Art. 1

ę następujące zmiany: wprowadza si

1) w art. 2: ę pkt 2a w brzmieniu:

a) po pkt 2 dodaje si ądzeniu 584/2010 – rozumie się przez to rozporządzenie Komisji (UE) nr 584/2010 z dnia 1 lipca „2a) rozporz

2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie formatu ści standardowego powiadomienia w formie pisemnej i zaświadczenia dotyczącego UCITS, wykorzystania i tre łączności elektronicznej przez właściwe organy do celów powiadamiania oraz w zakresie procedur dotyczących ń oraz wymiany informacji między właściwymi organami (Dz. Urz. UE L 176 kontroli na miejscu i dochodze z 10.07.2010, str. 16);”,

b) pkt 9–11 otrzymują brzmienie: ę przez to fundusz inwestycyjny otwarty lub spółkę inwestycyjną, które „9) funduszu zagranicznym – rozumie si ły zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim na prowadzenie działalności zgodnie uzyska ącym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe; z prawem wspólnotowym reguluj łce zarządzającej – rozumie się przez to podmiot lub spółkę z siedzibą w państwie członkowskim, które

10) spó ły zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim na wykonywanie działalności w zakresie zauzyska ądzania funduszami prowadzącymi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiororz ściowe; wego inwestowania w papiery warto ństwie macierzystym – rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego ma siedzibę

11) pa łka zarządzająca lub na terytorium którego fundusz zagraniczny uzyskał zezwolenie właściwego organu na spó łalności;”, prowadzenie dzia ę pkt 17a w brzmieniu:

c) po pkt 17 dodaje si ę przez to instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 „17a) instrumentach finansowych – rozumie si ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;”, ę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 41–44 w brzmieniu:

d) w pkt 40 kropk łym nośniku informacji – rozumie się przez to każdy nośnik informacji umożliwiający przechowywanie „41) trwa ędny, wynikający z charakteru informacji oraz celu ich sporządzenia lub przekazania, zawartych przez czas niezb żliwiający ich zmianę lub pozwalający na odtworzenie informacji w wersji na nim informacji w sposób uniemo

¹) Niniejsza ustawa w zakresie swojej regulacji:

1) wdraża dyrektywy: dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz. Urz. UE L 302 z 17.11.2009, str. 32, z późn. zm.), dyrektywę Komisji 2010/44/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie niektórych przepisów dotycząłączenia funduszy, modeli funduszy podstawowych i powiązanych oraz procedury powiadamiania (Dz. Urz. UE L 176 cych z 10.07.2010, str. 28) i dyrektywę Komisji 2010/43/UE z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie wymogów organizacyjnych, konfliktów interesów, prowadzenia działalności, zarządzania ryzykiem i treści umowy pomiędzy depozytariuszem a spółką zarządzającą (Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 42);

2) służy stosowaniu rozporządzenia Komisji (UE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych informacji dla inwestorów i warunków, które należy spełnić w przypadku łym nośniku innym niż papier lub za pośreddostarczania kluczowych informacji dla inwestorów lub prospektu emisyjnego na trwa nictwem strony internetowej (Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 1) i rozporządzenia Komisji (UE) nr 584/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie formatu i treści standardowego powiadomienia w formie pisemnej i zaświadczenia dotyczącego UCITS, wykorzystania łączności elektronicznej przez właściwe organy do celów powiadamiania oraz w zakresie procedur dotyczących kontroli na miejscu i dochodzeń oraz wymiany informacji między właściwymi organami (Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 16).

² ły ogłoszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184, poz. 1539, ) Zmiany wymienionej ustawy zosta z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546, z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540, z 2010 r. Nr 81, poz. 530, Nr 106, poz. 670, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228, z 2011 r. Nr 106, poz. 622, Nr 152, poz. 900 i Nr 234, poz. 1389 i 1391 oraz z 2012 r. poz. 596, 1385 i 1529. ły sporządzone lub przekazane; i formie, w jakiej zosta łkowitej ekspozycji – rozumie się przez to obliczoną uznanymi metodami, wyrażoną w walucie, w której

42) ca ą aktywa funduszu inwestycyjnego, kwotę zaangażowania funduszu powstałego na skutek zawierania wyceniane s ą instrumenty pochodne, lub innych umów stosowanych w celu zapewnienia umów, których przedmiotem s ądzania portfelem inwestycyjnym funduszu; sprawnego zarz

43) przedsiębiorcy – rozumie się przez to przedsiębiorcę, o którym mowa w art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej; ębiorcy zagranicznym – rozumie się przez to przedsiębiorcę zagranicznego, o którym mowa w art. 5

44) przedsi łalności gospodarczej;”; pkt 3 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie dzia

2) w art. 4: ę ust. 1a w brzmieniu:

a) po ust. 1 dodaje si żności, może przekazać „1a. Towarzystwo, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej pod rygorem niewa łce zarządzającej prowadzącej działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zarządzanie funduszem spó inwestycyjnym otwartym i prowadzenie jego spraw.”,

b) ust. 3 i 4 otrzymują brzmienie: ślonych w ustawie w funduszu inwestycyjnym, jako jego organ, dzia- „3. W przypadkach i na warunkach okre łają również rada inwestorów, zgromadzenie inwestorów lub zgromadzenie uczestników. żnym od towarzystwa, spółki zarządzającej ani od osoby posiadającej 4. Fundusz nie jest podmiotem zale średnio lub pośrednio większość głosów w radzie inwestorów, zgromadzeniu inwestorów lub zgromadzeniu bezpo uczestników.”;

3) w art. 15 ust. 5 otrzymuje brzmienie:

„5. Towarzystwo, tworząc fundusz inwestycyjny, może przeprowadzić zapisy, o których mowa w ust. 3, przez łat przez towarzystwo, spółkę zarządzającą, z którą zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, dokonanie wp lub ich akcjonariuszy.”;

4) w art. 17:

a) w ust. 1 pkt 4 otrzymuje brzmienie: ę, siedzibę i adres towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny, sposób reprezentowania towarzystwa „4) firm ębiorców wraz z oznaczeniem sądu prowadzącego rejestr, oraz numer wpisu towarzystwa do rejestru przedsi ło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, dodatkowo firmę, siedzibę a w przypadku gdy towarzystwo zawar łki zarządzającej;”, i adres spó

b) ust. 3 otrzymuje brzmienie: ązanych z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne towarzystwo „3. Wpisanie zmian zwi oraz z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw przez spółkę zarządzającą może nastąpić po okazaniu:

1) zezwolenia Komisji, o którym mowa odpowiednio w art. 238a ust. 2 albo art. 272b ust. 2;

2) informacji o braku zastrzeżeń Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w odniesieniu do przejęcia zarządzania funduszem inwestycyjnym albo przejęcia zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw.”; ę pkt 3a i 3b w brzmieniu:

5) w art. 18 w ust. 2 po pkt 3 dodaje si łania zgromadzenia uczestników – w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego;

„3a) zasady i tryb dzia ę, siedzibę i adres spółki zarządzającej – w przypadku gdy towarzystwo zawarło umowę, o której mowa

3b) firm w art. 4 ust. 1a;”;

6) w art. 22: ą treść oznacza się jako ust. 1,

a) dotychczasow

b) w ust. 1: ą brzmienie:

– pkt 9 i 10 otrzymuj łaściwego rejestru podmiotów, którym towarzystwo powierzyło wykonywanie czynności na pod- „9) odpisy z w stawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

10) prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego oraz kluczowe informacje dla inwestorów;”, ę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 13 w brzmieniu:

– w pkt 12 kropk

„13) oświadczenie biegłego rewidenta o prawidłowości i zgodności z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną funduszu inwestycyjnego systemu zarządzania ryzykiem w towarzystwie, przyjętych metod pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji oraz systemu limitów wewnętrznych przyjętego dla funduszu inwestycyjnego, w przypadku gdy towarzystwo nie zarządza funduszem inwestycyjnym o takim profilu ryzyka inwestycyjnego i polityce inwestycyjnej jak fundusz, którego dotyczy wniosek, albo oświadczenie toważ towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym o takim profilu ryzyka inwestycyjnego i polityce rzystwa, i inwestycyjnej.”, ę ust. 2 w brzmieniu:

c) dodaje si

„2. W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, załącza się dokumenty i informacje, określone w ust. 1 pkt 1, 2, 5, 7 i 10, a ponadto: ę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

1) umow ę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką zarządzającą;

2) umow ę o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy czynnościach

3) informacj ądzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego do kompetencji spółki zarządzającej z zakresu zarz zgodnie z art. 272c ust. 1.”;

7) w art. 23: ę ust. 1a w brzmieniu:

a) po ust. 1 dodaje si

„1a. Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego towarzyło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, Komisja może zwrócić się do właściwych organów państwa stwo zawar łki zarządzającej o przedstawienie wyjaśnień i informacji, czy spółka zarządzająca jest uprawmacierzystego spó ądzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak funniona do zarz dusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek.”,

b) ust. 2 otrzymuje brzmienie: żeli:

„2. Komisja odmawia wydania zezwolenia, je ą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem zasad ucz-

1) osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5–7, mog życie zabezpieczający interesy uczestników funduszu; ciwego obrotu lub w sposób nienale ędniają należycie interesów uczest-

2) statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzgl żliwiające zbywanie jednostek uczestnictwa ników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemo na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; ądzania w sposób należyty funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwe-

3) towarzystwo nie zapewnia zarz stycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny, którego dotyczy wniosek.”, ę ust. 2a w brzmieniu:

c) po ust. 2 dodaje si

„2a. W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, Komisja odmawia wydania zezwolenia także, jeżeli: łączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze

1) wniosek lub za stanem faktycznym; łka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art. 10, art. 37 ust. 2, art. 48

2) spó ust. 2b pkt 2 i 5–9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art. 272a ust. 1–3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a; łaściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie funduszem in-

3) w westycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek; łka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego spółki na wykonywa-

4) spó łalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi działalność zgodnie z prawem wspólnotonie dzia ącym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe.”, wym reguluj

d) ust. 3 otrzymuje brzmienie: ąc zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut funduszu oraz „3. Wydaj wybór depozytariusza funduszu, a w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego towarzystwo ło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, także wybór spółki zarządzającej.”; zawar

8) w art. 24:

a) w ust. 1 pkt 7 otrzymuje brzmienie: ącym utworzenia nowego subfunduszu albo utworzenia subfunduszu jako subfunduszu powiązanego.”, „7) dotycz ę pkt 1b w brzmieniu:

b) w ust. 8 po pkt 1a dodaje si łoszenia o zmianie statutu – w przypadku zmiany statutu w zakresie, o którym „1b) w terminie 30 dni od dnia og ązku z przejęciem zarządzania funduszem albo przejęciem zarządzania mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2 i 3b, w zwi funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw;”; ą brzmienie:

9) w art. 27 ust. 1 i 2 otrzymuj

„1. Towarzystwo prowadzi zapisy na certyfikaty inwestycyjne funduszu, o którym mowa w art. 15 ust. 1a, bezpośrednio lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności w zakresie oferowania instrumentów finansowych, a na jednostki uczestnictwa – bezpośrednio lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych. ępnia bezpłatnie prospekt infor- 2. Przy prowadzeniu zapisów na jednostki uczestnictwa towarzystwo udost macyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorów.”;

10) w art. 31 w ust. 2 w pkt 5 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 6 w brzmieniu:

„6) umowy, o której mowa w art. 169c ust. 1, z funduszem podstawowym.”;

11) w art. 32 ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej fundusz inwestycyjny zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem: ędącego organem tego funduszu lub spółki zarządzającej, która zarządza tym funduszem

1) towarzystwa b i prowadzi jego sprawy; ędącego organem tego funduszu;

2) towarzystwa nieb ącego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy

3) firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonuj łu instytucji kredytowej, uprawnionych do wykoo obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddzia łalności w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finannywania dzia sowych.”;

12) art. 32a otrzymuje brzmienie: ązany prowadzić działalność w zakresie po- „Art. 32a. 1. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowi średnictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa ą w państwach należących do EEA oraz funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib ą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowfunduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib ństwo należące do EEA, w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz skie lub pa ędnieniem interesu klientów i uczestników tych funduszy. ze szczególnym uwzgl ązany stosować w prowadzonej działalności rozwiąza- 2. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowi ące jej bezpieczeństwo i ciągłość oraz zapobiegać powstawaniu konfliknia techniczne i organizacyjne zapewniaj ć ochronę interesów klientów i uczestników tów interesów, a w przypadku powstania takiego konfliktu zapewni ę informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową. funduszu inwestycyjnego oraz ochron ła kontrola wewnętrzna, której celem jest zapewnienie 3. W podmiocie, o którym mowa w art. 32 ust. 2, dzia ści działalności podmiotu oraz osób działających na jego rzecz z przepisami prawa oraz wszelkimi regulazgodno ętrznymi obowiązującymi w podmiocie. minami i procedurami wewn

4. Informacje upowszechniane przez podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, w celu reklamy lub promocji ług świadczonych przez ten podmiot powinny być rzetelne i zrozumiałe. us ązany opracować i wdrożyć procedury postępowania 5. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowi z reklamacjami klientów tego podmiotu. śniki informacji 6. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, przechowuje i archiwizuje dokumenty i inne no ązane z prowadzeniem działalności, o której mowa w art. 32 ust. 2 i 2b, przez 5 lat od zakończenia roku, zwi ądzono dany dokument lub inny nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają dłużw którym sporz szego przechowywania. że wyłącznie przyjmować lub przekazywać, w związku ze 7. Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, mo świadczeniem usług w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwełów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą stycyjnych lub tytu ństwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do w pa ż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA:

OECD innych ni

1) opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne przyjmowane od klienta lub osoby działającej w jego imieniu albo przekazywane klientowi lub osobie działającej w jego imieniu; łaty lub prowizje niezbędne dla świadczonej usługi na rzecz klienta;

2) op łaty, prowizje i świadczenia niepieniężne inne niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem że:

3) op łatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich istocie i wysokości

a) informacja o tych op ści, została przekazana klientowi przed świadczeniem usługi oraz lub sposobie ustalania ich wysoko

b) są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości usługi świadczonej przez ten podmiot na rzecz klienta. ę do podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2, który przekazuje 8. Przepisu ust. 7 pkt 3 lit. a nie stosuje si ęciem świadczenia usługi w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek klientowi, przed rozpocz łów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjuczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytu ą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą nych otwartych z siedzib ństwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA, ogólne zaw pa łat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w ust. 7 sady przyjmowania lub przekazywania op że informuje klienta o możliwości przekazania na jego żądanie danych, o których mowa pkt 1 i 2, pod warunkiem w ust. 7 pkt 3 lit. a.

9. Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia: ępowania podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2, w zakresie prowadzenia działalno-

1) tryb i warunki post ści pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestą w państwach należących do EEA nictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib ą w państwach należących do OECD innych niż państwo oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib łonkowskie lub państwo należące do EEA, a także doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrucz śli pojęcie konfliktu interesów i sposób postępowania podmiotu w zakresie konfliktów intementów, w tym okre resów, łalności, o której mowa w pkt 1, w tym funkcjonowania

2) warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia dzia ętrznej kontroli wewn życie zabezpieczający interesy klientów oraz

– przy zapewnieniu zasad uczciwego obrotu oraz w sposób nale ędnieniem konieczności zapewnienia bezpieczeństwa i ciągłości prowadzonej działalności.”; z uwzgl

13) w art. 33:

a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: świadczenia woli związane z przystąpieniem lub uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym otwartym, „1. O specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym, funduszu zagranicznym, funduszu inwestycyjnym otwartym ą w państwie należącym do EEA oraz funduszu inwestycyjnym otwartym z siedzibą w państwie należąz siedzib ż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA, w tym zlecenia nabycia lub odcym do OECD innym ni łów uczestnictwa, mogą być składane za pośrednictwem osób fizycznych kupienia jednostek uczestnictwa lub tytu ących z towarzystwem lub podmiotem, o którym mowa w art. 32 ust. 2, w stosunku zlecenia lub innym pozostaj że przyjmować wpłat na nabycie jednostek stosunku prawnym o podobnym charakterze. Osoba fizyczna nie mo łów uczestnictwa lub otrzymywać i przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia.”, uczestnictwa lub tytu

b) ust. 3 otrzymuje brzmienie: ące lub odkupujące jednostki uczestnictwa funduszu inwesty- „3. Za szkody poniesione przez osoby nabywaj średnictwem podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 1 pkt 2 i 3 i ust. 2, podmiot ten odpowiada socyjnego za po ędącym organem funduszu albo ze spółką zarządzającą, jeżeli zarządza ona tym fundulidarnie z towarzystwem b że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot ten nie ponosi odszem i prowadzi jego sprawy, chyba ści.”; powiedzialno ą brzmienie:

14) w art. 35 ust. 1 i 2 otrzymuj świadczenia woli składane w związku z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny „1. O ą być wyrażone w postaci elektronicznej z zachowaniem wymogów gwarantujących jednostek uczestnictwa mog ść i wiarygodność oświadczenia woli. autentyczno ązane z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny jednostek uczestnic 2. Dokumenty zwi ą być sporządzane w formie elektronicznej, jeżeli dokumenty te będą w sposób należyty utworzone, twa mog utrwalone, przechowywane i zabezpieczone.”;

15) w art. 45:

a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Przedmiotem działalności towarzystwa jest wyłącznie tworzenie funduszy inwestycyjnych lub funduszy ądzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, rezagranicznych i zarz ądzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.”, prezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarz ą brzmienie:

b) w ust. 3 pkt 1 i 2 otrzymuj średnictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych utworzonych „1) po łów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych przez inne towarzystwa lub tytu ą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach naz siedzib żących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA; le

2) pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253 ust. 3 pkt 2.”; ę art. 45a w brzmieniu:

16) po art. 45 dodaje si żeniem art. 47 ust. 6, towarzystwo może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, „Art. 45a. 1. Z zastrze ć przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności związanych z działalnością powierzy ą przez to towarzystwo. prowadzon ści nie może prowadzić do zaprzestania faktycznego wykonywania dzia- 2. Powierzenie wykonywania czynno łalności, o której mowa w art. 45, przez towarzystwo.

3. Towarzystwo niezwłocznie informuje Komisję o zawarciu umowy, o której mowa w ust. 1, zmianach jej ązaniu. W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem zagranicznym, Komisja inzakresu oraz o jej rozwi łaściwe organy państwa macierzystego funduszu o zawarciu umowy, o której mowa w ust. 1, nieformuje w łocznie po uzyskaniu informacji od towarzystwa. zw że zawrzeć umowę, o której mowa w ust. 1, jeżeli:

4. Towarzystwo mo ści nie wpłynie niekorzystnie na sprawowanie przez Komisję efektywnego

1) powierzenie wykonywania czynno nadzoru nad towarzystwem; ści nie wpłynie niekorzystnie na prowadzenie przez towarzystwo działal-

2) powierzenie wykonywania czynno ści zgodnie z interesem uczestników funduszu inwestycyjnego; no łączona możliwość przekazywania przez towarzystwo w każdym czasie dalszych poleceń przedsię-

3) nie jest wy biorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu, jeżeli leży to w interesie uczestników funduszu inwestycyjnego; łączona możliwość rozwiązania umowy przez towarzystwo ze skutkiem natychmiastowym, jeżeli

4) nie jest wy ży to w interesie uczestników funduszu inwestycyjnego; le ębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny posiada niezbędną wiedzę i doświadczenie oraz zapewnia wa-

5) przedsi ędne do prawidłowego wykonania umowy, zapewniające ciągłe runki techniczne i organizacyjne niezb łócone prowadzenie działalności w zakresie objętym umową; i niezak ębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny znajduje się w sytuacji finansowej zapewniającej prawidłowe

6) przedsi wykonanie umowy; ębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi skuteczne nadzorowanie przez towarzystwo wyko-

7) przedsi ści oraz zarządzanie ryzykiem związanym z powierzeniem czynności, nywania powierzonych mu czynno ę umożliwiającą skuteczne nadzorowanie wykonywania powierzonych czynności a towarzystwo posiada wiedz ądzanie ryzykiem; i zarz

8) przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi w każdym czasie skuteczne wykonywanie przez depozytariusza obowiązków wynikających z ustawy oraz umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu. ści, o której mowa 5. Zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, nie zwalnia towarzystwa z odpowiedzialno w art. 64 ust. 1. żytym wykonaniem umowy, o której mowa w ust. 1, 6. Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienale ło umowę, chyba towarzystwo odpowiada wobec uczestników funduszu solidarnie z podmiotem, z którym zawar że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot ten nie ponosi odpowiedzialności. ę do zawieranych przez towarzystwo umów, których przedmiotem są 7. Przepisów ust. 3, 4 i 6 nie stosuje si ści niemające istotnego znaczenia dla prawidłowego wykonywania przez towarzystwo obowiązków okreczynno ślonych przepisami prawa, sytuacji finansowej towarzystwa, ciągłości lub stabilności prowadzenia przez towarzyłalności, o której mowa w art. 45, w szczególności których przedmiotem jest: stwo dzia świadczenie na rzecz towarzystwa doradztwa lub innych usług niezwiązanych bezpośrednio z prowadzoną

1) łalnością, o której mowa w art. 45, w tym usług: przez towarzystwo dzia

a) doradztwa prawnego,

b) szkolenia pracowników, ąg rachunkowych towarzystwa,

c) prowadzenia ksi

d) ochrony osób lub mienia; świadczenie na rzecz towarzystwa usług wystandaryzowanych, w tym usług polegających na dostarczaniu in-

2) formacji rynkowych lub informacji o notowaniach instrumentów finansowych.”;

17) w art. 46: ą brzmienie:

a) ust. 1, 2, 2a i 3 otrzymuj ądzania portfelem inwesty- „1. Umowa, o której mowa w art. 45a ust. 1, której przedmiotem jest zlecenie zarz ęścią, może być zawarta wyłącznie z: cyjnym funduszu lub jego cz ącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

1) podmiotem prowadz ększa liczba instrumentów finansowych, lub innym towarzystwem posiadającym zezwolenie, jeden lub wi o którym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1; ącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

2) podmiotem prowadz jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, mającym siedzibę w innym państwie członkowskim; ącym działalność maklerską z siedzibą w państwie należącym do OECD niebędącym

3) podmiotem prowadz ństwem członkowskim, jeżeli: pa

a) do portfela inwestycyjnego funduszu lub jego części mogą być nabywane papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego zgodnie z ustawą i statutem funduszu, ący działalność maklerską podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem

b) podmiot prowadz łowym w tym państwie, kapita

c) jest zapewniona, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem nadzoru. ądza funduszem inwestycyjnym, który lokuje aktywa w nieruchomości, 2. W przypadku gdy towarzystwo zarz że zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie czynności związanych z: mo ądzaniem nieruchomościami wyłącznie z wyspecjalizowanym podmiotem posiadającym uprawnienia

1) zarz ę z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami (Dz. U. z 2010 r. Nr 102, wymagane przez ustaw źn. zm. ści położonych poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej poz. 651, z pó ), a w przypadku nieruchomo ż z podmiotem z siedzibą za granicą wyspecjalizowanym w zakresie zarządzania nieruchomościami; równie ściami, w szczególności realizacją procesów inwestycyjnych, wyłącznie

2) gospodarowaniem nieruchomo ącym doświadczenie w tym zakresie. z wyspecjalizowanym podmiotem posiadaj ądza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 183, może 2a. W przypadku gdy towarzystwo zarz ć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania całością lub częścią portfela inwestycyjzawrze ącego pulę wierzytelności lub sekurytyzowane wierzytelności wyłącznie z podmiotem, o którym nego obejmuj

³ ły ogłoszone w Dz. U. z 2010 r. Nr 106, poz. 675, Nr 143, poz. 963, Nr 155, ) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta poz. 1043, Nr 197, poz. 1307 i Nr 200, poz. 1323, z 2011 r. Nr 64, poz. 341, Nr 106, poz. 622, Nr 115, poz. 673, Nr 129, poz. 732, Nr 130, poz. 762, Nr 135, poz. 789, Nr 163, poz. 981, Nr 187, poz. 1110 i Nr 224, poz. 1337 oraz z 2012 r. poz. 908, 951, 1256, 1429 i 1529. mowa w art. 192. ądza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 196, może 3. W przypadku gdy towarzystwo zarz ć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub zawrze ęścią z wyspecjalizowanym podmiotem innym niż podmioty, o których mowa w ust. 1, o ile podmiot ten jego cz ące jego działalnością posiadają doświadczenie w tym zakresie.”, lub osoby kieruj

b) uchyla się ust. 6 i 7;

18) w art. 47: ę ust. 5,

a) uchyla si ę ust. 6a, 6b, 6c i 7;

b) uchyla si

19) w art. 48:

a) ust. 1 otrzymuje brzmienie: ątkiem towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami, o których mowa „1. W towarzystwie, z wyj ą publicznymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, działa system kontroli wewnętrzw art. 196, które nie s ętrznej sprawdza legalność i prawidłowość wykonywanej przez towarzystwo działalnej. System kontroli wewn ści, o której mowa w ust. 2a, oraz prawidłowość sprawozdań i informacji sporządzanych przez towarzystwo no ądzane przez nie fundusze inwestycyjne.”, i zarz ę ust. 2a–2g w brzmieniu:

b) po ust. 2 dodaje si ązane prowadzić działalność w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjny- „2a. Towarzystwo jest obowi ądzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych, zarządzania portfelami, w skład których wchodzi mi, zarz ększa liczba instrumentów finansowych, doradztwa inwestycyjnego, pośrednictwa w zbywaniu jeden lub wi łów uczestnictwa funduszy zagraniczi odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytu ą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib ą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo nanych otwartych z siedzib żące do EEA lub pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, w sposób rzetelny i profesjonalny, le ętym interesie uczestników tych funduszy oraz klientów zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz w najlepiej poj towarzystwa. ąc działalność, o której mowa w ust. 2a, jest obowiązane w szczególności:

2b. Towarzystwo, prowadz ć rozwiązania techniczne i organizacyjne zapewniające bezpieczeństwo, ciągłość prowadzonej dzia-

1) stosowa łalności oraz właściwe jej wykonywanie przez towarzystwo; ć powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego konfliktu zapewnić ochronę

2) zapobiega ę informacji poufnych lub interesów klientów towarzystwa i uczestników funduszu inwestycyjnego oraz ochron ących tajemnicę zawodową; stanowi ć odpowiednią strukturę organizacyjną z wyraźnym podziałem funkcji, zadań i odpowiedzialności oraz

3) posiada ązków informacyjnych, w tym w ramach systemu kontroli wewnętrznej posiadać system nadzoru zgodnoobowi ści działalności z prawem, system zarządzania ryzykiem oraz system audytu wewnętrznego;

4) zatrudniać do wykonywania czynności z zakresu swojej działalności osoby posiadające niezbędną wiedzę i kwalifikacje; ć i wdrożyć procedury postępowania z reklamacjami uczestników funduszu inwestycyjnego

5) opracowa i klientów towarzystwa;

6) ewidencjonować transakcje zawierane w ramach zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy oraz ewidencjonować zlecenia nabycia lub zbycia jednostek uczestnictwa, jak również ewidencjonować transakcje zawarte na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych; ć strategię wykonywania prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela in-

7) posiada westycyjnego funduszy;

8) opracować i wdrożyć odrębne procedury działania w najlepiej pojętym interesie klienta towarzystwa oraz w najlepiej pojętym interesie uczestników funduszu, w tym w zakresie wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo oraz łącznie z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo; ć należytą analizę przy doborze przedmiotu lokat funduszu inwestycyjnego;

9) przeprowadza ć źródła będące podstawą decyzji inwestycyjnych podejmowanych w toku zarządzania portfe-

10) dokumentowa lami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych. ązku z prowadzeniem działalności, o której mowa 2c. Towarzystwo nie przyjmuje ani nie przekazuje, w zwi łat, prowizji lub świadczeń niepieniężnych, z wyłączeniem: w ust. 2a, op łat, prowizji i świadczeń niepieniężnych przyjmowanych od klientów, potencjalnych uczestników, uczest-

1) op łających w ich imieniu albo przekazywanych klientowi, potencjalnemu uczestnikowi, ników lub osób dzia łającej w ich imieniu; uczestnikowi lub osobie dzia łat lub prowizji niezbędnych dla wykonywania działalności, o której mowa w ust. 2a;

2) op łat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem że:

3) op łatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich istocie i wysokości

a) informacja o tych op ści, została przekazana klientowi, potencjalnemu uczestnikowi lub uczestlub sposobie ustalania ich wysoko ęciem wykonywania działalności na jego rzecz, nikowi przed rozpocz ą one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości działalności wykonywanej przez to-

b) s warzystwo na rzecz klienta lub uczestnika.

2d. Przepisu ust. 2c pkt 3 lit. a nie stosuje się do towarzystwa, które przed rozpoczęciem świadczenia usługi w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA lub przed zawarciem umowy o świadczenie usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestycyjnego, przekazuje klientowi ogólne zasady przyjmowania lub przekazywania opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w ust. 2c pkt 1 i 2, pod warunkiem że informuje klienta o możliwości przekazania na jego żądanie danych, o których mowa w ust. 2c pkt 3 lit. a. ę odpowiednio do opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych, 2e. Przepisy ust. 2c pkt 3 oraz ust. 2d stosuje si żliwość przyjęcia lub przekazania zaistniała po zawarciu umowy o świadczenie usługi zarządzania których mo ład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestyportfelami, w sk cyjnego. ęty w towarzystwie system zarządzania ryzykiem powinien uwzględniać zakres i rozmiar prowadzo- 2f. Przyj łalności, o której mowa w ust. 2a, a także profil inwestycyjny, cel inwestycyjny nej przez towarzystwo dzia ę inwestycyjną funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo. W celu ograniczenia konceni polityk ętym systemie zarządzania ryzykiem ustanowić system limitów wetracji ryzyka towarzystwo powinno w przyj ętrznych dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego. W przyjętym systemie zarządzania ryzykiem wn śla także zasady wyznaczania całkowitej ekspozycji, w tym wskazuje metody jej obliczania. towarzystwo okre ęcy system zarządzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie podlega ocenie 2g. Co najmniej raz na 12 miesi łego rewidenta, który wydaje oświadczenie. Oświadczenie biegłego rewidenta wydawane jest w przedmiocie, bieg ądzania ryzykiem w towarzystwie jest adekwatny do rozmiarów i rodzaju prowadzonej działalnoczy system zarz ści, zgodny z przepisami prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody połkowitej ekspozycji oraz system limitów wewnętrznych przyjęte dla miaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania ca żdego zarządzanego przez towarzystwo funduszu inwestycyjnego są prawidłowe oraz zgodne z profilem ryzyka ka ą inwestycyjną. Oświadczenie to towarzystwo niezwłocznie przekazuje Komisji. inwestycyjnego i polityk ądzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie podlegał już ocenie biegłego rewidenta, W przypadku gdy system zarz ępnych latach ocenie biegłego rewidenta podlegają zmiany w systemie, w tym również zmiany parametrów w nast ące zmianami samego systemu, aktualność i adekwatność systemu, stosowanych w systemie nieskutkuj ści w odniesieniu do zmian w politykach inwestycyjnych oraz profilach ryzyka inwestycyjnego w szczególno ądzanych przez towarzystwo, z uwzględnieniem zmian w zakresie i rozmiarze dziafunduszy inwestycyjnych zarz łalności prowadzonej przez towarzystwo.”, ę ust. 3;

c) uchyla si ę art. 48a w brzmieniu:

20) po art. 48 dodaje si łaściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia:

„Art. 48a. Minister w łowy zakres działania systemu kontroli wewnętrznej, w tym systemu nadzoru

1) sposób, warunki i szczegó ści działalności z prawem, systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu audytu wewnętrznego zgodno w towarzystwie,

2) sposób prowadzenia ewidencji transakcji zawartych przez fundusze inwestycyjne oraz transakcji zawartych na łasny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa prowadzony dla zbiorczego portfela papierów rachunek w ściowych, a także ewidencji zleceń składanych przez uczestników funduszy inwestycyjnych, warto ęcie konfliktu interesów oraz szczegółowe wymagania dotyczące postępowania w zakresie konfliktów in-

3) poj łonków zarządu oraz rady nadzorczej towarzystwa teresów, w tym zawierania transakcji przez pracowników, cz ące z towarzystwem w stosunku zlecenia albo innym stosunku albo przez inne osoby fizyczne pozostaj ą dostęp do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat funduszy o podobnym charakterze, które maj ługi doinwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których towarzystwo wykonuje us ądzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instruradztwa inwestycyjnego albo zarz mentów finansowych,

4) sposób dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania i archiwizowania dokumentów i innych nośników informacji związanych z działalnością funduszy inwestycyjnych i towarzystwa, łowe wymagania w zakresie działania towarzystwa w najlepiej pojętym interesie funduszu inwesty-

5) szczegó cyjnego oraz uczestników funduszu inwestycyjnego, w tym w zakresie wykonywania decyzji inwestycyjnych ądzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia w zarz łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towalub zbycia instrumentów finansowych łącznie z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo, oraz przeprowadzania analiz przy dorzystwo oraz borze lokat funduszu inwestycyjnego, ępowania towarzystwa w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

6) tryb i warunki post ększa liczba instrumentów finansowych, oraz doradztwa inwestycyjnego, w tym w zakresie świadczenia lub wi ług, promowania świadczonych usług oraz kontaktów z klientami, us ępowania towarzystwa w zakresie prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu

7) tryb i warunki post łów uczestnictwa funduszy zagranicznych, i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytu ą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzib ą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące otwartych z siedzib do EEA oraz doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów finansowych, w tym w zakresie świadczenia usług, promowania świadczonych usług oraz kontaktów z klientami, łalności, o której mowa w art. 48

8) warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia przez towarzystwo dzia ust. 2a

– w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papierów ściowych oraz klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego albo zarząwarto ład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, oraz dla zadzania portfelami, w sk łalności.”; pewnienia prowadzenia przez towarzystwo stabilnej dzia ę art. 50a w brzmieniu:

21) po art. 50 dodaje si

„Art. 50a. 1. Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, przekazało zarządzanie że w odniesieniu do tego funduszu nie spełfunduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenie jego spraw, mo ć wymogów, o których mowa w art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1, ust. 2b pkt 3, 6–9 i ust. 2f i 2g nia oraz art. 50 ust. 3. ło zarządzanie wszyst- 2. Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, przekaza śnie nie zarządza innym fundukimi funduszami inwestycyjnymi otwartymi i prowadzenie ich spraw i równocze ściowych oraz nie poszem inwestycyjnym, funduszem zagranicznym lub zbiorczym portfelem papierów warto łalności, o której mowa w art. 45 ust. 2, może nie spełniać wysiada zezwolenia Komisji na wykonywanie dzia mogów, o których mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1 i 2b–2g, art. 49 ust. 1 oraz art. 50. łce zarządzającej, która na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zarządza 3. W przypadku gdy spó funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzi jego sprawy, zostanie odebrane zezwolenie na wykonywanie łalności albo Komisja zakaże jej wykonywania działalności w zakresie zarządzania tym funduszem inwestydzia ązek niezwłoczcyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw, towarzystwo, o którym mowa w ust. 1 i 2, ma obowi źniej jednak niż w terminie 3 miesięcy od wystąpienia tego zdarzenia, dostosować zasady wykonywanie, nie pó łalności do przepisów ustawy. nia dzia

4. W okresie dostosowania, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny otwarty, którego organem jest towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, jest reprezentowany przez depozytariusza. W tym czasie fundusz ten nie zbywa jednostek uczestnictwa. żeli towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, nie dostosuje zasad wykonywania działalności do przepisów 5. Je ustawy w terminie, o którym mowa w ust. 3, Komisja, w drodze decyzji, nakazuje rozwiązanie funduszu inwe- stycyjnego, o którym mowa w ust. 4.”;

22) w art. 58 w ust. 1:

a) pkt 12 otrzymuje brzmienie: łaściwych rejestrów podmiotów, którym towarzystwo zamierza powierzyć wykonywanie czynno- „12) odpisy z w ści na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;”, ę pkt 12a w brzmieniu:

b) po pkt 12 dodaje si

„12a) oświadczenie biegłego rewidenta w przedmiocie, czy system zarządzania ryzykiem w towarzystwie będzie adekwatny do rozmiaru i charakteru prowadzonej działalności, zgodny z przepisami prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji oraz system limitów wewnętrznych przyjęte dla każdego funduszu inwestycyjnego będą prawidłowe oraz zgodne z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną danego funduszu;”,

c) pkt 16 otrzymuje brzmienie:

„16) prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorów;”;

23) w art. 61:

a) ust. 2 otrzymuje brzmienie: łalności przez towarzystwo, zasięga opinii „2. Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie dzia łaściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo jest: w łką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu

1) spó ącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadz ącego działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim; prowadz łką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, in-

2) spó ącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie stytucji kredytowej, podmiotu prowadz łonkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie cz łonkowskim; cz

3) kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują spółkę zarządzającą, zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiot prowadzący działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim.”,

b) w ust. 4:

– wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie: łalności przez towarzystwo, w przypadku gdy:”, „Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie dzia ą brzmienie:

– pkt 1 i 2 otrzymuj łączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1–4 i 6–12a, nie są zgodne „1) wniosek lub za ędem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym; pod wzgl ą wykonywać działalność

2) wnioskodawca lub osoby, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 4, 6 i 7, mog życie zabezpieczający interesy uczestników funduz naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienale ące w skład zarządu towarzystwa nie spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2 szu, lub osoby wchodz ące w skład rady nadzorczej towarzystwa nie spełniają wymogów, o których mowa lub 3, lub osoby wchodz w art. 42 ust. 2 lub w art. 44 ust. 2;”, ę pkt 5,

– uchyla si

c) po ust. 4 dodaje się ust. 4a w brzmieniu: że odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo, „4a. Komisja mo w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 2, jest negatywna.”,

d) ust. 6 otrzymuje brzmienie: żeli osoby, o których „6. Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego, je ą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub mowa w art. 58 ust. 1 pkt 5 i 15, mog życie zabezpieczający interesy uczestników funduszu albo statut funduszu inwestycyjnego lub w sposób nienale ędniają należycie interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zaumowa z depozytariuszem nie uwzgl żliwiające zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. wiera postanowienia uniemo że wydać zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo.”;

W takim przypadku Komisja mo ę art. 61a w brzmieniu:

24) po art. 61 dodaje si łka ubiegająca się o wydanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo, „Art. 61a. 1. Spó łada wyłącznie wniosek o wydanie zezwolenia na utwoktóra wraz z wnioskiem o wydanie takiego zezwolenia sk ła umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, oraz rzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego zawar ędzie zarządzać funduszami, o których mowa w art. 15 ust. 1a, może nie spełniać wymogów, o których która nie b mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1 i 2b–2g, art. 49 ust. 1 oraz art. 50. łącza się informacje i dokumenty, o których mowa w art. 58 2. Do wniosków, o których mowa w ust. 1, za ust. 1 pkt 1, 2, 5, 8–11 i 13–16, a ponadto: ę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

1) umow ę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką zarządzającą;

2) umow ę o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy czynnościach

3) informacj ądzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego do kompetencji spółki zarządzającej z zakresu zarz zgodnie z art. 272c ust. 1. łalności przez towarzystwo oraz zezwolenie na utworze- 3. Komisja wydaje zezwolenie na wykonywanie dzia nie funduszu inwestycyjnego otwartego, o których mowa w ust. 1. łalności przez towarzystwo, zasięga opinii 4. Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie dzia łaściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo jest: w łką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu

1) spó ącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadz ącego działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim; prowadz łką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, in-

2) spó ącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie stytucji kredytowej, podmiotu prowadz łonkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie cz łonkowskim; cz ą spółkę zarządzającą, zagraniczną

3) kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontroluj ę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność ubezpieczeniową na podstawie zefirm ństwie członkowskim lub podmiot prowadzący działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolezwolenia w pa ństwie członkowskim. nia w pa że zwrócić się 5. Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego Komisja mo łaściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej o przedstawienie wyjaśnień i informacji, czy do w łka zarządzająca jest uprawniona do zarządzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej spó i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek. łalności przez towarzystwo, w przypadku gdy: 6. Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie dzia łączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2 i 8–11, nie są zgodne

1) wniosek lub za ędem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym; pod wzgl że wykonywać działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależy-

2) wnioskodawca mo ący interesy uczestników funduszu, lub osoby wchodzące w skład zarządu towarzystwa nie cie zabezpieczaj łniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2, lub osoby wchodzące w skład rady nadzorczej towarzyspe łniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2; stwa nie spe ływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej co najmniej

3) wp łosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10% udziału w kapitale zakładowym 10% ogólnej liczby g łby okazać się niekorzystny dla przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia intemóg resów uczestników funduszu przez towarzystwo; ązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić Komisji

4) pozostawanie towarzystwa w bliskich powi łoby utrudnione lub skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego nadzoru by żliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu. niemo że odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo, 7. Komisja mo w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 4, jest negatywna.

8. Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, w przypadku gdy: ędniają należycie interesów uczest-

1) statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzgl żliwiające zbywanie jednostek uczestnictwa ników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemo na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; ą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem zasad

2) osoby, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 5 i 15, mog życie zabezpieczający interesy uczestników funduszu; uczciwego obrotu lub w sposób nienale

3) spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art. 10, art. 37 ust. 2, art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5–9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art. 272a ust. 1–3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a; łaściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie funduszem in-

4) w westycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek; łka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego spółki na wykonywa-

5) spó łalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi działalność zgodnie z prawem wspólnotonie dzia ącym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. wym reguluj ąc zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut funduszu oraz 9. Wydaj że wybór spółki zarządzającej, z którą towarzystwo zawarło umowę, wybór depozytariusza funduszu, a tak o której mowa w art. 4 ust. 1a. łalności przez towarzystwo jest równoznaczna 10. Odmowa wydania zezwolenia na wykonywanie dzia ą wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, a także odmowa wydania zez odmow ą wydania zezwolenia na wykonyzwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego jest równoznaczna z odmow łalności przez towarzystwo.”; wanie dzia ę ust. 4 w brzmieniu:

25) w art. 64 dodaje si

„4. W przypadku zawarcia przez towarzystwo umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, w odniesieniu do funę w zakresie czynności, o których mowa w art. 272c duszu, którego dotyczy ta umowa, przepisy ust. 1–3, stosuje si ust. 1.”;

26) uchyla się art. 65a;

27) art. 67 otrzymuje brzmienie:

„Art. 67. 1. Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo wygasa: ą ogłoszenia upadłości towarzystwa lub otwarcia jego likwidacji;

1) z chwil ęcy od dnia wydania zezwolenia nie rozpocznie zarządzania funduszem inwe-

2) gdy towarzystwo przez 12 miesi stycyjnym;

3) gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia zaprzestania zarządzania funduszami inwestycyjnymi nie roządzania funduszem inwestycyjnym. pocznie zarz łalności przez towarzystwo nie wygasa z przyczyn określonych w ust. 1 2. Zezwolenie na wykonywanie dzia pkt 2 i 3, jeżeli towarzystwo jest organem funduszu, którym na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zarządza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca. ązania funduszu inwestycyjnego w wyniku połączenia transgranicznego, o którym mo- 3. W przypadku rozwi żeli towarzystwo nie zarządza funduszem inwestycyjnym ani nie zawarło umowy, wa w art. 208zk ust. 1, je łużeniu do czasu zaspokojenia o której mowa w art. 4 ust. 1a, termin, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, ulega wyd ązań funduszu przejmowanego. Jeżeli towarzystwo przed upływem terminu, o którym mowa wszystkich zobowi ądzania innym funduszem inwestycyjnym ani nie zawrze umowy, o której mow ust. 1 pkt 3, nie rozpocznie zarz ływie tego terminu nie może rozpocząć zarządzania funduszami inwestycyjnymi ani wa w art. 4 ust. 1a, to po up ć umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a.”; zawrze

28) w art. 69 w ust. 1 pkt 6 otrzymuje brzmienie: łnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253 ust. 3 pkt 2”;

„6) pe

29) w art. 70 w ust. 2 pkt 4 otrzymuje brzmienie:

„4) określanie standardów dokumentów informacyjnych funduszy inwestycyjnych;”;

30) w art. 72 ust. 5 otrzymuje brzmienie: ązany do występowania, w imieniu uczestników, z powództwem przeciwko to- „5. Depozytariusz jest obowi łu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków warzystwu z tytu ądzania funduszem i jego reprezentacji, a w przypadku gdy na podstawie umowy, o której mowa w zakresie zarz ądza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca – w art. 4 ust. 1a, funduszem inwestycyjnym otwartym zarz łce z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków przeciwko tej spó ądzania tym funduszem i prowadzenia jego spraw należącym do kompetencji spółki zarządzającej w zakresie zarz zgodnie z art. 272c ust. 1.”;

31) w art. 73 ust. 2 otrzymuje brzmienie: że być akcjonariuszem towarzystwa będącego organem funduszu inwestycyjnego, „2. Depozytariusz nie mo łki zarządzającej, która zarządza takim funduszem i prowadzi jego sprawy.”; którego aktywa rejestruje, lub spó ę art. 81a w brzmieniu:

32) po art. 81 dodaje si

„Art. 81a. W przypadku gdy towarzystwo będące organem funduszu inwestycyjnego otwartego zawarło ę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, depozytariusz tego funduszu inwestycyjnego i spółka zarządzająca zawieumow ą w formie pisemnej umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji, która powinna określać raj ści: w szczególno

1) opis zasad przechowywania aktywów funduszu w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów funduszu inwestycyjnego; ępowania w przypadku zmiany statutu funduszu inwestycyjnego lub jego prospektu informacyjnego,

2) opis post ści w zakresie odnoszącym się do obowiązków depozytariusza; w szczególno ędnych do prawidłowego wykonywania działalności spółki zarządzającej

3) opis zasad wymiany informacji niezb ędnieniem uprawnień depozytariusza do weryfikowania informacji przekazywanych oraz depozytariusza, z uwzgl łkę zarządzającą, w tym przeprowadzania przez depozytariusza wizyt w spółce zarządzającej; przez spó łkę zarządzającą wypełniania obowiązków przez depozytariusza;

4) opis zasad weryfikacji przez spó ązki stron w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu;

5) obowi

6) zasady zmiany umowy oraz jej rozwiązania.”; ą brzmienie:

33) w art. 84 ust. 1 i 2 otrzymuj ęstotliwością określoną „1. Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa z cz ż raz na 7 dni. w statucie funduszu, nie rzadziej jednak ni że określać wartość aktywów netto, po której przekroczeniu fundusz 2. Statut funduszu inwestycyjnego mo że zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa. W takim przypadku statut funduszu określi warunki wznowienia mo zbywania jednostek uczestnictwa.”;

34) w art. 87 dodaje się ust. 3 w brzmieniu:

„3. Rejestr uczestników funduszu jest prowadzony na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.”; ę art. 87a–87f w brzmieniu:

35) po art. 87 dodaje si łuje się zgromadzenie uczestników w celu wyrażenia „Art. 87a. 1. W funduszu inwestycyjnym otwartym zwo zgody na: ęcie prowadzenia przez fundusz działalności jako fundusz powiązany lub rozpoczęcie prowadzenia

1) rozpocz łalności jako subfundusz powiązany; przez subfundusz w funduszu z wydzielonymi subfunduszami dzia ę funduszu podstawowego;

2) zmian łalności jako fundusz powiązany;

3) zaprzestanie prowadzenia dzia łączenie krajowe i transgraniczne funduszy;

4) po ęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez inne towarzystwo;

5) przej ęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw przez spółkę zarządzają-

6) przej ą. c łania zgromadzenia uczestników oraz podejmowania uchwał określa statut funduszu inwestycyj- 2. Tryb dzia ęty przez to zgromadzenie. nego otwartego oraz regulamin przyj ę w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu na terytorium 3. Zgromadzenie uczestników odbywa si ślonym w statucie.

Rzeczypospolitej Polskiej okre łujący zgromadzenie.

4. Koszty odbycia zgromadzenia uczestników ponosi zwo łu w zgromadzeniu uczestników są uczestnicy wpisani do rejestru uczestni-