Artykuł 54

1. Spread bazowy, o którym mowa w art. 77c ust. 2 jest obliczany w sposób przejrzysty, ostrożny, wiarygodny i obiektywny oraz spójny w czasie; obliczenie opiera się na odpowiednich indeksach, o ile są dostępne. Metody obliczania spreadu bazowego obligacji są takie same dla każdej waluty i każdego państwa, natomiast mogą różnić się w przypadku obligacji skarbowych i innych obligacji.

2. Obliczanie spreadu kredytowego, o którym mowa w art. 77c ust. 2 lit. a) ppkt (i) dyrektywy 2009/138/WE, opiera się na założeniu, że w przypadku niewykonania zobowiązania można odzyskać 30 % wartości rynkowej.

3. Długoterminowa średnia, o której mowa w art. 77c ust. 2 lit. b) i c) dyrektywy 2009/138/WE, opiera się na danych odnoszących do ostatnich 30 lat. Jeżeli część takich danych jest niedostępna, zastępuje się je danymi konstruowanymi. Dane konstruowane opierają się na dostępnych i wiarygodnych danych odnoszących się do ostatnich 30 lat. Dane, które nie są wiarygodne, zastępuje się danymi konstruowanymi, z wykorzystaniem tej metody. Dane konstruowane opierają się na ostrożnych założeniach.

4. Oczekiwana strata, o której mowa w art. 77c ust. 2 lit. a) ppkt (ii) dyrektywy 2009/138/WE, odpowiada ważonej prawdopodobieństwem stracie ponoszonej przez zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji w przypadku obniżenia stopnia jakości kredytowej składnika aktywów i dokonanego następnie niezwłocznie zastąpienia tego składnika aktywów. Obliczanie oczekiwanych strat opiera się na założeniu, że zastępujący składnik aktywów spełnia wszystkie następujące kryteria:

a) zastępujący składnik aktywów ma taki sam wzorzec przepływów pieniężnych jak zastępowany składnik aktywów przed obniżeniem jego stopnia jakości kredytowej;

b) zastępujący składnik aktywów należy do tej samej grupy aktywów jak zastępowany składnik aktywów;

c) zastępujący składnik aktywów ma taki sam stopień jakości kredytowej jak zastępowany składnik aktywów przed obniżeniem stopnia jakości kredytowej lub lepszy.