Artykuł 11

1. Unijna jednostka dominująca lub podmiot wyznaczony jako odpowiedzialny za konsolidację ostrożnościową zgodnie z art. 5 oblicza skonsolidowany wymóg dotyczący współczynnika K na podstawie swojej skonsolidowanej sytuacji, stosując poniższe kroki w następującej kolejności:

a) oblicza poszczególne kwoty, o których mowa w ust. 2 i 3, stosując metodykę określoną w tych ustępach;

b) mnoży kwoty, o których mowa w lit. a), przez odpowiednie współczynniki procentowe dla każdego współczynnika K określone w tabeli 1 w art. 15 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2019/2033;

c) sumuje wyniki obliczeń, o których mowa w lit. b).

2. Unijna jednostka dominująca lub podmiot wyznaczony jako odpowiedzialny za konsolidację ostrożnościową zgodnie z art. 5 oblicza następujące kwoty dla grupy firm inwestycyjnych w następujący sposób:

a) zarządzane aktywa (AUM) grupy firm inwestycyjnych są równe sumie następujących kwot:

(i) AUM firm inwestycyjnych, które mają zostać objęte konsolidacją, w tym jednostek z państw trzecich, które byłyby firmami inwestycyjnymi, gdyby posiadały zezwolenie w Unii;

(ii) AUM spółek zarządzania aktywami, które mają zostać objęte konsolidacją, w tym jednostek z państw trzecich, które byłyby spółkami zarządzania aktywami, gdyby posiadały zezwolenie w Unii dotyczące:

1) świadczenia usług, o których mowa w art. 6 ust. 3 lit. a) oraz art. 6 ust. 3 lit. b) pkt (i) dyrektywy 2009/65/WE;

2) świadczenia usług, o których mowa w art. 6 ust. 4 lit. a) oraz art. 6 ust. 4 lit. b) pkt (i) dyrektywy 2011/61/UE;

b) przechowywane środki pieniężne klientów (CMH) grupy firm inwestycyjnych stanowią sumę CMH każdego właściwego podmiotu, który ma zostać objęty konsolidacją, w tym instytucji finansowych innych niż instytucje płatnicze i spółki zarządzania aktywami;

c) aktywa zabezpieczone i objęte administrowaniem (ASA) grupy firm inwestycyjnych stanowią sumę:

(i) kwoty ASA odpowiadającej ASA firm inwestycyjnych, które mają zostać objęte konsolidacją;

(ii) kwot tych ASA spółek zarządzania aktywami, które mają zostać objęte konsolidacją, które są związane ze:

1) świadczeniem usług przechowywania aktywów i administrowania aktywami w odniesieniu do jednostek uczestnictwa przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania świadczonych zgodnie z art. 6 ust. 3 lit. b) pkt (ii) dyrektywy 2009/65/WE;

2) świadczeniem usług przechowywania aktywów i administrowania aktywami w odniesieniu do udziałów lub jednostek uczestnictwa przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania świadczonych zgodnie z art. 6 ust. 4 lit. b) pkt (ii) dyrektywy 2011/61/UE;

d) obsługiwane zlecenia klientów (COH) grupy firm inwestycyjnych stanowią sumę COH każdego właściwego podmiotu, który ma zostać objęty konsolidacją, obejmującą świadczenie usługi, o której mowa w art. 6 ust. 4 lit. b) pkt (iii) dyrektywy 2011/61/UE, ale z wyłączeniem transakcji wewnątrzgrupowych;

e) pozycję ryzyka netto (NPR) grupy firm inwestycyjnych obliczoną zgodnie z art. 22 rozporządzenia (UE) 2019/2033, obejmującą pozycję ryzyka netto firm inwestycyjnych i instytucji finansowych zawierających transakcje na własny rachunek, świadczących usługi gwarantowania emisji instrumentów finansowych lub subemisji instrumentów finansowych z gwarancją przejęcia emisji, oblicza się na zasadzie skonsolidowanej;

f) wniesiony depozyt rozliczeniowy (CMG) grupy firm inwestycyjnych stanowi sumę CMG każdego pojedynczego właściwego podmiotu, który ma zostać objęty konsolidacją i który może stosować współczynnik K-CMG;

g) niewykonanie zobowiązania przez kontrahenta transakcyjnego (TCD) grupy firm inwestycyjnych obliczone zgodnie z art. 26 rozporządzenia (UE) 2019/2033, obejmujące niewykonanie zobowiązania przez kontrahenta transakcyjnego firm inwestycyjnych i instytucji finansowych zawierających transakcje na własny rachunek, świadczących usługi gwarantowania emisji instrumentów finansowych lub subemisji instrumentów finansowych z gwarancją przejęcia emisji, oblicza się na zasadzie skonsolidowanej;

h) dzienne przepływy transakcyjne (DTF) grupy firm inwestycyjnych stanowią sumę DTF każdej firmy inwestycyjnej i każdej instytucji finansowej, która realizuje transakcje we własnym imieniu, czy to na własny rachunek, czy na rachunek klienta, która świadczy usługi gwarantowania emisji instrumentów finansowych lub która świadczy usługi subemisji instrumentów finansowych z gwarancją przejęcia emisji, po wyłączeniu transakcji wewnątrzgrupowych;

i) ryzyko koncentracji (CON) grupy firm inwestycyjnych jest wartością ekspozycji grupy firm inwestycyjnych obliczoną zgodnie z art. 36 rozporządzenia (UE) 2019/2033, przy czym limit grupy firm inwestycyjnych w odniesieniu do CON i nadwyżkę wartości ekspozycji grupy firm inwestycyjnych uzyskuje się przy użyciu metod określonych w art. 37, odpowiednio ust. 1 i 2, tego rozporządzenia.

Do celów lit. a) pkt (ii) ppkt 1 oraz lit. a) pkt (ii) ppkt 2 AUM obejmują wyłącznie te aktywa, w odniesieniu do których te spółki zarządzania aktywami świadczą usługi doradztwa inwestycyjnego w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE, właściwym podmiotom skonsolidowanym w tej samej grupie firm inwestycyjnych.

W przypadku przekazania między dwoma właściwymi podmiotami w grupie firm inwestycyjnych zastosowanie mają przepisy dotyczące obliczania AUM określone w art. 17 ust. 2 rozporządzenia (UE) 2019/2033.

Do celów lit. c) ASA nie obejmują indywidualnej kwoty ASA właściwych podmiotów świadczących usługi wewnątrzgrupowe na rzecz skonsolidowanych instytucji finansowych ani kwoty ASA spółek zarządzania aktywami związanych ze świadczeniem usług przechowywania aktywów i administrowania aktywami w odniesieniu do kwoty akcji reprezentujących inwestycje typu private equity dokonane przez alternatywne fundusze inwestycyjne (AFI).

Do celów lit. d), w przypadku gdy grupa obejmuje firmę inwestycyjną, która oblicza współczynnik K-AUM, i w grupie jest inna firma inwestycyjna, która obsługuje zlecenia tej pierwszej firmy inwestycyjnej w formie przyjmowania, przekazywania i realizacji zleceń, unijna jednostka dominująca lub podmiot wyznaczony zgodnie z art. 5 nie oblicza współczynnika K-COH odpowiadającego zleceniom przekazywanym przez tę pierwszą firmę inwestycyjną i obsługiwanym przez tę drugą firmę inwestycyjną.

3. Unijna jednostka dominująca lub podmiot wyznaczony jako odpowiedzialny za konsolidację ostrożnościową zgodnie z art. 5 oblicza skonsolidowane wymogi dotyczące współczynnika K grupy firm inwestycyjnych, w tym kwoty odpowiadające działalności agentów, w przypadku gdy – i w zakresie, w jakim – działalność ta nie jest jeszcze objęta skonsolidowanymi wymogami dotyczącymi współczynnika K grupy firm inwestycyjnych.