Artykuł 180

1. Ekspozycjom w formie obligacji, o których mowa w art. 52 ust. 4 dyrektywy 2009/65/WE (obligacje zabezpieczone), które otrzymały stopień jakości kredytowej 0 lub 1, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

zgodnie z poniższą tabelą.

Stopień jakości kredytowej

Czas trwania (duri

)

0

1

Do 5 lat

0,7 %. duri

0,9 %. duri

Ponad 5 lat

2. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec poniższych podmiotów przypisuje się czynnik ryzyka stressi

wynoszący 0 %:

a) Europejski Bank Centralny;

b) rządy centralne i banki centralne państw członkowskich — ekspozycje denominowane i finansowane w walucie krajowej tego rządu centralnego i banku centralnego;

c) wielostronne banki rozwoju, o których mowa w art. 117 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

d) organizacje międzynarodowe, o których mowa w art. 118 rozporządzenia (UE) nr 575/2013;

Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek w pełni, bezwarunkowo i nieodwołanie gwarantowanych przez jedną ze stron wymienionych w lit. a) do d), jeżeli gwarancja spełnia wymogi określone w art. 215, również przypisuje się czynnik ryzyka stressi

wynoszący 0 %.

Do celów akapitu pierwszego lit. b) ekspozycje w formie obligacji i pożyczek w pełni, bezwarunkowo i nieodwołanie gwarantowanych przez jednostki samorządu regionalnego i władze lokalne wymienione w art. 1 rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) 2015/2011 (

18

), jeżeli gwarancja spełnia wymogi określone w art. 215 niniejszego rozporządzenia, są traktowane jak ekspozycje wobec rządów centralnych.

3. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec rządów centralnych i banków centralnych, innych niż te, o których mowa w ust. 2 lit b), denominowanym i finansowanym w walucie krajowej tego rządu centralnego i banku centralnego, dla których jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

na podstawie stopnia jakości kredytowej i czasu trwania ekspozycji, zgodnie z poniższą tabelą:

Stopień jakości kredytowej

0 i 1

2

3

4

5 i 6

Czas trwania

(duri

)

stressi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

Do 5 lat

— 0,0 %

— 1,1 %

— 1,4 %

— 2,5 %

— 4,5 %

Od 5 lat do 10 lat

0,0 %

0,0 %

5,5 %

0,6 %

7,0 %

0,7 %

12,5 %

1,5 %

22,5 %

2,5 %

Od 10 lat do 15 lat

0,0 %

0,0 %

8,4 %

0,5 %

10,5 %

0,5 %

20,0 %

1,0 %

35,0 %

1,8 %

Od 15 lat do 20 lat

0,0 %

0,0 %

10,9 %

0,5 %

13,0 %

0,5 %

25,0 %

1,0 %

44,0 %

0,5 %

Ponad 20 lat

0,0 %

0,0 %

13,4 %

0,5 %

15,5 %

0,5 %

30,0 %

0,5 %

46,5 %

0,5 %

3a. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec jednostek samorządu terytorialnego i władz lokalnych państw członkowskich, niewymienionych w art. 1 rozporządzenia wykonawczego (UE) 2015/2011, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

z tabeli zawartej w ust. 3 odpowiadający stopniowi jakości kredytowej 2.

3b. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek w pełni, bezwarunkowo i nieodwołanie gwarantowanych przez jednostkę samorządu terytorialnego lub władzę lokalną państwa członkowskiego niewymienioną w art. 1 rozporządzenia wykonawczego (UE) 2015/2011, jeżeli gwarancja spełnia wymogi określone w art. 215 niniejszego rozporządzenia, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

z tabeli zawartej w ust. 3 odpowiadający stopniowi jakości kredytowej 2.

4. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji, dla których nie jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, i jeżeli zakład ten spełnia minimalny wymóg kapitałowy, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

z tabeli zawartej w art. 176 ust. 3, na podstawie współczynnika wypłacalności zakładu, przyporządkowując współczynniki wypłacalności i stopnie jakości kredytowej w następujący sposób:

Współczynnik wypłacalności

196 %

175 %

122 %

95 %

75 %

75 %

Stopień jakości kredytowej

1

2

3

4

5

6

Jeżeli współczynnik wypłacalności przyjmuje wartość mieszczącą się między współczynnikami wypłacalności określonymi powyżej, wartość czynnika stressi

wyznacza się metodą interpolacji liniowej czynników stressi

odpowiadających najbliższym wartościom współczynników wypłacalności, określonym w powyższej tabeli. W przypadku gdy współczynnik wypłacalności jest niższy od 75 % czynnik stressi

jest równy czynnikowi odpowiadającemu stopniom jakości kredytowej 5 i 6. W przypadku gdy współczynnik wypłacalności jest wyższy od 196 % czynnik stressi

jest równy czynnikowi odpowiadającemu stopniowi jakości kredytowej 1.

Do celów niniejszego ustępu „współczynnik wypłacalności” oznacza stosunek kwoty środków własnych dopuszczonej na pokrycie kapitałowego wymogu wypłacalności i kapitałowego wymogu wypłacalności, z zastosowaniem najnowszych dostępnych wartości.

5. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji, który nie spełnia obowiązującego go minimalnego wymogu kapitałowego, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

zgodnie z poniższą tabelą:

Czas trwania (duri

)

czynnik ryzyka stressi

Do 5 lat

7,5 %. duri

Od 5 lat do 10 lat

37,50 % + 4,20 %.(duri

– 5)

Od 10 lat do 15 lat

58,50 % + 0,50 %.(duri

– 10)

Od 15 lat do 20 lat

61 % + 0,50 %.(duri

– 15)

Ponad 20 lat

6. Przepisy ust. 4 i 5 niniejszego artykułu stosuje się wyłącznie od pierwszego dnia, w którym zakład odpowiadający danej ekspozycji podał do publicznej wiadomości sprawozdanie na temat wypłacalności i kondycji finansowej, o którym mowa w art. 51 dyrektywy 2009/138/WE. Przed tym terminem zastosowanie ma art. 176 niniejszego rozporządzenia, o ile dla danych ekspozycji dostępna jest ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, a w przeciwnym wypadku ekspozycjom przypisuje się taki sam czynnik ryzyka, jaki wynikałyby z zastosowania ust. 4 niniejszego artykułu do ekspozycji wobec zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji posiadającego współczynnik wypłacalności wynoszący 100 %.

7. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec zakładów ubezpieczeń lub zakładów reasekuracji z państwa trzeciego, dla których nie jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, mających siedzibę w państwie trzecim posiadającym system wypłacalności uznawany za równoważny z systemem wypłacalności ustanowionym w dyrektywie 2009/138/WE zgodnie z art. 227 dyrektywy 2009/138/WE, które to zakłady spełniają wymogi wypłacalności obowiązujące w tym państwie trzecim, przypisuje się taki sam czynnik ryzyka, jaki wynikałby z zastosowania ust. 4 niniejszego artykułu do ekspozycji wobec zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji posiadającego współczynnik wypłacalności wynoszący 100 %.

8. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek wobec instytucji kredytowych i instytucji finansowych, w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 1 i 26 rozporządzenia (UE) nr 575/2013, spełniających wymogi wypłacalności określone w dyrektywie 2013/36/UE i w rozporządzeniu (UE) nr 575/2013, dla których nie jest dostępna ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI, przypisuje się taki sam czynnik ryzyka, jaki wynikałyby z zastosowania ust. 4 niniejszego artykułu do ekspozycji wobec zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji posiadającego współczynnik wypłacalności wynoszący 100 %.

9. Wymóg kapitałowy dla ryzyka spreadu kredytowego związanego z kredytowymi instrumentami pochodnymi, których finansowym instrumentem bazowym jest obligacja lub pożyczka będąca którąkolwiek z ekspozycji wymienionych w ust. 2, wynosi zero.

10. Pozycjom sekurytyzacyjnym w ramach sekurytyzacji STS, które spełniają kryteria określone w art. 243 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 i które są w pełni, bezwarunkowo i nieodwołalnie gwarantowane przez Europejski Fundusz Inwestycyjny lub Europejski Bank Inwestycyjny, jeżeli dana gwarancja spełnia wymogi określone w art. 215, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

wynoszący 0 %.

10a. Niezależnie od przepisów ust. 10 sekurytyzacjom wyemitowanym przed dniem 1 stycznia 2019 r., które kwalifikują się jako sekurytyzacje typu 1 zgodnie z ust. 10 w wersji obowiązującej w dniu 31 grudnia 2018 r., przypisuje się czynnik ryzyka stressi

wynoszący 0 % również w przypadku, gdy sekurytyzacje te nie są sekurytyzacjami STS spełniającymi wymogi określone w art. 243 rozporządzenia (UE) nr 575/2013.

11. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek, które spełniają kryteria określone w ust. 12, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

, na podstawie stopnia jakości kredytowej i czasu trwania ekspozycji, zgodnie z poniższą tabelą:

Stopień jakości kredytowej

0

1

2

3

Czas trwania

(dur

i) stressi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

Do 5 lat

bi · duri

— 0,64 %

— 0,78 %

— 1,0 %

— 1,67 %

Od 5 lat do 10 lat

ai

+ bi

· (duri

– 5)

3,2 %

0,36 %

3,9 %

0,43 %

5,0 %

0,5 %

8,35 %

1,0 %

Od 10 lat do 15 lat

ai

+ bi

· (duri

– 10)

5,0 %

0,36 %

6,05 %

0,36 %

7,5 %

0,36 %

13,35 %

0,67 %

Od 15 lat do 20 lat

ai

+ bi

· (duri

– 15)

6,8 %

0,36 %

7,85 %

0,36 %

9,3 %

0,36 %

16,7 %

0,67 %

Ponad 20 lat

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

8,6 %

0,36 %

9,65 %

0,36 %

11,1 %

0,36 %

20,05 %

0,36 %

12. W odniesieniu do ekspozycji, którym przypisano czynnik ryzyka zgodnie z ust. 11, należy stosować następujące kryteria:

a) ekspozycja dotyczy kwalifikowalnej inwestycji infrastrukturalnej, która spełnia kryteria określone w art. 164a;

b) ekspozycja nie jest składnikiem aktywów, który spełnia następujące warunki:

— został przypisany do portfela objętego korektą dopasowującą, zgodnie z art. 77b ust. 2 dyrektywy 2009/138/UE,

— przypisano mu stopień jakości kredytowej wynoszący między 0 a 2;

c) dla ekspozycji dostępna jest ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI;

d) ekspozycji przypisano stopień jakości kredytowej wynoszący między 0 a 3.

13. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek, które spełniają kryteria określone w ust. 12 lit. a) i b), ale nie spełniają kryteriów określonych w ust. 12 lit. c), przypisuje się czynnik ryzyka stressi

równoważny stopniowi jakości kredytowej równemu 3 i czasowi trwania ekspozycji, zgodnie z tabelą zawartą w ust. 11.

14. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek, które spełniają kryteria określone w ust. 15, przypisuje się czynnik ryzyka stressi

, na podstawie stopnia jakości kredytowej i czasu trwania ekspozycji, zgodnie z poniższą tabelą:

Stopień jakości kredytowej

0

1

2

3

Czas trwania

(duri

)

stress

i

ai

bi

ai

bi

ai

bi

ai

bi

Do 5 lat

bi

· duri

— 0,68 %

— 0,83 %

— 1,05 %

— 1,88 %

Od 5 do 10 lat

ai

+ bi

· (duri

– 5)

3,38 %

0,38 %

4,13 %

0,45 %

5,25 %

0,53 %

9,38 %

1,13 %

Od 10 do 15 lat

ai

+ bi

· (duri

– 10)

5,25 %

0,38 %

6,38 %

0,38 %

7,88 %

0,38 %

15,0 %

0,75 %

Od 15 do 20 lat

ai

+ bi

· (duri

– 15)

7,13 %

0,38 %

8,25 %

0,38 %

9,75 %

0,38 %

18,75 %

0,75 %

Ponad 20 lat

min[ai

+ bi

· (duri

– 20);1]

9,0 %

0,38 %

10,13 %

0,38 %

11,63 %

0,38 %

22,50 %

0,38 %

15. W odniesieniu do ekspozycji, którym przypisano czynnik ryzyka zgodnie z ust. 14, należy stosować następujące kryteria:

a) ekspozycja dotyczy kwalifikowalnej inwestycji w przedsiębiorstwo infrastrukturalne, która spełnia kryteria określone w art. 164b;

b) ekspozycja nie jest składnikiem aktywów, który spełnia następujące warunki:

— został przypisany do portfela objętego korektą dopasowującą, zgodnie z art. 77b ust. 2 dyrektywy 2009/138/WE,

— przypisano mu stopień jakości kredytowej wynoszący między 0 a 2;

c) dla jednostki infrastrukturalnej dostępna jest ocena kredytowa sporządzona przez wyznaczoną ECAI;

d) ekspozycji przypisano stopień jakości kredytowej wynoszący między 0 a 3.

16. Ekspozycjom w formie obligacji i pożyczek, które spełniają kryteria określone w ust. 15 lit. a) i b), ale nie spełniają kryteriów określonych w ust. 15 lit. c), przypisuje się czynnik ryzyka stressi

równoważny stopniowi jakości kredytowej równemu 3 i czasowi trwania ekspozycji, zgodnie z tabelą zawartą w ust. 14.