Załącznik I

Kategoria 1

Kategoria 2

Kategoria 3

Kategoria 4

Czynnik: kondycja finansowa

a) Czynnik cząstkowy: warunki rynkowe

Niewielu konkurujących dostawców lub wyraźna i trwała przewaga pod względem lokalizacji, kosztu lub technologii. Popyt jest silny i rośnie.

Niewielu konkurujących dostawców lub ponadprzeciętne lokalizacja, koszt lub technologia, ale warunki te mogą nie być trwałe. Popyt jest silny i stabilny.

Projekt nie ma przewagi pod względem lokalizacji, kosztu ani technologii. Popyt jest zadowalający i stabilny.

Projekt charakteryzuje się gorszymi niż przeciętne lokalizacją, kosztem lub technologią. Popyt jest niski i maleje.

b) Czynnik cząstkowy: wskaźniki finansowe (np. wskaźnik zdolności spłaty kosztów obsługi zadłużenia (DSCR (1)), wskaźnik zdolności spłaty odsetek (ICR (2)), wskaźnik zdolności spłaty pozostałego salda w okresie kredytu (LLCR (3)) oraz stosunek kapitału obcego do kapitału własnego)

Solidne wskaźniki finansowe, uwzględniając poziom ryzyka dotyczącego projektu; bardzo solidne założenia ekonomiczne.

Solidne lub zadowalające wskaźniki finansowe, uwzględniając poziom ryzyka dotyczącego projektu; solidne założenia ekonomiczne dotyczące projektu.

Standardowe wskaźniki finansowe, uwzględniając poziom ryzyka dotyczącego projektu;

Agresywne wskaźniki finansowe, uwzględniając poziom ryzyka dotyczącego projektu.

c) Czynnik cząstkowy: analiza warunków skrajnych na podstawie dochodu generowanego w okresie zapadalności kredytu (4)

Projekt może wypełnić swoje zobowiązania finansowe w utrzymujących się, bardzo skrajnych warunkach ekonomicznych lub sektorowych.

Projekt może wypełnić swoje zobowiązania finansowe w normalnych skrajnych warunkach ekonomicznych lub sektorowych. Projekt może nie wypełnić swoich zobowiązań jedynie w przypadku wystąpienia trudnych warunków ekonomicznych.

Projekt jest podatny na warunki skrajne, które nierzadko występują w cyklu gospodarczym, i może nie wypełnić swoich zobowiązań w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Projekt prawdopodobnie nie wywiąże się ze zobowiązań, o ile w najbliższym czasie nie nastąpi poprawa warunków.

d) Czynnik cząstkowy: struktura finansowa

• Plan amortyzacji (element czynnika cząstkowego)

Amortyzacja zadłużenia bez spłaty jednorazowej.

Amortyzacja zadłużenia bez spłaty jednorazowej lub z nieistotną spłatą jednorazową.

Amortyzacja spłat zadłużenia za pomocą ograniczonej spłat jednorazowej.

Spłata jednorazowa lub amortyzacja spłat zadłużenia za pomocą wysokiej spłaty jednorazowej.

• Ryzyko rynkowe/cykliczne i ryzyko refinansowania (element czynnika cząstkowego)

Brak ekspozycji lub bardzo ograniczona ekspozycja na ryzyko rynkowe lub cykliczne, ponieważ oczekiwane przepływy środków pieniężnych pokrywają wszystkie przyszłe spłaty kredytu w okresie zapadalności kredytu i nie ma znacznych opóźnień między przepływami środków pieniężnych a spłatami kredytu.

Nie ma ryzyka refinansowania lub jest ono bardzo niskie.

Ekspozycja na ryzyko rynkowe lub cykliczne jest ograniczona, ponieważ oczekiwane przepływy środków pieniężnych pokrywają większość przyszłych spłat kredytu w okresie zapadalności kredytu i nie ma znacznych opóźnień między przepływami środków pieniężnych a spłatami kredytu.

Ryzyko refinansowania jest niskie.

Umiarkowana ekspozycja na ryzyko rynkowe lub cykliczne, ponieważ oczekiwane przepływy środków pieniężnych pokrywają jedynie część przyszłych spłat kredytu w okresie zapadalności kredytu lub istnieją znaczne opóźnienia między przepływami środków pieniężnych a spłatami kredytu.

Średnie ryzyko refinansowania.

Znaczna ekspozycja na ryzyko rynkowe lub cykliczne, ponieważ oczekiwane przepływy środków pieniężnych pokrywają jedynie niewielką część przyszłych spłat kredytu w okresie zapadalności kredytu lub istnieją znaczne opóźnienia między przepływami środków pieniężnych a spłatami kredytu.

Wysokie ryzyko refinansowania.

e) Czynnik cząstkowy: ryzyko walutowe

Nie ma ryzyka walutowego, ponieważ nie ma różnicy między walutą kredytu a dochodem projektu lub ponieważ ryzyko walutowe jest w pełni zabezpieczone.

Nie ma ryzyka walutowego, ponieważ nie ma różnicy między walutą kredytu a dochodem projektu lub ponieważ ryzyko walutowe jest w pełni zabezpieczone.

Istnieje różnica między walutą kredytu a dochodem projektu, ale ryzyko walutowe uznaje się za niskie, ponieważ kurs walutowy jest stabilny lub ponieważ ryzyko walutowe jest w znacznym zakresie zabezpieczone.

Istnieje różnica między walutą kredytu a dochodem projektu, a ryzyko walutowe uznaje się za wysokie, ponieważ kurs walutowy jest niestabilny, a ryzyko walutowe nie jest zabezpieczone w znacznym zakresie.

Czynnik: otoczenie polityczne i prawne

a) Czynnik cząstkowy: ryzyko polityczne, w tym ryzyko transferu, przy uwzględnieniu rodzaju projektu i czynników ograniczających ryzyko

Bardzo mała ekspozycja; solidne instrumenty ograniczania ryzyka, jeżeli są potrzebne

Mała ekspozycja; zadowalające instrumenty ograniczania ryzyka, jeżeli są potrzebne

Umiarkowana ekspozycja; dostateczne instrumenty ograniczania ryzyka

Duża ekspozycja; brak instrumentów lub niedostateczne instrumenty ograniczania ryzyka

b) Czynnik cząstkowy: ryzyko siły wyższej (wojna, niepokoje społeczne itp.)

Brak ekspozycji lub bardzo niewielka ekspozycja na ryzyko siły wyższej

Ograniczona ekspozycja na ryzyko siły wyższej

Znaczna ekspozycja na ryzyko siły wyższej, które nie jest wystarczająco złagodzone

Znaczna ekspozycja na ryzyko siły wyższej, które nie jest złagodzone

c) Czynnik cząstkowy: wsparcie ze strony rządu i znaczenie projektu dla kraju w długim okresie

Projekt o strategicznym znaczeniu dla kraju (najlepiej nastawiony na eksport) Solidne wsparcie ze strony rządu.

Projekt uznawany za istotny dla kraju. Znaczne wsparcie ze strony rządu.

Projekt nie ma charakteru strategicznego, ale przynosi niezaprzeczalne korzyści dla kraju. Wsparcie ze strony rządu może nie być wyraźne.

Projekt nie jest kluczowy dla kraju. Brak wsparcia lub niedostateczne wsparcie ze strony rządu.

d) Czynnik cząstkowy: stabilność otoczenia prawnego i regulacyjnego (ryzyko zmiany prawa)

Korzystne i stabilne otoczenie regulacyjne w długim okresie

Korzystne i stabilne otoczenie regulacyjne w średnim okresie

Zmiany regulacyjne można przewidzieć z rozsądną dozą pewności

Obecne lub przyszłe kwestie regulacyjne mogą wpłynąć na projekt

e) Czynnik cząstkowy: uzyskanie wszelkiego niezbędnego wsparcia i wszelkich niezbędnych zezwoleń dotyczących zwolnienia z praw dotyczących stosowania materiałów miejscowego pochodzenia

Solidne

Zadowalające

Dostateczne

Niezadowalające

f) Czynnik cząstkowy: możliwość wyegzekwowania umów i zabezpieczeń

Umowy i zabezpieczenia są możliwe do wyegzekwowania.

Umowy i zabezpieczenia są możliwe do wyegzekwowania.

Umowy i zabezpieczenia uznaje się za możliwe do wyegzekwowania, nawet jeżeli istnieją pewne niekluczowe problemy.

Istnieją pewne nierozwiązane kluczowe problemy w odniesieniu do faktycznego egzekwowania umów i zabezpieczeń.

Czynnik: charakterystyka transakcji

a) Czynnik cząstkowy: ryzyko związane z projektem i technologią

W pełni sprawdzona technologia i projekt

W pełni sprawdzona technologia i projekt

Sprawdzona technologia i projekt – problemy związane z uruchomieniem łagodzone solidnym pakietem dotyczącym realizacji

Niesprawdzona technologia i projekt; istnieją problemy z technologią lub projekt jest złożony.

b) Czynnik cząstkowy: ryzyko związane z budową

• Zdobywanie pozwoleń i lokalizacja (element czynnika cząstkowego)

Uzyskano wszystkie pozwolenia

Niektórych pozwoleń jeszcze nie uzyskano, ale jest to bardzo prawdopodobne

Niektórych pozwoleń jeszcze nie uzyskano, ale proces ich uzyskiwania jest dobrze określony i uznaje się go za formalność.

Należy nadal uzyskać kluczowe pozwolenia i nie uznaje się ich za formalność. Mogą być obwarowane istotnymi warunkami.

• Rodzaj umowy o usługę budowlaną (element czynnika cząstkowego)

Umowa EPC o usługę budowlaną na realizację „pod klucz” w cenach stałych w gwarantowanym terminie (5) (umowa o generalną realizację inwestycji)

Umowa EPC o usługę budowlaną na realizację „pod klucz” w cenach stałych w gwarantowanym terminie

Umowa o usługę budowlaną na realizację „pod klucz” w cenach stałych w gwarantowanym terminie z jednym lub kilkoma wykonawcami

Brak umowy lub częściowa umowa na realizację „pod klucz” w cenach stałych lub problemy w koordynacji wielu wykonawców

• Prawdopodobieństwo zakończenia projektu w uzgodnionym terminie i po uzgodnionym koszcie (element czynnika cząstkowego)

Jest niemal pewne, że projekt zostanie zakończony w uzgodnionym horyzoncie czasowym i po uzgodnionym koszcie.

Jest bardzo prawdopodobne, że projekt zostanie zakończony w uzgodnionym horyzoncie czasowym i po uzgodnionym koszcie.

Nie jest pewne, czy projekt zostanie zakończony w uzgodnionym horyzoncie czasowym i po uzgodnionym koszcie.

Istnieją przesłanki, że projekt nie zostanie zakończony w uzgodnionym horyzoncie czasowym i po uzgodnionym koszcie.

• Gwarancje ukończenia realizacji (6) lub kary umowne (7) (element czynnika cząstkowego)

Wysokie kary umowne pokryte środkami finansowymi lub mocna gwarancja ukończenia realizacji udzielona przez jednostki sponsorujące o doskonałej zdolności finansowej

Znaczne kary umowne pokryte środkami finansowymi lub gwarancja ukończenia realizacji udzielona przez jednostki sponsorujące o dobrej zdolności finansowej

Odpowiednie kary umowne pokryte środkami finansowymi lub gwarancja ukończenia realizacji udzielona przez jednostki sponsorujące o dobrej zdolności finansowej

Nieodpowiednie kary umowne lub niepokryte środkami finansowymi bądź niskie gwarancje ukończenia realizacji

• Historia i pozycja finansowa wykonawcy podczas realizacji podobnych projektów (element czynnika cząstkowego)

Solidne

Dobre

Zadowalające

Niezadowalające

c) Czynnik cząstkowy: ryzyko operacyjne

• Zakres, charakter i złożoność umów na obsługę i utrzymanie (O&M) (element czynnika cząstkowego)

Solidna długoterminowa umowa na obsługę i utrzymanie (8), najlepiej zawierająca umowne zachęty do osiągania lepszych wyników (9) lub rachunki rezerwy na obsługę i utrzymanie (10), chociaż umowa na obsługę i utrzymanie nie jest bezwzględnie konieczna do przeprowadzenia koniecznego utrzymania, ponieważ działania w zakresie obsługi i utrzymania są nieskomplikowane i przejrzyste.

Działania związane z obsługą i utrzymaniem są stosunkowo nieskomplikowane i przejrzyste i obowiązuje długoterminowa umowa na obsługę i utrzymanie lub rachunek rezerw na obsługę i utrzymanie.

Działania związane z obsługą i utrzymaniem są skomplikowane i umowa na obsługę i utrzymanie jest konieczna. Obowiązuje ograniczona długoterminowa umowa na obsługę i utrzymanie lub rachunek rezerw na obsługę i utrzymanie.

Działania związane z obsługą i utrzymaniem są skomplikowane i umowa na obsługę i utrzymanie jest bezwzględnie konieczna. Nie ma umowy na obsługę i utrzymanie. W związku z tym istnieje ryzyko wysokiego przekroczenia kosztów operacyjnych przekraczające czynniki ograniczające ryzyko.

• Wiedza fachowa, historia i pozycja finansowa operatora (element czynnika cząstkowego)

Bardzo solidne lub zadeklarowana pomoc techniczna ze strony jednostek sponsorujących

Solidne

Dostateczne

Ograniczone/niezadowalające lub lokalny operator zależny od władz lokalnych

d) Czynnik cząstkowy: ocena przychodów, w tym ryzyko odbioru (11)

• Jak solidne są umowy związane z przychodami (np. umowy odbioru (12), umowy koncesji, strumień przychodów z tytułu partnerstwa publiczno-prywatnego i inne umowy związane z przychodami)? Jaka jest jakość klauzul o wypowiedzeniu (13)? (element czynnika cząstkowego)

Doskonała stabilność przychodów

Dobra stabilność przychodów

Dopuszczalna stabilność przychodów

Przychody w ramach projektu nie są pewne i istnieją przesłanki wskazujące na to, że niektóre z nich mogą nie zostać uzyskane.

• Jeżeli obowiązuje umowa typu „bierz lub płać” (14) lub umowa odbioru w cenach stałych (element czynnika cząstkowego)

Doskonała zdolność kredytowa odbiorcy; solidne klauzule o wypowiedzeniu; okres zapadalności umowy zdecydowanie wykracza poza termin zapadalności długu.

Dobra zdolność kredytowa odbiorcy; solidne klauzule o wypowiedzeniu; okres zapadalności umowy wykracza poza termin zapadalności długu.

Dopuszczalna zdolność finansowa odbiorcy; zwykłe klauzule o wypowiedzeniu; okres zapadalności umowy jest zasadniczo dopasowany do terminu zapadalności długu.

Odbiorca w złej kondycji; niedostatecznie rygorystyczne klauzule o wypowiedzeniu; okres zapadalności umowy nie wykracza poza termin zapadalności długu.

• Jeżeli nie obowiązuje umowa odbioru typu „bierz lub płać” lub umowa odbioru w cenach stałych (element czynnika cząstkowego)

W ramach projektu wytwarza się podstawowe usługi lub towary powszechnie sprzedawane na rynku światowym; produkcja może zostać łatwo wchłonięta po zakładanych cenach nawet w sytuacji, gdy wzrost na rynku jest niższy niż w przeszłości.

W ramach projektu wytwarza się podstawowe usługi lub towary powszechnie sprzedawane na rynku regionalnym, który wchłonie je po zakładanych cenach w sytuacji, gdy wzrost na rynku jest taki sam, jak w przeszłości.

Towar sprzedaje się na ograniczonym rynku, który może wchłonąć go jedynie po cenach niższych niż zakładane.

Zapotrzebowanie na produkcję w ramach projektu ma jedynie jeden lub niewielu nabywców lub zasadniczo nie sprzedaje się jej na zorganizowanym rynku.

e) Czynnik cząstkowy: ryzyko związane z dostawą

• ryzyko związane z surowcami dotyczące ceny, ilości i transportu; historia i pozycja finansowa dostawcy (element czynnika cząstkowego)

Długoterminowa umowa na dostawy z dostawcą o doskonałej zdolności finansowej.

Długoterminowa umowa na dostawy z dostawcą o dobrej zdolności finansowej.

Długoterminowa umowa na dostawy z dostawcą o dobrej zdolności finansowej – część ryzyka cenowego może pozostać.

Krótkoterminowa umowa na dostawy lub długoterminowa umowa na dostawy z dostawcą w niezadowalającej sytuacji finansowej – część ryzyka cenowego zdecydowanie pozostaje.

• ryzyko rezerw (15) (np. zagospodarowanie zasobu naturalnego) (element czynnika cząstkowego)

Rezerwy objęte niezależnym audytem, udowodnione i zagospodarowane w ilościach znacznie przekraczających wymogi w całym okresie realizacji projektu.

Rezerwy objęte niezależnym audytem, udowodnione i zagospodarowane w ilościach przekraczających wymogi w całym okresie realizacji projektu.

Udowodnione rezerwy, za pomocą których można odpowiednio zaopatrzyć projekt przez cały okres zapadalności długu.

Projekt jest w pewnym stopniu zależny od potencjalnych i niezagospodarowanych rezerw.

Czynnik: kondycja jednostki sponsorującej (w tym wszelkie partnerstwa publiczno-prywatne)

a) Czynnik cząstkowy: kondycja finansowa jednostki sponsorującej

Solidna jednostka sponsorująca o świetnej zdolności finansowej

Dobrze usytuowana jednostka sponsorująca o dobrej zdolności finansowej

Jednostka sponsorująca o odpowiedniej zdolności finansowej

Jednostka sponsorująca w złej kondycji, wyraźnie borykająca się z trudnościami finansowymi

b) Czynnik cząstkowy: historia jednostki sponsorującej i jej doświadczenie dotyczące danego kraju/sektora

Jednostka sponsorująca o doskonałej historii i doświadczeniu dotyczącym danego kraju/sektora

Jednostka sponsorująca o zadowalającej historii i doświadczeniu dotyczącym danego kraju/sektora

Jednostka sponsorująca o odpowiedniej historii i doświadczeniu dotyczącym danego kraju/sektora

Jednostka sponsorująca bez historii lub doświadczenia dotyczącego danego kraju/sektora lub o wątpliwej historii i doświadczeniu dotyczącym danego kraju/sektora

c) Czynnik cząstkowy: wsparcie ze strony jednostki sponsorującej potwierdzone kapitałem, klauzulą dotyczącą własności (16) i motywacją do wstrzyknięcia dodatkowych środków pieniężnych w razie potrzeby

Solidne. Projekt ma duże znaczenie strategiczne dla jednostki sponsorującej (podstawowa działalność – strategia długoterminowa).

Dobre. Projekt ma znaczenie strategiczne dla jednostki sponsorującej (podstawowa działalność – strategia długoterminowa).

Dostateczne. Projekt uznaje się za ważny dla jednostki sponsorującej (podstawowa działalność).

Ograniczone. Projekt nie jest kluczowym elementem strategii długoterminowej lub podstawowej działalności jednostki sponsorującej.

Czynnik: pakiet zabezpieczający

a) Czynnik cząstkowy: przypisanie umów i rachunków

W pełni kompleksowe

Kompleksowe

Dostateczne

Niezadowalające

b) Czynnik cząstkowy: obciążenie aktywów, z uwzględnieniem jakości, wartości i płynności aktywów

Pierwsze prawomocnie ustanowione zabezpieczenie (17) na wszystkich aktywach projektu, umowach, pozwoleniach oraz rachunkach niezbędnych do realizacji projektu

Prawomocnie ustanowione zabezpieczenie na wszystkich aktywach projektu, umowach, pozwoleniach oraz rachunkach niezbędnych do realizacji projektu

Dopuszczalne zabezpieczenie wszystkich aktywów projektu, umów, pozwoleń oraz rachunków niezbędnych do realizacji projektu

Niskie zabezpieczenie kredytodawców; niedostateczne zobowiązanie do nieustanawiania zabezpieczeń (18)

c) Czynnik cząstkowy: kontrola kredytodawcy nad przepływem środków pieniężnych (np. wykorzystanie wolnych środków (ang. cash

sweep)) (19), niezależne rachunki powiernicze (20))

Solidna

Zadowalająca

Dostateczna

Niezadowalająca

d) Czynnik cząstkowy: siła pakietu warunków (obowiązkowe przedterminowe spłaty (21), odroczenia płatności (22), kaskada płatności (23), ograniczenia dywidendy (24) ...)

Pakiet warunków jest solidny w przypadku projektów tego typu.

Projekt nie może wiązać się z emisją dodatkowego długu.

Pakiet warunków jest zadowalający w przypadku projektów tego typu.

Projekt może wiązać się z emisją bardzo ograniczonego dodatkowego długu.

Pakiet warunków jest dostateczny w przypadku projektów tego typu.

Projekt może wiązać się z emisją ograniczonego dodatkowego długu.

Pakiet warunków jest niewystarczający w przypadku projektów tego typu.

Projekt może wiązać się z emisją nieograniczonego dodatkowego długu.

e) Czynnik cząstkowy: fundusze rezerwowe (obsługa zadłużenia, obsługa i utrzymanie, odnowa i wymiana, nieprzewidziane wydarzenia itp.)

Dłuższy od przeciętnego okres pokrycia, wszystkie fundusze rezerwowe w pełni sfinansowane ze środków pieniężnych lub akredytyw dokumentowych wydanych przez wysoko oceniany bank

Przeciętny okres pokrycia, wszystkie fundusze rezerwowe w pełni sfinansowane

Przeciętny okres pokrycia, wszystkie fundusze rezerwowe w pełni sfinansowane

Krótszy od przeciętnego okres pokrycia, fundusze rezerwowe finansowane z operacyjnych przepływów pieniężnych

(1) Wskaźnik zdolności spłaty kosztów obsługi zadłużenia (DSCR) oznacza stosunek przepływu środków pieniężnych dostępnego w celu obsługi zadłużenia, który można wygenerować ze składnika aktywów, do wymaganej spłaty kwoty głównej i odsetek w okresie kredytu, gdzie przepływ środków pieniężnych dostępny w celu obsługi zadłużenia oblicza się przez odjęcie wydatków operacyjnych, wydatków kapitałowych, finansowania dłużnego i kapitałowego, podatków oraz korekt z tytułu kapitału obrotowego od przychodów wygenerowanych przez projekt.

(2) Wskaźnik zdolności spłaty odsetek (ICR) oznacza stosunek przepływu środków pieniężnych dostępnego w celu obsługi zadłużenia, który można wygenerować ze składnika aktywów, do wymaganej spłaty odsetek w okresie kredytu, gdzie przepływ środków pieniężnych dostępny w celu obsługi zadłużenia oblicza się przez odjęcie wydatków operacyjnych, wydatków kapitałowych, finansowania dłużnego i kapitałowego, podatków oraz korekt z tytułu kapitału obrotowego od przychodów wygenerowanych przez projekt.

(3) Wskaźnik zdolności spłaty pozostałego salda w okresie kredytu (LLCR) oznacza stosunek wartości bieżącej netto przepływu środków pieniężnych dostępnego w celu obsługi zadłużenia do salda pozostałego długu i wskazuje, na ile spłat salda pozostałego długu wystarczy przepływ środków pieniężnych dostępny w celu obsługi zadłużenia, który można wygenerować ze składnika aktywów, w zaplanowanym okresie kredytu, gdzie przepływ środków pieniężnych dostępny w celu obsługi zadłużenia oblicza się przez odjęcie wydatków operacyjnych, wydatków kapitałowych, finansowania dłużnego i kapitałowego, podatków oraz korekt z tytułu kapitału obrotowego od przychodów wygenerowanych przez projekt.

(4) Okres zapadalności kredytu odnosi się do czasu, jaki pozostał do spłaty kredytu.

(5) Umowa o generalną realizację inwestycji (ang. Engineering and Procurement Contract, EPC) lub „umowa pod klucz” oznacza umowę między wykonawcą umowy o generalną realizację inwestycji („wykonawca EPC”) a deweloperem, w której wykonawca EPC zgadza się opracować szczegółowy projekt techniczny dotyczący projektu, zamówić całe niezbędne wyposażenie i materiały, zbudować i oddać działający obiekt lub składnik aktywów deweloperowi, zwykle w uzgodnionym czasie i budżecie.

(6) Gwarancja ukończenia realizacji oznacza gwarancję udzielaną przez wykonawcę kredytodawcom projektu, że podejmie się realizacji projektu w określonych ramach czasowych i pokryje ewentualne przekroczenie kosztów.

(7) Kara umowna oznacza odszkodowanie za stratę, uszczerbek lub szkodę na prawach lub majątku danej osoby przyznane na mocy orzeczenia sądu lub postanowienia umowy dotyczącego naruszenia umowy.

(8) Umowa o obsługę i utrzymanie („O&M”) oznacza umowę między deweloperem i operatorem. Deweloper zleca obsługę, utrzymanie i często zarządzanie realizacją celów projektu operatorowi posiadającemu wiedzę fachową w danej branży na warunkach określonych w umowie na obsługę i utrzymanie (tj. zakres, okres, odpowiedzialność operatora, opłaty i kary umowne).

(9) Zachęty do osiągania lepszych wyników lub zawieranie umów zależnych od wyników odnoszą się do strategicznych mierników efektywności, które bezpośrednio wiążą zapłatę z tytułu umowy z tymi miernikami efektywności. Mierniki efektywności mogą mierzyć dostępność, niezawodność, podatność na utrzymanie, podatność na wsparcie.

(10) Rachunek rezerwy na obsługę i utrzymanie oznacza fundusz, na który wpłaca się środki pieniężne celem wykorzystania na potrzeby pokrycia kosztów obsługi i utrzymania projektu.

(11) Ryzyko odbioru oznacza ryzyko polegające na tym, że popyt na produkt lub usługę nie istnieje w cenie, w której są dostarczane/świadczone, lub odbiorca nie jest w stanie wywiązać się lub odmawia wywiązania się ze swojego zobowiązania do zakupu produktu lub usługi.

(12) Umowa odbioru oznacza umowę między producentem zasobu/produktu/usługi i nabywcą („odbiorcą”) zasobu o zakup/sprzedaż części przyszłej produkcji producenta. Umowę odbioru zazwyczaj negocjuje się przed zbudowaniem obiektu, aby zabezpieczyć rynek na przyszłą produkcję obiektu. Ma to zapewnić producentowi stabilny i wystarczający przychód w celu spłacenia jego zobowiązań dłużnych, pokrycia kosztów operacyjnych i zapewnienia określonego wymaganego zwrotu.

(13) Klauzula o wypowiedzeniu oznacza postanowienie w umowie, który pozwala wypowiedzieć umowę w określonych okolicznościach.

(14) Umowa typu „bierz lub płać” oznacza umowę, w której uzgodniono, że klient albo kupi produkcję lub usługę od dostawcy, albo zapłaci dostawcy karę. Zarówno cena, jak i kara są ustalone w umowie.

(15) Ryzyko rezerw oznacza ryzyko, że dostępne rezerwy są niższe niż szacowano.

(16) Klauzula dotycząca własności oznacza postanowienie stanowiące, że właścicielem projektu nie może być inny podmiot niż faktyczny właściciel (jednostka sponsorująca).

(17) Pierwsze prawomocnie ustanowione zabezpieczenie odnosi się do zabezpieczenia na składniku aktywów (obciążonego hipoteką tytułem zabezpieczenia) chronionego przed roszczeniami osób trzecich. Zastaw zostaje prawomocnie ustanowiony w wyniku wpisu do rejestru prowadzonego przez odpowiedni organ ustawowy, dzięki czemu staje się możliwy do wyegzekwowania na drodze prawnej, a wszelkie późniejsze roszczenia dotyczące tego składnika aktywów uzyskują status roszczeń podporządkowanych.

(18) Zobowiązanie do nieustanawiania zabezpieczeń oznacza postanowienie stanowiące, że instytucja nie obciąży żadnych swoich aktywów, jeżeli w rezultacie kredytodawcy byliby mniej zabezpieczeni.

(19) Wykorzystanie wolnych środków oznacza obowiązkowe wykorzystanie nadmiaru wolnych przepływów środków pieniężnych do spłacenia pozostałego długu zamiast podzielenia ich między udziałowców.

(20) Niezależny rachunek powierniczy oznacza rachunek prowadzony w imieniu jednostki sponsorującej przez bank z wykorzystaniem umowy rachunku powierniczego zawartej między kredytodawcą a kredytobiorcą zawierającej nieodwołalne instrukcje kredytobiorcy stanowiące, że wszystkie przychody operacyjne lub wpływy ze sprzedaży aktywów projektu zostaną wpłacone na ten rachunek i że bank jest uprawniony do wypłacania dostępnych środków wyłącznie zgodnie z ustaleniami określonymi w dokumentach dotyczących finansowania projektu.

(21) Obowiązkowa przedterminowa spłata odnosi się do postanowienia nakładającego na kredytobiorcę obowiązek przedterminowej spłaty części zadłużenia z wykorzystaniem określonych wpływów, jeżeli i gdy zostaną otrzymane przed terminem zapadalności.

(22) Odroczenie płatności odnosi się do postanowienia wskazującego, że kredytobiorca ma możliwość rozpoczęcia dokonywania spłat w określonym momencie w przyszłości.

(23) Kaskada płatności odnosi się do postanowienia, zgodnie z którym przepływy środków pieniężnych projektu podsumowuje się z wykorzystaniem kaskady przepływu środków pieniężnych, która pokazuje priorytet poszczególnych wpływów i wypływów środków pieniężnych.

(24) Ograniczenie dywidendy odnosi się do postanowienia określającego warunki, w których kredytodawca może uniemożliwić wypłaty zysku.