Artykuł 46

1. Zasady stosowane przy ekstrapolacji odpowiedniej struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka są takie same dla wszystkich walut. To samo dotyczy określania najdłuższych terminów zapadalności, dla których można zaobserwować stopy procentowe na głębokim, płynnym i przejrzystym rynku, oraz mechanizmu zapewniającego płynne zbliżanie się do ostatecznej stopy forward.

2. Jeżeli zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują art. 77d dyrektywy 2009/138/WE, ekstrapolację stosuje się do stóp procentowych wolnych od ryzyka, z uwzględnieniem korekty z tytułu zmienności, o której mowa w tym artykule.

3. Jeżeli zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują art. 77b dyrektywy 2009/138/WE, ekstrapolacja opiera się na stopach procentowych wolnych od ryzyka bez korekty dopasowującej. Korektę dopasowującą, o której mowa w tym artykule, stosuje się do ekstrapolowanych stóp procentowych wolnych od ryzyka.