Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/587 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych oraz dotyczących obowiązku realizowania transakcji na określonych akcjach w systemie obrotu lub za pośrednictwem podmiotu systematycznie internalizującego transakcje (Tekst mający znaczenie dla EOG. )

Artykuł 1

Definicje

Do celów niniejszego rozporządzenia stosuje się następujące definicje:

1) „transakcja portfelowa” oznacza transakcje, których przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w ramach jednego pakietu w oparciu o określoną cenę referencyjną;

4) „podmiot systematycznie internalizujący transakcje” oznacza firmę inwestycyjną w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 20 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE (

1

).

Artykuł 2

Transakcje, które nie wpływają na ustalanie poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu

(Art. 23 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Transakcja na akcjach nie wpływa na ustalenie poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu w którymkolwiek z poniższych przypadków:

a) transakcja jest realizowana w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie na podstawie danej wartości referencyjnej, co obejmuje transakcje realizowane w oparciu o średnią cenę ważoną wolumenem lub średnią cenę ważoną czasowo, przy czym okres, na którego przestrzeni wielokrotnie wyliczana jest cena, jest na tyle długi, aby zapewnić brak związku z bieżącą ceną rynkową;

b) transakcja stanowi część transakcji portfelowej, która obejmuje co najmniej pięć różnych akcji;

c) transakcja jest uzależniona od zakupu, sprzedaży, utworzenia lub wykupu instrumentu pochodnego lub innego instrumentu finansowego, w przypadku gdy wszystkie części składowe transakcji mają być wykonane wyłącznie w ramach jednego pakietu;

j) transakcja nie jest transakcją do celów art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jak określono na podstawie kryteriów przewidzianych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/590 (

2

), lub transakcja należy do jednego z rodzajów transakcji wyszczególnionych w art. 13 niniejszego rozporządzenia.

Artykuł 3

Obowiązki dotyczące przejrzystości przedtransakcyjnej

(Art. 3 ust. 1 i 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące systemy obrotu podają do publicznej wiadomości zakres cen kupna i sprzedaży oraz poziom zainteresowania zawarciem transakcji po tych cenach. Informacje podaje się do publicznej wiadomości zgodnie z rodzajem prowadzonych przez te podmioty systemów obrotu, jak określono w załączniku I tabela 1.

Szczegółowe informacje na potrzeby przejrzystości przedtransakcyjnej, które mają być podawane do wiadomości publicznej, są określone w tabeli 1b w załączniku I.

2. Wymogi w zakresie przejrzystości, o których mowa w ust. 1, stosuje się również do każdej „wykonywalnej deklaracji zainteresowania” w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 33 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i zgodnie z art. 3 tego rozporządzenia.

Artykuł 4

Najodpowiedniejszy rynek w sensie płynności

(Art. 4 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Do celów art. 4 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 za najodpowiedniejszy rynek w sensie płynności dla akcji, kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego uznaje się system obrotu o najwyższym obrocie w Unii dla danego instrumentu finansowego.

2. Do celów określenia najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności zgodnie z ust. 1 właściwe organy wyliczają obrót zgodnie z metodyką określoną w art. 17 ust. 4 w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego, dla którego są właściwym organem, oraz dla każdego systemu obrotu, w którym prowadzony jest obrót tym instrumentem finansowym.

3. Wyliczenia, o których mowa w ust. 2, cechują następujące właściwości:

a) uwzględniają – dla każdego systemu obrotu – transakcje wykonane zgodnie z zasadami tego systemu obrotu, z wyłączeniem transakcji prowadzących do ustalenia kursu odniesienia oraz transakcji negocjowanych oznaczonych stosownym znacznikiem, jak określono w załączniku I tabela 4, oraz transakcji wykonanych w oparciu o przynajmniej jedno zlecenie, które skorzystało ze zwolnienia dla zleceń o dużej skali, a wielkość transakcji wykracza poza próg, powyżej którego zlecenia uznaje się za zlecenia o dużej skali, określony zgodnie z art. 7;

b) obejmują albo poprzedni rok kalendarzowy, albo, w stosownych przypadkach, okres poprzedniego roku kalendarzowego, w którym to okresie dany instrument finansowy został dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie był zawieszony.

4. Do czasu ustalenia najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności dla danego instrumentu finansowego zgodnie z procedurą określoną w ust. 1–3 za najodpowiedniejszy rynek pod względem płynności uznaje się jeden z poniższych:

a) rynek regulowany, na którym ten instrument finansowy po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub na którym po raz pierwszy miał miejsce obrót tym instrumentem;

b) w przypadku gdy instrument finansowy nie jest udostępniany do obrotu na rynku regulowanym w Unii – wielostronną platformę obrotu, na której dany instrument finansowy został po raz pierwszy dopuszczony do obrotu lub po raz pierwszy był przedmiotem obrotu.

5. Przepisów ust. 2 i 3 nie stosuje się do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, które po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub po raz pierwszy były przedmiotem obrotu w systemie obrotu w okresie od 1 do 31 grudnia poprzedniego roku kalendarzowego.

6. Ustalenie najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności, jak określono w ust. 4, stosuje się od dnia, w którym instrument finansowy został po raz pierwszy dopuszczony do obrotu lub po raz pierwszy był przedmiotem obrotu.

Artykuł 5

Specyficzne cechy transakcji negocjowanych

(Art. 4 ust. 1 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Za transakcję negocjowaną na akcjach, kwitach depozytowych, funduszach inwestycyjnych typu ETF, certyfikatach lub innych podobnych instrumentach finansowych uznaje się transakcję, która jest negocjowana prywatnie, lecz zgłaszana zgodnie z zasadami systemu obrotu, i w przypadku której występują którekolwiek z poniższych okoliczności:

a) dwóch członków lub uczestników tego systemu obrotu zawiera transakcję w którymkolwiek z poniższych trybów:

(i) jeden działa na własny rachunek, a drugi działa w imieniu klienta;

(ii) obaj działają na własny rachunek;

(iii) obaj działają w imieniu klienta;

b) jeden członek lub uczestnik tego systemu obrotu:

(i) działa w imieniu zarówno kupującego i sprzedającego; albo

(ii) działa na własny rachunek, zestawiając swoje zlecenie ze zleceniem klienta.

Artykuł 6

Transakcje negocjowane, które podlegają warunkom innym niż bieżąca cena rynkowa

(Art. 4 ust. 1 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Transakcja negocjowana na akcjach, kwitach depozytowych, funduszach inwestycyjnych typu ETF, certyfikatach i innych podobnych instrumentach finansowych podlega warunkom innym niż bieżąca cena rynkowa instrumentu finansowego w którymkolwiek z poniższych przypadków:

a) transakcja jest realizowana w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie na podstawie danej wartości referencyjnej, co obejmuje transakcje realizowane w oparciu o średnią cenę ważoną wolumenem lub średnią cenę ważoną czasowo, przy czym okres, na którego przestrzeni wielokrotnie wyliczana jest cena, jest na tyle długi, aby zapewnić brak związku z bieżącą ceną rynkową;

b) transakcja stanowi część transakcji portfelowej;

c) transakcja jest uzależniona od zakupu, sprzedaży, utworzenia lub wykupu instrumentu pochodnego lub innego instrumentu finansowego, w przypadku gdy wszystkie części składowe transakcji mają być wykonane wyłącznie w ramach jednego pakietu;

j) jakakolwiek inna transakcja równoważna jednej z transakcji, o których mowa w lit. a)–c), pod tym względem, że uzależniona jest od aspektów technicznych, które nie mają związku z bieżącą wyceną rynkową instrumentu finansowego będącego przedmiotem transakcji;

k) transakcja nie jest transakcją do celów art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jak określono na podstawie kryteriów przewidzianych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, lub transakcja należy do jednego z rodzajów transakcji wyszczególnionych w art. 13 niniejszego rozporządzenia.

Artykuł 7

Zlecenia, których skala jest duża

(Art. 4 ust. 1 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Zlecenie dotyczące akcji, kwitu depozytowego, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego uznaje się za zlecenie o dużej skali, w przypadku gdy wielkość zlecenia jest równa lub większa od minimalnej wielkości zleceń określonej w załączniku II tabele 1 i 2.

2. Zlecenie dotyczące funduszu inwestycyjnego typu ETF uznaje się za zlecenie, którego skala jest duża, w przypadku gdy wielkość zlecenia wynosi co najmniej 3 000 000 EUR.

3. Do celów określenia zleceń, których skala jest duża, właściwe organy wyliczają zgodnie z ust. 4 średni dzienny obrót akcjami, kwitami depozytowymi, certyfikatami i innymi podobnymi instrumentami finansowymi, będącymi przedmiotem obrotu w systemie obrotu.

4. Wyliczenia, o których mowa w ust. 3, cechują następujące właściwości:

a) uwzględniają wykonane w Unii transakcje na instrumencie finansowym, niezależnie od tego, czy obrót nim miał miejsce w systemie obrotu czy też poza nim;

b) obejmują okres od dnia 1 stycznia poprzedniego roku kalendarzowego do dnia 31 grudnia poprzedniego roku kalendarzowego albo, w stosownych przypadkach, tę część roku kalendarzowego, podczas której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie był zawieszony.

Przepisów ust. 3 i 4 nie stosuje się do akcji, kwitów depozytowych, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, które po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub po raz pierwszy były przedmiotem obrotu w systemie obrotu w okresie od 1 do 31 grudnia poprzedniego roku kalendarzowego.

5. O ile cena lub inne istotne warunki wykonania zlecenia nie ulegną zmianie, zwolnienie, o którym mowa w art. 4 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, stosuje się nadal w odniesieniu do zlecenia, którego skala jest duża w momencie wprowadzenia go do arkusza zleceń, lecz którego wielkość, po częściowym wykonaniu, spadnie poniżej progu mającego zastosowanie do tego instrumentu finansowego, wyliczonego zgodnie z ust. 1 i 2.

6. Zanim akcja, kwit depozytowy, certyfikat lub inny podobny instrument finansowy po raz pierwszy będzie przedmiotem obrotu w systemie obrotu w Unii, właściwy organ szacuje średni dzienny obrót dla tego instrumentu finansowego, uwzględniając:

a) dotychczasową historię transakcji na tym instrumencie finansowym;

b) inne wcześniejsze lub podobne instrumenty finansowe tego samego emitenta;

c) inne instrumenty finansowe, które uznaje się za posiadające podobne cechy.

Właściwy organ publikuje ten szacunkowy średni dzienny obrót.

7. Szacunkowy średni dzienny obrót, o którym mowa w ust. 6, stosuje się na potrzeby wyliczeń pozwalających ustalić zlecenia, których skala jest duża, w sześciotygodniowym okresie następującym po dniu, w którym akcję, kwit depozytowy, certyfikat lub inny podobny instrument finansowy dopuszczono do obrotu lub były one po raz pierwszy przedmiotem obrotu w systemie obrotu.

8. Właściwy organ wylicza średni dzienny obrót i zapewnia jego publikację na podstawie danych za pierwsze cztery tygodnie obrotu przed upływem sześciotygodniowego okresu, o którym mowa w ust. 7.

9. Średni dzienny obrót, o którym mowa w ust. 8, stosuje się na potrzeby wyliczeń pozwalających ustalić zlecenia, których skala jest duża, dopóki nie zacznie obowiązywać średni dzienny obrót wyliczony zgodnie z ust. 3.

10. Do celów niniejszego artykułu średni dzienny obrót wylicza się, dzieląc całkowity obrót danym instrumentem finansowym, jak określono w art. 17 ust. 4, przez liczbę dni sesyjnych w analizowanym okresie. Za liczbę dni sesyjnych w analizowanym okresie uznaje się liczbę dni sesyjnych na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności dla tego instrumentu finansowego, określonym zgodnie z art. 4.

Artykuł 8

Rodzaj i minimalna wielkość zleceń przechowywanych w podsystemie zarządzania zleceniami

(Art. 4 ust. 1 lit. d) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Rodzajem zlecenia przechowywanego w podsystemie zarządzania zleceniami danego systemu obrotu do czasu ujawnienia, któremu może przysługiwać zwolnienie z obowiązków dotyczących przejrzystości przedtransakcyjnej, jest zlecenie, które:

a) przewidziano do ujawnienia w arkuszu zleceń prowadzonym przez system obrotu i jest uzależnione od spełnienia obiektywnych warunków z góry określonych przez protokół danego systemu;

b) w przypadku zleceń innych niż zlecenia z wielkością ujawnioną – nie może być zestawiane z innymi deklaracjami gotowości zawarcia transakcji przed ujawnieniem w arkuszu zleceń prowadzonym przez system obrotu;

c) po ujawnieniu w arkuszu zleceń jest zestawiane z innymi zleceniami zgodnie z zasadami mającymi zastosowanie do zleceń tego rodzaju w momencie ujawnienia.

2. Zlecenia przechowywane w podsystemie zarządzania zleceniami danego system obrotu do czasu ujawnienia, które mogą skorzystać ze zwolnienia z obowiązków dotyczących przejrzystości przedtransakcyjnej, mają – w momencie wprowadzenia do arkusza zleceń oraz po dokonaniu jakiejkolwiek zmiany – następującą wielkość:

a) w przypadku zleceń z wielkością ujawnioną (ang. reserve order) – wielkość nie mniejszą niż 10 000 EUR;

b) w przypadku wszelkich innych zleceń – wielkość nie mniejszą niż minimalna wielkość handlowa uprzednio określona przez operatora systemu zgodnie z jego zasadami i protokołami.

3. Za zlecenie z wielkością ujawnioną, o którym mowa w ust. 2 lit. a), uznaje się zlecenie z limitem ceny, na które składa się zlecenie ujawnione opiewające na część wielkości całego zlecenia oraz zlecenie nieujawnione opiewające na pozostałą część wielkości zlecenia, przy czym zlecenie opiewające na nieujawnioną wielkość można wykonać dopiero po wykonaniu zlecenia opiewającego na ujawnioną wielkość.

Artykuł 9

Rozwiązania dotyczące publikacji gwarantowanego kwotowania

(Art. 14 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Każde rozwiązanie przyjęte przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje w celu wypełnienia obowiązku podawania do wiadomości publicznej gwarantowanych kwotowań spełnia następujące warunki:

a) rozwiązanie to obejmuje wszelkie uzasadnione kroki, które są niezbędne, aby zapewnić, by informacje podlegające publikacji były wiarygodne, stale sprawdzane pod kątem błędów i korygowane natychmiast po wykryciu tych błędów;

b) rozwiązanie to jest zgodne z rozwiązaniami technicznymi równoważnymi rozwiązaniom określonym dla zatwierdzonych podmiotów publikujących w art. 14 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/571, które ułatwiają konsolidację danych z podobnymi danymi pochodzącymi z innych źródeł;

c) rozwiązanie to zapewnia podawanie informacji do wiadomości publicznej bez uprzywilejowywania jakiejkolwiek grupy odbiorców;

d) rozwiązanie to przewiduje publikację godziny, o której kwotowania wprowadzono lub zmieniono, zgodnie z art. 50 dyrektywy 2014/65/UE, jak określono w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2017/574 (

3

).

Artykuł 10

Ceny odzwierciedlające istniejące warunki rynkowe

(Art. 14 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Ceny publikowane przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje uznaje się za odzwierciedlające istniejące warunki rynkowe, w przypadku gdy są one zbliżone – w momencie publikacji – do kwotowań o równorzędnej wielkości dla tego samego instrumentu finansowego na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności, określonym zgodnie z art. 4, dla tego instrumentu finansowego.

W przypadku braku kwotowań o równorzędnej wielkości dla tego samego instrumentu finansowego na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności ustalonym zgodnie z art. 4 dla tego instrumentu finansowego, ceny publikowane przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje uznaje się za odzwierciedlające istniejące warunki rynkowe, w przypadku gdy są one zbliżone do kwotowań o równorzędnej wielkości dla tego samego instrumentu finansowego w systemach obrotu innych niż najodpowiedniejszy rynek pod względem płynności określony zgodnie z art. 4.

Ceny publikowane przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje w odniesieniu do akcji i kwitów depozytowych uznaje się za odzwierciedlające istniejące warunki rynkowe jednak tylko wówczas, gdy ceny te spełniają wymogi określone w akapicie pierwszym niniejszego artykułu i są zgodne z minimalnymi krokami notowań odpowiadającymi minimalnym wielkościom zmiany ceny określonym w art. 2 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/588 (

4

).

Artykuł 11

Standardowa wielkość rynkowa

(Art. 14 ust. 2 i 4 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Standardową wielkość rynkową dla akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, dla których istnieje płynny rynek, ustala się w oparciu o średnią wartość transakcji na każdym instrumencie finansowym wyliczoną zgodnie z ust. 2 i 3 oraz zgodnie z tabelą 3 i tabelą 3a w załączniku II.

2. Do celów ustalania standardowej wielkości rynkowej mającej zastosowanie do konkretnego instrumentu finansowego zgodnie z ust. 1 właściwe organy wyliczają średnią wartość transakcji na wszystkich akcjach, kwitach depozytowych, funduszach inwestycyjnych typu ETF, certyfikatach i innych podobnych instrumentach finansowych będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, dla których istnieje płynny rynek i dla których organy te pełnią rolę właściwego organu.

3. Wyliczenia, o których mowa w ust. 2, cechują następujące właściwości:

a) uwzględniają wykonane w Unii transakcje na danym instrumencie finansowym, niezależnie od tego, czy wykonano je w systemie obrotu, czy też poza nim;

b) obejmują albo poprzedni rok kalendarzowy, albo, w stosownych przypadkach, okres poprzedniego roku kalendarzowego, w którym to okresie dany instrument finansowy został dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie był zawieszony;

c) nie uwzględniają zrealizowanych transakcji o dużej skali, określonych w załączniku I tabela 4.

Przepisów ust. 2 i 3 nie stosuje się do akcji, kwitów depozytowych, certyfikatów, funduszy inwestycyjnych typu ETF i innych podobnych instrumentów finansowych, które po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub po raz pierwszy były przedmiotem obrotu w systemie obrotu nie więcej niż cztery tygodnie przed końcem poprzedniego roku kalendarzowego.

4. Zanim akcja, kwit depozytowy, fundusz inwestycyjny typu ETF, certyfikat lub inny podobny instrument finansowy po raz pierwszy będzie przedmiotem obrotu w systemie obrotu w Unii, właściwy organ szacuje średnią wartość transakcji na tym instrumencie finansowym, uwzględniając dotychczasową historię transakcji na tym instrumencie finansowym oraz na innych instrumentach finansowych, które uznaje się za posiadające podobne cechy, i zapewnia publikację tych szacunków.

5. Szacunkową średnią wartość transakcji, o której mowa w ust. 4, stosuje się do określenia standardowej wielkości rynkowej dla akcji, kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego w sześciotygodniowym okresie następującym po dniu, w którym akcję, kwit depozytowy, fundusz inwestycyjny typu ETF, certyfikat lub inny podobny instrument finansowy po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub były one po raz pierwszy przedmiotem obrotu w systemie obrotu.

6. Właściwy organ wylicza średnią wartość transakcji i zapewnia jej publikację na podstawie danych za pierwsze cztery tygodnie obrotu przed upływem sześciotygodniowego okresu, o którym mowa w ust. 5.

7. Średnia wartość transakcji, o której mowa w ust. 6, obowiązuje bezpośrednio po jej publikacji i dopóki nie zacznie obowiązywać nowa średnia wartość transakcji wyliczona zgodnie z ust. 2 i 3.

8. Do celów niniejszego artykułu średnią wartość transakcji wylicza się, dzieląc całkowity obrót danym instrumentem finansowym, jak określono w art. 17 ust. 4, przez całkowitą liczbę transakcji wykonanych na tym instrumencie finansowym w analizowanym okresie.

Artykuł 11a

Wielkość kwotowania, poniżej której stosuje się wymogi w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej określone w art. 14, 15, 16 i 17 rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 14 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Obowiązek podawania do wiadomości publicznej gwarantowanych kwotowań w odniesieniu do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych ma zastosowanie do podmiotów systematycznie internalizujących transakcje, jeżeli prowadzą one obrót wielkościami równymi lub mniejszymi od dwukrotności standardowej wielkości rynkowej określonej zgodnie z art. 11.

Artykuł 11b

Minimalna wielkość kwotowania

(art. 14 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Minimalna wielkość kwotowania dla konkretnej akcji, kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego będącego przedmiotem obrotu w systemie obrotu jest równa standardowej wielkości rynkowej określonej zgodnie z art. 11.

Artykuł 12

Obowiązki dotyczące przejrzystości posttransakcyjnej

(Art. 6 ust. 1 oraz art. 20 ust. 1 i 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej szczegóły każdej transakcji, stosując tabele referencyjne 2, 3 i 4 w załączniku I.

Nazwy pól w tabeli 3 w załączniku I podaje się do wiadomości publicznej, stosując tą samą konwencję nazewniczą, jak określono w identyfikatorze pola w tej tabeli.

2. W przypadku anulowania uprzednio opublikowanego sprawozdania dotyczącego transakcji operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej nowe sprawozdanie dotyczące transakcji zawierające wszystkie szczegóły ujęte w pierwotnym sprawozdaniu dotyczącym transakcji oraz znacznik anulowania określony w tabeli 4 w załączniku I.

3. W przypadku zmiany uprzednio opublikowanego sprawozdania dotyczącego transakcji operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej następujące informacje:

a) nowe sprawozdanie dotyczące transakcji zawierające wszystkie szczegóły ujęte w pierwotnym sprawozdaniu dotyczącym transakcji oraz znacznik anulowania określony w załączniku I tabela 4;

b) nowe sprawozdanie dotyczące transakcji zawierające wszystkie szczegóły ujęte w pierwotnym sprawozdaniu dotyczącym transakcji wraz z wszystkimi niezbędnymi korektami tych szczegółów oraz znacznik zmiany określony w załączniku I tabela 4.

4. W przypadku gdy transakcję między dwiema firmami inwestycyjnymi zawarto w trybie innym niż na zasadach systemu obrotu, czy to na własny rachunek, czy też w imieniu klienta, daną transakcję do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego podaje wyłącznie firma inwestycyjna, która sprzedaje dany instrument finansowy.

Artykuł 13

Stosowanie wymogu przejrzystości posttransakcyjnej do niektórych rodzajów transakcji wykonywanych poza systemem obrotu

(Art. 20 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Obowiązek określony w art. 20 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie ma zastosowania do następujących transakcji:

a) wyłączonych transakcji wymienionych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/590 (

5

), w stosownych przypadkach.

b) transakcji typu „give-up” lub transakcji typu „give-in”, które są którąkolwiek z następujących transakcji:

(i) transakcją, w ramach której firma inwestycyjna przekazuje transakcję zawieraną z klientem innej firmie inwestycyjnej lub otrzymuje transakcję zawieraną z klientem od innej firmy inwestycyjnej w celu obsługi posttransakcyjnej;

(ii) transakcją, w której firma inwestycyjna realizująca transakcję przekazuje ją innej firmie inwestycyjnej lub otrzymuje ją od innej firmy inwestycyjnej w celu zabezpieczenia pozycji, którą zobowiązała się zawrzeć z klientem.

Artykuł 14

Publikacja transakcji w czasie rzeczywistym

(Art. 6 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Dla transakcji realizowanych w danym systemie obrotu informacje posttransakcyjne podaje się do wiadomości publicznej zgodnie z poniższym:

a) dla transakcji realizowanej w codziennych godzinach handlu w systemie obrotu – w czasie jak najbardziej zbliżonym, uwzględniając możliwości techniczne, do czasu rzeczywistego, a w każdym razie w przeciągu jednej minuty od momentu realizacji danej transakcji;

b) dla transakcji realizowanej poza codziennymi godzinami handlu w systemie obrotu – przed otwarciem kolejnego dnia sesyjnego w tym systemie obrotu.

2. Dla transakcji realizowanych poza systemem obrotu informacje posttransakcyjne podaje się do wiadomości publicznej zgodnie z poniższym:

a) dla transakcji realizowanej w codziennych godzinach handlu na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności, określonym zgodnie z art. 4, dla danej akcji, kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego lub w codziennych godzinach handlu firmy inwestycyjnej – w czasie jak najbardziej zbliżonym, uwzględniając możliwości techniczne, do czasu rzeczywistego, a w każdym razie w przeciągu jednej minuty od momentu realizacji danej transakcji;

b) dla transakcji realizowanej w przypadku innym niż określono w lit. a) – niezwłocznie po rozpoczęciu codziennych godzin handlu danej firmy inwestycyjnej, przy czym najpóźniej przed otwarciem kolejnego dnia sesyjnego na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności, określonym zgodnie z art. 4.

3. Informacje dotyczące transakcji portfelowej podaje się do wiadomości publicznej w odniesieniu do każdej transakcji składowej w czasie jak najbardziej zbliżonym, uwzględniając możliwości techniczne, do czasu rzeczywistego, mając na względzie konieczność przypisania cen do poszczególnych akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych. Każdą transakcję składową ocenia się oddzielnie w celu określenia, czy możliwe jest w jej przypadku odroczenie publikacji zgodnie z art. 15.

Artykuł 15

Odroczona publikacja transakcji

(Art. 7 ust. 1 oraz art. 20 ust. 1 i 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. W przypadku zatwierdzenia przez właściwy organ odroczonej publikacji szczegółów transakcji na podstawie art. 7 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej każdą transakcję nie później niż na koniec odpowiedniego okresu określonego w załączniku II tabele 4, 5 i 6, pod warunkiem że spełnione zostały poniższe kryteria:

a) transakcja zawierana jest między firmą inwestycyjną, która działa na własny rachunek w trybie innym niż obrót polegający na zestawianiu zleceń, a innym kontrahentem;

b) wielkość transakcji jest nie mniejsza niż odpowiednia minimalna kwalifikująca się wielkość określona, stosownie do przypadku, w załączniku II tabele 4, 5 lub 6.

2. Odpowiednią minimalną kwalifikującą się wielkość do celów ust. 1 lit. b) ustala się w oparciu o średni dzienny obrót wyliczony w sposób określony w art. 7.

3. W przypadku transakcji, dla których dopuszczono odroczoną publikację do końca dnia sesyjnego, jako określono w załączniku II tabele 4, 5 i 6, firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu oraz operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu podają do wiadomości publicznej szczegóły tych transakcji:

a) w czasie jak najbardziej zbliżonym do czasu rzeczywistego po zakończeniu dnia sesyjnego, co obejmuje w stosownych przypadkach fixing na zamknięcie – dla transakcji wykonanych ponad dwie godziny przed zakończeniem dnia sesyjnego;

b) nie później niż w momencie otwarcia następnego dnia sesyjnego na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności – dla transakcji nieuwzględnionych w lit. a).

Dla transakcji realizowanych poza systemem obrotu odniesienia do dni sesyjnych i fixingów na zamknięcie dotyczą dni sesyjnych i fixingów na zamknięcie na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności, określonym zgodnie z art. 4.

4. W przypadku gdy transakcja między dwiema firmami inwestycyjnymi wykonywana jest w trybie innym niż na zasadach systemu obrotu, właściwym organem do celów ustalenia obowiązującego trybu odroczonej publikacji jest organ właściwy dla firmy inwestycyjnej odpowiedzialnej za podanie transakcji do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego zgodnie z art. 21a ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

Artykuł 16

Odniesienia do dnia sesyjnego i codziennych godzin handlu

1. Odniesienie do dnia sesyjnego dla danego systemu obrotu stanowi odniesienie do dowolnego dnia, podczas którego ten system obrotu jest otwarty na potrzeby obrotu.

2. Odniesie do codziennych godzin handlu dla danego systemu obrotu lub firmy inwestycyjnej stanowi odniesienie do godzin, które system obrotu lub firma inwestycyjna określają z wyprzedzeniem i podają do publicznej wiadomości jako swoje godziny handlu.

3. Odniesienie do otwarcia dnia sesyjnego w danym systemie obrotu stanowi odniesienie do początku codziennych godzin handlu tego systemu obrotu.

4. Odniesienie do zamknięcia dnia sesyjnego w danym systemie obrotu stanowi odniesienie do zakończenia codziennych godzin handlu tego systemu obrotu.

Artykuł 17

Metodyka, data publikacji i data rozpoczęcia stosowania wyliczeń dotyczących przejrzystości

(Art. 22 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Do dnia 1 marca każdego roku po dacie rozpoczęcia stosowania niniejszego rozporządzenia właściwe organy i ESMA – w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego, dla którego pełnią rolę właściwego organu – gromadzą dane, dokonują wyliczeń i zapewniają publikację następujących informacji:

a) systemu obrotu, który jest najodpowiedniejszym rynkiem w sensie płynności, jak określono w art. 4 ust. 2;

b) średniego dziennego obrotu do celów ustalenia wielkości zleceń, których skala jest duża, jak określono w art. 7 ust. 3;

c) średniej wartości transakcji do celów ustalenia standardowej wielkości rynkowej, jak określono w art. 11 ust. 2, oraz progów określonych w art. 11a i 11b.

2. Właściwe organy, operatorzy rynku i firmy inwestycyjne, w tym firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu, wykorzystują informacje opublikowane zgodnie z ust. 1 do celów art. 4 ust. 1 lit. a) i c) oraz art. 14 ust. 2, 3 i 4 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w okresie od pierwszego poniedziałku kwietnia roku, w którym opublikowano te informacje, do dnia poprzedzającego pierwszy poniedziałek kwietnia kolejnego roku.

3. Właściwe organy zapewniają, aby informacje podlegające podaniu do wiadomości publicznej na podstawie ust. 1 były regularnie aktualizowane do celów rozporządzenia (UE) nr 600/2014 oraz aby w tych aktualizacjach uwzględniano wszystkie zmiany dotyczące danej akcji, danego kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego, które w istotnym stopniu wpływają na wcześniejsze wyliczenia i opublikowane informacje.

4. Do celów wyliczeń, o których mowa w ust. 1, obrót danym instrumentem finansowym wylicza się poprzez zsumowanie wyników przemnożenia, dla każdej transakcji wykonanej w określonym okresie, liczby jednostek tego instrumentu finansowego będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi przez cenę jednostkową mającą zastosowanie do tej transakcji.

5. Po zakończeniu dnia sesyjnego, lecz przed końcem dnia, systemy obrotu przekazują właściwym organom szczegóły określone w załączniku III tabele 1 i 2 każdorazowo, gdy instrument finansowy dopuszczono do obrotu lub jest on po raz pierwszy przedmiotem obrotu w tym systemie obrotu lub gdy uprzednio przekazane szczegóły uległy zmianie.

6. W przypadku gdy ESMA lub właściwe organy zwracają się o udostępnienie informacji zgodnie z art. 22 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, systemy obrotu, zatwierdzone podmioty publikujące i dostawcy informacji skonsolidowanych przekazują takie informacje zgodnie z załącznikiem IV do niniejszego rozporządzenia.

7. W przypadku gdy wielkość transakcji ustalona do celów art. 7 ust. 1 i 2, art. 8 ust. 2 lit. a), art. 11 ust. 1, art. 11a i 11b oraz art. 15 ust. 1 jest wyrażona w wartości pieniężnej, a instrument finansowy nie jest denominowany w euro, wielkość transakcji przelicza się na walutę, w której instrument finansowy jest denominowany, stosując referencyjny kurs wymiany euro Europejskiego Banku Centralnego obowiązujący na dzień 31 grudnia poprzedniego roku.

Artykuł 18

Odniesienie do właściwych organów

(Art. 22 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Właściwym organem właściwym dla danego instrumentu finansowego odpowiedzialnym za dokonanie wyliczeń i zapewnienie publikacji informacji, o których mowa w art. 4, 7, 11 i 17, jest właściwy organ najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności, o którym mowa w art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i który określono zgodnie z art. 16 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.

Artykuł 19

Klauzula wygaśnięcia

Art. 17 ust. 6 i załącznika IV nie stosuje się od dnia 1 stycznia 2026 r., a art. 17 ust. 5 i załącznika III nie stosuje się od dnia 1 stycznia 2027 r.

Artykuł 20

Wejście w życie i stosowanie

Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Niniejsze rozporządzenie stosuje się od dnia 3 stycznia 2018 r.

Art. 19 stosuje się jednak od dnia wejścia w życie niniejszego rozporządzenia.

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

Załącznik I

Informacje podawane do wiadomości publicznej

Tabela 1

Opis rodzaju systemów transakcyjnych oraz odnośnych informacji podawanych do wiadomości publicznej zgodnie z art. 3

Wiersz

Rodzaj systemu transakcyjnego

Opis systemu transakcyjnego

Informacje podawane do wiadomości publicznej

1

System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych

System, który w oparciu o arkusz zleceń i algorytm transakcyjny działający bez udziału człowieka zestawia w sposób ciągły zlecenia sprzedaży i zlecenia kupna w oparciu o najlepszą dostępną cenę.

Łączna liczba zleceń oraz akcji, kwitów depozytowych, jednostek funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów oraz innych podobnych instrumentów finansowych, których dotyczą te zlecenia na każdym poziomie cenowym dla przynajmniej pięciu najlepszych poziomów cen kupna i cen sprzedaży.

2

System transakcyjny oparty na kwotowaniach cen

System, w którym transakcje zawiera się na podstawie gwarantowanych kwotowań, które udostępnia się uczestnikom w sposób ciągły, wymagający od animatorów rynku utrzymywania kwotowań w zakresie pozwalającym na zachowanie równowagi między potrzebami członków i uczestników, jeśli chodzi o zawieranie transakcji w skali komercyjnej, a ryzykiem, na jakie naraża się animator rynku.

Najlepsza cena kupna i sprzedaży oferowana przez każdego animatora rynku dla akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów oraz innych podobnych instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w systemie transakcyjnym, wraz z wolumenem odpowiadającym tym cenom. Kwotowania podawane do publicznej wiadomości to kwotowania, które stanowią wiążące zobowiązanie do sprzedaży lub kupna instrumentów finansowych i które wskazują cenę instrumentów finansowych, po jakiej zarejestrowani animatorzy rynku są gotowi je kupić lub sprzedać, oraz wolumen instrumentów finansowych, który animatorzy ci są gotowi kupić lub sprzedać. W wyjątkowych warunkach rynkowych dopuszcza się jednak przez ograniczony czas publikowanie cen orientacyjnych lub jednostronnych (tylko kupna lub tylko sprzedaży).

3

System transakcyjny oparty na okresowych fazach ustalania kursu jednolitego

System, który zestawia zlecenia w oparciu o okresowe fazy ustalania kursu jednolitego i algorytm transakcyjny funkcjonujący bez udziału człowieka.

Cena, przy której system transakcyjny stosujący fazy ustalania kursu jednolitego najpełniej zrealizuje założenia algorytmu transakcyjnego dla akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w tym systemie, a także wolumen, który uczestnicy mogliby potencjalnie zrealizować w tym systemie po tej cenie.

4

System transakcyjny zapytań o kwotowanie

System, w którym kwotowanie lub kwotowania są przekazywane w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie złożone przez jednego członka lub uczestnika lub większą ich liczbę. Kwotowanie podlega wykonaniu wyłącznie przez członka lub uczestnika, który wystosował zapytanie. Członek lub uczestnik, który wystosował zapytanie, może zawrzeć transakcję poprzez przyjęcie kwotowania lub kwotowań przekazanych mu w odpowiedzi na jego zapytanie.

Kwotowania i wiążące się z nimi wolumeny udostępnione przez dowolnego członka lub uczestnika, które, jeżeli zostaną przyjęte, skutkowałyby zawarciem transakcji zgodnie z zasadami systemu. Wszystkie kwotowania przekazane w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie mogą być publikowane w tym samym czasie, przy czym nie później niż w momencie, gdy stają się wykonalne.

5

Hybrydowy system transakcyjny

System, który obejmuje co najmniej dwa rodzaje systemów transakcyjnych, o których mowa w wierszach 1–4 niniejszej tabeli.

W przypadku systemów hybrydowych, które łączą w sobie równolegle różne systemy transakcyjne, stosowne wymogi odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej mającym zastosowanie do każdego rodzaju systemu transakcyjnego, który składa się na system hybrydowy.

W przypadku systemów hybrydowych, które łączą w sobie szeregowo co najmniej dwa systemy transakcyjne, stosowne wymogi odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej mającym zastosowanie do odpowiedniego systemu transakcyjnego eksploatowanego w określonym momencie.

6

Wszelkie inne systemy transakcyjne

Każdy inny rodzaj systemu transakcyjnego nieujęty w wierszach 1–5.

Odpowiednie informacje na temat poziomu zleceń lub kwotowań oraz poziomu zainteresowania zawarciem transakcji dla akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w danym systemie transakcyjnym; w szczególności poziomy pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży lub kwotowań kupna i sprzedaży oferowanych przez każdego animatora rynku prowadzącego obrót danym instrumentem, o ile pozwalają na to właściwości mechanizmu ustalania poziomu cen równowagi na podstawie czynników podaży i popytu.

Tabela 1a

Tabela symboli dla tabeli 1b

Symbol

Rodzaj danych

Definicja

{ALPHANUM-n}

Do n znaków alfanumerycznych

Pole na tekst dowolny.

{CURRENCYCODE_3}

3 znaki alfanumeryczne

Trzyliterowy kod waluty zgodnie z kodami walut ISO 4217

{DATE_TIME_ FORMAT}

Format daty i czasu zgodnie z ISO 8601

Data i czas w następującym formacie: RRRR-MM-DDThh:mm:ss.ddddddZ.

— „RRRR” oznacza rok;

— „MM” oznacza miesiąc;

— „DD” oznacza dzień;

— „T” – oznacza, że należy użyć litery „T”;

— „hh” oznacza godzinę;

— „mm” oznacza minutę;

— „ss.dddddd” oznacza sekundę i ułamek sekundy;

— „Z” oznacza czas UTC. Datę i czas należy podawać według czasu UTC.

{DECIMAL-n/m}

Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe

Pole numeryczne na wartości dodatnie i ujemne. Separatorem dziesiętnym jest „,”. (przecinek). Liczby ujemne są poprzedzone znakiem „-” (minus). W stosownych przypadkach wartości zaokrągla się, a nie skraca.

{ISIN}

12 znaki alfanumeryczne

Kod ISIN zgodnie z normą ISO 6166

{MIC}

4 znaki alfanumeryczne

Identyfikator rynku zgodnie z normą ISO 10383

{LEI}

20 znaki alfanumeryczne

Identyfikator podmiotu prawnego zgodnie z normą ISO 17442

Tabela 1b

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości przedtransakcyjnej

Nr

Identyfikator pola

Opis i szczegółowe informacje podlegające publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 2

1

Data i czas aktualizacji

W przypadku niezagregowanych zleceń lub kwotowań, o których mowa w tabeli 1 – data i godzina wprowadzenia do systemu transakcyjnego zlecenia lub kwotowania do realizacji, anulowania lub modyfikacji.

W przypadku zagregowanych zleceń lub kwotowań, o których mowa w tabeli 1 – data i godzina obliczenia zagregowanej ceny kupna (pole 5) lub zagregowanego wolumenu transakcji zakupu (pole 8) lub zagregowanej ceny sprzedaży (pole 5) lub zagregowanego wolumenu transakcji sprzedaży (pole 8) po otrzymaniu zlecenia do realizacji, anulowania lub modyfikacji w systemie transakcyjnym, lub po wykonaniu zlecenia.

W przypadku systemów transakcyjnych opartych na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 – data i czas, przy których cena najlepiej zrealizowałaby założenia algorytmu obrotu, oraz data i czas wszelkich późniejszych zmian ceny (pole 5) lub ilości (pole 8).

Poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2025/1155 (1).

{DATE_TIME_FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod stosowany do identyfikacji instrumentu finansowego.

{ISIN}

3

Strona

Strona zlecenia lub kwotowania.

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych pole to nie jest obowiązkowe.

„BUYI” lub „SELL”

4

Animator rynku

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na kwotowaniu – wskazanie animatora rynku.

{LEI}

5

Cena

Cena zleceń i kwotowań wymagana zgodnie z tabelą 1, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 – cena, przy której aukcyjny system transakcyjny najpełniej zrealizuje założenia algorytmu transakcyjnego.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku („PNDG”) lub nie ma zastosowania („NOAP”), tego pola nie wypełnia się.

{DECIMAL-18/13} – gdy cena jest wyrażona jako wartość pieniężna w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-11/10} – gdy cena jest wyrażona jako wartość procentowa lub stopa zwrotu w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-18/17} – gdy cena jest wyrażona jako wartość procentowa, stopa zwrotu lub w punktach bazowych w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

6

Waluta ceny

Jednostka waluty głównej, w jakiej wyrażona jest cena (pole 5) (ma zastosowanie, jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna).

{CURRENCYCODE_3}

7

Oznaczenie ceny

Określenie, czy cena (pole 5) jest wyrażona w wartości pieniężnej, jako wartość procentowa czy jako stopa zwrotu.

„MONE” – wartość pieniężna w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„PERC” – wartość procentowa w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„BIEL” – stopa zwrotu w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„BAPO” – punkty bazowe w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

8

Ilość

Liczba jednostek instrumentów finansowych związana z kwotowaniami lub zleceniami, wymagana zgodnie z tabelą 1.

Jeżeli obrót instrumentem finansowym nie jest prowadzony w jednostkach, wartość nominalną lub pieniężną instrumentu finansowego podaje się w jednostce waluty głównej.

W przypadku systemów transakcyjnych opartych na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 – zagregowana ilość związana z ceną, która najlepiej zrealizowałaby założenia algorytmu obrotu.

{DECIMAL-18/17} – gdy ilość jest wyrażona jako liczba jednostek w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-18/5} – gdy ilość jest wyrażona jako wartość nominalna lub pieniężna w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych.

9

Waluta w odniesieniu do ilości

Waluta główna, w jakiej wyrażono ilość (pole 8). Podaje się jednostkę waluty głównej.

Pole to wypełnia się, w przypadku gdy obrót instrumentem finansowym nie jest prowadzony w jednostkach, a ilość wyrażono jako wartość nominalną lub pieniężną. W innych przypadkach tego pola nie wypełnia się.

{CURRENCYCODE_3}

10

Zagregowana liczba zleceń i kwotowań

Liczba zagregowanych zleceń lub kwotowań pochodzących od członków lub uczestników, jeżeli zagregowane informacje są wymagane zgodnie z tabelą 1.

{DECIMAL-18/0}

11

System obrotu

Identyfikacja systemu obrotu, w którego systemie transakcyjnym ogłasza się zlecenia i kwotowania.

Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku („MIC segmentu”) zgodny z normą ISO 10383 lub jeżeli MIC segmentu nie istnieje – operacyjny kod identyfikacyjny rynku („operacyjny MIC”).

{MIC}

12

System transakcyjny

Rodzaj systemu transakcyjnego, w którym ogłasza się zlecenie lub kwotowanie

„CLOB” – systemy transakcyjne oparte na arkuszu zleceń. System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, oraz system transakcyjny łączący elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„QDTS” – systemy transakcyjne oparte na kwotowaniach cen, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„PATS” – systemy transakcyjne oparte na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„PATS” – systemy zapytań o kwotowanie, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„HYBR” – hybrydowe systemy transakcyjne, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I. Systemu transakcyjnego łączącego elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, nie uznaje się za system hybrydowy, lecz za system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń (CLOB).

„OTHR” – w przypadku każdego innego systemu transakcyjnego, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

13

Faza systemu transakcyjnego

Rodzaj fazy systemu transakcyjnego, w której ogłasza się zlecenie lub kwotowanie

„UDUC” – niezdefiniowana faza aukcji

„SOAU” – planowa faza aukcji otwarcia

„SCAU” – planowa faza aukcji zamknięcia

„SIAU” – planowa faza ustalania kursu śróddziennego

„UAUC” – nieplanowana faza ustalania kursu

„ODAU” – faza aukcyjna na żądanie (częsta faza aukcyjna dla pakietu zleceń)

„COTR” – notowania ciągłe

„MACT” – obrót w fazie zamknięcia

„OMST” – obrót poza sesją główną

„OTSP” – inne

14

Data i godzina publikacji

Data i godzina publikacji informacji przez system obrotu.

Poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

{DATE_TIME_FORMAT}

(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2025/1155 z dnia 12 czerwca 2025 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających dane wejściowe i wyjściowe systemów publikacji informacji skonsolidowanych, synchronizację zegarów służbowych i redystrybucję dochodów przez dostawcę informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF oraz uchylające rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 (Dz.U. L, 2025/1155, …, ELI: …).

Tabela 2

Tabela symboli dla tabeli 3

Symbol

Rodzaj danych

Definicja

{ALPHANUM-n}

Do n znaków alfanumerycznych

Pole na tekst dowolny

{CURRENCYCODE_3}

3 znaki alfanumeryczne

Trzyliterowy kod waluty zgodnie z kodami walut według ISO 4217

{DATE_TIME_FORMAT}

Format daty i czasu zgodnie z ISO 8601

Data i czas w następującym formacie:

RRRR-MM-DDThh:mm:ss.ddddddZ.

— „RRRR” oznacza rok,

— „MM” oznacza miesiąc,

— „DD” oznacza dzień,

— „T” – oznacza, że należy użyć litery „T”,

— „hh” oznacza godzinę,

— „mm” oznacza minutę,

— „ss.dddddd” oznacza sekundę i ułamek sekundy,

— Z oznacza czas UTC.

Datę i czas należy podawać według czasu UTC.

{DECIMAL-n/m}

Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe

Pole numeryczne zarówno dla wartości dodatnich, jak i ujemnych.

— separatorem dziesiętnym jest „,” (przecinek),

— liczby ujemne są poprzedzone znakiem „–” (minus),

W stosownych przypadkach wartości zaokrągla się, a nie skraca.

{ISIN}

12 znaków alfanumerycznych

Kod ISIN zgodnie z ISO 6166.

{MIC}

4 znaki alfanumeryczne

Kod identyfikacyjny rynku zgodnie z ISO 10383.

Tabela 3

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

Numer pola

Identyfikator pola

Opis i szczegółowe informacje podlegające publikacji

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 2

1

Data i czas transakcji

Data i godzina wykonania transakcji.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

W przypadku transakcji niewykonywanych w systemie obrotu – data i godzina uzgodnienia przez strony treści następujących pól: ilość, cena, waluty (jak określono w polach 31, 34 i 44 w tabeli 2 w załączniku I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, kod identyfikacyjny instrumentu, klasyfikacja instrumentu i kod instrumentu bazowego, w stosownych przypadkach. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

Jeżeli transakcja jest wynikiem zlecenia przekazanego osobie trzeciej przez przedsiębiorstwo realizujące zlecenie w imieniu klienta, a warunki dotyczące transakcji, określone w art. 4 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, nie zostały spełnione – data i godzina transakcji, a nie godzina przesłania zlecenia.

Rynek regulowany (RM), wielostronna platforma obrotu (MTF), zorganizowana platforma obrotu (OTF)

Zatwierdzony podmiot publikujący (APA)

{DATE_TIME_FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego

RM, MTF, APA

{ISIN}

3

Cena

Cena, po której zawarto transakcję, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku („PNDG”) lub nie ma zastosowania („NOAP”), tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF, APA

{DECIMAL-18/13} – jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna.

{DECIMAL-11/10} – jeżeli cena jest wyrażona jako odsetek lub stopa zwrotu

{DECIMAL-18/17} – jeżeli cena jest wyrażona jako punkty bazowe w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

4

Brakująca cena

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku, należy wpisać „PNDG”.

W przypadku gdy cena nie ma zastosowania, należy wpisać „NOAP”.

RM, MTF APA

„PNDG” – jeżeli cena jest nieznana

„NOAP” – jeżeli cena nie ma zastosowania

5

Waluta ceny

Jednostka waluty głównej, w jakiej wyrażona jest cena (ma zastosowanie, jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna).

RM, MTF APA

{CURRENCYCODE_3}

6

Oznaczenie ceny

Określenie, czy cena jest wyrażona w wartości pieniężnej, jako wartość procentowa czy jako stopa zwrotu.

RM, MTF APA

„MONE” – wartość pieniężna

w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„PERC” – wartość procentowa

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„YIEL” – stopa zwrotu

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

„BAPO” – punkty bazowe

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

7

Ilość

Liczba jednostek instrumentu finansowego.

Wartość nominalna lub pieniężna instrumentu finansowego.

RM, MTF, APA

{DECIMAL-18/17} – jeżeli ilość jest wyrażona jako liczba jednostek

{DECIMAL-18/5} – jeżeli ilość jest wyrażona jako wartość pieniężna lub nominalna

8

Miejsce wykonania transakcji

Oznaczenie miejsca wykonania transakcji.

Należy stosować MIC segmentu zgodny z normą ISO 10383 w przypadku transakcji wykonywanych w unijnym systemie obrotu. Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny MIC.

Należy stosować kod SINT w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym jest realizowana przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje.

Jako MIC należy podać „XOFF” w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym nie jest realizowana ani w unijnym systemie obrotu, ani w podmiocie systematycznie internalizującym transakcje. Jeżeli transakcja jest realizowana na zorganizowanej platformie obrotu poza Unią, oprócz kodu MIC „XOFF” wymagane jest wypełnienie pola „System obrotu państwa trzeciego jako miejsce wykonania transakcji”.

RM, MTF, APA

{MIC} – systemy obrotu UE

„SINT” – podmiot systematycznie internalizujący transakcje

„XOFF” – w innym przypadku

9

System obrotu państwa trzeciego jako miejsce wykonania transakcji

Oznaczenie systemu obrotu państwa trzeciego, w którym to systemie wykonano transakcję. Należy stosować MIC segmentu zgodnie z normą ISO 10383.

Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny MIC.

Jeżeli transakcja nie jest realizowana w systemie obrotu państwa trzeciego, tego pola nie wypełnia się.

APA

{MIC}

10

System transakcyjny

Rodzaj systemu transakcyjnego, w którym wykonano transakcję.

Jeżeli w polu „Miejsce wykonania transakcji” wprowadzono „SINT” lub „XOFF”, tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF

„CLOB” – systemy transakcyjne oparte na arkuszu zleceń. System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, oraz system transakcyjny łączący elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„QDTS” – systemy transakcyjne oparte na kwotowaniach cen, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„PATS” – systemy transakcyjne oparte na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„PATS” – systemy zapytań o kwotowanie, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

„HYBR” – hybrydowe systemy transakcyjne, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I. Systemu transakcyjnego łączącego elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, nie uznaje się za system hybrydowy, lecz za system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń (CLOB).

„OTHR” – w przypadku każdego innego systemu transakcyjnego, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

11

Data i godzina publikacji

Data i godzina publikacji transakcji przez system obrotu lub zatwierdzony podmiot publikujący.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

W przypadku transakcji niewykonywanych w systemie obrotu datę i godzinę podaje się z dokładnością przynajmniej do pełnej sekundy.

RM, MTF, APA

{DATE_TIME_FORMAT}

12

Miejsce publikacji

Kod stosowany do identyfikacji systemu obrotu lub zatwierdzonego podmiotu publikującego, który publikuje transakcję.

RM, MTF, APA

{MIC}

13

Kod identyfikacyjny transakcji

Kod alfanumeryczny przypisany przez systemy obrotu (zgodnie z art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/580) i zatwierdzone podmioty publikujące oraz stosowany w każdym kolejnym odniesieniu do określonej transakcji.

Kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do MIC segmentu zgodnie z normą ISO 10383 i dnia sesyjnego. Jeżeli system obrotu nie stosuje kodów MIC segmentu, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do operacyjnego MIC i dnia sesyjnego.

Jeżeli zatwierdzony podmiot publikujący nie stosuje kodów MIC, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do czterocyfrowego kodu stosowanego w celu identyfikacji zatwierdzonego podmiotu publikującego i w odniesieniu do dnia sesyjnego.

Elementy składowe kodu identyfikacyjnego transakcji nie mogą zdradzać tożsamości stron transakcji, dla której przyjęto dany kod.

RM, MTF, APA

{ALPHANUM-52}

14

Znaczniki

W jednym polu lub w kilku polach podaje się odpowiednie znaczniki, o których mowa w tabeli 4 w załączniku I.

Jeżeli nie zachodzi żadna z określonych okoliczności, transakcja jest publikowana bez znacznika.

W przypadku gdy w jednym polu dopuszczalna jest kombinacja znaczników i taką kombinację zgłoszono, znaczniki oddziela się przecinkami.

RM, MTF, APA

Zgodnie z tabelą 4 w załączniku I

Tabela 4

Wykaz znaczników do celów przejrzystości posttransakcyjnej

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

„BENC”

Znacznik transakcji referencyjnych

RM, MTF

APA

Transakcje wykonywane w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie według danej wartości referencyjnej, takiej jak średnia cena ważona wolumenem lub średnia cena ważona czasowo.

„NPFT”

Znacznik transakcji niewpływających na poziom ceny

RM, MTF

Transakcje niewpływające na poziom ceny określone w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.

„PORT”

Znacznik transakcji portfelowych

RM, MTF

APA

Transakcje, których przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w ramach jednego pakietu w oparciu o określoną cenę referencyjną.

„CONT”

Znacznik transakcji warunkowych

RM, MTF

APA

Transakcje, które są uzależnione od zakupu, sprzedaży, utworzenia lub wykupu instrumentu pochodnego lub innego instrumentu finansowego, w przypadku gdy wszystkie części składowe transakcji mają być wykonane w ramach jednego pakietu.

„SDIV”

Znacznik transakcji dających prawo do dywidendy specjalnej

RM, MTF

APA

Transakcje, które: wykonano w okresie po ostatnim dniu uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy, w przypadku których prawa do dywidendy lub innej formy podziału zysku nabywa kupujący, a nie sprzedający, lub wykonano w okresie upływającym w ostatnim dniu uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy włącznie, w przypadku których prawa do dywidendy lub innej formy podziału zysku nabywa sprzedający, a nie kupujący.

„LRGS”

Znacznik zrealizowanej transakcji o dużej skali

RM, MTF

APA

Transakcje, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, w przypadku których dopuszczono odroczoną publikację na podstawie art. 15.

„RFPT”

Znacznik transakcji z kursem odniesienia

RM, MTF

Transakcje, które wykonano w systemach funkcjonujących zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

„NLIQ”

Znacznik transakcji negocjowanej na płynnych instrumentach finansowych

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (i) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

„OILQ”

Znacznik transakcji negocjowanej na niepłynnych instrumentach finansowych

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (ii) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

„PRIC”

Znacznik transakcji negocjowanej podlegającej warunkom innym niż bieżąca cena rynkowa

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (iii) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 oraz w trybie określonym w art. 6 niniejszego rozporządzenia.

„ALGO”

Znacznik transakcji algorytmicznej

RM, MTF

Transakcje wykonane w wyniku prowadzenia przez firmę inwestycyjną handlu algorytmicznego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 39 dyrektywy 2014/65/UE.

„CANC”

Znacznik anulowania

RM, MTF

APA

Stosowany w przypadku anulowania uprzednio opublikowanej transakcji.

„AMND”

Znacznik zmiany

RM, MTF

APA

Stosowany w przypadku zmiany wcześniej opublikowanej transakcji.

Załącznik II

Zlecenia, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, standardowe wielkości rynkowe oraz odroczona publikacja i opóźnienia

Tabela 1

Zlecenia, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, dla akcji i kwitów depozytowych

Średnie dzienne obroty (ŚDO) w EUR

ŚDO < 50 000

50 000 ≤ ŚDO < 100 000

100 000 ≤ ŚDO < 500 000

500 000 ≤ ŚDO < 1 000 000

1 000 000 ≤ ŚDO < 5 000 000

5 000 000 ≤ ŚDO < 25 000 000

25 000 000 ≤ ŚDO < 50 000 000

50 000 000 ≤ ŚDO < 100 000 000

ŚDO ≥ 100 000 000

Minimalna wielkość zleceń kwalifikujących się do kategorii zleceń, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, w EUR

15 000

30 000

60 000

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

650 000

Tabela 2

Zlecenia, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, dla certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych

Średnie dzienne obroty (ŚDO) w EUR

ŚDO < 50 000

ŚDO ≥ 50 000

Minimalna wielkość zleceń kwalifikujących się do kategorii zleceń, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, w EUR

15 000

30 000

Tabela 3

Standardowe wielkości rynkowe dla akcji i kwitów depozytowych

Średnia wartość transakcji (ŚWT) w EUR

Przedział ŚWT [0–10 000 )

Przedział ŚWT [10 000 –12 000 )

Przedział ŚWT [12 000 –14 000 )

Przedział ŚWT [14 000 –16 000 )

Przedział ŚWT [16 000 –18 000 )

Przedział ŚWT [18 000 –20 000 )

Przedział ŚWT [20 000 –40 000 )

Przedział ŚWT [40 000 –60 000 )

itd.

Standardowa wielkość rynkowa

5 000

11 000

13 000

15 000

17 000

19 000

30 000

50 000

itd.

Tabela 3a

Standardowe wielkości rynkowe dla funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych

Średnia wartość transakcji (ŚWT) w EUR

Przedział ŚWT [0–10 000 )

Przedział ŚWT [10 000 –15 000 )

Przedział ŚWT [15 000 –20 000 )

Przedział ŚWT [20 000 –25 000 )

Przedział ŚWT [25 000 –30 000 )

Przedział ŚWT [30 000 –35 000 )

Przedział ŚWT [35 000 –40 000 )

Przedział ŚWT [40 000 –60 000 )

itd.

Standardowa wielkość rynkowa

5 000

12 500

17 500

22 500

27 500

32 500

37 500

50 000

itd.

Tabela 4

Progi i opóźnienia związane z odroczoną publikacją dla akcji i kwitów depozytowych

Średnie dzienne obroty (ŚDO) w EUR

Minimalna kwalifikująca się wielkość transakcji w EUR, dla której dopuszcza się opóźnienie publikacji

Maksymalne opóźnienie publikacji po wykonaniu transakcji

> 100 mln

10 000 000

60 minut

20 000 000

120 minut

35 000 000

Koniec dnia sesyjnego

50 mln – 100 mln

7 000 000

60 minut

15 000 000

120 minut

25 000 000

Koniec dnia sesyjnego

25 mln – 50 mln

5 000 000

60 minut

10 000 000

120 minut

12 000 000

Koniec dnia sesyjnego

5 mln – 25 mln

2 500 000

60 minut

4 000 000

120 minut

5 000 000

Koniec dnia sesyjnego

1 mln – 5 mln

450 000

60 minut

750 000

120 minut

1 000 000

Koniec dnia sesyjnego

500 000 – 1 mln

75 000

60 minut

150 000

120 minut

225 000

Koniec dnia sesyjnego

100 000 – 500 000

30 000

60 minut

80 000

120 minut

120 000

Koniec dnia sesyjnego

50 000 – 100 000

15 000

60 minut

30 000

120 minut

50 000

Koniec dnia sesyjnego

< 50 000

7 500

60 minut

15 000

120 minut

25 000

Koniec kolejnego dnia sesyjnego

Tabela 5

Progi i opóźnienia związane z odroczoną publikacją dla funduszy inwestycyjnych typu ETF

Minimalna kwalifikująca się wielkość transakcji w EUR, dla której dopuszcza się opóźnienie publikacji

Maksymalne opóźnienie publikacji po wykonaniu transakcji

15 000 000

60 minut

50 000 000

Koniec dnia sesyjnego

Tabela 6

Progi i opóźnienia związane z odroczoną publikacją dla certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych

Średnie dzienne obroty (ŚDO) w EUR

Minimalna kwalifikująca się wielkość transakcji w EUR, dla której dopuszcza się opóźnienie publikacji

Maksymalne opóźnienie publikacji po wykonaniu transakcji

ŚDO < 50 000

15 000

120 minut

30 000

Koniec dnia sesyjnego

ŚDO ≥ 50 000

30 000

120 minut

60 000

Koniec dnia sesyjnego

Załącznik III

Dane referencyjne, które należy przekazywać do celów wyliczeń dotyczących przejrzystości

Tabela 1

Tabela symboli

Symbol

Rodzaj danych

Definicja

{ALPHANUM-n}

Do n znaków alfanumerycznych

Pole na tekst dowolny

{ISIN}

12 znaków alfanumerycznych

Kod ISIN zgodnie z ISO 6166

{MIC}

4 znaki alfanumeryczne

Kod identyfikacyjny rynku zgodnie z ISO 10383

Tabela 2

Szczegóły danych referencyjnych, które należy przekazywać do celów wyliczeń dotyczących przejrzystości

Lp.

Pole

Szczegółowe informacje podlegające zgłoszeniu

Format i standardy zgłoszenia

1

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego

{ISIN}

2

Pełna nazwa instrumentu

Pełna nazwa instrumentu finansowego

{ALPHANUM-350}

3

System obrotu

Kod MIC segmentu dla systemu obrotu lub podmiotu systematycznie internalizującego transakcje, jeśli jest dostępny; w innym przypadku operacyjny MIC

{MIC}

4

Identyfikator MiFIR

Identyfikacja udziałowych instrumentów finansowych

Akcje w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. a) dyrektywy 2014/65/UE;

Kwity depozytowe w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 45 dyrektywy 2014/65/UE;

Fundusze inwestycyjne typu ETF w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 46 dyrektywy 2014/65/UE;

Certyfikaty w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 27 rozporządzenia (UE) nr 600/2014;

Inny udziałowy instrument finansowy oznacza zbywalny papier wartościowy, który jest instrumentem udziałowym podobnym do akcji, jednostki funduszu inwestycyjnego typu ETF, kwitu depozytowego lub certyfikatu, lecz nie jest akcją, jednostką funduszu inwestycyjnego typu ETF, kwitem depozytowym ani certyfikatem.

Udziałowe instrumenty finansowe:

SHRS = akcje

ETFS = fundusze inwestycyjne typu ETF

DPRS = kwity depozytowe

CRFT = certyfikaty

OTHR = inne udziałowe instrumenty finansowe

Załącznik IV

Dane, które należy przekazywać do celów określenia najbardziej właściwego rynku w sensie płynności, ŚDO i ŚWT

Tabela 1

Tabela symboli

Symbol

Rodzaj danych

Definicja

{ALPHANUM-n}

Do n znaków alfanumerycznych

Pole na tekst dowolny

{ISIN}

12 znaków alfanumerycznych

Kod ISIN zgodnie z ISO 6166

{MIC}

4 znaki alfanumeryczne

Kod identyfikacyjny rynku zgodnie z ISO 10383

{DATEFORMAT}

Format daty zgodnie z ISO 8601

Daty muszą mieć następujący format: RRRR-MM-DD.

{DECIMAL-n/m}

Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry części ułamkowej

Pole numeryczne zarówno dla wartości dodatnich, jak i ujemnych.

Separatorem dziesiętnym jest „,” (przecinek).

Liczby ujemne są poprzedzone znakiem „-” (minus).

Podaje się wartości zaokrąglone, ale nie okrojone.

{INTEGER-n}

Liczba całkowita złożona z maksymalnie n cyfr

Pole numeryczne dla liczb całkowitych zarówno dodatnich, jak i ujemnych.

Tabela 2

Szczegółowe informacje, które należy przekazywać do celów określenia najbardziej właściwego rynku w sensie płynności, ŚDO i ŚWT (w oparciu o aktualne instrukcje dotyczące przekazywania informacji)

Numer pola

Identyfikator pola

Opis i szczegółowe informacje podlegające publikacji

Rodzaj miejsca wykonania lub publikacji transakcji

Format przekazywanych informacji, jak określono w tabeli 1

1

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod stosowany do identyfikacji instrumentu finansowego.

Rynek regulowany (RM)

Wielostronna platforma obrotu (MTF)

Zatwierdzony podmiot publikujący (APA)

Dostawca informacji skonsolidowanych (CTP)

{ISIN}

2

Data wykonania

Data wykonania transakcji.

RM, MTF, APA, CTP

{DATEFORMAT}

3

Miejsce wykonania transakcji

Kod MIC segmentu dla unijnego systemu obrotu lub podmiotu systematycznie internalizującego transakcje, jeśli jest dostępny; w innym przypadku operacyjny MIC.

MIC XOFF, w przypadku gdy transakcja jest wykonywana przez firmy inwestycyjne, które nie są podmiotami systematycznie internalizującymi transakcje, i nie jest wykonywana w systemie obrotu.

RM, MTF, APA, CTP

{MIC} systemu obrotu lub podmiotu systematycznie internalizującego transakcje lub {MIC} – XOFF

4

Znacznik zawieszenia instrumentu

Wskazuje, czy instrument był zawieszony przez cały dzień sesyjny w danym systemie obrotu w dacie wykonania.

W związku z zawieszeniem instrumentu przez cały dzień sesyjny pola 5–10 zgłasza się z wartością zerową.

RM, MTF, CTP

TRUE – jeżeli instrument był zawieszony przez cały dzień sesyjny

lub FALSE – jeżeli instrument nie był zawieszony przez cały dzień sesyjny

5

Całkowita liczba transakcji

Całkowita liczba transakcji wykonanych w dacie wykonania (*2).

RM, MTF, APA, CTP

{INTEGER-18}

6

Całkowite obroty

Całkowite obroty zrealizowane w dacie wykonania, wyrażone w EUR (*1) (*2).

RM, MTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/5}

7

Wykonane transakcje, z wyłączeniem wszystkich transakcji objętych zwolnieniami z przejrzystości przedtransakcyjnej przewidzianymi w art. 4 ust. 1 lit. a), b) i c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014

Całkowita liczba transakcji wykonanych w dacie wykonania, z wyłączeniem wszystkich wykonanych w tym samym dniu transakcji objętych zwolnieniami z przejrzystości przedtransakcyjnej przewidzianymi w art. 4 ust. 1 lit. a), b) i c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 (*2).

RM, MTF, CTP

{INTEGER-18}

8

Całkowite zrealizowane obroty, z wyłączeniem wszystkich transakcji objętych zwolnieniami z przejrzystości przedtransakcyjnej przewidzianymi w art. 4 ust. 1 lit. a), b) i c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014

Całkowite obroty zrealizowane w dacie wykonania, z wyłączeniem wszystkich wykonanych w tym samym dniu transakcji objętych zwolnieniami z przejrzystości przedtransakcyjnej przewidzianymi w art. 4 ust. 1 lit. a), b) i c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 (*1) (*2).

RM, MTF, CTP

{DECIMAL-18/5}

9

Całkowita liczba transakcji, z wyłączeniem wykonanych transakcji korzystających z odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na dużą skalę

Całkowita liczba transakcji wykonanych w dacie wykonania, z wyłączeniem wykonanych transakcji korzystających ze zwolnienia (z przejrzystości posttransakcyjnej) ze względu na dużą skalę (*2).

W przypadku akcji i kwitów depozytowych do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg dla odnośnego przedziału średnich dziennych obrotów (ŚDO) w tabeli 4 w załączniku II.

W przypadku certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg w tabeli 6 w załączniku II.

W przypadku funduszy inwestycyjnych typu ETF do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg w tabeli 5 w załączniku II.

RM, MTF, APA, CTP

{INTEGER-18}

10

Całkowite zrealizowane obroty, z wyłączeniem wykonanych transakcji korzystających z odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na dużą skalę

Całkowity wolumen transakcji wykonanych w dacie wykonania, z wyłączeniem wykonanych transakcji korzystających ze zwolnienia (z przejrzystości posttransakcyjnej) ze względu na dużą skalę (*1) (*2).

W przypadku akcji i kwitów depozytowych do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg dla odnośnego przedziału średnich dziennych obrotów (ŚDO) w tabeli 4 w załączniku II.

W przypadku certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg w tabeli 6 w załączniku II.

W przypadku funduszy inwestycyjnych typu ETF do identyfikacji tych transakcji stosuje się tylko najwyższy próg w tabeli 5 w załączniku II.

RM, MTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/5}

(*1)

Obroty oblicza się jako liczbę instrumentów wymienionych między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę jednostkową instrumentu wymienionego w ramach danej transakcji i wyraża się w EUR.

(*2)

Transakcji, które anulowano, nie uwzględnia się w zgłaszanych danych liczbowych.

We wszystkich przypadkach w polu tym należy podać wartość nie mniejszą niż zero, liczącą maksymalnie 18 znaków numerycznych, w tym maksymalnie 5 miejsc po przecinku.

(

1

) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniająca dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (Dz.U. L 173, 12.6.2014, s. 349).

(

2

) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/590 z dnia 28 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących zgłaszania transakcji właściwym organom (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 449, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/590/oj).

(

3

) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 z dnia 7 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących poziomu dokładności zegarów służbowych (zob. s. 148 niniejszego Dziennika Urzędowego).

(

4

) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/588 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie minimalnej wielkości zmiany ceny dla akcji, kwitów depozytowych i funduszy inwestycyjnych typu ETF (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 411).

(

5

) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/590 z dnia 28 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących zgłaszania transakcji właściwym organom (zob. s. 449 niniejszego Dziennika Urzędowego).