Artykuł 188

1. Wymóg kapitałowy dla ryzyka walutowego, o którym mowa w art. 105 ust. 5 akapit drugi lit. e) dyrektywy 2009/138WE, jest równy sumie wymogów kapitałowych dla ryzyka walutowego każdej waluty obcej. Przyjmuje się, że inwestycje w akcje typu 1, o których mowa w art. 168 ust. 2, i w akcje typu 2, o których mowa w art. 168 ust. 3, notowane na giełdach, na których obrót jest prowadzony w różnych walutach, są wrażliwe na kurs waluty głównej giełdy, na której są notowane. Przyjmuje się, że akcje typu 2, o których mowa w art. 168 ust. 3, które nie są notowane, są wrażliwe na kurs waluty państwa, które jest głównym miejscem prowadzenia działalności emitenta. Przyjmuje się, że nieruchomości są wrażliwe na kurs waluty państwa, w którym się mieszczą.

Do celów niniejszego artykułu waluty obce to waluty inne niż waluta stosowana przy sporządzaniu sprawozdań finansowych zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji („waluta lokalna”).

2. W odniesieniu do każdej waluty obcej wymóg kapitałowy dla ryzyka walutowego jest równy większemu z następujących wymogów kapitałowych:

a) wymogowi kapitałowemu związanemu z ryzykiem wzrostu wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej;

b) wymogowi kapitałowemu związanemu z ryzykiem spadku wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej.

3. Wymóg kapitałowy dla ryzyka związanego ze wzrostem wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej jest równy stracie podstawowych środków własnych, która nastąpiłaby wskutek nagłego wzrostu o 25 % wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej.

4. Wymóg kapitałowy dla ryzyka związanego ze spadkiem wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej jest równy stracie podstawowych środków własnych, która nastąpiłaby wskutek nagłego spadku o 25 % wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej.

5. W przypadku walut, które są powiązane z euro, wartość procentowa 25 %, o której mowa w ust. 3 i 4 niniejszego artykułu, może zostać skorygowana zgodnie z aktem wykonawczym przyjętym na podstawie art. 109a ust. 2 lit. d) dyrektywy 2009/138/WE, o ile spełnione są wszystkie poniższe warunki:

a) uzgodnienia dotyczące powiązania walut zapewniają, aby względne zmiany kursu walut w okresie jednego roku nie przekraczały względnych korekt o 25 % w przypadku skrajnych zdarzeń rynkowych, na poziomie ufności określonym w art. 101 ust. 3 dyrektywy 2009/138/WE;

b) spełnione jest jedno z następujących kryteriów:

(i) waluta uczestniczy w europejskim mechanizmie kursowym (ERM II);

(ii) została wydana decyzja Rady uznająca uzgodnienia dotyczące powiązania danej waluty z euro;

(iii) uzgodnienia dotyczące powiązania walut ustanowiono na mocy prawa państwa ustanawiającego walutę danego państwa.

Do celów lit. a) należy uwzględnić środki finansowe stron będących gwarantami powiązania walut.

6. Wpływ wzrostu lub spadku wartości waluty obcej w stosunku do waluty lokalnej na wartość udziałów kapitałowych w instytucjach finansowych i kredytowych zdefiniowanych w art. 92 ust. 2 dyrektywy 2009/138/WE uwzględnia się jedynie w odniesieniu do wartości udziałów kapitałowych, które nie są odliczane od środków własnych zgodnie z art. 68 niniejszego rozporządzenia. Część odliczaną od środków własnych uwzględnia się tylko w takim zakresie, w jakim wpływ ten powoduje wzrost podstawowych środków własnych.

7. Jeżeli wyższy z wymogów kapitałowych, o których mowa w ust. 2 lit. a) i b), oraz najwyższy z odpowiednich wymogów kapitałowych obliczonych zgodnie z art. 206 ust. 2 nie opierają się na tym samym scenariuszu, wymóg kapitałowy dla ryzyka walutowego w odniesieniu do danej waluty jest wymogiem kapitałowym określonym w ust. 2 lit. a) lub b), w przypadku którego scenariusz bazowy wiąże się z najwyższym odpowiednim wymogiem kapitałowym obliczonym zgodnie z art. 206 ust. 2.