonawczym (UE) 2016/1646.
(6) Należy zatem odpowiednio zmienić rozporządzenie wykonawcze (UE) 2016/1646.
(7) Podstawę niniejszego rozporządzenia stanowi projekt wykonawczych standardów technicznych przedłożony Komisji przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA).
(8) ESMA przeprowadził otwarte konsultacje publiczne na temat projektu wykonawczych standardów technicznych, który stanowi podstawę niniejszego rozporządzenia, dokonał analizy potencjalnych powiązanych kosztów i korzyści oraz zwrócił się o opinię do Grupy Interesariuszy z Sektora Giełd i Papierów Wartościowych ustanowionej na podstawie art. 37 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 (5),
PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:
Artykuł 1
Zmiany w rozporządzeniu wykonawczym (UE) 2016/1646
W rozporządzeniu wykonawczym (UE) nr 2016/1646 wprowadza się następujące zmiany:
1) Załącznik I do rozporządzenia wykonawczego (UE) 2016/1646 zastępuje się tekstem znajdującym się w załączniku I do niniejszego rozporządzenia.
2) Załącznik II do rozporządzenia wykonawczego (UE) 2016/1646 zastępuje się tekstem znajdującym się w załączniku II do niniejszego rozporządzenia.
Artykuł 2
Wejście w życie
Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.
Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.
Sporządzono w Brukseli dnia 24 marca 2022 r.
W imieniu Komisji
Przewodnicząca
Ursula VON DER LEYEN
(1) Dz.U. L 176 z 27.6.2013, s. 1.
(2) Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) 2016/1646 z dnia 13 września 2016 r. ustanawiające wykonawcze standardy techniczne w odniesieniu do indeksów głównych i uznanych giełd zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych (Dz.U. L 245 z 14.9.2016, s. 5).
(3) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1093/2010, (UE) nr 575/2013, (UE) nr 600/2014 i (UE) nr 806/2014 (Dz.U. L 314 z 5.12.2019, s. 1).
(4) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 349).
(5) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia decyzji Komisji 2009/77/WE (Dz.U. L 331 z 15.12.2010, s. 84).
Załącznik I
INDEKSY GŁÓWNE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 197 ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013
Tabela 1
Indeksy akcji
Indeks
Państwo/region
Austrian Traded Index
Austria
BEL 20
Belgia
CETOP20
Europa Środkowa
CNX 100
Indie
CSI 300 Index
Chiny
EGX 30
Egipt
FTSE 350
Zjednoczone Królestwo
FTSE All World Index
Europa
FTSE All-World Index
Globalny
FTSE MIB
Włochy
FTSE Nasdaq Dubai UAE 20 Index
Zjednoczone Emiraty Arabskie
FTSE RAFI Emerging Index
Rynki wschodzące
FTSE Straits Times Index
Singapur
FTSE/JSE Capped Top 40
Republika Południowej Afryki
FTSE/JSE Industrial 25
Republika Południowej Afryki
Hang Seng Mainland 100 Index
Hongkong
HDAX
Niemcy
IBEX 35
Hiszpania
IBOVESPA
Brazylia
ISEQ 20
Irlandia
KOSPI 100
Korea Południowa
MSCI ACWI Index
Globalny
MSCI EM 50
Rynki wschodzące
NASDAQ-100
Stany Zjednoczone
Nikkei 300
Japonia
NYSE ARCA China Index
Chiny
OBX
Norwegia
OMX Copenhagen 25
Dania
OMX Helsinki 25
Finlandia
OMXS60
Szwecja
Qatar Exchange General Index
Katar
S&P 500
Stany Zjednoczone
S&P BSE 100
Indie
S&P Latin America 40
Ameryka Łacińska
S&P/ASX 100
Australia
S&P/BMV IPC
Meksyk
S&P/NZX 10
Nowa Zelandia
S&P/TSX 60
Kanada
SBF 120
Francja
SBF 50
Tajlandia
SMI Expanded
Szwajcaria
STOXX Asia/Pacific 600
Azja/Pacyfik
STOXX Europe 600
Europa
TOPIX Mid 400
Japonia
TSEC Taiwan 50
Tajwan
WIG20
Polska
Załącznik II
UZNANE GIEŁDY, O KTÓRYCH MOWA W ART. 197 ROZPORZĄDZENIA (UE) NR 575/2013
Tabela 1
Uznane giełdy, na których kontrakty i umowy wymienione w załączniku II do rozporządzenia (UE) nr 575/2013 nie są przedmiotem obrotu
Rynek regulowany
MIC
AIAF — MERCADO DE RENTA FIJA
XDRF, SEND
ATHENS EXCHANGE SECURITIES MARKET
XATH
BADEN-WUERTTEMBERGISCHE WERTPAPIERBOERSE
STUC, STUA
BOERSE BERLIN
BERC, BERA, EQTB, EQTA
BOERSE DUESSELDORF
DUSC, DUSA
BOERSE MUENCHEN
MUNC, MUNA
BOLSA DE BARCELONA
XBAR, SBAR
BOLSA DE BILBAO
XBIL, SBIL
BOLSA DE MADRID
XMAD, MERF
BOLSA DE VALENCIA
XVAL
BONDSPOT SECURITIES MARKET
RPWC
BOURSE DE LUXEMBOURG
XLUX
BRATISLAVA STOCK EXCHANGE
XBRA
BUCHAREST STOCK EXCHANGE
XBSE
BUDAPEST STOCK EXCHANGE
XBUD
BULGARIAN STOCK EXCHANGE — SOFIA JSC
XBUL
CBOE EUROPE
CCXE
CME AMSTERDAM
BTAM
CYPRUS STOCK EXCHANGE
XCYS
ELECTRONIC BOND MARKET
MOTX
ELECTRONIC ETF AND ETC/ETN MARKET – ETFplus
ETFP
ELECTRONIC SECONDARY SECURITIES MARKET
HDAT
ELECTRONIC SHARE MARKET
MTAA
EURONEXT AMSTERDAM
XAMS
EURONEXT BRUSSELS
XBRU
EURONEXT DUBLIN
XMSM
EURONEXT EXPAND
XOAS
EURONEXT LISBON
XLIS
EURONEXT OSLO
XOSL
EURONEXT PARIS
XPAR
FRANKFURTER WERTPAPIERBOERSE (REGULIERTER MARKT)
FRAA, XETA
HANSEATISCHE WERTPAPIERBOERSE HAMBURG (REGULIERTER MARKT)
HAMA, HAMM
LJUBLJANA STOCK EXCHANGE OFFICIAL MARKET
XLJU
MALTA STOCK EXCHANGE
XMAL, IFSM
MARKET FOR INVESTMENT VEHICLES (MIV)
MIVX
MTS GOVERNMENT MARKET
MTSC
NASDAQ COPENHAGEN
XCSE
NASDAQ HELSINKI
XHEL
NASDAQ ICELAND
XICE
NASDAQ RIGA
XRIS
NASDAQ STOCKHOLM
XSTO
NASDAQ TALLINN
XTAL
NASDAQ VILNIUS
XLIT
NIEDERSAECHSISCHE BOERSE ZU HANNOVER (REGULIERTER MARKT)
HANA
NORDIC GROWTH MARKET NGM
XNGM
NXCHANGE
XNXC
PRAGUE STOCK EXCHANGE
XPRA
RM-SYSTEM CZECH STOCK EXCHANGE
XRMZ
TRADEGATE EXCHANGE (REGULIERTER MARKT)
XGRM
VIENNA STOCKEXCHANGE OFFICIAL MARKET (AMTLICHER HANDEL)
WBAH
WARSAW STOCK EXCHANGE
XWAR, WBON, WETP
ZAGREB STOCK EXCHANGE
XZAG
ASX LIMITED
XASX
CHI–X AUSTRALIA PTY LTD
CHIA
THE STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LIMITED (SEHK)
SHKG
BOX OPTIONS EXCHANGE LLC
XBOX
CBOE BYX EXCHANGE, INC. (uprzednio BATS BYX EXCHANGE, INC.; BATS Y-EXCHANGE, INC.)
BATY
CBOE BZX EXCHANGE, INC. (uprzednio BATS BZX EXCHANGE, INC.; BATS EXCHANGE, INC.)
BATS
CBOE C2 EXCHANGE, INC.
C2OX
CBOE EDGA EXCHANGE, INC. (uprzednio BATS EDGA EXCHANGE, INC.; EDGA EXCHANGE, INC.)
EDGA
CBOE EDGX EXCHANGE, INC. (uprzednio BATS EDGX EXCHANGE, INC.; EDGX EXCHANGE, INC.)
EDGX
CBOE EXCHANGE, INC.
CBSX
CHICAGO STOCK EXCHANGE, INC.
XCHI
THE INVESTORS EXCHANGE LLC
IEXG
MIAMI INTERNATIONAL SECURITIES EXCHANGE
XMIO
MIAX PEARL, LLC
MPRL
NASDAQ BX, INC. (uprzednio NASDAQ OMX BX, INC.; BOSTON STOCK EXCHANGE)
BOSD
NASDAQ GEMX, LLC (uprzednio ISE GEMINI)
GMNI
NASDAQ ISE, LLC (uprzednio INTERNATIONAL SECURITIES EXCHANGE, LLC)
XISX
NASDAQ MRX, LLC (uprzednio ISE MERCURY)
MCRY
NASDAQ PHLX LLC (uprzednio NASDAQ OMX PHLX, LLC; PHILADELPHIA STOCK EXCHANGE)
XPHL
THE NASDAQ STOCK MARKET
XNAS
NEW YORK STOCK EXCHANGE LLC
XNYS
NYSE ARCA, INC.
ARCX
AQUA SECURITIES L.P.
AQUA
ATS-1
MSTX
ATS-4
MSPL
ATS-6
MSRP
BARCLAYS ATS
BARX
BARCLAYS DIRECTEX
BCDX
BIDS TRADING, L.P.
BIDS
CIOI
CIOI
CITIBLOC
CBLC
CITICROSS
CICX
CODA MARKETS, INC
CODA
CREDIT SUISSE SECURITIES (USA) LLC
CAES
DEUTSCHE BANK SECURITIES, INC
DBSX
EBX LLC
LEVL
INSTINCT X
BAML
INSTINET CONTINUOUS BLOCK CROSSING SYSTEM (CBX)
ICBX
INSTINET, LLC (INSTINET CROSSING, INSTINET BLX)
XINS
INSTINET, LLC (BLOCKCROSS)
BLKX
JPB-X
JPBX
J.P. MORGAN ATS (’JPM-X’)
JPMX
JSVC LLC
(*)
LIQUIDNET H2O ATS
LIUH
LIQUIDNET NEGOTIATION ATS
LIUS
LUMINEX TRADING & ANALYTICS LLC
LMNX
NATIONAL FINANCIAL SERVICES, LLC
NFSC
POSIT
ITGI
SIGMA X2
SGMT
SPOT QUOTE LLC
(*)
SPREAD ZERO LLC
(*)
UBS ATS
UBSS
USTOCKTRADE
(*)
VIRTU MATCHIT
VFMI
XE
PJCX
Tabela 2
Uznane giełdy, na których kontrakty i umowy wymienione w załączniku II do rozporządzenia (UE) nr 575/2013 są przedmiotem obrotu
Rynek regulowany
MIC
ATHENS EXCHANGE DERIVATIVES MARKET
XADE
BUDAPEST STOCK EXCHANGE
XBUD
CBOE DERIVATIVES
CDEX
EUREX DEUTSCHLAND
XEUR
EURONEXT BRUSSELS DERIVATIVES
XBRD
EURONEXT COM\, COMMODITIES FUTURES AND OPTIONS
XEUC
EURONEXT EQF\, EQUITIES AND INDICES DERIVATIVES
XEUE
EUROPEAN ENERGY EXCHANGE
XEEE, XEER
FISH POOL
FISH
HENEX FINANCIAL ENERGY MARKET - DERIVATIVES MARKET
HEDE
HUDEX ENERGY EXCHANGE
HUDX
ICE ENDEX MARKETS
NDEX
ITALIAN DERIVATIVES MARKET
XDMI
MATIF
XMAT
MEFF EXCHANGE
XMRV, XMPW, XMFX
MERCADO DE FUTUROS E OPCOES
MFOX
MONEP
XMON
NASDAQ OSLO
NORX
NASDAQ STOCKHOLM
XSTO
NOREXECO
NEXO
OMIP – POLO PORTUGUES
OMIP
OSLO BØRS
XOSL
WARSAW STOCK EXCHANGE/COMMODITIES/POLISH POWER EXCHANGE/COMMODITY DERIVATIVES
PLPD
WARSAW STOCK EXCHANGE/FINANCIAL DERIVATIVES
WDER
(*) Kody MIC niedostępne w ISO 10383 – Kody giełd i wykazu identyfikacji rynku.
Źródło: Urząd Publikacji Unii Europejskiej, dokument 32022R1650. Moc prawną ma wyłącznie tekst opublikowany w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej. To nie jest porada prawna.