Artykuł 5

1. Firmy inwestycyjne określają w swojej polityce wykonywania zleceń, że konkretne dyspozycje klientów mogą uniemożliwić firmie inwestycyjnej:

a) spełnienie wszystkich lub części wymogów określonych w art. 3;

b) uzyskanie możliwie najlepszego wyniku przy wykonywaniu zlecenia klienta.

Firmy inwestycyjne, które wykonują zlecenia na podstawie dyspozycji klienta, wprowadzają ustalenia dotyczące sposobu postępowania z tymi dyspozycjami w najlepszym interesie klienta.

2. W swojej polityce wykonywania zleceń firmy inwestycyjne określają, w jaki sposób należy rozróżniać zlecenia ze konkretnymi dyspozycjami klienta i zlecenia bez takich dyspozycji.

Zlecenie zawierające konkretne dyspozycje klienta zawiera jasne dyspozycje klienta, w tym którekolwiek z poniższych:

a) wybór przez klienta jednej z wielu opcji oferowanych przez firmę inwestycyjną związanych z częścią lub aspektem zlecenia lub, w przypadku wyraźnego żądania klienta, ze wszystkimi częściami i aspektami zlecenia;

b) dyspozycje wydane przez klienta firmie inwestycyjnej dotyczące obsługi zlecenia w inny sposób niż jest to przewidziane w polityce wykonywania zleceń tej firmy inwestycyjnej.

3. Firmy inwestycyjne, które otrzymują konkretną dyspozycję klienta związaną z częścią lub aspektem zlecenia, traktują jedynie tę część lub ten aspekt zlecenia jako konkretną dyspozycję klienta. Firmy inwestycyjne zapewniają, aby wszystkie inne części lub aspekty realizowano w taki sam sposób jak zlecenia, które nie zawierają konkretnych dyspozycji klienta.

4. Firmy inwestycyjne, które oferują klientowi detalicznemu wybór systemu wykonywania zleceń, określają w swojej polityce wykonywania zleceń następujące elementy:

a) sposób, w jaki polityka wykonywania zleceń uniemożliwia zachęcanie klienta do wyboru konkretnego systemu wykonywania zleceń;

b) w przypadku gdy pobierane prowizje różnią się w zależności od systemu wykonywania zleceń – w jaki sposób firma inwestycyjna spełnia wymogi art. 64 ust. 3 i art. 66 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/565;

c) że klienci mają swobodę niewskazania wybranego systemu wykonywania zleceń, w którym to przypadku wybór systemu wykonywania zleceń i obowiązek uzyskania możliwie najlepszego wyniku podczas wykonywania zlecenia pozostają odpowiedzialnością firmy inwestycyjnej;

d) że zlecenie zostanie przekierowane zgodnie z polityką wykonywania zleceń firmy inwestycyjnej, jeżeli klient nie dokona wyboru systemu wykonywania zleceń.