Artykuł 1

W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2015/35 wprowadza się następujące zmiany:

1) w art. 1 wprowadza się następujące zmiany:

a) dodaje się pkt 45a w brzmieniu:

„45a.

»przyszłe działania zarządu

«

oznaczają wszelkie działania, co do których organ administrujący, zarządzający lub nadzorczy zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji może oczekiwać, że przeprowadzi je w określonych przyszłych okolicznościach;”;

b) dodaje się pkt 46a w brzmieniu:

„46a.

»oczekiwany zysk z przyszłych opłat za obsługę funduszy i zarządzanie nimi« oznacza oczekiwaną wartość bieżącą przyszłych przepływów środków pieniężnych, które wynikają z uwzględnienia w rezerwach techniczno-ubezpieczeniowych opłat za obsługę funduszy związanych z istniejącymi umowami ubezpieczeniowymi i reasekuracyjnymi związanymi z wartością indeksu i z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym oraz za zarządzanie tymi funduszami, których pobrania oczekuje się, ale które to opłaty nie mogą być pobrane z jakiegokolwiek powodu innego niż fakt wystąpienia zdarzenia ubezpieczeniowego, niezależnie od wynikających z przepisów prawa lub umowy praw ubezpieczającego do rezygnacji z polisy;”;

c) uchyla się pkt 55c i 55d;

d) dodaje się pkt 64–67 w brzmieniu:

„64.

»pożyczka, której dotyczy niewykonanie zobowiązania« oznacza pożyczkę, w przypadku której nastąpiło niewykonanie zobowiązania przez dłużnika, jak określono w art. 178 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

65. »kredyt restrukturyzowany« oznacza kredyt, w odniesieniu do którego zastosowano działania restrukturyzacyjne, o których mowa w art. 47b ust. 1–3 rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

66. »wypłaty zysku« oznaczają wypłatę zysków księgowych innych niż dywidendy akcjonariuszom, wspólnikom lub podobnym podmiotom, w tym skup akcji własnych;

67. »przewidywane obciążenia« oznaczają kwotę podatków oraz kwotę odpowiadającą wszelkim zobowiązaniom lub okolicznościom powstałym w danym okresie sprawozdawczym, które mogą zmniejszyć zyski zakładu.”;

2) art. 6 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 6

Podwójny rating kredytowy dla pozycji sekurytyzacyjnych innych niż sekurytyzacje STS

W drodze odstępstwa od art. 4 ust. 4 lit. d), jeżeli dla pozycji sekurytyzacyjnej innej niż sekurytyzacja STS dostępna jest tylko jedna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, tej oceny kredytowej nie wykorzystuje się. Wymogi kapitałowe dla tej pozycji określa się w taki sposób, jakby ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI była niedostępna.”

;

3) w art. 16 ust. 1 dodaje się akapit w brzmieniu:

„W drodze odstępstwa od akapitu pierwszego zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji sklasyfikowane jako małe i niezłożone mogą wyceniać depozyty krótkoterminowe o terminie zapadalności krótszym niż 1 rok według kosztu lub kosztu zamortyzowanego, pod warunkiem że zastosowanie takich metod wyceny spełnia jeden z następujących warunków:

a) nie wprowadza istotnych błędów w wycenie takich depozytów;

b) uzyskana wartość depozytów krótkoterminowych jest niższa niż wartość, która zostałaby obliczona w inny sposób, bez zastosowania kosztu lub kosztu zamortyzowanego.”;

4) art. 18 ust. 3 akapit trzeci otrzymuje brzmienie:

„Jednak w przypadku zobowiązań z tytułu ubezpieczeń na życie, gdy indywidualna ocena ryzyka w związku z zobowiązaniami wynikającymi dla osoby ubezpieczonej z umowy jest przeprowadzana w momencie zawarcia umowy, a zakład nie ma prawa powtórzyć oceny przed dokonaniem zmiany składek lub świadczeń, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji uwzględniają jedynie prawo do oceny na poziomie umowy, czy składki w pełni odzwierciedlają ryzyko do celów lit. c).”;

5) w art. 20 dodaje się akapit w brzmieniu:

„Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji wprowadzają wewnętrzne procedury w celu uniknięcia nadmiernego polegania na danych dotyczących przeszłych zdarzeń w odniesieniu do tendencji związanych ze zmianą klimatu, w tym, w stosownych przypadkach, poprzez wykorzystanie scenariuszy klimatycznych.”;

6) art. 31 ust. 4 otrzymuje brzmienie:

„4. Wydatki są prognozowane z uwzględnieniem decyzji organu administrującego, zarządzającego lub nadzorczego zakładu w odniesieniu do zawierania nowych umów ubezpieczenia.”

;

7) dodaje się art. 34a w brzmieniu:

„Artykuł 34a

Stosowanie ostrożnej wyceny deterministycznej najlepszego oszacowania w przypadku zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami uznawanymi za nieistotne

1. Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują ostrożną wycenę deterministyczną najlepszego oszacowania w przypadku zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami nieuznawanymi za istotne, o czym mowa w art. 77 ust. 8 dyrektywy 2009/138/WE, wyłącznie w przypadku, gdy spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji wyraźnie określa zobowiązania z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami, które uznaje za nieistotne i wobec których zamierza zastosować ostrożną wycenę deterministyczną najlepszego oszacowania;

b) wartość czasowa opcji i gwarancji dotyczących zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie, o których mowa w lit. a), stanowi mniej niż 5 % kapitałowego wymogu wypłacalności;

c) zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji potwierdza na piśmie, że zamierza stosować metodę obliczania, o której mowa w ust. 2, do zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie, o których mowa w lit. a) niniejszego ustępu;

d) zakład jest zaklasyfikowany jako mały i niezłożony zakład.

Do celów akapitu pierwszego lit. b) zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują najnowszy zestaw scenariuszy, które zostały określone i opublikowane przez EIOPA zgodnie z art. 77e ust. 1 lit. ab) dyrektywy 2009/138/WE.

2. W przypadku gdy zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują ostrożną wycenę deterministyczną najlepszego oszacowania dla wyraźnie określonych zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami uznanymi za nieistotne, zgodnie z ust. 1, zakłady te wyceniają najlepsze oszacowanie takich zobowiązań jako sumę następujących elementów:

a) deterministycznego najlepszego oszacowania zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami uznanymi za nieistotne;

b) iloczynu narzutu stochastycznego i kapitałowego wymogu wypłacalności dla zakładu.

Do celów akapitu pierwszego lit. b) narzut stochastyczny wynosi 5 %, chyba że zakład wykaże w sposób zadowalający organ nadzoru, że inna wartość procentowa lepiej odzwierciedlałaby jego profil ryzyka. Na potrzeby wykazania tego faktu zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji stosują zestaw scenariuszy, o których mowa w ust. 1 akapit drugi.

3. Zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji, które stosują ostrożną wycenę deterministyczną najlepszego oszacowania dla wyraźnie określonych zobowiązań z tytułu ubezpieczenia na życie z opcjami i gwarancjami uznanymi za nieistotne, zakładają, że narzut stochastyczny, o którym mowa w ust. 2 akapit pierwszy lit. b), jest stały do celów obliczania kapitałowego wymogu wypłacalności, w tym zdolności rezerw techniczno-ubezpieczeniowych do pokrywania strat, o której to zdolności mowa w art. 206.”

;

8) w art. 37 ust. 1 akapit pierwszy wzór otrzymuje brzmienie:

„

”;

9) art. 39 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 39

Stopa kosztu kapitału

Przyjmuje się, że stopa kosztu kapitału, o której mowa w art. 77 ust. 5 dyrektywy 2009/138/WE, wynosi 4,75 %.”

;

10) w art. 43 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 2 otrzymuje brzmienie:

„2. Techniki, specyfikacje danych i parametry wykorzystywane do ustalenia informacji technicznych dotyczących odpowiedniej struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka, o których to informacjach mowa w art. 77e ust. 1 dyrektywy 2009/138/WE, w tym ostatecznej stopy forward, określa się w sposób przejrzysty, ostrożny, wiarygodny, obiektywny oraz spójny w czasie.”

;

b) dodaje się ust. 6 w brzmieniu:

„6. Niezależnie od przepisów ust. 2–5 niniejszego artykułu, do celów art. 43a ust. 2, przed zmianą źródła danych wykorzystywanych do określenia pierwszego punktu wygładzania dla danej waluty EIOPA informuje Komisję, Parlament Europejski i Radę o specyficznej dla danej waluty wartości procentowej, która – w oparciu o nowe źródło danych – najodpowiedniej skutkowałaby utrzymaniem pierwszego punktu wygładzania w tym samym terminie zapadalności, jaki miał zastosowanie przed zmianą źródła danych.”

;

11) dodaje się art. 43a w brzmieniu:

„Artykuł 43a

Specyficzne dla danej waluty wartości procentowe do celów określenia pierwszego punktu wygładzania

1. W dniu rozpoczęcia stosowania dyrektywy (UE) 2025/2 do celów określenia pierwszego punktu wygładzania dla danej waluty zgodnie z art. 77a ust. 1 dyrektywy 2009/138/WE specyficzna dla danej waluty wartość procentowa, powyżej której odsetek pozostających w obrocie obligacji o terminie zapadalności nie krótszym niż dany termin zapadalności wśród wszystkich obligacji pozostających w obrocie uznaje się za wystarczająco wysoki w rozumieniu art. 77a ust. 1 lit. b) tej dyrektywy, jest następująca:

a) w przypadku euro mającą zastosowanie wartością procentową jest wartość procentowa zaokrąglona do najbliższej liczby połówkowej lub całkowitej nie mniejsza niż suma:

(i) 1,5 punktu procentowego;

(ii) najniższego odsetka obligacji pozostających w obrocie, który skutkowałoby określeniem pierwszego punktu wygładzania wynoszącego w dniu 28 stycznia 2025 r. 20 lat;

b) w przypadku walut innych niż euro, jeżeli w dniu 29 stycznia 2027 r. ostatni termin zapadalności, dla którego nie dokonano ekstrapolacji odpowiedniej struktury terminowej stopy procentowej wolnej od ryzyka, wynosił co najmniej 20 lat, mająca zastosowanie wartość procentowa jest taka sama jak wartość procentowa mająca zastosowanie do euro;

c) w przypadku walut innych niż waluty, o których mowa w lit. a) i b), mająca zastosowanie wartość procentowa wynosi połowę wartości procentowej mającej zastosowanie do euro.

2. W przypadku zmiany źródła danych służących do określenia pierwszego punktu wygładzania dla euro, mającą zastosowanie do tej waluty wartością procentową jest wartość procentowa zaokrąglona do najbliższej liczby połówkowej lub całkowitej nie mniejsza niż suma 1,5 punktu procentowego i najniższej wartości procentowej, która w pierwszym dniu odniesienia, w którym wykorzystuje się nowe źródło danych, daje pierwszy punkt wygładzania równy punktowi mającemu zastosowanie w poprzednim roku kalendarzowym.

W drodze odstępstwa, jeżeli specyficzna dla danej waluty wartość procentowa ustalona zgodnie z akapitem pierwszym nie daje w pierwszym dniu odniesienia, w którym stosuje się nowe źródło danych, pierwszego punktu wygładzania równego punktowi mającemu zastosowanie w poprzednim roku kalendarzowym, mającą zastosowanie wartością procentową jest najbliższa niższa wartość, która skutkuje takim pierwszym punktem wygładzania.

Do celów niniejszego ustępu stosuje się art. 43 ust. 5.”

;

12) art. 44 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 44

Odpowiednie instrumenty finansowe stosowane do określenia podstawowych stóp procentowych wolnych od ryzyka

1. W odniesieniu do każdej waluty i każdego terminu zapadalności podstawowe stopy procentowe wolne od ryzyka określa się na podstawie stóp swapu stóp procentowych dla stóp procentowych danej waluty. Stopy swapu stóp procentowych, które nie są stopami swapów indeksowanych stopą jednodniową, koryguje się w celu uwzględnienia ryzyka kredytowego.

2. W odniesieniu do walut, dla których stopy swapu stóp procentowych nie są dostępne na głębokich, płynnych i przejrzystych rynkach finansowych, do obliczenia podstawowych stóp procentowych wolnych od ryzyka stosuje się stopy obligacji skarbowych wyemitowanych w danej walucie, skorygowane o ryzyko kredytowe tych obligacji skarbowych, pod warunkiem że takie stopy obligacji skarbowych są dostępne na głębokich, płynnych i przejrzystych rynkach finansowych.”

;

13) art. 45 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie:

„W przypadku zastosowania korekty z tytułu ryzyka kredytowego zgodnie z art. 44 ust. 1 korektę tę ustala się w sposób przejrzysty, ostrożny, wiarygodny i obiektywny oraz spójny w czasie.”;

14) w art. 46 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 uchyla się zdanie drugie;

b) dodaje się ust. 1a, 1b i 1c w brzmieniu:

„1a. Ekstrapolowane odpowiednie stopy procentowe wolne od ryzyka dla danej waluty wynoszą:

gdzie:

a) FSP oznacza pierwszy punkt wygładzania, o którym mowa w art. 77a ust. 1 dyrektywy 2009/138/WE;

b) h oznacza liczbę lat przekraczających pierwszy punkt wygładzania;

c) r

FSP

oznacza urocznioną odpowiednią stopę procentową wolną od ryzyka z kapitalizacją dyskretną przy terminie zapadalności równym pierwszemu punktowi wygładzania;

d) oznacza urocznioną odpowiednią stopę procentową wolną od ryzyka z kapitalizacją dyskretną przy terminie zapadalności równym sumie pierwszego punktu wygładzania i h;

e) f

h

oznacza urocznioną stopę forward z kapitalizacją ciągłą, obliczoną zgodnie z ust. 1b;

f) exp( ) oznacza funkcję wykładniczą.

1b. Do celów ust. 1a lit. e) stopa forward fh

wynosi:

gdzie:

a) UFR oznacza ostateczną stopę forward, o której mowa w art. 47;

b) LLFR oznacza ostatnią płynną stopę forward określoną zgodnie z ust. 1c;

c) α oznacza parametr określający szybkość zbiegania się do ostatecznej stopy forward UFR;

d) ln( ) oznacza logarytm naturalny;

e) exp( ) oznacza funkcję wykładniczą.

Parametr α, o którym mowa w akapicie pierwszym lit. c), wynosi 40 % dla korony szwedzkiej i 11 % dla innych walut.

1c. Do celów ust. 1b ostatnia płynna stopa forward dla danej waluty, o której to stopie mowa w lit. b) tego ustępu, jest średnią ważoną następujących stóp forward:

a) urocznionej stopy forward z kapitalizacją ciągłą, wyprowadzonej ze struktury terminowej podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka dla okresu trwającego do pierwszego punktu wygładzania, a rozpoczynającego się w najbliższym krótszym terminie zapadalności – jeżeli struktura terminowa podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka jest wyprowadzona na podstawie stóp swapowych lub obligacji skarbowych;

b) urocznionej stopy forward z kapitalizacją ciągłą, wyprowadzonej ze struktury terminowej podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka i stóp swapu stóp procentowych skorygowanych o ryzyko lub, w stosownych przypadkach, stóp obligacji skarbowych za okresy od pierwszego punktu wygładzania do terminów zapadalności po pierwszym punkcie wygładzania – jeżeli stopy swapu stóp procentowych lub, w stosownych przypadkach, stopy obligacji skarbowych są dostępne na głębokich, płynnych i przejrzystych rynkach finansowych.

W celu obliczenia średniej ważonej, o której mowa w akapicie pierwszym, odpowiednie urocznione stopy forward z kapitalizacją ciągłą są ważone średnią wartością nominalną będących przedmiotem obrotu kontraktów na swap stóp procentowych o odpowiednim terminie zapadalności.

W przypadku walut, dla których stopy swapu stóp procentowych nie są dostępne na głębokich, płynnych i przejrzystych rynkach finansowych dla terminów zapadalności po pierwszym punkcie wygładzania, ostatnia płynna stopa forward jest równa urocznionej stopie forward z kapitalizacją ciągłą określonej zgodnie z akapitem pierwszym lit. a).

Niezależnie od akapitu pierwszego, w przypadku gdy zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji do obliczania średniej ważonej, o której mowa w akapicie pierwszym, stosuje korektę z tytułu zmienności, korektę tę dodaje się do urocznionej stopy forward z kapitalizacją ciągłą, o której to stopie mowa w lit. a) tego akapitu.”

;

15) dodaje się art. 46a w brzmieniu:

„Artykuł 46a

Stopniowe wprowadzanie ekstrapolacji

1. Jeżeli zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji może stosować mechanizm stopniowego wprowadzania, o którym mowa w art. 77a ust. 2 dyrektywy 2009/138/WE, dla każdej waluty innej niż korona szwedzka parametr α, o którym mowa w art. 46 ust. 1b, zmniejsza się liniowo na początku każdego roku kalendarzowego z 20 % w roku rozpoczynającym się w dniu 1 stycznia 2027 r. do 11 % w dniu 1 stycznia 2032 r.

2. W przypadku gdy zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji może stosować mechanizm stopniowego wprowadzania, o którym mowa w art. 77a ust. 2 dyrektywy 2009/138/WE, w przypadku korony szwedzkiej parametr α, o którym mowa w art. 46 ust. 1b, zmniejsza się liniowo na początku każdego roku kalendarzowego z 70 % w roku rozpoczynającym się w dniu 1 stycznia 2027 r. do 40 % w dniu 1 stycznia 2032 r.”

;

16) art. 47 ust. 1 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie:

„W odniesieniu do każdej waluty ostateczna stopa forward, o której mowa w art. 46 ust. 1b lit. a), jest stabilna w czasie i zmienia się jedynie z powodu zmian długoterminowych oczekiwań.”;

17) art. 49 ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Portfele referencyjne, o których mowa w art. 77d ust. 4a dyrektywy 2009/138/WE, określa się w sposób przejrzysty, ostrożny, wiarygodny i obiektywny oraz spójny w czasie. Metody stosowane przy określaniu portfeli referencyjnych są takie same dla wszystkich walut i państw.”

;

18) art. 50 i 51 otrzymują brzmienie:

„Artykuł 50

Wzór do obliczania spreadu leżącego u podstaw korekty z tytułu zmienności

W odniesieniu do każdej waluty i każdego państwa spread, o którym mowa w art. 77d ust. 2 i 4 dyrektywy 2009/138/WE, jest równy:

S = wgov · Sgov + wcorp · Scorp

gdzie:

a) wgov

oznacza stosunek wartości obligacji skarbowych wchodzących w skład portfela referencyjnego aktywów dla danej waluty lub danego państwa oraz wartości wszystkich obligacji, pożyczek i sekurytyzacji wchodzących w skład tego portfela referencyjnego;

b) Sgov

oznacza średni spread walutowy obligacji skarbowych wchodzących w skład portfela referencyjnego aktywów dla danej waluty lub danego państwa;

c) wcorp

oznacza stosunek wartości obligacji, innych niż obligacje skarbowe, pożyczki i sekurytyzacje, wchodzących w skład portfela referencyjnego aktywów dla danej waluty lub danego państwa oraz wartości wszystkich obligacji, pożyczek i sekurytyzacji wchodzących w skład tego portfela referencyjnego;

d) Scorp

oznacza średni spread walutowy obligacji, innych niż obligacje skarbowe, pożyczki i sekurytyzacje, wchodzących w skład portfela referencyjnego aktywów dla danej waluty lub danego państwa.

Do celów niniejszego artykułu »obligacje skarbowe« oznaczają ekspozycje wobec rządów centralnych i banków centralnych.