Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/583 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji oraz instrumentów pochodnych (Tekst mający znaczenie dla EOG. )
Załącznik III
W mocyOcena płynności, progi dużej skali i wielkości specyficznej dla instrumentów finansowych nieudziałowych
1. Instrukcje do celów niniejszego załącznika
1. Odniesienie do wielkości emisji obligacji pozostających w obrocie w tabeli 2.2 dotyczy całkowitej wartości wyemitowanych obligacji będących obecnie w posiadaniu inwestorów.
2. Odniesienie do „klasy aktywów” oznacza odniesienie do następujących klas instrumentów finansowych: obligacje, strukturyzowane produkty finansowe, sekurytyzowane instrumenty pochodne, instrumenty pochodne stóp procentowych, instrumenty pochodne na akcje, towarowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne na waluty, kredytowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne C10, kontrakty na transakcje różnicowe, uprawnienia do emisji i instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji.
3. Odniesienie do „podklasy aktywów” oznacza odniesienie do klasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie w zależności od rodzaju kontraktu lub rodzaju instrumentu bazowego.
4. Odniesienie do „podklasy” oznacza odniesienie do podklasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie na podstawie dalszych jakościowych kryteriów segmentacji określonych w tabelach 2.2–13.3 niniejszego załącznika.
5. „Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)” oznacza całkowitą kwotę referencyjną za dany instrument finansowy ustaloną według miary wolumenu określonej w tabeli 4 w załączniku II i zrealizowanej w okresie podanym w art. 13 ust. 7, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.
6. „Średnia dzienna liczba transakcji” oznacza całkowitą liczbę transakcji zrealizowanych na danym instrumencie finansowym w okresie podanym w art. 13 ust. 7, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.
7. „Kontrakt typu futures” oznacza kontrakt kupna lub sprzedaży towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego. Każdy kontrakt typu futures opatrzony jest standardowymi warunkami, które określają minimalną ilość i jakość, którą można kupić lub sprzedaż, najmniejszą kwotą, o którą cena może ulec zmianie, procedury dostawy, termin zapadalności i inne cechy charakterystyczne kontraktu.
8. „Opcja” oznacza kontrakt, na mocy którego właściciel ma prawo, a nie obowiązek, kupić (opcja kupna) lub sprzedać (opcja sprzedaży) określony instrument finansowy lub towar po wcześniej ustalonej cenie, kursie wykonania, w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.
9. „Swap” oznacza kontrakt, w ramach którego dwie strony zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych na jednym instrumencie finansowym na przepływy pieniężne na drugim instrumencie finansowym w określonym terminie w przyszłości.
10. „Swap portfelowy” oznacza kontrakt, na mocy którego użytkownicy końcowi mogą handlować wieloma swapami.
11. „Kontrakt typu forward” oznacza prywatny kontrakt między dwiema stronami na kupno lub sprzedaż towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego.
12. „Swapcja” lub „opcja na swap” oznacza umowę opcji, na mocy której właściciel ma prawo, a nie obowiązek, zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.
13. „Kontrakt typu futures na swap” oznacza kontrakt typu futures, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.
14. „Kontrakt typu forward na swap” oznacza kontrakt typu forward, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.
2. Obligacje
Tabela 2.2
Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – klasy niemające płynnego rynku
Uznaje się, że dla danych obligacji nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6a, jeżeli charakteryzują się specyficznym połączeniem cech obligacji, jak określono w każdym wierszu poniższych tabeli.
Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne
Numer identyfikacyjny grupy
Numer identyfikacyjny MiFIR
Rodzaj obligacji
Emitent lub kraj emitenta
Rezydualny termin zapadalności
Typ kuponu
Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie
RTS2#3
RTS2#9
Kraj emitenta zgłoszonego w polu „Identyfikator emitenta lub operatora systemu obrotu” w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2017/585 (1) („RTS23”)
Okres pozostały do daty zapadalności zgłoszonej w polu „Data zapadalności” w RTS23
Trzecia litera kodu CFI zgłoszonego w polu „Klasyfikacja instrumentów” w RTS23
Kwota w polu „Całkowita wyemitowana kwota nominalna” w RTS23 przeliczona na EUR
G1
OBLIGACJA
EUSB
EUSB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez emitenta długu państwowego, którym jest: a) Unia; b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego; c) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego; d) spółka celowa dla kilku państw członkowskich; e) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; f) Europejski Bank Inwestycyjny; g) podmiot państwowy państwa trzeciego.
Kraj emitenta to: państwo członkowskie, Stany Zjednoczone Ameryki lub Zjednoczone Królestwo;
LUB
Emitentem jest Unia.
Do 10 lat włącznie
F (stały kupon)
Poniżej 5 000 000 000 EUR
G2
OBLIGACJA
EUSB lub OEPB
OEPB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez podmiot publiczny, który nie jest emitentem długu państwowego.
Dowolny instrument nieujęty w G1
Poniżej 1 000 000 000 EUR
(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/585 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących norm i formatów danych dla danych referencyjnych instrumentów finansowych i środków technicznych dotyczących uzgodnień, jakie zostaną dokonane pomiędzy Europejskim Organem Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych i właściwymi organami (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 368, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/585/oj).
Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje
Numer identyfikacyjny grupy
Numer identyfikacyjny MiFIR
Rodzaj obligacji
Waluta
Rating kredytowy
Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie
RTS2#3
RTS2#9
Waluta instrumentu zgłoszonego w polu „Waluta referencyjna 1” w RTS23
Kwota w polu „Całkowita wyemitowana kwota nominalna” w RTS23 przeliczona na EUR
G3
OBLIGACJA
CRPB, CVTB lub OTHR
CRPB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez Societas Europaea ustanowioną zgodnie z rozporządzeniem Rady (WE) nr 2157/2001 (1) lub rodzaj przedsiębiorstwa wymieniony w załączniku I lub załączniku II do dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE (2), lub równoważny podmiot z państwa trzeciego.
CVTB oznacza instrument składający się z obligacji lub sekurytyzowanych instrumentów dłużnych z wbudowanym instrumentem pochodnym, taki jak opcja kupna instrumentu bazowego.
EUR, GBP, USD
Klasa inwestycyjna
Poniżej 500 000 000 EUR
G4
OBLIGACJA
CRPB, CVTB lub OTHR
Dowolny instrument nieujęty w G3
Poniżej 500 000 000 EUR
(1) Rozporządzenie Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki europejskiej (SE) (Dz.U. L 294 z 10.11.2001, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2001/2157/oj).
(2) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (Dz.U. L 182 z 29.6.2013, s. 19, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).
Obligacje zabezpieczone
Numer identyfikacyjny grupy
Numer identyfikacyjny MiFIR
Rodzaj obligacji
Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie
RTS2#3
RTS2#9
Kwota w polu „Całkowita wyemitowana kwota nominalna” w RTS23 przeliczona na EUR
G5
OBLIGACJA
CVDB
CVDB oznacza obligację, o której mowa w art. 52 ust. 4 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE (1).
Poniżej 500 000 000 EUR
(1) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz.U. L 302 z 17.11.2009, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj).
Tabela 2.3
Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – przedtransakcyjne progi dużej skali
Klasa aktywów – obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)
Rodzaj obligacji
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne
5 000 000 EUR
Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje
1 000 000 EUR
Obligacje zabezpieczone
5 000 000 EUR
Tabela 2.4
Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – obligacje (obligacje typu ETC i ETN)
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6a, stosuje się następującą metodę:
Instrument typu ETC (ang. Exchange Traded Commodities) – RTS2#3 = ETCS: instrument dłużny oparty na bezpośredniej inwestycji emitenta w kontrakty towarowe lub kontrakty na towarowe instrumenty pochodne. Cena ETC jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETC pasywnie podąża za wynikami towaru lub indeksami towarów, do których się odnosi.
Uznaje się, że dla wszystkich ETC nie istnieje płynny rynek
Instrument typu ETN (ang. Exchange Traded Notes) – RTS2#3 = ETNS instrument dłużny oparty na bezpośredniej inwestycji emitenta w instrumenty bazowe lub kontrakty pochodne na instrumenty bazowe. Cena ETN jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETN pasywnie podąża za wynikami instrumentu bazowego, do którego się odnosi.
Uznaje się, że dla wszystkich ETN nie istnieje płynny rynek
Tabela 2.5
Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) – przedtransakcyjny próg dużej skali
Klasa aktywów – obligacje (obligacje typu ETC i ETN)
Rodzaj obligacji
Przedtransakcyjny próg dużej skali
ETC
1 000 000 EUR
ETN
1 000 000 EUR
Tabela 2.6
Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – system odroczonej publikacji
Klasa aktywów – obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)
Rodzaj obligacji
Kategoria
Płynność
Wielkość (co najmniej)
Obligacje skarbowe ujęte w G1 zgodnie z tabelą 2.2
1
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
15 000 000 EUR
2
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
3
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
50 000 000 EUR
4
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
15 000 000 EUR
5
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
100 000 000 EUR
5
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
50 000 000 EUR
Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne ujęte w G2 zgodnie z tabelą 2.2
1
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
10 000 000 EUR
2
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
1 000 000 EUR
3
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
20 000 000 EUR
4
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
2 000 000 EUR
5
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
50 000 000 EUR
5
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje ujęte w G3 zgodnie z tabelą 2.2
1
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
1 500 000 EUR
2
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
500 000 EUR
3
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
7 500 000 EUR
4
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
2 000 000 EUR
5
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
15 000 000 EUR
5
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje ujęte w G4 zgodnie z tabelą 2.2
1
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
1 000 000 EUR
2
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
500 000 EUR
3
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
4
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
2 000 000 EUR
5
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
10 000 000 EUR
5
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
Obligacje zabezpieczone ujęte w G5 zgodnie z tabelą 2.2
1
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
2
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
1 000 000 EUR
3
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
20 000 000 EUR
4
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
5 000 000 EUR
5
Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek
50 000 000 EUR
5
Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek
10 000 000 EUR
3. Strukturyzowane produkty finansowe
Tabela 3.1
Strukturyzowane produkty finansowe – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – strukturyzowane produkty finansowe
Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych przeprowadzona na potrzeby ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 6a – RTS2#3 = SFPS.
Uznaje się, że dla wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych nie istnieje płynny rynek
Tabela 3.2
Strukturyzowane produkty finansowe – przedtransakcyjny próg dużej skali
Klasa aktywów – strukturyzowane produkty finansowe
Przedtransakcyjny próg dużej skali
250 000 EUR
4. Sekurytyzowane instrumenty pochodne
Tabela 4.1
Sekurytyzowane instrumenty pochodne – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – sekurytyzowane instrumenty pochodne
oznaczają zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu definicji przedstawionej w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. c) dyrektywy 2014/65/UE inne niż strukturyzowane produkty finansowe i obejmują przynajmniej:
a.1) klasyczne warranty zabezpieczone, które oznaczają emitowane przez instytucję finansową papiery wartościowe przyznające posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,
a. zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub
b. sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;
a.2) warranty, które oznaczają emitowane przez tego samego emitenta aktywów bazowych papiery wartościowe przyznające posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,
a. zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub
b. sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;
b) certyfikaty z dźwignią to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych wywierający efekt mnożnikowy;
c) egzotyczne warranty zabezpieczone to warranty zabezpieczone, których głównym składnikiem jest połączenie opcji;
d) prawa zbywalne, których instrumentem bazowym jest instrument nieudziałowy;
e) certyfikaty inwestycyjne to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych, który nie wywiera efektu mnożnikowego.
RTS2#3 = SDRV
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
uznaje się, że dla wszystkich sekurytyzowanych instrumentów pochodnych istnieje płynny rynek
Tabela 4.2
Sekurytyzowane instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali
Klasa aktywów – sekurytyzowane instrumenty pochodne
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
5. Instrumenty pochodne stóp procentowych
Tabela 5.1
Instrumenty pochodne stóp procentowych – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych
jakikolwiek kontrakt zdefiniowany w sekcji C pkt 4 załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE, dla którego ostatecznym instrumentem bazowym jest stopa procentowa, obligacja, pożyczka, dowolny koszyk, portfel lub indeks, w tym stopa procentowa, obligacja, pożyczka lub dowolny inny produkt reprezentujący wyniki stopy procentowej, obligacji i pożyczki.
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności. W odniesieniu do podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, zastosowanie ma – w stosownych przypadkach – dodatkowe jakościowe kryterium płynności
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Dodatkowe jakościowe kryterium płynności
Kontrakty typu futures/forward na obligacje
/Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje
/Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje
Kontrakt typu futures na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FUTR
RTS2#16 = BOND
lub
Kontrakt typu forward na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FORW
RTS2#16 = BOND
lub
Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FUTR
RTS2#16 = BNFD
lub
Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FORW
RTS2#16 = BNFD
podklasę kontraktów typu futures/forward na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#17)– emitent instrumentu bazowego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#18)– okres zapadalności instrumentu bazowego w formie obligacji z obowiązkiem dostawy określony w następujący sposób:
Krótkoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi do 4 lat, uznaje się za krótkoterminowy
Średnioterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 4 do 8 lat, uznaje się za średnioterminowy
Długoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 8 do 15 lat, uznaje się za długoterminowy
Ultradługoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi powyżej 15 lat, uznaje się za ultradługoterminowy
Kryterium segmentacji 3 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
5 000 000 EUR
10
ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu.
Opcje na obligacje
/Opcja na opcję na obligacje
/Opcja na kontrakt typu futures na obligacje
Opcje na obligacje
Opcja na opcję na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = BOND
lub
Opcja na opcję na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = BOND
lub
Opcja na kontrakt typu futures na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = BNFD
podklasę opcji na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#22) – ostateczny instrument bazowy w formie obligacji
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
5 000 000 EUR
10
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA/Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową/Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową
Kontrakt typu futures na stopę procentową
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FUTR
RTS2#16 = INTR
lub
Kontrakt terminowy na stopę procentową
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FRAS
RTS2#16 = INTR
lub
Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FUTR
RTS2#16 = IFUT
lub
Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = FRAS
RTS2#16 = IFUT
podklasę kontraktów typu futures na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) – instrument bazowy w formie stopy procentowej
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) – okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
500 000 000 EUR
10
ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu
Opcje na stopy procentowe
/Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA
/Opcja na opcję na stopę procentową
/Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA
Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA//Opcja na opcję na stopę procentową
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = IFUT
lub
Opcja na stopę procentową//Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#16 = INTR
podklasę opcji na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) – instrument bazowy w formie stopy procentowej
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) – okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
500 000 000 EUR
10
Swapcje
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWPT
podklasę swapcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#16) – instrument bazowy w formie swapu rozumianego jako: jednowalutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXSC]
jednowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFSC]
jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFSC]
jednowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFSC]
jednowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/forward na jednowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSSC]
wielowalutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXMC]
wielowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFMC]
wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFMC]
wielowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFMC]
wielowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/forward na wielowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSMC]
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#20) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#22 lub RTS2#23) – wskaźnik inflacji, jeżeli instrumentem bazowym jest jednowalutowy swap inflacyjny albo wielowalutowy swap inflacyjny
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#21) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Kryterium segmentacji 5 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 5 lata
Klasa zapadalności 5: 5 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 10 lata
Klasa zapadalności 6: ponad 10 lat
500 000 000 EUR
10
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach jednego strumienia płatności są uzależnione od stałej stopy procentowej, podczas gdy przepływy pieniężne realizowane w ramach drugiego strumienia płatności są uzależnione od zmiennej stopy procentowej
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = XFMC
podklasę wielowalutowych swapów typu stała za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od zmiennych stóp procentowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = FFMC
podklasę wielowalutowych swapów typu zmienną za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od stałych stóp procentowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = XXMC
podklasę wielowalutowych swapów typu stała za stałą definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy ustanowionej dla jednodniowej transakcji swap na rynku międzybankowym
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = OSMC
podklasę wielowalutowych jednodniowych transakcji swap na rynku międzybankowym definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy inflacji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = IFMC
podklasę wielowalutowych swapów inflacyjnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach jednego strumienia płatności są uzależnione od stałej stopy procentowej, podczas gdy przepływy pieniężne realizowane w ramach drugiego strumienia płatności są uzależnione od zmiennej stopy procentowej
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = XFSC
podklasę jednowalutowych swapów typu stała za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) – waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od zmiennych stóp procentowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = FFSC
podklasę jednowalutowych swapów typu zmienna za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) – waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward/opcje na jednowalutowe swapy typu stała za stałą
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od stałych stóp procentowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = XXSC
podklasę jednowalutowych swapów typu stała za stałą definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) – waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward/opcje na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy ustanowionej dla jednodniowej transakcji swap na rynku międzybankowym
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = OSSC
podklasę jednowalutowych jednodniowych transakcji swap na rynku międzybankowym definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) – waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward/opcje na jednowalutowe swapy inflacyjne
swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w tej samej walucie, a przepływy pieniężne realizowane w ramach przynajmniej jednego strumienia płatności są uzależnione od stopy inflacji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS
RTS2#16 = IFSC
podklasę jednowalutowych swapów inflacyjnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13) – waluta referencyjna, w której zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu
Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
10
Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne stóp procentowych
instrument pochodny stóp procentowych, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = INTR
RTS2#5 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych stóp procentowych nie istnieje płynny rynek
Tabela 5.2
Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych
Podklasa aktywów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Kontrakty typu futures/forward na obligacje
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
20 000 000 EUR
90
70
25 000 000 EUR
Opcje na obligacje
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
20 000 000 EUR
90
70
25 000 000 EUR
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
10 000 000 EUR
80
60
20 000 000 EUR
90
70
25 000 000 EUR
Opcje na stopy procentowe
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
10 000 000 EUR
80
60
20 000 000 EUR
90
70
25 000 000 EUR
Swapcje
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną
Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną
Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą
Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne
Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
9 000 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Tabela 5.3
Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, dla której stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Kontrakty typu futures/forward na obligacje
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Opcje na obligacje
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA
10 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Opcje na stopy procentowe
10 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Swapcje
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
Inne instrumenty pochodne stóp procentowych
5 000 000 EUR
9 000 000 EUR
10 000 000 EUR
6. Instrumenty pochodne na akcje
Tabela 6.1
Instrumenty pochodne na akcje – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na akcje
każdy kontrakt zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE dotyczący:
a) jednej lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów, innych podobnych instrumentów finansowych, przepływów pieniężnych lub innych produktów powiązanych z wynikami jednego lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów lub innych podobnych instrumentów finansowych;
b) indeksu akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów, innych podobnych instrumentów finansowych, przepływów pieniężnych lub innych produktów powiązanych z wynikami jednej lub większej liczby akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów lub innych podobnych instrumentów finansowych
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Opcje indeksowe
opcja, której instrumentem bazowym jest indeks złożony z akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = STIX
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji indeksowych istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks giełdowy
kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest indeks złożony z akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = STIX
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy istnieje płynny rynek
Opcje na akcje
opcja, której instrumentem bazowym jest akcja lub koszyk akcji powstały w rezultacie zdarzenia korporacyjnego
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = SHRS
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji na akcje istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na akcje
kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest akcja lub koszyk akcji powstały w rezultacie zdarzenia korporacyjnego
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = SHRS
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na akcje istnieje płynny rynek
Opcje na dywidendę z akcji
opcja na dywidendę z określonej akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = DVSE
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji na dywidendę z akcji istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na dywidendę z akcji
kontrakt typu futures/forward na dywidendę z określonej akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = DVSE
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji istnieje płynny rynek
Opcje na indeks dywidendowy
opcja na indeks złożony z dywidend wypłacanych z więcej niż jednej akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = DIVI
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji na indeks dywidendowy istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks dywidendowy
kontrakt typu futures/forward na indeks złożony z dywidend wypłacanych z więcej niż jednej akcji
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = DIVI
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy istnieje płynny rynek
Opcje na indeks zmienności
opcja, której instrumentem bazowym jest indeks zmienności, tj. indeks powiązany ze zmiennością określonego instrumentu bazowego w formie indeksu instrumentów kapitałowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = VOLI
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji na indeks zmienności istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na indeks zmienności
kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest indeks zmienności, tj. indeks powiązany ze zmiennością określonego instrumentu bazowego w formie indeksu instrumentów kapitałowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = VOLI
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności istnieje płynny rynek
Opcje na fundusze inwestycyjne typu ETF
opcja, której instrumentem bazowym jest fundusz inwestycyjny typu ETF
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OPTN
RTS2#27 = ETFS
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich opcji na fundusze inwestycyjne typu ETF istnieje płynny rynek
Kontrakty typu futures/forward na fundusze inwestycyjne typu ETF
kontrakt typu futures/forward, którego instrumentem bazowym jest fundusz inwestycyjny typu ETF
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = FUTR lub FORW
RTS2#27 = ETFS
RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28
uznaje się, że dla wszystkich kontraktów typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF istnieje płynny rynek
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Swapy
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = SWAP
podklasę swapów definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#27) – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28) – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#28) – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
50 000 000 EUR
Parametr podstawowych wyników w postaci zwrotu z ceny
Parametr zwrotu z tytułu wariancji/zmienności
Parametr zwrotu z dywidendy
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Swapy portfelowe
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = PSWP
podklasę swapów portfelowych definiuje się w oparciu o specyficzne połączenie następujących kryteriów segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#27) – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#26 lub jeżeli zero RTS23#28) – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#28) – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu portfelowego określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
50 000 000 EUR
15
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne na akcje instrument pochodny na akcje, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = EQUI
RTS2#5 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych na akcje nie istnieje płynny rynek
Tabela 6.2
Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów
Aby określić przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Opcje indeksowe
podklasę opcji indeksowych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu giełdowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR
3 000 000 EUR
25 000 000 EUR
30 000 000 EUR
200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
ADNA ≥ 600 mln EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na indeks giełdowy
podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu giełdowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR
550 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
ADNA ≥ 5 mld EUR
30 000 000 EUR
250 000 000 EUR
260 000 000 EUR
Opcje na akcje
podklasę opcji na akcje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 250 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na akcje
podklasę kontraktów typu futures/forward na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 250 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Opcje na dywidendę z akcji
podklasę opcji na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
400 000 EUR
450 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
30 000 EUR
500 000 EUR
550 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
100 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
150 000 EUR
2 000 000 EUR
2 500 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na dywidendę z akcji
podklasę kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
400 000 EUR
450 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
30 000 EUR
500 000 EUR
550 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
100 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
150 000 EUR
2 000 000 EUR
2 500 000 EUR
Opcje na indeks dywidendowy
podklasę opcji na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≥ ADNA < 200 mln EUR
3 000 000 EUR
25 000 000 EUR
30 000 000 EUR
200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
ADNA ≥ 600 mln EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na indeks dywidendowy
podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR
550 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
ADNA ≥ 5 mld EUR
30 000 000 EUR
250 000 000 EUR
260 000 000 EUR
Opcje na indeks zmienności
podklasę opcji na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu zmienności
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR
3 000 000 EUR
25 000 000 EUR
30 000 000 EUR
200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
ADNA ≥ 600 mln EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na indeks zmienności
podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu zmienności
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 100 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR
550 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR
5 500 000 EUR
50 000 000 EUR
55 000 000 EUR
3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR
20 000 000 EUR
150 000 000 EUR
160 000 000 EUR
ADNA ≥ 5 mld EUR
30 000 000 EUR
250 000 000 EUR
260 000 000 EUR
Opcje na fundusze inwestycyjne typu ETF
podklasę opcji na fundusze inwestycyjne typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 250 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na fundusze inwestycyjne typu ETF
podklasę kontraktu typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
< 5 mln EUR. ADNA
25 000 EUR
1 000 000 EUR
1 250 000 EUR
5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 20 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Swapy
podklasę swapów definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk
Kryterium segmentacji 2 – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka
Kryterium segmentacji 3 – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności
Kryterium segmentacji 4 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 200 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Parametr podstawowych wyników w postaci zwrotu z ceny
Parametr zwrotu z tytułu wariancji/zmienności
Parametr zwrotu z dywidendy
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Swapy portfelowe
podklasę swapów portfelowych definiuje się w oparciu o specyficzne połączenie następujących kryteriów segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk
Kryterium segmentacji 2 – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka
Kryterium segmentacji 3 – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności
Kryterium segmentacji 4 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu portfelowego określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR
300 000 EUR
1 250 000 EUR
1 500 000 EUR
100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR
550 000 EUR
2 500 000 EUR
3 000 000 EUR
ADNA ≥ 200 mln EUR
1 500 000 EUR
5 000 000 EUR
5 500 000 EUR
Tabela 6.3
Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na akcje
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Swapy
25 000 EUR
100 000 EUR
150 000 EUR
Swapy portfelowe
25 000 EUR
100 000 EUR
150 000 EUR
Inne instrumenty pochodne na akcje
25 000 EUR
100 000 EUR
150 000 EUR
7. Towarowe instrumenty pochodne
Tabela 7.1
Towarowe instrumenty pochodne – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – towarowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych progów
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „METL” i [RTS2#5 = „FUTR” lub „FORW”]
podklasę kontraktu typu futures/forward na towary metalowe definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – metal bazowy
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Metale szlachetne
Metale nieszlachetne
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Opcje na towary metalowe
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „METL” i RTS2#5 = „OPTN”
podklasę opcji na towary metalowe definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – metal bazowy
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Metale szlachetne
Metale nieszlachetne
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Swapy towarów metalowych
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „METL” i RTS2#5 = „SWAP”
podklasę swapu towarów metalowych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj metalu: metal szlachetny, metal nieszlachetny
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – metal bazowy
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu
Kryterium segmentacji 4 (RTS23#34) – rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny
Kryterium segmentacji 5 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Metale szlachetne
Metale nieszlachetne
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „NRGY” i [RTS2#5 = „FUTR” lub „FORW”]
podklasę kontraktu typu futures/forward na towary energetyczne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – energia bazowa
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward
Kryterium segmentacji 4 – [usunięto]
Kryterium segmentacji 5 (RTS2#14) – miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii
Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie
Węgiel
Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 4 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 8 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Opcje na towary energetyczne
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „NRGY” i RTS2#5 = „OPTN”
podklasę opcji na towary energetyczne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – energia bazowa
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji
Kryterium segmentacji 4 – [usunięto]
Kryterium segmentacji 5 (RTS2#14) – miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii
Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie
Węgiel
Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 4 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 8 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Swapy towarów energetycznych
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „NRGY” i RTS2#5 = „SWAP”
podklasę swapu towarów energetycznych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36) – rodzaj energii: ropa naftowa, destylaty, węgiel, lekkie pozostałości, gaz ziemny, energia elektryczna, nośniki energii
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#37) – energia bazowa
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu
Kryterium segmentacji 4 (RTS23#34) – rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny
Kryterium segmentacji 5 – [usunięto]
Kryterium segmentacji 6 (RTS2#14) – miejsce dostawy/rozliczenia w środkach pieniężnych mające zastosowanie do wszystkich rodzajów energii
Kryterium segmentacji 7 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
10 000 000 EUR
10
Ropa naftowa / destylaty / frakcje lekkie
Węgiel
Gaz ziemny / energia elektryczna / nośniki energii
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 4 miesiące
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 4 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 8 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 8 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
itd.
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Kontrakty typu futures/forward na towary rolne
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „AGRI” i [RTS2#5 = „FUTR” lub „FORW”]
podklasę kontraktu typu futures/forward na towary rolne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) – bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty)
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną kontraktu typu futures/forward
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu futures/forward określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
10 000 000 EUR
10
Opcje na towary rolne
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „AGRI” i RTS2#5 = „OPTN”
podklasę opcji na towary rolne definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) – bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty)
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
10 000 000 EUR
10
Swapy towarów rolnych
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „AGRI” i RTS2#5 = „SWAP”
podklasę swapu towarów rolnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#36 i RTS23#37) – bazowe towary rolne (podprodukty i dalsze podprodukty)
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#15) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną swapu
Kryterium segmentacji 3 (RTS23#34) – rodzaj dostawy rozumiany jako gotówkowy, fizyczny lub opcjonalny
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
10 000 000 EUR
10
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne towarowe instrumenty pochodne
towarowy instrument pochodny, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
uznaje się, że dla wszystkich innych towarowych instrumentów pochodnych nie istnieje płynny rynek
Tabela 7.2
Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – towarowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Opcje na towary metalowe
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Swapy towarów metalowych
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Opcje na towary energetyczne
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Swapy towarów energetycznych
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary rolne
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Opcje na towary rolne
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Swapy towarów rolnych
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
500 000 EUR
80
60
750 000 EUR
90
70
1 000 000 EUR
Tabela 7.3
Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – towarowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Opcje na towary metalowe
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Swapy towarów metalowych
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Opcje na towary energetyczne
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Swapy towarów energetycznych
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Kontrakty typu futures/forward na towary rolne
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Opcje na towary rolne
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Swapy towarów rolnych
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
Inne towarowe instrumenty pochodne
500 000 EUR
750 000 EUR
1 000 000 EUR
8. Instrumenty pochodne na waluty
Tabela 8.1
Instrumenty pochodne na waluty – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na waluty
instrument finansowy związany z walutami zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakt typu forward bez obowiązku dostawy (NDF)
oznacza kontrakt typu forward, który, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = FORW
RTS2#26 = NDLV
podklasę walutowych kontraktów typu forward bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu forward określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów typu forward bez obowiązku dostawy nie istnieje płynny rynek
Kontrakt typu forward z obowiązkiem dostawy (DF)
oznacza kontrakt typu forward, który dotyczy wyłącznie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmującego wymianę.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = FORW
RTS2#26 = DLVB
podklasę walutowych kontraktów typu forward z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności kontraktu typu forward określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów typu forward z obowiązkiem dostawy nie istnieje płynny rynek
Opcje walutowe bez obowiązku dostawy (NDO)
oznaczają opcje, które, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#26 = NDLV
podklasę opcji walutowych bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich opcji walutowych bez obowiązku dostawy nie istnieje płynny rynek
Opcje walutowe z obowiązkiem dostawy (DO)
oznacza opcję, który dotyczy wyłącznie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmującego wymianę.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = OPTN
RTS2#26 = DLVB
podklasę opcji walutowych z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich opcji walutowych z obowiązkiem dostawy nie istnieje płynny rynek
Swapy walutowe bez obowiązku dostawy (NDS)
oznaczają swapy, które, zgodnie z warunkami, rozlicza się w środkach pieniężnych pomiędzy kontrahentami, w przypadku gdy kwotę rozliczenia określa się na podstawie różnicy w kursie walutowym dwóch walut między dniem zawarcia transakcji a dniem wyceny. W dniu rozliczenia jedna strona będzie winna drugiej stronie różnicę netto między (i) kursem walutowym na dzień zawarcia transakcji; a (ii) kursem walutowym w dniu wyceny, na podstawie kwoty referencyjnej, przy czym taka kwota netto jest należna w walucie rozliczeniowej określonej w kontrakcie.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = SWAP
RTS2#26 = NDLV
podklasę swapów walutowych bez obowiązku dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich swapów walutowych bez obowiązku dostawy (NDS) nie istnieje płynny rynek
Swapy walutowe z obowiązkiem dostawy (DS)
oznaczają swapy, które dotyczą jedynie wymiany dwóch różnych walut w terminie rozliczenia określonym w przyszłym kontrakcie po stałym kursie uzgodnionym w momencie rozpoczęcia kontraktu obejmującego wymianę.
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = SWAP
RTS2#26 = DLVB
podklasę swapów walutowych z obowiązkiem dostawy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich swapów walutowych z obowiązkiem dostawy (DS) nie istnieje płynny rynek
Kontrakty walutowe typu futures
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = FUTR
podklasę kontraktów walutowych typu futures definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 i RTS23#47) – para walut bazowych rozumiana jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu pochodnego
Kryterium segmentacji 2 RTS2#8 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 tydzień
Klasa zapadalności 2: 1 tydzień < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że dla wszystkich kontraktów walutowych typu futures nie istnieje płynny rynek
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na waluty
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne na waluty
instrument pochodny na waluty, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CURR
RTS2#5 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych na waluty nie istnieje płynny rynek
Tabela 8.2
Instrumenty pochodne na waluty – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne na waluty
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Kontrakt typu forward bez obowiązku dostawy (NDF)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Kontrakt typu forward z obowiązkiem dostawy (DF)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Opcje walutowe bez obowiązku dostawy (NDO)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Opcje walutowe z obowiązkiem dostawy (DO)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Swapy walutowe bez obowiązku dostawy (NDS)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Swapy walutowe z obowiązkiem dostawy (DS)
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Kontrakty walutowe typu futures
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
Inne instrumenty pochodne na waluty
5 000 000 EUR
20 000 000 EUR
25 000 000 EUR
9. Kredytowe instrumenty pochodne
Tabela 9.1
Kredytowe instrumenty pochodne – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności. W odniesieniu do podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, zastosowanie ma – w stosownych przypadkach – dodatkowe jakościowe kryterium płynności
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Status „bieżący” (ang. on-the-run) indeksu
[dodatkowe jakościowe kryterium płynności]
Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS) swap, w przypadku którego wymiana przepływów pieniężnych jest powiązana z wiarygodnością kredytową kilku emitentów instrumentów finansowych, tworzących indeks, i wystąpieniem zdarzeń kredytowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CRDT
podklasę indeksowanych swapów ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#34) – indeks bazowy
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#42) – waluta referencyjna definiowana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną instrumentu pochodnego
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – klasa okresu pozostałego do zapadalności swapu ryzyka kredytowego określona w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
200 000 000 EUR
10
Uznaje się, że dla indeksu bazowego istnieje płynny rynek:
1) w całym okresie, w którym indeks ma status „bieżący” (ang. on-the-run)
2) przez pierwszych 30 dni roboczych, w których indeks ma status „poprzedzający” (ang. 1x off-the-run)
indeks „bieżący” oznacza kroczącą najnowszą wersję (serię) indeksu utworzonego w dniu, w którym skład indeksu zaczyna obowiązywać, i traci ważność jeden dzień przed dniem, w którym skład nowej wersji (serii) indeksu zaczyna obowiązywać.
status „poprzedzający” (ang. 1x off-the-run) indeksu oznacza wersję (serię) indeksu bezpośrednio poprzedzającą wersję (serię) „bieżącą” w określonym momencie. Wersja (seria) traci status serii „bieżącej” i zyskuje status serii „poprzedzającej” w momencie utworzenia najnowszej wersji (serii) indeksu.
Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS) swap, w przypadku którego wymiana przepływów pieniężnych jest powiązana z wiarygodnością kredytową jednego emitenta instrumentów finansowych i wystąpieniem zdarzeń kredytowych
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CRDT
podklasę jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#41) – bazowy podmiot referencyjny
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#39) – rodzaj bazowego podmiotu referencyjnego określonego w następujący sposób:
„emitent długu państwowego i długu publicznego” oznacza podmiot emitujący, którym jest:
a) Unia;
b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego;
c) podmiot państwowy niewymieniony w lit. a) i b);
d) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego;
e) spółka celowa dla kilku państw członkowskich;
f) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; lub
g) Europejski Bank Inwestycyjny;
h) podmiot publiczny, który nie jest emitentem długu państwowego, jak określono w lit. a)–c).
„Emitent korporacyjny” oznacza podmiot emitujący niebędący emitentem długu państwowego ani długu publicznego.
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#42) – waluta referencyjna definiowana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną instrumentu pochodnego
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#8) – klasa okresu pozostałego do zapadalności swapu ryzyka kredytowego określona w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3
lata
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
10 000 000 EUR
10
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia następującego jakościowego kryterium płynności
Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego opcja, której instrumentem bazowym jest indeks swapu ryzyka kredytowego
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CRDT
podklasę opcji indeksowej swapu ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#26) – podklasa indeksowanych swapów ryzyka kredytowego określona dla podklasy aktywów indeksowanych swapów ryzyka kredytowego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
Uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek
Nie uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności nie wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek
Nie uznaje się, że opcja indeksowa swapu ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której nie stwierdzono istnienia płynnego rynku, posiada płynny rynek, w przypadku dowolnego okresu pozostałego do zapadalności klasy zapadalności
Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego opcja, której instrumentem bazowym jest jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CRDT
podklasę opcji na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS23#26) – podklasa jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego określona w odniesieniu do podklasy aktywów jednopodmiotowych swapów ryzyka kredytowego
Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym jednopodmiotowym swapem ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek
nie uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym jednopodmiotowym swapem ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku, i której okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności nie wynosi od 0 do 6 miesięcy, posiada płynny rynek
nie uznaje się, że opcja na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego, której bazowym indeksem swapu ryzyka kredytowego jest podklasa, dla której nie stwierdzono istnienia płynnego rynku, posiada płynny rynek, w przypadku dowolnego okresu pozostałego do zapadalności klasy zapadalności
Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne kredytowe instrumenty pochodne kredytowy instrument pochodny, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
RTS2#3 = DERV
RTS2#4 = CRDT RTS2#5 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych kredytowych instrumentów pochodnych nie istnieje płynny rynek
Tabela 9.2
Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
7 500 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS)
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
7 500 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
7 500 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
5 000 000 EUR
80
60
7 500 000 EUR
90
70
10 000 000 EUR
Tabela 9.3
Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)
5 000 000 EUR
7 500 000 EUR
10 000 000 EUR
Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS)
5 000 000 EUR
7 500 000 EUR
10 000 000 EUR
Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego
5 000 000 EUR
7 500 000 EUR
10 000 000 EUR
Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego
5 000 000 EUR
7 500 000 EUR
10 000 000 EUR
Inne kredytowe instrumenty pochodne
5 000 000 EUR
7 500 000 EUR
10 000 000 EUR
10. Instrumenty pochodne C10
Tabela 10.1
Instrumenty pochodne C10 – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Instrumenty pochodne na stawki frachtowe
instrument finansowy związany z opłatami przewozowymi zdefiniowany w sekcji C pkt 10 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
RTS2#3 = „DERV” i RTS2#4 = „COMM” i RTS23#35 = „FRGT”
podklasę przewozowych instrumentów pochodnych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:
Kryterium segmentacji 1 (RTS2#5) – rodzaj kontraktu: kontrakty typu futures lub opcje
Kryterium segmentacji 2 (RTS23#36) – rodzaj ładunku
Kryterium segmentacji 3 (RTS2#37) – podrodzaj ładunku
Kryterium segmentacji 4 (RTS2#12) – określenie wielkości związanej z podrodzajem ładunku
Kryterium segmentacji 5 (RTS2#13) – określona trasa lub średni okres obowiązywania czarteru na czas
Kryterium segmentacji 6 (RTS2#8) – klasa okresu pozostałego do zapadalności instrumentu pochodnego określona w następujący sposób:
Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc
Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące
Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy
Klasa zapadalności 4: 6 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 9 miesięcy
Klasa zapadalności 5: 9 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok
Klasa zapadalności 6: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata
Klasa zapadalności 7: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata
itd.
Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat
10 000 000 EUR
10
Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne instrumenty pochodne C10
instrument finansowy zdefiniowany w sekcji C pkt 10 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE, który nie jest „przewozowym instrumentem pochodnym”, żadnej z następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych stóp procentowych: „wielowalutowy swap inflacyjny lub swap walutowy”, „kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap inflacyjny lub swap walutowy”, „jednowalutowy swap inflacyjny”, „kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny” i wszystkie z następujących podklas aktywów instrumentów pochodnych na akcje: „opcja na indeks zmienności”, „kontrakt typu futures/forward na indeks zmienności”, swap z parametrem zwrotu z tytułu wariancji, swap portfelowy z parametrem zwrotu z tytułu wariancji, swap portfelowy z parametrem zwrotu z tytułu zmienności
uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych C10 nie istnieje płynny rynek
Tabela 10.2
Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Instrumenty pochodne na stawki frachtowe
progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy
70
50 000 EUR
80
60
75 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Tabela 10.3
Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Instrumenty pochodne na stawki frachtowe
50 000 EUR
75 000 EUR
100 000 EUR
Inne instrumenty pochodne C10
50 000 EUR
75 000 EUR
100 000 EUR
11. Kontrakty finansowe na transakcje różnicowe (CFD)
Tabela 11.1
Kontrakty na transakcje różnicowe – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób
Jakościowe kryterium płynności
Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = CURR
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na waluty definiuje się w oparciu o parę walut bazowych rozumianą jako połączenie dwóch walut będących podstawą kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS2#30 i RTS2#31
50 000 000 EUR
100
Towar Kontrakty na transakcje różnicowe
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = COMM
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na towary definiuje się w oparciu o towar bazowy kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS23#35 i RTS23#36 i RTS23#37
50 000 000 EUR
100
Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = EQUI
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na akcje definiuje się w oparciu o bazowe udziałowe papiery wartościowe kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS23#26
uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest udziałowy papier wartościowy, dla którego istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 2 ust. 1 pkt 17 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = BOND
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na obligacje definiuje się w oparciu o obligację bazową lub kontrakt typu futures na obligacje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS23#26
uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na obligacje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest obligacja lub kontrakt typu futures na obligacje, dla których istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = FTEQ
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje definiuje się w oparciu o bazowe kontrakty typu futures/forward na akcje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS23#26
uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest kontrakt typu futures/forward na akcje, dla którego istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = OPEQ
podklasę kontraktów na transakcje różnicowe na opcję na akcje definiuje się w oparciu o opcje bazowe na akcje kontraktu na transakcje różnicowe/zakłady typu spread betting
RTS23#26
uznaje się, że podklasa kontraktu na transakcje różnicowe na opcję na akcje posiada płynny rynek, jeżeli instrumentem bazowym jest opcja na akcje, dla której istnieje płynny rynek, jak określono zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b).
Klasa aktywów – kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
Podklasa aktywów
Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę
Inne kontrakty na transakcje różnicowe
kontrakt na transakcje różnicowe / zakład typu spread betting, który nie należy do żadnej z wymienionych powyżej podklas aktywów
RTS2#3 = DERV
RTS2#5 = CFDS
RTS2#29 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych kontraktów na transakcje różnicowe / zakładów typu spread betting nie istnieje płynny rynek
Tabela 11.2
Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
Podklasa aktywów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Wolumen – percentyl
Dolna granica progu
Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na waluty, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na towary
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na towary, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje
transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na opcje na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)
70
60 000 EUR
80
60
90 000 EUR
90
70
100 000 EUR
Tabela 11.3
Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – kontrakty finansowe na transakcje różnicowe
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na towary
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
Inne kontrakty na transakcje różnicowe / zakłady typu spread betting
60 000 EUR
90 000 EUR
100 000 EUR
12. Uprawnienia do emisji
Tabela 12.1
Uprawnienia do emisji – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – uprawnienia do emisji
Aby ustalić podklasy aktywów, dla których nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6a, stosuje się następującą metodę:
Podklasa aktywów
Ustalenie płynności
Unijne uprawnienia do emisji – każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (1) (system handlu uprawnieniami do emisji) uprawniająca do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e)
RTS2#3 = EMAL i RTS23#37 = EUAE
Uznaje się, że dla unijnych uprawnień do emisji istnieje płynny rynek
Wszystkie inne uprawnienia do emisji
RTS2#3 = EMAL i RTS23#37 <> EUAE
Uznaje się, że dla wszystkich innych uprawnień do emisji nie istnieje płynny rynek
(1) Dyrektywa 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 października 2003 r. ustanawiająca system handlu przydziałami emisji gazów cieplarnianych we Wspólnocie oraz zmieniająca dyrektywę Rady 96/61/WE (Dz.U. L 275 z 25.10.2003, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2003/87/oj).
Tabela 12.2
Uprawnienia do emisji – przedtransakcyjny próg dużej skali i posttransakcyjny próg wielkości
Klasa aktywów – uprawnienia do emisji
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości
Unijne uprawnienia do emisji
5 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
Wszystkie inne uprawnienia do emisji
Dowolna wielkość
Dowolna wielkość
13. Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Tabela 13.1
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Podklasa aktywów
Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności.
Średnia wartość dzienna (ADA)
[ilościowe kryterium płynności 1]
Średnia dzienna liczba transakcji
[ilościowe kryterium płynności 2]
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji
instrument finansowy związany z unijnymi uprawnieniami do emisji zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = EUAE
150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych
instrument finansowy związany z unijnymi uprawnieniami do emisji lotniczych zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = EUAA
150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)
instrument finansowy związany z jednostkami poświadczonej redukcji emisji (CER) zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = CERE
150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
5
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)
instrument finansowy związany z jednostkami redukcji emisji (ERU) zdefiniowany w sekcji C pkt 4 w załączniku I do dyrektywy 2014/65/UE
RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = ERUE
150 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla
5
Inne instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
instrument pochodny bazujący na uprawnieniach do emisji, którego instrumentem bazowym jest uprawnienie do emisji uznane za zgodne z wymogami dyrektywy 2003/87/WE (system handlu uprawnieniami do emisji), które nie stanowi unijnych uprawnień do emisji, unijnych uprawnień do emisji lotniczych, jednostek poświadczonej redukcji emisji ani jednostek redukcji emisji
RTS2#3 = DERV i RTS2#4 = EMAL i RTS2#43 = OTHR
uznaje się, że dla wszystkich innych instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji nie istnieje płynny rynek
Tabela 13.2
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Podklasa aktywów
Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów
Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Obrót – percentyl
Dolna granica progu
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji
transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji
70
50 000 ton dwutlenku węgla
80
90 000 ton dwutlenku węgla
90
100 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych
transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych
70
25 000 ton dwutlenku węgla
80
40 000 ton dwutlenku węgla
90
50 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)
transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)
70
25 000 ton dwutlenku węgla
80
40 000 ton dwutlenku węgla
90
50 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)
transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)
70
25 000 ton dwutlenku węgla
80
40 000 ton dwutlenku węgla
90
50 000 ton dwutlenku węgla
Tabela 13.3
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Klasa aktywów – instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
Podklasa aktywów
Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono brak płynnego rynku
Przedtransakcyjny próg dużej skali
Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu
Posttransakcyjny próg dużej skali
Wartość progowa
Wartość progowa
Wartość progowa
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji
50 000 ton dwutlenku węgla
90 000 ton dwutlenku węgla
100 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych
25 000 ton dwutlenku węgla
40 000 ton dwutlenku węgla
50 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)
25 000 ton dwutlenku węgla
40 000 ton dwutlenku węgla
50 000 ton dwutlenku węgla
Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)
25 000 ton dwutlenku węgla
40 000 ton dwutlenku węgla
50 000 ton dwutlenku węgla
Inne instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji
25 000 ton dwutlenku węgla
40 000 ton dwutlenku węgla
50 000 ton dwutlenku węgla
Tekst urzędowy w EUR-Lex. Lexeva pokazuje treść przepisu, nie udziela porad prawnych. Moc prawną ma wyłącznie tekst opublikowany w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.