Artykuł 3

Uznaje się, że dany instrument nie spełnia warunków określonych w art. 325u ust. 2 lit. b) ppkt (i) oraz (ii) rozporządzenia (UE) nr 575/2013 wyłącznie z tego powodu, że jest obciążony co najmniej jednym z następujących rodzajów ryzyka:

a) ryzyko wynikające z transakcji, w których obowiązek dostawy może zostać spełniony w ramach szeregu instrumentów podlegających dostawie, a kontrahent ma możliwość dostawy instrumentów o najmniejszej wartości spośród tych instrumentów;

b) ryzyko zmiany implikowanej zmienności instrumentu z opcjonalnością w stosunku do implikowanej zmienności innych instrumentów z opcjonalnością z tym samym instrumentem bazowym i o tym samym terminie zapadalności, ale o różnej płynności;

c) ryzyko korelacji wynikające z opcji indeksowej, jeżeli indeks spełnia warunki określone w art. 325i ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

d) ryzyko korelacji wynikające z opcji w przedsiębiorstwie zbiorowego inwestowania śledzącym indeks referencyjny, jeżeli śledzenie spełnia warunki określone w art. 325j ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 575/2013, a indeks spełnia warunki określone w art. 325i ust. 3 tego rozporządzenia;

e) ryzyko dotyczące dywidend wynikające z instrumentu pochodnego, którego instrument bazowy nie polega wyłącznie na wypłacie dywidendy.