Artykuł 1

W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2021/931 wprowadza się następujące zmiany:

1. w art. 4 ust. 4 formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„4. Instytucje, które spełniają warunki określone w art. 94 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 albo warunki określone w art. 325a ust. 1 tego rozporządzenia, mogą określić najbardziej istotny czynnik wpływający na poziom ryzyka, wykonując następujące czynności z chwilą zawarcia transakcji, a następnie co najmniej raz na kwartał:”;

2. w art. 5 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„1. Instytucje w następujący sposób obliczają deltę nadzorczą (δ) opcji kupna i opcji sprzedaży przyporządkowanych do kategorii ryzyka stopy procentowej lub kategorii ryzyka cen towarów, która odpowiada warunkom rynkowym, w których stopy procentowe lub ceny towarów mogą być ujemne:”;

b) ust. 2 otrzymuje brzmienie:

„2. Do celów ust. 1 instytucje obliczają przesunięcie (λ) dla każdej opcji kupna i opcji sprzedaży w następujący sposób:

λ

j

=

max{t

h

res

h

old

j

– min{P

j

, K

j

}, 0} jeżeli opcja j jest przyporządkowana do kategorii ryzyka stopy procentowej;

max{ – (1 + t

h

res

h

old

j

)■min{P

j

, K

j

}, 0} jeżeli opcja j jest przyporządkowana do kategorii ryzyka cen towarów.

gdzie:

P

j

=

cena kasowa lub cena terminowa kontraktu forward instrumentu bazowego opcjij;

K

j

=

kurs wykonania opcjij;

t

h

res

h

old

j

=

0,10%, jeżeli opcja j jest przyporządkowana do kategorii ryzyka stopy procentowej;

0,1, jeżeli opcja j jest przyporządkowana do kategorii ryzyka cen towarów.

”;

c) w ust. 3 tabela otrzymuje brzmienie:

„Tabela

Kategoria ryzyka

Instrument bazowy

Nadzorcza wartość zmienności

Stopa procentowa

Wszystkie

50 %

Towar

Energia elektryczna

150 %

Inne towary (z wyłączeniem energii elektrycznej)

70 %”