Artykuł 1

1. W ramach procesu przeglądu nadzorczego i oceny nadzorczej dokonanych zgodnie z art. 36 dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy, mając na uwadze formę prawną, model biznesowy, strategię biznesową i strategię ryzyka oraz skalę i złożoność działalności firmy inwestycyjnej, mierzą ryzyko nieuporządkowanej likwidacji działalności firmy inwestycyjnej w drodze określenia kwoty kapitału, który w ramach prawdopodobnych scenariuszy można by uznać za adekwatny do przeprowadzenia likwidacji tej firmy w sposób uporządkowany.

2. Pomiar, o którym mowa w ust. 1, jest proporcjonalny do złożoności, profilu ryzyka i zakresu działalności firmy inwestycyjnej i do potencjalnego wpływu jej likwidacji na klientów oraz rynki i obejmuje następujące elementy:

a) oszacowanie realistycznych ram czasowych likwidacji firmy inwestycyjnej;

b) ocenę zadań operacyjnych i prawnych firmy inwestycyjnej w trakcie procesu likwidacji na przestrzeni realistycznych ram czasowych;

c) identyfikację i ocenę stałych i zmiennych kosztów materiałowych;

d) identyfikację i ocenę istotnych rodzajów ryzyka lub elementów ryzyka, które mogłyby się zmaterializować w trakcie procesu likwidacji;

e) wszelkich innych aspektów istotnych z punktu widzenia procesu likwidacji.

3. Tam, gdzie ma zastosowanie dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/59/UE (4), właściwe organy uwzględniają dostępne informacje na temat działań naprawczych i ustaleń dotyczących zarządzania w planie naprawczym firmy inwestycyjnej lub grupowym planie naprawczym do celów ust. 2 lit. b) i c), jeżeli uznają ten informacje za wystarczająco wiarygodne i rzetelne.

4. W przypadku firm inwestycyjnych objętych wymogiem dotyczącym kapitału założycielskiego określonym w art. 9 ust. 1 dyrektywy (UE) 2019/2034 właściwe organy uwzględniają w swoim pomiarze następujące elementy:

a) koszty zamknięcia, w tym koszty postępowania sądowego, do celów ust. 2 lit. c) niniejszego artykułu;

b) uszczuplenie przychodów oraz utratę możliwej do uzyskania wartości netto aktywów, których oczekuje się w związku z procesem likwidacji do celów ust. 2 lit. d) niniejszego artykułu.

5. Właściwe organy określają i kwantyfikują istotne koszty, rodzaje ryzyka lub elementy ryzyka i ustalają kapitał uznawany za adekwatny do ich absorpcji zgodnie z ust. 1 i 2 niniejszego artykułu.

Właściwe organy stosują odpowiednie orientacyjne wskaźniki jakościowe, o których mowa w art. 6 ust. 1, i łączą je z analizą statyczną i analizą tendencji historycznych, w stosownych przypadkach przedstawiając swoją ocenę ekspercką.

6. Kapitał uznawany za adekwatny do pokrycia ryzyka nieuporządkowanej likwidacji działalności firmy inwestycyjnej zmierzonego zgodnie z niniejszym artykułem jest co najmniej równy wymogowi dotyczącemu stałych kosztów pośrednich tej firmy inwestycyjnej obliczonemu zgodnie z art. 13 rozporządzenia (UE) 2019/2033.