Artykuł 53

1. Do celów obliczeń, o których mowa w art. 77c ust. 1 lit. a) dyrektywy 2009/138/WE, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji uwzględniają wyłącznie wyznaczone aktywa, których oczekiwane przepływy pieniężne mają odwzorowywać przepływy pieniężne portfela zobowiązań ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych, z wyłączeniem ewentualnej nadwyżki aktywów. „Oczekiwany przepływ pieniężny” składnika aktywów oznacza przepływ pieniężny składnika aktywów skorygowany o prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania dotyczącego składnika aktywów, które odpowiada elementowi spreadu bazowego określonego w art. 77c ust. 2 lit. a) ppkt (i) dyrektywy 2009/138/WE, lub — jeżeli na podstawie statystyk dotyczących przypadków niewykonania zobowiązań nie można określić wiarygodnego spreadu kredytowego — oznacza część długoterminowej średniej wartości spreadu ponad stopę procentową wolną od ryzyka, o której mowa w art. 77c ust. 2 lit. b) i c) tej dyrektywy.

2. Odliczanie spreadu bazowego, o którym mowa w art. 77c ust. 1 lit. b) dyrektywy 2009/138/WE, od wyniku obliczeń określonych w art. 77c ust. 1 lit. a) tej dyrektywy obejmuje wyłącznie część spreadu bazowego, która nie została jeszcze odzwierciedlona w korekcie przepływów pieniężnych w wyznaczonym portfelu aktywów, o którym mowa w ust. 1 niniejszego artykułu.