Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) 2016/2070 z dnia 14 września 2016 r. ustanawiające wykonawcze standardy techniczne dotyczące wzorów, definicji i rozwiązań informatycznych stosowanych przez instytucje przy dokonywaniu zgłoszeń do Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego i właściwych organów zgodnie z art. 78 ust. 2 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE (Tekst mający znaczenie dla EOG )

Załącznik V

W mocy

RYNKOWE PORTFELE ODNIESIENIA

Spis treści

INSTRUKCJE WSPÓLNE

1390

SEKCJA 1: NIEKORELACYJNE PORTFELE HANDLOWE

1392

SEKCJA 2: SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELACH

1400

2.1.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.7: 3-LETNIA OPCJA KUPNA TYPU QUANTO W USD NA INDEKS EUROSTOXX 50

1400

2.2.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.11: INSTRUMENT STRUKTURYZOWANY TYPU RANGE ACCRUAL NA 3-MIESIĘCZNY LIBOR W USD

1402

2.3.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.12: SWAP ZEROKUPONOWY O DZIESIĘCIOLETNIM TERMINIE ZAPADALNOŚCI NA INDEKS CPTFEMU

1402

2.4.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.15: OPCJA WALUTOWA TYPU KNOCK-OUT

1403

2.5.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.16: OPCJA WALUTOWA TYPU DOUBLE NO TOUCH

1404

2.6.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.27: OPCJA SPRZEDAŻY NA INDEKS ITRAXX EUROPE CROSSOVER, SERIA 24

1405

2.7.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.28: HISZPAŃSKIE CDS TYPU QUANTO W EUR Z DYNAMICZNYM ZABEZPIECZENIEM W USD

1405

2.8.

SZCZEGÓŁOWE INFORMACJE O PORTFELU 1.14: WALUTOWY SWAP BAZOWY WYCENIANY WEDŁUG WARTOŚCI RYNKOWEJ (MOŻLIWOŚĆ ZMIANY WARUNKÓW WYKONANIA)

1406

SEKCJA 3: KORELACYJNE PORTFELE HANDLOWE (CTP)

1407

INSTRUKCJE WSPÓLNE

Instytucja musi przestrzegać następujących zasad

a) o ile w opisie portfela wyraźnie nie stwierdzono inaczej, wszystkie pozycje muszą być zaksięgowane dnia 15 października 2015 r. Po zaksięgowaniu pozycji poszczególne portfele wiekuje się przez okres przeprowadzania analizy porównawczej. Ponadto obliczenia przeprowadza się przy założeniu, że instytucja nie podejmie żadnych działań w celu zarządzania portfelem w jakikolwiek sposób przez cały okres przeprowadzania analizy porównawczej. O ile w specyfikacji danego portfela wyraźnie nie stwierdzono inaczej, kursy wykonania pozycji opcji ustala się w odniesieniu do cen instrumentu bazowego obserwowanych na zamknięciu sesji w dniu 15 października 2015 r.;

b) na potrzeby walidacji poprzedzającej analizę porównawczą do dnia 30 czerwca 2016 r. instytucja przekazuje swojemu właściwemu organowi wycenę poszczególnych portfeli. Wycenę sporządza się dokładnie dnia 26 października 2015 r. o godz. 17:30 czasu środkowoeuropejskiego;

c) ryzyko związane z pozycjami oblicza się z pominięciem kosztów finansowania powiązanych z portfelami;

d) w zakresie, w jakim będzie to możliwe, przy wycenie ryzyka związanego z portfelami wyłącza się ryzyko kredytowe kontrahenta;

e) 10-dniowy VaR dla 99 % pozycji oblicza się codziennie. Wartość zagrożoną w warunkach skrajnych („sVaR”) i narzut kapitałowy z tytułu dodatkowego ryzyka („IRC”) można obliczać raz w tygodniu. sVaR i IRC oblicza się w oparciu o ceny na koniec dnia w każdy piątek w przedziale czasowym wyznaczonym na analizę porównawczą;

f) w odniesieniu do każdego portfela wyniki zgłasza się w walucie bazowej danego portfela, jak określono w poniższych sekcjach;

g) w przypadku transakcji, które obejmują pozycje długie na swapach ryzyka kredytowego („CDS”), przyjmuje się, że uiszczono natychmiast wymagalną opłatę zaliczkową za wprowadzenie pozycji zgodnie z konwencjami rynkowymi;

h) przyjmuje się, że termin zapadalności wszystkich CDS objętych analizą porównawczą pokrywa się z konwencjonalnymi kwartalnymi terminami rozwiązania umowy, które często określa się mianem „terminów IMM”;

i) dodatkowe specyfikacje potrzebne do przeprowadzenia obliczeń na potrzeby wyceny pozycji CDS sporządza się zgodnie z powszechnie stosowanymi normami rynkowymi;

j) stosuje się termin zapadalności przypadający możliwie jak najbliżej określonego terminu wymagalności (na przykład niektóre opcje wygasają w trzecią sobotę miesiąca). Jeżeli chodzi o istotne informacje szczegółowe dotyczące specyfikacji produktu, które nie zostały wyraźnie zawarte w niniejszym dokumencie, razem z wynikami podaje się informacje o przyjętych założeniach (wzór obliczania dni itp.);

k) skróty ATM, OTM i ITM odnoszą się do pieniężności instrumentu pochodnego (tj. względnego stosunku ceny instrumentu pochodnego do kursu wykonania tego instrumentu pochodnego). ATM oznacza „po cenie”, OTM – „nie w cenie”, a „ITM” – „w cenie”;

l) wszystkie opcje traktuje się w taki sposób, jakby były przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym („OTC”), chyba że w portfelu wyraźnie stwierdzono inaczej;

m) stosuje się standardowe konwencje określania terminów opcji OTC (tj. terminy wykupu przypadają w dzień roboczy przypadający po dniu niebędącym dniem sesyjnym). Na przykład trzymiesięczna opcja OTC zaksięgowana w dniu 15 października 2015 r. wygasa w dniu 15 stycznia 2016 r. Jeżeli opcje wygasają w dniu niebędącym dniem sesyjnym, wyznacza się dzień ich wygaśnięcia na dzień roboczy zgodnie z powszechnie stosowanymi praktykami rynkowymi;

n) wszystkie opcje OTC traktuje się jako

— opcje amerykańskie w przypadku jednopodmiotowych instrumentów kapitałowych i towarów; oraz

— opcje europejskie w przypadku indeksów akcyjnych, kursów walutowych i swapcji;

o) w przypadku wszystkich opcji z obliczeń pierwotnej wartości rynkowej wyłącza się premię (tj. opcje traktuje się tak, jakby były bez premii);

p) w przypadku pozycji denominowanych w EUR, które składają się jednak z jednego instrumentu lub większej liczby instrumentów denominowanych w innej walucie, pierwotną wycenę rynkową („IMV”), VaR, sVaR i IRC przelicza się na EUR, stosując odpowiedni natychmiastowy kurs wymiany („FX”) według stanu na koniec dnia księgowania (15 października 2015 r.);

q) przy księgowaniu wszystkich pozycji stosuje się odpowiednią konwencję rynkową, chyba że w instrukcjach dotyczących danego portfela wskazano inaczej;

r) jeżeli instrument jest przedmiotem zdarzenia korporacyjnego (wezwanie ogłoszone przez emitenta, niewykonanie zobowiązania itp.), wyłącza się go z portfela wraz ze wszelkimi powiązanymi CDS lub opcjami;

s) stawka oprocentowania depozytów międzybankowych w EUR („EURIBOR”) jest to stawka obliczana przez Instytut Europejskich Rynków Pieniężnych (European Money Markets Institute) dla różnych terminów zapadalności depozytów międzybankowych w EUR;

t) londyńska międzybankowa stopa procentowa („LIBOR”) to stopa obliczana przez Intercontinental Exchange dla różnych terminów zapadalności depozytów międzybankowych w różnych walutach.

Sekcja 1: Niekorelacyjne portfele handlowe

Numer portfela

Czynnik ryzyka

Portfele

Waluta

Wymagane wskaźniki ryzyka

Portfele instrumentów kapitałowych

1.1

Instrumenty kapitałowe

Kontrakty typu futures na indeks akcyjny

Pozycja długa we współczynniku delta

— Pozycja długa w 30 kontraktach ATM*, ostatnia data obrotu: 18 marca 2016 r., data dostawy: 21 marca 2016 r., kontrakty typu futures na indeks FTSE 100 (1 kontrakt = 10 instrumentów bazowych)

Cenę kontraktów typu futures ustala się według poziomu indeksu na zamknięciu sesji na Londyńskiej Giełdzie Międzynarodowych Transakcji Futures i Opcji (NYSE Liffe) w dniu 15 października 2015 r.

GBP

VaR i sVaR

1.2

Instrumenty kapitałowe

Transakcja lewarowana o tendencji zwyżkowej (ang. bullish)

Pozycja długa we współczynniku gamma i pozycja długa we współczynniku vega

— Pozycja długa w 100 pozagiełdowych kontraktach na trzymiesięczne opcje kupna akcji Google (GOOG) OTM* (1 kontrakt = 100 instrumentów bazowych będących akcjami)

Kurs wykonania odpowiada kursowi dla opcji nie w cenie z odchyleniem o 10 % w stosunku do ceny akcji na zamknięciu sesji w dniu 15 października 2015 r.

USD

VaR i sVaR

1.3

Instrumenty kapitałowe

Transakcja zmienności indeksów #1

Pozycja krótka w krótkoterminowym współczynniku vega i pozycja długa w długoterminowym współczynniku vega

— Pozycja krótka w strategii stelażowej obejmującej trzymiesięczne pozagiełdowe opcje ATM* na indeks S&P 500 (30 kontraktów; 1 kontrakt = 100 instrumentów bazowych)

— Pozycja długa w strategii stelażowej obejmującej dwuletnie pozagiełdowe opcje ATM* na indeks SP 500 (30 kontraktów; 1 kontrakt = 100 instrumentów bazowych)

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

Kurs wykonania ustala się według poziom indeksu na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE) z godziny 16:30 czasu nowojorskiego w dniu 15 października 2015 r.

USD

VaR i sVaR

1.4

Instrumenty kapitałowe

Transakcja zmienności indeksów #2 („efekt uśmiechu”)

Pozycje długie/krótkie w opcjach sprzedaży na indeks FTSE 100

— Pozycja długa w 40 kontraktach na opcje sprzedaży na indeks FTSE 100 (przy kursie wykonania 10 % OTM* w oparciu o wartość indeksu na koniec dnia), ostatnia data obrotu: 18 marca 2016 r., data dostawy: 21 marca 2016 r. (1 kontrakt = 10 instrumentów bazowych)

— Pozycja krótka w 40 kontraktach na opcje sprzedaży na indeks FTSE 100 (przy kursie wykonania 10 % ITM* w oparciu o wartość indeksu na koniec dnia), ostatnia data obrotu: 18 marca 2016 r., data dostawy: 21 marca 2016 r. (1 kontrakt = 10 instrumentów bazowych)

Kurs wykonania ustala się według poziomu indeksu na zamknięciu sesji na Londyńskiej Giełdzie Międzynarodowych Transakcji Futures i Opcji (NYSE Liffe) w dniu 15 października 2015 r.

GBP

VaR i sVaR

1.5

Instrumenty kapitałowe

Akcyjne swapy wariancji na indeks Eurostoxx 50 (SX5E)

— Pozycja długa ATM* w swapie wariancji na indeks Eurostoxx 50 z terminem zapadalności wynoszącym 2 lata, wartość nominalna współczynnika vega = 50 000 EUR. Zysk oblicza się w oparciu o następujący wzór zrealizowanej wariancji:

gdzie n stanowi liczbę dni roboczych do terminu zapadalności, a Si i Si+1 stanowią cenę instrumentu bazowego odpowiednio w dniu i oraz i+1.

Kurs wykonania swapu wariancji ustala się jako kurs z dnia zawarcia transakcji przypadającego 15 października 2015 r., aby anulować wartość swapu.

(Kurs wykonania wskazany przez instytucję we wzorze dotyczącym danych walidacyjnych sprzed przeprowadzenia analizy porównawczej przekazuje się razem z pierwotną wartością rynkową transakcji).

EUR

VaR i sVaR

1.6

Instrumenty kapitałowe

Opcja barierowa

— Pozycja długa w 40 kontraktach na 3-miesięczne opcje sprzedaży ATM* pojawiające się przy spadku ceny progowej na indeks S&P 500 przy poziomie bariery 10 % OTM* i przy stałej częstotliwości monitorowania (1 kontrakt = 100 instrumentów bazowych)

Kurs wykonania ustala się według poziomu indeksu na zamknięciu sesji na NYSE w dniu 15 października 2015 r.

USD

VaR i sVaR

1.7

Instrumenty kapitałowe

Opcja kupna na indeks typu quanto

— 3-letnia opcja kupna typu quanto w USD na indeks Eurostoxx 50

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.1 niniejszego załącznika.

USD

VaR i sVaR

Stopa procentowa

1.8

Stopa procentowa

Transakcja na spłaszczenie krzywej

Pozycje długie w długoterminowych obligacjach skarbowych i pozycje krótkie w krótkoterminowych obligacjach skarbowych

— Pozycja długa w 10-letnich niemieckich obligacjach skarbowych na kwotę 5 mln EUR (kod ISIN: DE0001102366, termin wykupu: 15 sierpnia 2024 r.)

— Pozycja krótka w 2-letnich niemieckich bonach skarbowych na kwotę 20 mln EUR (kod ISIN: DE0001135341, termin wykupu: 4 stycznia 2018 r.)

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.9

Stopa procentowa

Dziesięcioletni swap stóp procentowych typu stała za zmienną

Kod Bloomberg: eusw10v3 curncy

— Otrzymanie stałej stopy procentowej i wypłacenie zmiennej stopy procentowej

— Składnik stały: otrzymywany co roku

— Składnik zmienny: 3-miesięczna stopa EURIBOR, wypłacana raz na kwartał

— Wartość nominalna: 5 mln EUR

— Konwencja i harmonogram rolowania: standardowe

— Data otwarcia: 15 października 2015 r. (tj. stosuje się stopy odpowiadające stopom na zamknięciu sesji w dniu 15 października 2015 r.)

— Termin zapadalności: 15 października 2025 r.

EUR

VaR i sVaR

1.10

Stopa procentowa

Dwuletnia swapcja na dziesięcioletni swap stóp procentowych

Kod Bloomberg: eusv0210 curncy

— Sprzedawca* swapcji OTC typu receiver o dwuletnim terminie zapadalności na swap stóp procentowych opisany w wierszu 1.9, ale ze zmienioną datą otwarcia – 16 października 2017 r. i zmienionym terminem zapadalności – 15 października 2027 r.

— Data otwarcia swapcji: 15 października 2015 r.

— Data wygaśnięcia swapcji: 16 października 2017 r.

— Premia płacona w momencie wygaśnięcia

— Rozliczenie w środkach pieniężnych

Kurs wykonania jest oparty na stopie swapu stóp procentowych zgodnie z wierszem 1.9 (tj. kurs wykonania odpowiada stałej stopie procentowej ustalonej zgodnie z wierszem 1.9)

Instytucja jest sprzedawcą opcji na swap. Kontrahent instytucji nabywa prawo do zawarcia umowy swapowej z instytucją; jeżeli kontrahent skorzysta z przysługującego mu prawa, otrzyma stałą stopę procentową, natomiast instytucja otrzyma zmienną stopę procentową.

EUR

VaR i sVaR

1.11

Stopa procentowa

Instrument strukturyzowany typu range accrual na LIBOR

Strukturyzowany kupon indeksowany przez liczbę dni w okresie odsetkowym, w których stawka LIBOR utrzymywała się w z góry określonym przedziale.

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.2 niniejszego załącznika.

USD

VaR i sVaR

1.12

Stopa procentowa

Swap zerokuponowy na inflację

Swap zerokuponowy o dziesięcioletnim terminie zapadalności na indeks CPTFEMU

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.3 niniejszego załącznika.

EUR

VaR i sVaR

Instrumenty walutowe

1.13

Instrumenty walutowe

Walutowe opcje kupna z pokryciem

Pozycja krótka EUR/USD i pozycja krótka w opcji sprzedaży EUR i kupna USD

— Pozycja krótka w 3-miesięcznych kontraktach terminowych typu forward EUR/USD (tj. pozycja długa w USD i pozycja krótka w EUR), rozliczane w środkach pieniężnych, o wartości nominalnej 20 mln USD zakupionej po kursie odniesienia EUR/USD ustalonym przez EBC według stanu na koniec dnia 15 października 2015 r.

— Pozycja krótka w 3-miesięcznej opcji sprzedaży EUR i kupna USD o wartości nominalnej 40 mln USD (tj. pozycja krótka USD względem EUR), rozliczane w środkach pieniężnych, przy kursie wykonania odpowiadającym 3-miesięcznej stopie forward według stanu na koniec dnia 15 października 2015 r.

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

— Data wygaśnięcia: 15 stycznia 2016 r.

EUR

VaR i sVaR

1.14

Instrumenty walutowe

Walutowy swap bazowy wyceniany według wartości rynkowej

Dwuletni swap trzymiesięcznej stopy LIBOR w USD na trzymiesięczną stopę EURIBOR

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.8 niniejszego załącznika.

EUR

VaR i sVaR

1.15

Instrumenty walutowe

Opcja typu knock-out

Opcja waniliowa, która wygasa, jeżeli cena kasowa instrumentu bazowego przekroczy z góry określoną barierę przed terminem zapadalności, rozliczana w środkach pieniężnych.

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.4 niniejszego załącznika.

EUR

VaR i sVaR

1.16

Instrumenty walutowe

Opcja typu double-no-touch

Opcja binarna, w ramach której wypłaca się z góry określoną kwotę, jeżeli instrument gotówkowy nie osiągnie żadnej z wyznaczonych barier w okresie obowiązywania opcji, rozliczana w środkach pieniężnych.

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.5 niniejszego załącznika.

EUR

VaR i sVaR

Towary

1.17

Towary

Pozycja na zmianę krzywej od reportu do deportu

Pozycja długa w kontraktach krótkoterminowych i pozycja krótka w kontraktach długoterminowych

— Pozycja długa w 3 500 000 trzymiesięcznych pozagiełdowych kontraktów ATM typu London Gold Forwards (1 kontrakt = 0,001 uncji jubilerskiej, wartość nominalna: 3 500 uncji jubilerskich)

— Pozycja krótka w 4 300 000 jednorocznych pozagiełdowych kontraktów ATM typu London Gold Forwards (wartość nominalna: 4 300 uncji jubilerskich)

USD

VaR i sVaR

1.18

Towary

Pozycja krótka w opcjach sprzedaży ropy

— Pozycja krótka w 30 kontraktach na 3-miesięczne pozagiełdowe opcje sprzedaży ropy WTI Crude po kursie wykonania = 6-miesięcznej cenie terminowej kontraktu forward na koniec dnia 15 października 2015 r. (1 kontrakt = 1 000 baryłek, łączna wartość nominalna: 30 000 baryłek)

USD

VaR i sVaR

Spread kredytowy

1.19

Spread kredytowy

Portfel swapów ryzyka kredytowego z tytułu długu państwowego

Zabezpieczenie pozycji krótkiej za pomocą CDS dla pięciu państw

— Pozycja krótka w 5-letnich CDS o wartości 2 mln EUR na jeden podmiot (łączna wartość nominalna: 10 mln) dla następujących państw:

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

— Klauzula restrukturyzacyjna: PEŁNA

Państwo

Kod RED

waluta

Włochy

4AB951

USD

Zjednoczone Królestwo

9A17DE

USD

Niemcy

3AB549

USD

Francja

3I68EE

USD

Stany Zjednoczone

9A3AAA

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.20

Spread kredytowy

Portfel obligacji skarbowych/swapów ryzyka kredytowego z tytułu długu państwowego

Portfel bazowy obligacji skarbowych pięciu państw

— Pozycja długa w 5-letnich CDS o wartości 2 mln EUR na jeden podmiot (łączna wartość nominalna: 10 mln) dla następujących państw: Włochy, Zjednoczone Królestwo, Francja, Stany Zjednoczone – zgodnie z portfelem wskazanym w wierszu 1.19

— Pozycja długa w 5-letnich obligacjach o wartości 2 mln EUR na jeden podmiot (łączna wartość nominalna: 10 mln) dla następujących państw: Włochy, Zjednoczone Królestwo, Niemcy, Francja, Stany Zjednoczone (zgodnie z poniższą tabelą)

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

— Do przeliczenia wartości nominalnej obligacji zdenominowanych w walucie innej niż euro należy używać kursu kasowej transakcji walutowej według stanu na koniec dnia 15 października 2015 r.

Identyfikator

Opis

IT0004594930

BTP 1 września 2020 r.

DE0001135408

BUND 4 lipca 2020 r.

GB00BN65R198

GILT 22 lipca 2020 r.

FR0010050559

OAT 25 lipca 2020 r.

US912828VP28

TBOND 31 lipca 2020 r.

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.21

Spread kredytowy

Portfel koncentracji sektorowej

Zabezpieczenie pozycji krótkiej za pomocą CDS dla 10 instytucji finansowych

— Równowartość pozycji krótkiej w 5-letnim CDS o wartości nominalnej 1 mln EUR na jeden podmiot (łączna wartość nominalna: 10 mln) dla następujących 10 przedsiębiorstw

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

Nazwa

Kod RED

Waluta

Klauzula doc

Met Life

5EA6BX

USD

Allianz

DD359M

EUR

Prudential

7B8752

USD

AXA

FF667M

EUR

ING BANK

48DGFE

EUR

Aegon

007GB6

EUR

Aviva

GG6EBT

EUR

Swiss Re

HOB65N

EUR

Principal Financial Group

7B676 W

USD

Suncorp Group

8ED955

USD

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.22

Spread kredytowy

Zdywersyfikowany portfel indeksowy

Zabezpieczenie pozycji krótkiej za pomocą indeksu CDS

— Pozycja krótka o wartości nominalnej 10 mln EUR w indeksie iTraxx 5-year Europe SF, seria 24, wersja 1 – termin zapadalności 20 grudnia 2020 r. (kod pary RED: 2I667DAX2)

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.23

Spread kredytowy

Zdywersyfikowany portfel indeksowy (wyższa koncentracja)

Zabezpieczenie pozycji krótkiej za pomocą indeksu CDS

— Pozycja krótka o wartości nominalnej 5 mln EUR* w indeksie iTraxx 5-year Europe SF, seria 24, wersja 1 – termin zapadalności 20 grudnia 2020 r. (kod pary RED: 2I667DAX)

— Pozycja krótka o wartości nominalnej 5 mln EUR (równo ważone) w następujących pięciu instytucjach finansowych należących do indeksu iTraxx 5-year Europe SF, seria 24, wersja 1 – termin zapadalności 20 grudnia 2020 r. (kod pary RED: 2I667DAX):

Nazwa CDS:

Kod RED

Waluta

Klauzula doc

ING BK CDS EUR. SR 5Y

48DGFEAH6

EUR

CMZB CDS EUR. SR 5Y

2C27EGAG9

EUR

AXA SA CDS EUR. SR 5Y

FF667MAD8

EUR

AEGON CDS EUR. SR 5Y

007GB6AD4

EUR

SANTAN CDS EUR. SR 5Y

EFAGG9AF6

EUR

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

Każdy jednopodmiotowy CDS powinien mieć wartość nominalną 1 mln EUR.

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.24

Spread kredytowy

Zdywersyfikowany portfel ekspozycji wobec przedsiębiorstw

Zabezpieczenie pozycji krótkiej za pomocą CDS dla 10 przedsiębiorstw o ratingu od A- do AA-

— Równowartość pozycji krótkiej w 5-letnim CDS o wartości nominalnej 2 mln EUR na jeden podmiot (łączna wartość nominalna: 20 mln) dla następujących 10 przedsiębiorstw (w przypadku CDS denominowanych w USD należy zastosować kurs wymiany z dnia 15 października 2015 r.):

Nazwa

Kod RED

Waluta

Klauzula doc

P&G

7B6989

USD

Home Depot

47A77D

USD

Siemens

8A87AG

EUR

Royal Dutch Shell

GNDF9 A

EUR

IBM

49EB20

USD

Met Life

5EA6BX

USD

Southern Co

8C67DF

USD

Vodafone

9BADC3

EUR

BHP

08GE66

USD

Roche

7E82AF

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.25

Spread kredytowy

Baza indeksu

— Pozycja krótka o wartości nominalnej 5 mln EUR w indeksie iTraxx 5-year Europe SF, seria 24, wersja 1 – termin zapadalności 20 grudnia 2020 r. (kod pary RED: 2I667DAX)

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

— Pozycja długa o wartości nominalnej 5 mln EUR we wszystkich składnikach indeksu iTraxx 5-year Europe SF, seria 24, wersja 1 – termin zapadalności 20 grudnia 2020 r. (kod pary RED: 2I667DAX) (tj. zagregowana wartość nominalna wynosi 5 mln EUR, a wszystkie elementy są równo ważone)

— Data otwarcia: 15 października 2015 r.

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.26

Spread kredytowy

Baza CDS-obligacje

— Pozycja długa w 5-letnich obligacjach o wartości nominalnej 2 mln EUR na każdy podmiot dla 4 instytucji finansowych (2 z UE i 2 z Ameryki Północnej).

Kod ISIN

Nazwa papieru wartościowego

XS1110874820

MET LIFE GLOB FUNDING I

17 września 2021 r.

US74432QBP90

PRUDENTIAL FINANCIAL INC

15 listopada 2020 r.

XS0122028904

AXA SA

15 grudnia 2020 r.

DE000A1HBYR3

ING BANK NV

11 maja 2020 r.

— Zabezpieczenie pozycji długiej za pomocą CDS dla tych samych podmiotów (2 mln EUR na każdy pięcioletni instrument na jeden podmiot)

Nazwa

Kod RED

Waluta

Klauzula doc

Met Life

5EA6BX

USD

Prudential

7B8752

USD

AXA

FF667M

EUR

ING

49BEBA

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.27

Spread kredytowy

Pozycja krótka w opcji sprzedaży na indeks iTraxx Europe Crossover, seria 24

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.6 niniejszego załącznika.

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.28

Spread kredytowy

Hiszpańskie CDS typu quanto z dynamicznym zabezpieczeniem

Zob. szczegółowe informacje przedstawione w sekcji 2.7 niniejszego załącznika.

EUR

VaR, sVaR i IRC

Portfele łączne

1.29

Portfel łączny (1)

Portfel składający się z portfeli wymienionych w wierszach 1.1, 1.2, 1.4, 1.8, 1.9, 1.13, 1.17, 1.18, 1.19, 1.20, 1.21, 1.24 i 1.26

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.30

Portfel łączny (2)

Portfel składający się z portfeli wymienionych w wierszach 1.1–1.28

EUR

VaR, sVaR i IRC

1.31

Portfel łączny (3)

Portfel składający się z portfeli instrumentów kapitałowych wymienionych w wierszach 1.1–1.7

EUR

VaR i sVaR

1.32

Portfel łączny (4)

Portfel składający się z portfeli stóp procentowych wymienionych w wierszach 1.8–1.12

EUR

VaR i sVaR

1.33

Portfel łączny (5)

Portfel składający się z portfeli walutowych wymienionych w wierszach 1.13–1.16

EUR

VaR i sVaR

1.34

Portfel łączny (6)

Portfel składający się z portfeli towarowych wymienionych w wierszach 1.17 i 1.18

EUR

VaR i sVaR

1.35

Portfel łączny (7)

Portfel składający się z portfeli spreadów kredytowych wymienionych w wierszach 1.19–1.28

EUR

VaR, sVaR i IRC

Sekcja 2: Szczegółowe informacje o portfelach

2.1. Szczegółowe informacje o portfelu 1.7: 3-letnia opcja kupna typu quanto w USD na indeks EUROSTOXX 50

Strona A

Kontrahent

Strona B

Instytucja uczestnicząca

Wartość nominalna instrumentu kapitałowego (ENA)

5 000 000 USD

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Data wykonania

15 października 2015 r.

Data otwarcia

15 października 2015 r.

Termin wyceny

16 października 2018 r.

Termin rozwiązania umowy

16 października 2018 r.

Indeks bazowy

EURO STOXX 50 (Bloomberg: indeks SX5E)

Płatnik zmiennej stopy procentowej

Kontrahent

Wartość nominalna

5 000 000 USD

Zmienna stopa procentowa

3-miesięczny LIBOR dla USD

Spread

+ 300 punktów bazowych

Ułamek liczby dni przy zmiennej stopie procentowej

faktyczna/360

n/terminy płatności kwoty zmiennej

1/15 stycznia 2016 r.

2/15 kwietnia 2016 r.

3/15 lipca 2016 r.

4/17 października 2016 r.

5/16 stycznia 2017 r.

6/17 kwietnia 2017 r.

7/17 lipca 2017 r.

8/16 października 2017 r.

9/15 stycznia 2018 r.

10/16 kwietnia 2018 r.

11/16 lipca 2018 r.

12/16 października 2018 r.

Płatnik kwoty kapitału

Strona B

Kwota kapitału

W dniu, w którym przypada termin rozwiązania umowy, strona B wypłaci stronie A następującą kwotę rozliczenia w środkach pieniężnych

gdzie

Indekspoczątkowy jest to oficjalny poziom zamknięcia indeksu bazowego w dniu wykonania

Indekskońcowy to oficjalny poziom zamknięcia indeksu bazowego w dniu wyceny

Warunki rozliczenia

Waluta rozliczeniowa

USD quanto

Dni robocze

Nowy Jork

2.2. Szczegółowe informacje o portfelu 1.11: Instrument strukturyzowany typu range accrual na 3-miesięczny LIBOR w USD

Strona A

Instytucja uczestnicząca

Strona B

Kontrahent

Wartość nominalna

10 000 000,0 USD

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Data otwarcia

15 października 2015 r.

Termin rozwiązania umowy

15 października 2025 r.

Strona A płaci

4 % * n/N

Liczba dni, w których wskaźnik instrumentu strukturyzowanego typu range accrual pozostaje w przedziale pomiędzy dolną a górną barierą (włącznie) w odnośnym okresie naliczania odsetek

Liczba dni w odnośnym okresie naliczania odsetek

Wskaźnik instrumentu strukturyzowanego typu range accrual

3-miesięczny LIBOR dla USD

Dolna bariera

2,50 %

Górna bariera

4,00 %

Ułamek liczby dni

faktyczna/360

Terminy płatności

Raz na kwartał

Konwencja dni roboczych

Następny zmodyfikowany

Dni robocze do celów fixingu

Londyn i Nowy Jork

Dni robocze do celów płatności

Londyn i Nowy Jork

Strona B płaci

3-miesięczny LIBOR dla USD

Ułamek liczby dni

faktyczna/360

Terminy płatności

Raz na kwartał

Konwencja dni roboczych

Następny zmodyfikowany

Dni robocze do celów fixingu

Londyn i Nowy Jork

Dni robocze do celów płatności

Londyn i Nowy Jork

Okres naliczania odsetek

Od poprzedniego terminu płatności (włącznie) do kolejnego terminu płatności (z pominięciem tego terminu)

2.3. Szczegółowe informacje o portfelu 1.12: Swap zerokuponowy o dziesięcioletnim terminie zapadalności na indeks CPTFEMU

Termin umowy

15 października 2015 r.

Płatnik stopy stałej

Instytucja uczestnicząca

Płatnik stopy zmiennej opartej na indeksie HICP XT

Kontrahent

Wartość nominalna

10 000 000,00 EUR

Termin rozpoczęcia

15 października 2015 r.

Termin zapadalności

15 października 2025 r.

Szczegółowe informacje o stałej stopie procentowej

Stała stopa procentowa

2,000 procent

Konwencja terminu płatności

Następny zmodyfikowany

Terminy płatności

Cel

Stałe terminy płatności

15 października 2025 r.

Szczegółowe informacje o zmiennej stopie procentowej opartej na indeksie HICP XT

Zmienna stopa procentowa

Cel

Częstotliwość

W terminie zapadalności, z dołu

Nazwa indeksu

Eurostat Eurozone HICP Ex Tobacco Unrevised Series NSA

Terminy płatności

15 października 2025 r.

Metoda obliczania stałej stopy procentowej dla indeksu HICP XT

Wartość nominalna*[(1+stała stopa procentowa)n-1]

Metoda obliczania zmiennej stopy procentowej dla indeksu HICP XT

Wartość nominalna*[(indekskońcowy/indekspoczątkowy)-1]

Indekskońcowy

niezmieniony indeks HICP XT z października 2025 r.

Indekspoczątkowy

niezmieniony indeks HICP XT z października 2015 r.

Nie wyznaczono dolnego pułapu.

2.4. Szczegółowe informacje o portfelu 1.15: Opcja walutowa typu knock-out

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Nabywca

Instytucja uczestnicząca (strona B)

Sprzedawca

Klient (strona A)

Styl opcji walutowej

Europejska

Rodzaj opcji walutowej

Opcja kupna EUR/opcja sprzedaży USD

Waluta i kwota opcji kupna

15 000 000,00 EUR

Waluta i kwota opcji sprzedaży

Równowartość kwoty 15 000 000,00 EUR obliczona w oparciu o kurs wymiany EUR/USD z godziny zamknięcia sesji nowojorskiej w dniu 15 października 2015 r.

Kurs wykonania

Kurs wymiany EUR/USD z godziny zamknięcia sesji nowojorskiej w dniu 15 października 2015 r.

Dzień wygaśnięcia

21 października 2016 r.

Godzina wygaśnięcia

10:00 czasu nowojorskiego

Automatyczne wykonanie

Dotyczy

Rozliczenie

Z obowiązkiem dostawy

Data rozliczenia

21 października 2016 r.

Zdarzenie barierowe

Dotyczy

Rodzaj zdarzenia

Knock-out

Kierunek natychmiastowego kursu wymiany

Większy niż poziom bariery lub równy temu poziomowi

Początkowa cena kasowa

Wartość EUR/USD z dnia 15 października 2015 r.

Poziom bariery

1,5000 USD/EUR

Data i godzina rozpoczęcia zdarzenia

Data i godzina zawarcia transakcji

Data i godzina zakończenia zdarzenia

Data i godzina wygaśnięcia

2.5. Szczegółowe informacje o portfelu 1.16: Opcja walutowa typu double no touch

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Nabywca

Instytucja uczestnicząca (strona B)

Sprzedawca

Klient (strona A)

Styl opcji walutowej

Binarna

Dzień wygaśnięcia

15 października 2016 r.

Godzina wygaśnięcia

10:00 czasu nowojorskiego

Automatyczne wykonanie

Dotyczy

Rozliczenie

Bez obowiązku dostawy

Kwota rozliczenia

1 000 000,00 EUR

Data rozliczenia

21 października 2016 r.

Zdarzenie barierowe

Dotyczy

Rodzaj zdarzenia

Opcja binarna typu double no touch

Początkowa cena kasowa

Kurs USD/EUR z dnia 15 października 2015 r.

Górny poziom bariery

1,5000 USD/EUR

Dolny poziom bariery

1,2000 USD/EUR

Data i godzina rozpoczęcia zdarzenia

Data i godzina zawarcia transakcji

Data i godzina zakończenia zdarzenia

Data i godzina wygaśnięcia

Konwencja dni roboczych

Następny

2.6. Szczegółowe informacje o portfelu 1.27: Opcja sprzedaży na indeks iTraxx Europe Crossover, seria 24

Nabywca

Kontrahent

Sprzedawca

Instytucja uczestnicząca

Rodzaj opcji

Opcja sprzedaży (tj. prawo do sprzedaży indeksu, za który otrzymujemy stały kupon)

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Termin zapadalności

15 kwietnia 2016 r.

Symbol

ITRAXX–Xover24

Data wygaśnięcia instrumentu bazowego

20 grudnia 2020 r.

Styl opcji

Europejska

Kurs wykonania opcji

500,00 punków bazowych

Wartość nominalna

10 000 000,00 EUR

2.7. Szczegółowe informacje o portfelu 1.28: Hiszpańskie CDS typu quanto w EUR z dynamicznym zabezpieczeniem w USD

Warunki ogólne CDS typu quanto

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Data otwarcia

15 października 2015 r.

Planowany termin rozwiązania umowy

20 grudnia 2019 r.

Sprzedawca zabezpieczenia

Kontrahent

Nabywca zabezpieczenia

Instytucja uczestnicząca

Dzień roboczy

Londyn

Konwencja dni roboczych

Następny zmodyfikowany

Podmiot odniesienia

Królestwo Hiszpanii

Wartość nominalna

10 000 000,00 EUR

Kod RED

8CA965

Terminy wypłaty kuponu

20 marca, 20 czerwca, 20 września i 20 grudnia każdego roku

Spread kuponu

1,00 %

Ułamek liczby dni przy stałej stopie procentowej

Faktyczna/365 (stała)

Wypłata zmiennej stopy procentowej

Wyliczona kwota zmiennej stopy procentowej, którą zobowiązany jest uiścić płatnik

10 000 000,00 EUR

Warunki rozliczenia

Powiadomienie o zdarzeniu kredytowym

Ma zastosowanie powiadomienie o publicznie dostępnych informacjach

Zdarzenia kredytowe

Poniższe zdarzenia kredytowe mają zastosowanie do tej transakcji

upadłość

restrukturyzacja zadłużenia (CR)

nieuiszczenie płatności

Waluta rozliczeniowa

EUR

Warunki ogólne CDS z dynamicznym zabezpieczeniem

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Data otwarcia

15 października 2015 r.

Planowany termin rozwiązania umowy

20 grudnia 2019 r.

Sprzedawca zabezpieczenia

Instytucja uczestnicząca

Nabywca zabezpieczenia

Kontrahent

Dzień roboczy

Londyn

Konwencja dni roboczych

Następny zmodyfikowany

Podmiot odniesienia

Królestwo Hiszpanii

Wartość nominalna

10 300 000,00 USD

Kod RED

8CA965

Terminy wypłaty kuponu

20 marca, 20 czerwca, 20 września i 20 grudnia każdego roku

Spread kuponu

1,00 %

Ułamek liczby dni przy stałej stopie procentowej

Faktyczna/365 (stała)

Wypłata zmiennej stopy procentowej

Wyliczona kwota zmiennej stopy procentowej, którą zobowiązany jest uiścić płatnik

10 300 000,00 USD

Warunki rozliczenia

Powiadomienie o zdarzeniu kredytowym

Ma zastosowanie powiadomienie o publicznie dostępnych informacjach

Waluta rozliczeniowa

USD

2.8. Szczegółowe informacje o portfelu 1.14: Walutowy swap bazowy wyceniany według wartości rynkowej (możliwość zmiany warunków wykonania)

Data zawarcia transakcji

15 października 2015 r.

Termin zapadalności

16 października 2017 r.

Konwencja dni roboczych

Następny zmodyfikowany

Daty zmiany warunków wykonania

Co kwartał, począwszy od dnia 15 października 2015 r.

Terminy płatności

Raz na kwartał

Kwota referencyjna w EUR (kwota w walucie stałej)

20 000 000 EUR

Kwota referencyjna w USD (kwota w walucie zmiennej)

Kwota stanowiąca równowartość 20 000 000 EUR zgodnie z natychmiastowym kursem wymiany EUR/USD według stanu z początku każdego okresu naliczania odsetek

Kwota wyceny według wartości rynkowej

Różnica między kwotą w walucie zmiennej w danym okresie naliczania odsetek a kwotą w walucie zmiennej w poprzednim okresie naliczania odsetek.

Okres naliczania odsetek

Od poprzedniego terminu płatności (włącznie) do kolejnego terminu płatności (z pominięciem tego terminu)

Strona A (płatnik uiszczający płatność w walucie zmiennej)

Kontrahent

Strona B (płatnik uiszczający płatność w walucie stałej)

Instytucja uczestnicząca

Strona A płaci

trzymiesięczną stopę LIBOR od kwoty w walucie zmiennej (USD)

Strona B płaci

trzymiesięczną stopę EURIBOR pomniejszoną o 20 punktów bazowych od kwoty w walucie stałej (EUR)

W dniu każdej zmiany warunków wykonania strona A wypłaci stronie B kwotę wyceny według wartości rynkowej, jeżeli przyjmie ona wartość ujemną.

W dniu każdej zmiany warunków wykonania strona A otrzyma od strony B kwotę wyceny według wartości rynkowej, jeżeli przyjmie ona wartość dodatnią.

Pozycja bliska

Data pozycji bliskiej

Data zawarcia transakcji

Kwota pozycji bliskiej w EUR

20 000 000 EUR

Kwota pozycji bliskiej w USD

Równowartość kwoty 20 000 000 EUR w USD

Pozycja dalsza

Data pozycji dalszej

Termin zapadalności

Kwota pozycji dalszej w EUR

20 000 000,00 EUR

Kwota pozycji dalszej w USD

Kwota w walucie zmiennej ustalona dla okresu, w którym dokonano ostatecznych obliczeń

Sekcja 3: Korelacyjne portfele handlowe (CTP)

Numer portfela

Czynnik ryzyka

Portfele

Waluta

Wymagane wskaźniki ryzyka

2.1

CTP

Pozycja długa w transzy pierwszej straty zabezpieczonej spreadem na indeks CDX.NA.IG, seria 24, wersja 1

Kod RED 2I65BYDI3 (punkt inicjujący: 0 %, punkt kończący: 3 %)

USD

VaR, sVaR i IM (*1) dla CTP

2.2

CTP

Pozycja długa w transzy typu mezzanine zabezpieczonej spreadem na indeks CDX.NA.IG, seria 24, wersja 1

Kod RED 2I65BYDI3 (punkt inicjujący: 7 %, punkt kończący: 10 %)

USD

VaR, sVaR i IM (*1) dla CTP

2.3

CTP

Pozycja krótka w transzy uprzywilejowanej zabezpieczonej spreadem na indeks CDX.NA.IG, seria 24, wersja 1

Kod RED 2I65BYDI3 (punkt inicjujący: 30 %, punkt kończący: 100 %)

USD

VaR, sVaR i IM (*1) dla CTP

Portfele te zawierają pozycje w transzach indeksowych odnoszące się do indeksu CDX.NA.IG, seria 24, wersja 1.

— Kwota referencyjna każdej transzy wynosi 10 mln USD.

— Umowny termin zapadalności wynosi 5 lat i rozpoczyna bieg w dniu 20 marca 2015 r. – faktyczny termin zapadalności każdej transzy przypada w dniu 20 czerwca 2020 r.

— Wycena według stanu z godziny 17:00 czasu nowojorskiego każdego terminu wyceny.

— Spread bieżący wynosi 500 punktów bazowych dla transz w portfelach 1 i 2 oraz 100 punktów bazowych dla portfela 3.

Portfele tworzy się, zabezpieczając poszczególne transze indeksowe pięcioletnim CDS na indeks CDX.NA.IG, seria 24, wersja 1, aby uzyskać zerową wartość spreadu kredytowego w pierwotnym terminie wyceny („zabezpieczone spreadem”). W tym kontekście jakiekolwiek dalsze ponowne zabezpieczanie nie jest konieczne.

(*1)

„IM” oznacza miary ryzyka uzyskane po przeprowadzeniu obliczeń w ramach modelu wewnętrznego w odniesieniu do CTP zgodnie z art. 377 rozporządzenia (UE) nr 575/2013.

Tekst urzędowy w EUR-Lex. Lexeva pokazuje treść przepisu, nie udziela porad prawnych. Moc prawną ma wyłącznie tekst opublikowany w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.