Artykuł 1

W rozporządzeniu (UE) 2015/760 wprowadza się następujące zmiany:

1) art. 1 ust. 2 otrzymuje brzmienie:

„2. Celem niniejszego rozporządzenia jest ułatwienie pozyskiwania i uruchamiania kapitału na inwestycje długoterminowe w gospodarce realnej, w tym na inwestycje promujące Europejski Zielony Ład i inne obszary priorytetowe, zgodnie z unijnym celem inteligentnego, trwałego wzrostu gospodarczego sprzyjającego włączeniu społecznemu.”;

2) w art. 2 wprowadza się następujące zmiany:

a) pkt 6 otrzymuje brzmienie:

„6)

»

aktywa rzeczowe

«

oznaczają aktywa, które ze względu na swą istotę i właściwości posiadają wartość rzeczywistą;”;

b) w pkt 7 dodaje się literę w brzmieniu:

„ca)

zakład reasekuracji zdefiniowany w art. 13 pkt 4 dyrektywy 2009/138/WE;”;

c) dodaje się punkty w brzmieniu:

„14a) »prosta, przejrzysta i standardowa sekurytyzacja« oznacza sekurytyzację spełniającą warunki określone w art. 18 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2402 (*1);

14b) »grupa« oznacza grupę zdefiniowaną w art. 2 pkt 11 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE (*2).

(*1) Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2402 z dnia 12 grudnia 2017 r. w sprawie ustanowienia ogólnych ram dla sekurytyzacji oraz utworzenia szczególnych ram dla prostych, przejrzystych i standardowych sekurytyzacji, a także zmieniające dyrektywy 2009/65/WE, 2009/138/WE i 2011/61/UE oraz rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 648/2012 (Dz.U. L 347 z 28.12.2017, s. 35)."

(*2) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (Dz.U. L 182 z 29.6.2013, s. 19).”;"

d) dodaje się punkty w brzmieniu:

„20)

»EDFI powiązany« oznacza EDFI lub jego subfundusz, któremu udzielono zgody na zainwestowanie co najmniej 85 % swoich aktywów w jednostki uczestnictwa lub udziały innego EDFI lub subfunduszu EDFI;

21) »EDFI podstawowy« oznacza EDFI lub jego subfundusz, w który inny EDFI inwestuje co najmniej 85 % swoich aktywów w jednostki uczestnictwa lub udziały.”;

3) art. 3 ust. 3 otrzymuje brzmienie:

„3. Organy właściwe dla EDFI informują EUNGiPW w odstępach kwartalnych o zezwoleniach udzielonych lub cofniętych zgodnie z niniejszym rozporządzeniem oraz o wszelkich zmianach w informacjach na temat EDFI zawartych w centralnym rejestrze publicznym, o którym mowa w akapicie drugim.

EUNGiPW prowadzi aktualny centralny rejestr publiczny zawierający, w odniesieniu do każdego EDFI, któremu udzielono zezwolenia na podstawie niniejszego rozporządzenia, następujące informacje:

a) identyfikator podmiotu prawnego (LEI) i krajowy identyfikator danego EDFI, jeżeli jest on dostępny;

b) nazwę i adres zarządzającego EDFI oraz, jeżeli jest on dostępny, LEI tego zarządzającego;

c) kody ISIN EDFI i każdej oddzielnej klasy jednostek uczestnictwa lub udziałów, jeżeli kody te są dostępne;

d) LEI EDFI podstawowego, jeżeli jest on dostępny;

e) LEI EDFI powiązanego, jeżeli jest on dostępny;

f) dane organu właściwego dla EDFI oraz informację o państwie członkowskim pochodzenia EDFI;

g) informację o państwach członkowskich, w których EDFI jest wprowadzany do obrotu;

h) informację, czy EDFI może być wprowadzany do obrotu wśród inwestorów detalicznych, czy też może być wprowadzany do obrotu wyłącznie wśród inwestorów profesjonalnych;

i) datę wydania zezwolenia dla EDFI;

j) datę rozpoczęcia wprowadzania EDFI do obrotu;

k) datę ostatniej aktualizacji informacji na temat EDFI dokonanej przez EUNGiPW.

Centralny rejestr publiczny jest udostępniany w formacie elektronicznym.”;

4) w art. 5 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 1 akapit drugi otrzymuje brzmienie:

„Wniosek o zezwolenie dla EDFI zawiera wszystkie następujące elementy:

a) regulamin funduszu lub jego dokumenty założycielskie;

b) nazwę proponowanego zarządzającego EDFI;

c) nazwę depozytariusza oraz, jeżeli wymaga tego organ właściwy dla EDFI, który może być wprowadzany do obrotu wśród inwestorów detalicznych, pisemną umowę z depozytariuszem;

d) w przypadku gdy EDFI może być wprowadzany do obrotu wśród inwestorów detalicznych, opis informacji, które mają zostać udostępnione inwestorom, w tym opis rozwiązań służących rozpatrywaniu skarg składanych przez inwestorów detalicznych;

e) w stosownych przypadkach, następujące informacje dotyczące struktury funduszu podstawowego z funduszami powiązanymi EDFI:

(i) oświadczenie, że EDFI powiązany jest funduszem powiązanym EDFI podstawowego;

(ii) regulamin funduszu lub dokumenty założycielskie EDFI podstawowego oraz umowę między EDFI powiązanym a EDFI podstawowym lub regulacje wewnętrzne dotyczące prowadzenia działalności, o których mowa w art. 29 ust. 6;

(iii) w przypadku gdy EDFI podstawowy i EDFI powiązany mają różnych depozytariuszy, umowę dotyczącą wymiany informacji, o której mowa w art. 29 ust. 7;

(iv) w przypadku gdy EDFI powiązany ma siedzibę w państwie członkowskim innym niż państwo członkowskie pochodzenia EDFI podstawowego – zaświadczenie właściwego organu państwa członkowskiego pochodzenia EDFI podstawowego, że EDFI podstawowy jest EDFI wskazanym przez EDFI powiązany.”;

b) ust. 2 akapit drugi formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„Bez uszczerbku dla ust. 1 ZAFI z UE, który ubiega się o zarządzanie EDFI mającym siedzibę w innym państwie członkowskim, przedstawia organowi właściwemu dla EDFI następujące dokumenty:”;

c) ust. 3 otrzymuje brzmienie:

„3. W terminie dwóch miesięcy od daty złożenia kompletnego wniosku wnioskodawca jest informowany, czy udzielono zezwolenia dla EDFI.”;

d) ust. 5 akapit drugi lit. b) otrzymuje brzmienie:

„b)

w przypadku gdy EDFI może być wprowadzany do obrotu wśród inwestorów detalicznych, opis informacji, które mają zostać udostępnione inwestorom detalicznym, w tym opis rozwiązań służących rozpatrywaniu skarg składanych przez inwestorów detalicznych.”;

5) art. 10 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 10

Dopuszczalne aktywa inwestycyjne

1. Aktywa, o których mowa w art. 9 ust. 1 lit. a), są dopuszczalne jako przedmiot inwestycji EDFI jedynie w przypadku, gdy należą do jednej z następujących kategorii:

a) instrumenty kapitałowe lub quasi-kapitałowe, które zostały:

(i) wyemitowane przez kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe, o którym mowa w art. 11, i nabyte przez EDFI od tego kwalifikowalnego przedsiębiorstwa portfelowego lub strony trzeciej na rynku wtórnym;

(ii) wyemitowane przez kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe, o którym mowa w art. 11 w zamian za instrument kapitałowy lub quasi-kapitałowy uprzednio nabyty przez EDFI od tego kwalifikowalnego przedsiębiorstwa portfelowego lub strony trzeciej na rynku wtórnym;

(iii) wyemitowane przez przedsiębiorstwo, w którym kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe, o którym mowa w art. 11, posiada udział kapitałowy, w zamian za instrument kapitałowy lub quasi-kapitałowy nabyty przez EDFI zgodnie z ppkt (i) lub (ii) niniejszej litery a);

b) instrumenty dłużne wyemitowane przez kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe, o którym mowa w art. 11;

c) pożyczki udzielone przez EDFI na rzecz kwalifikowalnego przedsiębiorstwa portfelowego, o którym mowa w art. 11, których termin zapadalności nie jest dłuższy niż okres działalności EDFI;

d) jednostki uczestnictwa lub udziały w jednym lub większej liczbie innych EDFI, EuVECA, EuSEF, UCITS i AFI z UE zarządzanych przez ZAFI z UE, pod warunkiem że te EDFI, EuVECA, EuSEF, UCITS i AFI z UE inwestują w dopuszczalne inwestycje, o których mowa w art. 9 ust. 1 i 2, i same nie zainwestowały więcej niż 10 % swoich aktywów w żadne inne przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania;

e) aktywa rzeczowe;

f) proste, przejrzyste i standardowe sekurytyzacje, w przypadku których ekspozycje bazowe należą do jednej z następujących kategorii:

(i) aktywa wymienione w art. 1 lit. a) ppkt (i), (ii) lub (iv) rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/1851 (*3);

(ii) aktywa wymienione w art. 1 lit. a) ppkt (vii) lub (viii) rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/1851, pod warunkiem że wpływy z obligacji sekurytyzacyjnych są wykorzystywane do finansowania lub refinansowania inwestycji długoterminowych;

g) obligacje wyemitowane, zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie europejskich zielonych obligacji, przez kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe, o którym mowa w art. 11.

Limit ustanowiony w akapicie pierwszym lit. d) nie ma zastosowania do EDFI powiązanych.

2. Do celu ustalenia zgodności z limitem inwestycyjnym określonym w art. 13 ust. 1 inwestycje EDFI w jednostki uczestnictwa lub udziały EDFI, EuVECA, EuSEF, UCITS i AFI z UE zarządzane przez ZAFI z UE powinny być brane pod uwagę jedynie w zakresie kwoty inwestycji tych przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w dopuszczalne aktywa inwestycyjne określone w ust. 1 akapit pierwszy lit. a), b), c), e), f) i g) niniejszego artykułu.

Do celu ustalenia zgodności z limitem inwestycyjnym i innymi limitami określonymi w art. 13 i art. 16 ust. 1 łączone są pozycje aktywów oraz pożyczek i kredytów środków pieniężnych EDFI z takimi pozycjami pozostałych przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, w które ten EDFI zainwestował.

Ustalenia zgodności z limitem inwestycyjnym i innymi limitami określonymi w art. 13 i art. 16 ust. 1 zgodnie z niniejszym ustępem dokonuje się na podstawie informacji aktualizowanych co najmniej raz na kwartał, a w przypadku gdy informacje te nie są dostępne co kwartał – na podstawie najnowszych dostępnych informacji.

(*3) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/1851 z dnia 28 maja 2019 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2402 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących jednorodności ekspozycji bazowych w ramach sekurytyzacji (Dz.U. L 285 z 6.11.2019, s. 1).”;"

6) art. 11 ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe jest przedsiębiorstwem spełniającym, w chwili podejmowania inwestycji początkowej, następujące wymogi:

a) nie jest przedsiębiorstwem finansowym, chyba że:

(i) jest przedsiębiorstwem finansowym niebędącym finansową spółką holdingową lub holdingiem mieszanym; oraz

(ii) to przedsiębiorstwo finansowe uzyskało zezwolenie lub zostało zarejestrowane później niż pięć lat przed datą inwestycji początkowej;

b) jest przedsiębiorstwem, które:

(i) nie jest dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub na wielostronnej platformie obrotu; lub

(ii) jest dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub na wielostronnej platformie obrotu, a jego kapitalizacja rynkowa wynosi nie więcej niż 1 500 000 000 EUR;

c) ma siedzibę w państwie członkowskim lub w państwie trzecim, pod warunkiem że to państwo trzecie:

(i) nie zostało uznane za państwo trzecie wysokiego ryzyka w akcie delegowanym przyjętym na podstawie art. 9 ust. 2 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/849 (*4);

(ii) nie figuruje w załączniku I do Konkluzji Rady w sprawie zmienionego unijnego wykazu jurysdykcji niechętnych współpracy do celów podatkowych.

(*4) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/849 z dnia 20 maja 2015 r. w sprawie zapobiegania wykorzystywaniu systemu finansowego do prania pieniędzy lub finansowania terroryzmu, zmieniająca rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 i uchylająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2005/60/WE oraz dyrektywę Komisji 2006/70/WE (Dz.U. L 141 z 5.6.2015, s. 73).”;"

7) art. 12 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 12

Konflikt interesów

1. EDFI nie może inwestować w dopuszczalne aktywa inwestycyjne, w których zarządzający EDFI posiada lub przyjmuje bezpośrednio lub pośrednio udział w sposób inny niż poprzez posiadanie jednostek uczestnictwa lub udziałów w EDFI, EuSEF, EuVECA, UCITS lub AFI z UE, którymi zarządza zarządzający EDFI.

2. ZAFI z UE zarządzający EDFI oraz przedsiębiorstwa, które należą do tej samej grupy, co ten ZAFI z UE oraz ich personel mogą wspólnie inwestować w ten EDFI oraz wspólnie inwestować z EDFI w te same aktywa, pod warunkiem że zarządzający EDFI wprowadził rozwiązania organizacyjne i administracyjne mające na celu wykrywanie konfliktów interesów, zapobieganie im, zarządzanie nimi i ich monitorowanie, oraz pod warunkiem że takie konflikty interesów są odpowiednio ujawniane.”;

8) art. 13, 14, 15 i 16 otrzymują brzmienie:

„Artykuł 13

Skład portfela i dywersyfikacja

1. EDFI inwestuje co najmniej 55 % swojego kapitału w dopuszczalne aktywa inwestycyjne.

2. EDFI inwestuje nie więcej niż:

a) 20 % swojego kapitału w instrumenty wyemitowane przez jakiekolwiek jedno kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe lub pożyczki udzielone jakiemukolwiek jednemu kwalifikowalnemu przedsiębiorstwu portfelowemu;

b) 20 % swojego kapitału w pojedyncze składniki aktywów rzeczowych;

c) 20 % swojego kapitału w jednostki uczestnictwa lub udziały w jakimkolwiek jednym EDFI, EuVECA, EuSEF, UCITS lub AFI z UE zarządzanym przez ZAFI z UE;

d) 10 % swojego kapitału w aktywa, o których mowa w art. 9 ust. 1 lit. b), w przypadku gdy aktywa te zostały wyemitowane przez jeden podmiot.

3. Łączna wartość prostych, przejrzystych i standardowych sekurytyzacji w portfelu EDFI nie może przekraczać 20 % wartości kapitału tego EDFI.

4. Łączna ekspozycja na ryzyko wobec kontrahenta EDFI, wynikająca z transakcji na instrumentach pochodnych poza rynkiem regulowanym, umów z udzielonym przyrzeczeniem odkupu lub umów z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, nie może przekraczać 10 % wartości kapitału tego EDFI.

5. Na zasadzie odstępstwa od ust. 2 lit. d) EDFI może podwyższyć limit w wysokości 10 %, o którym mowa we wspomnianej literze, do 25 %, w przypadku gdy obligacje zostały wyemitowane przez instytucję kredytową, która posiada statutową siedzibę w państwie członkowskim i podlega na mocy prawa szczególnemu nadzorowi publicznemu służącemu ochronie posiadaczy obligacji. W szczególności kwoty pochodzące z emisji tych obligacji muszą być inwestowane zgodnie z prawem w aktywa, które podczas całego okresu ważności obligacji są w stanie pokryć roszczenia związane z obligacjami oraz które w przypadku niewypłacalności emitenta zostałyby wykorzystane na zasadzie pierwszeństwa w celu zwrotu kapitału i płatności narosłych odsetek.

6. Spółki, które są ujęte w tej samej grupie do celów skonsolidowanych sprawozdań finansowych w rozumieniu dyrektywy 2013/34/UE albo zgodnie z uznanymi międzynarodowymi zasadami rachunkowości, uznaje się za jedno kwalifikowalne przedsiębiorstwo portfelowe lub jeden podmiot do celów obliczania limitów, o których mowa w ust. 1-5 niniejszego artykułu.

7. Limitów inwestycyjnych określonych w ust. 2–4 nie stosuje się w przypadku, gdy EDFI są wprowadzane do obrotu wyłącznie wśród inwestorów profesjonalnych. Limitu inwestycyjnego określonego w ust. 2 lit. c) nie stosuje się w przypadku, gdy EDFI jest EDFI powiązanym.