Artykuł 5

1. Dla każdej krzywej, powierzchni lub sześcianu, do których należy dany czynnik ryzyka, instytucje określają koszyki należące do takiej krzywej, powierzchni lub sześcianu, korzystając ze standardowych, wcześniej określonych koszyków, o których mowa w ust. 2, albo z koszyków określonych przez same instytucje, o ile takie koszyki spełniają wymogi przewidziane w ust. 3.

2. Do celów ust. 1 za standardowe, wcześniej określone koszyki uznaje się następujące koszyki:

a) dziewięć koszyków, o których mowa w wierszu i tabeli 1 w ust. 3, dla czynników ryzyka o jednym wymiarze terminu zapadalności t wyrażonym w latach, które przypisano do następujących szerokich kategorii czynników ryzyka:

(i) „stopa procentowa”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(ii) „kurs walutowy”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(iii) „ceny towarów”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokich podkategorii czynników ryzyka „zmienność ceny energii i ceny emisji dwutlenku węgla”, „zmienność cen metali szlachetnych i cen metali nieżelaznych” oraz „zmienność cen pozostałych towarów”;

b) sześć koszyków, o których mowa w wierszu ii tabeli 1 w ust. 3, dla każdego wymiaru terminu zapadalności t czynników ryzyka o więcej niż jednym wymiarze terminu zapadalności wyrażonym w latach, które przypisano do następujących szerokich kategorii czynników ryzyka:

(i) „stopa procentowa”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(ii) „kurs walutowy”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(iii) „ceny towarów”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokich podkategorii czynników ryzyka „zmienność ceny energii i ceny emisji dwutlenku węgla”, „zmienność cen metali szlachetnych i cen metali nieżelaznych” oraz „zmienność cen pozostałych towarów”;

c) pięć koszyków, o których mowa w wierszu iii tabeli 1 w ust. 3, dla każdego wymiaru terminu zapadalności t czynników ryzyka o co najmniej jednym wymiarze terminu zapadalności wyrażonym w latach, które przypisano do następujących szerokich kategorii czynników ryzyka:

(i) „spread kredytowy”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(ii) „ceny akcji”, z wyjątkiem czynników ryzyka przypisanych do szerokich podkategorii czynników ryzyka „zmienność (duża kapitalizacja rynkowa)” i „zmienność (mała kapitalizacja rynkowa)”;

d) pięć koszyków, o których mowa w wierszu iv tabeli 1 w ust. 3, dla wszystkich czynników ryzyka o co najmniej jednym wymiarze płynności, co wyrażono za pomocą współczynnika delta opcji (δ);

e) pięć koszyków, o których mowa w wierszu iii tabeli 1 w ust. 3, oraz pięć koszyków, o których mowa w wierszu iv tabeli 1 w ust. 3, dla czynników ryzyka, które przypisano do następujących szerokich kategorii czynników ryzyka:

(i) „kurs walutowy” w odniesieniu do czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(ii) „spread kredytowy” w odniesieniu do czynników ryzyka przypisanych do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność”;

(iii) „ceny akcji” w odniesieniu do czynników ryzyka przypisanych do szerokich podkategorii czynników ryzyka „zmienność (duża kapitalizacja rynkowa)” i „zmienność (mała kapitalizacja rynkowa)”;

(iv) „ceny towarów”, w odniesieniu do czynników ryzyka przypisanych do szerokich podkategorii czynników ryzyka „zmienność ceny energii i ceny emisji dwutlenku węgla”, „zmienność cen metali szlachetnych i cen metali nieżelaznych” oraz „zmienność cen pozostałych towarów”;

f) sześć koszyków, o których mowa w wierszu ii tabeli 1 w ust. 3, pięć koszyków, o których mowa w wierszu iii tabeli 1 w ust. 3, oraz pięć koszyków, o których mowa w wierszu iv tabeli 1 w ust. 3, dla czynników ryzyka przypisanych do szerokiej kategorii czynników ryzyka „stopa procentowa” i do szerokiej podkategorii czynników ryzyka „zmienność” o wymiarze terminu zapadalności, wymiarze terminu wygaśnięcia i wymiarze płynności.

Do celów lit. d), w odniesieniu do rynków opcji wykorzystujących inne konwencje niż współczynnik delta opcji na potrzeby ustalania płynności, instytucje przekształcają koszyki, o których mowa w wierszu iv tabeli 1 w ust. 3, w taki sposób, aby odpowiadały one konwencjom obowiązującym na tych rynkach opcji, stosując techniki ilościowe bazujące na własnych modelach wyceny instytucji, o ile takie modele wyceny zostały dobrze udokumentowane i są poddawane niezależnemu przeglądowi.

3. Do celów ust. 2 standardowy koszyk może zostać podzielony na mniejsze koszyki.

Tabela 1

Nr koszyka

1

2

3

4

5

6

7

8

9

i.

0 ≤ t < 0,75

0,75 ≤ t <1,5

1,5 ≤ t <4

4 ≤ t < 7

7 ≤ t < 12

12 ≤ t < 18

18 ≤ t < 25

25 ≤ t < 35

35 ≤ t

ii.

0 ≤ t <0,75

0,75 ≤ t < 4

4 ≤ t < 10

10 ≤ t < 18

18 ≤ t < 30

30 ≤ t

iii.

0 ≤ t < 1,5

1,5 ≤ t < 3,5

3,5 ≤ t < 7,5

7,5 ≤ t < 15

15 ≤ t

iv.

0 ≤ δ < 0,05

0,05 ≤ δ < 0,3

0,3 ≤ δ < 0.7

0,7 ≤ δ < 0,95

0,95 ≤ δ ≤ 1

4. Do celów ust. 1 instytucje mogą samodzielnie ustanowić koszyki dla danej krzywej, powierzchni lub sześcianu, jeżeli spełniono wszystkie poniższe warunki:

a) koszyki obejmują całą krzywą, powierzchnię lub sześcian;

b) koszyki nie pokrywają się ze sobą;

c) każdy koszyk zawiera dokładnie jeden czynnik ryzyka uwzględniany w obliczeniach teoretycznych zmian wartości portfela jednej z jednostek odpowiadających za handel instytucji w celu ocenienia zgodności z wymogami dotyczącymi przypisania zysków i strat ustanowionymi w art. 325bg rozporządzenia (UE) nr 575/2013.

5. Na potrzeby oceny możliwości modelowania czynników ryzyka z szerokiej kategorii czynników ryzyka „spread kredytowy”, które należą do określonego koszyka terminu zapadalności, instytucja może przenieść ceny możliwe do sprawdzenia znajdujące się w jednym koszyku do sąsiedniego koszyka powiązanego z krótszymi terminami zapadalności wyłącznie w przypadku spełnienia wszystkich poniższych warunków:

a) instytucja nie posiada ekspozycji wobec żadnego czynnika ryzyka należącego do koszyka o dłuższych terminach zapadalności, a tym samym nie korzysta z żadnych tego rodzaju czynników ryzyka w ramach swojego modelu zarządzania ryzykiem;

b) każdą cenę możliwą do sprawdzenia zalicza się wyłącznie do jednego koszyka terminu zapadalności;

c) każdą cenę możliwą do sprawdzenia można przenieść wyłącznie jednokrotnie.