Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2023/945 z dnia 17 stycznia 2023 r. zmieniające reg...

Artykuł 1

Zmiany rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/583

W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/583 wprowadza się następujące zmiany:

1) w art. 4 dodaje się ust. 4 w brzmieniu:

„4. Na potrzeby ust. 2 lit. a) wielkość zleceń przechowywanych w podsystemie zarządzania zleceniami mierzy się na podstawie kwoty referencyjnej zawieranych kontraktów, o której mowa w załączniku II tabela 2 pole 10.”;

2) art. 12 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 12

Stosowanie zasad przejrzystości posttransakcyjnej do określonych transakcji realizowanych poza systemem obrotu

(art. 21 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Obowiązki określone w art. 21 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie mają zastosowania do transakcji wymienionych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/590 (*1).

3) w art. 13 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 5 dodaje się akapit w brzmieniu:

„Dane, o których mowa w akapicie pierwszym, gromadzi się zgodnie z załącznikiem V.”;

b) ust. 17 i 18 otrzymują brzmienie:

„17. Właściwe organy zapewniają publikację wyników obliczeń, o których mowa w ust. 5, w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego i każdej klasy instrumentu finansowego do dnia 30 kwietnia roku następującego po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i do dnia 30 kwietnia każdego kolejnego roku. Wyniki obliczeń mają zastosowanie od pierwszego poniedziałku czerwca każdego roku następującego po publikacji do dnia przed pierwszym poniedziałkiem czerwca kolejnego roku.

18. Do celów obliczeń, o których mowa w ust. 1 lit. b) ppkt (i), oraz w drodze odstępstwa od ust. 7, 15 i 17 właściwe organy zapewniają – w odniesieniu do obligacji, poza instrumentami typu ETC i ETN – publikację obliczeń, o których mowa w ust. 5 lit. a), raz na kwartał, w pierwszy poniedziałek lutego, maja, sierpnia i listopada następujących po dacie rozpoczęcia stosowania rozporządzenia (UE) nr 600/2014 i w pierwszy poniedziałek lutego, maja, sierpnia i listopada każdego kolejnego roku. Obliczenia obejmują transakcje zrealizowane w Unii w poprzednim kwartale kalendarzowym i mają zastosowanie od trzeciego poniedziałku lutego, maja, sierpnia i listopada każdego roku, dopóki mają zastosowanie obliczenia dotyczące następnego kwartału.”;

4) załącznik I zastępuje się tekstem znajdującym się w załączniku I do niniejszego rozporządzenia;

5) w załączniku II wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem II do niniejszego rozporządzenia;

6) w załączniku III wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem III do niniejszego rozporządzenia;

7) w załączniku IV wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem IV do niniejszego rozporządzenia;

8) tekst załącznika V do niniejszego rozporządzenia dodaje się jako załącznik V.

Artykuł 2

Przepisy przejściowe

Art. 12 oraz załączniki I, II i IV do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/583 w brzmieniu stosowanym na dzień 31 grudnia 2023 r. nadal mają zastosowanie do transakcji zrealizowanych przed dniem 1 stycznia 2024 r.

Artykuł 3

Wejście w życie i stosowanie

Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Art. 1 pkt 2, 4, 5 i 7 stosuje się od dnia 1 stycznia 2024 r.

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

Załącznik I

„ZAŁĄCZNIK I

Opis rodzaju systemu i powiązanych informacji, które należy podawać do wiadomości publicznej zgodnie z art. 2

Rodzaj systemu

Opis systemu

Informacje, które należy podawać do wiadomości publicznej

System obrotu oparty na arkuszu zleceń realizowanych na zasadzie licytacji ciągłej

System, który za pomocą arkusza zamówień i algorytmu obrotu obsługiwanych bez ingerencji człowieka kojarzy w sposób ciągły zlecenia sprzedaży i odpowiadające zlecenia kupna na podstawie najlepszej dostępnej ceny

W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego łączna liczba zleceń i wolumen, który reprezentują, na każdym poziomie cenowym, przynajmniej dla pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży.

System obrotu oparty na kwotowaniu

System, w którym transakcje zawiera się na podstawie ustalonych kwotowań, do których uczestnicy rynku mają stały dostęp, wymagający od animatorów rynku utrzymywania kwotowań w zakresie pozwalającym na zachowanie równowagi między potrzebami członków i uczestników a ryzykiem, na jakie narażają się animatorzy rynku.

W odniesieniu do instrumentu finansowego najlepsze oferty cenowe kupna i sprzedaży każdego animatora rynku dotyczące danego instrumentu, łącznie z wolumenami powiązanymi z tymi cenami.

Publikować należy te kwotowania, które stanowią wiążące zobowiązania do kupna i sprzedaży instrumentów finansowych, oraz te, które wskazują cenę, za jaką zarejestrowani animatorzy rynku gotowi są kupić lub sprzedać instrumenty finansowe, oraz wolumen takich instrumentów. W wyjątkowych warunkach rynkowych dopuszcza się jednak przez ograniczony czas na publikowanie cen orientacyjnych lub jednostronnych (samego kupna albo samej sprzedaży).

System obrotu oparty na licytacji okresowej

System, który kojarzy zlecenia na podstawie licytacji okresowej i algorytmu obrotu obsługiwanych bez ingerencji człowieka.

W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego cena, przy której system obrotu oparty na licytacji najlepiej spełniałby swój algorytm obrotu, oraz wolumen, jaki mógłby potencjalnie zostać zrealizowany po tej cenie przez uczestników danego systemu.

System zapytań o kwotowanie

System obrotu, w którym kwotowanie lub kwotowania przedstawiane są w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie złożone przez co najmniej jednego innego członka lub uczestnika. Kwotowanie może zostać zrealizowane wyłącznie przez członka lub uczestnika rynku składającego zapytanie. Członek lub uczestnik rynku składający zapytanie może zawrzeć transakcję, akceptując kwotowanie lub kwotowania przekazane mu w odpowiedzi na zapytanie.

Kwotowania i przypisane wolumeny przekazane przez dowolnego członka lub uczestnika, które, w przypadku zaakceptowania, doprowadziłyby do transakcji zgodnie z regulaminem systemu. Wszystkie kwotowania przedstawione w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie mogą zostać opublikowane w tym samym czasie, ale nie później niż w momencie, gdy możliwa stanie się ich realizacja.

Głosowy system obrotu

System obrotu, w którym transakcje między członkami są prowadzone w drodze negocjacji głosowych.

Oferty kupna i sprzedaży oraz przypisane wolumeny przekazane przez dowolnego członka lub uczestnika, które, w przypadku zaakceptowania, doprowadziłyby do transakcji zgodnie z regulaminem systemu.

Hybrydowy system obrotu

System należący jednocześnie do dwóch lub kilku spośród rodzajów systemów obrotu, o których mowa w wierszach 1–5 niniejszej tabeli.

Wymogi dotyczące hybrydowych systemów obrotu łączących różne systemy obrotu jednocześnie odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej obrotu stosowanym do każdego rodzaju systemu obrotu tworzącego system hybrydowy.

Wymogi dotyczące hybrydowych systemów obrotu łączących kolejno dwa systemy obrotu lub większą ich liczbę odpowiadają wymogom w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej stosowanym do odpowiedniego systemu obrotu prowadzonego w określonym momencie.

Wszelkie inne systemy transakcyjne

Każdy inny rodzaj systemu transakcyjnego nieujęty w wierszach 1–6.

Odpowiednie informacje na temat poziomu zleceń lub kwotowań oraz deklaracji zainteresowania zawarciem transakcji; w szczególności poziomy pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży lub kwotowania kupna i sprzedaży każdego animatora rynku obracającego tym instrumentem, o ile pozwalają na to właściwości stosowanego mechanizmu ustalania poziomu cen rynkowych na podstawie czynników podaży i popytu.”

Załącznik II

W załączniku II wprowadza się następujące zmiany:

1) tabela 2 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 2

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

#

Identyfikator pola

Instrumenty finansowe

Opis oraz szczegółowe informacje, które należy publikować

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 1

1

Data i czas transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Data i godzina realizacji transakcji.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości jest zgodny z wymogami określonymi w art. 2 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/574 (1).

W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu należy podać datę i godzinę, kiedy strony uzgodniły treść następujących pól: ilość, cena, waluty (jak określono w polach 31, 34 i 44 w tabeli 2 załącznika I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, kod identyfikacyjny instrumentu, klasyfikacja instrumentu i kod instrumentu bazowego, w stosownych przypadkach. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

Jeżeli transakcja jest wynikiem zlecenia przekazanego osobie trzeciej przez przedsiębiorstwo realizujące zlecenie w imieniu klienta, a warunki dotyczące transakcji, określone w art. 4 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, nie zostały spełnione, podaje się datę i godzinę transakcji, a nie godzinę przesłania zlecenia.

Rynek regulowany (RM)

Wielostronna platforma obrotu (MTF), zorganizowana platforma obrotu (OTF)

Zatwierdzony podmiot publikujący (APA)

Dostawca informacji skonsolidowanych (CTP)

{DATE_TIME_FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{ISIN}.

3

Cena

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Cena, po której zawarto transakcję, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

Cenę, po której zawarto transakcję, podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową. Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu »Oznaczenie ceny«.

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie należy wypełniać.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/13} – jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna.

{DECIMAL-11/10} – jeżeli cena jest wyrażona jako odsetek lub stopa zwrotu

{DECIMAL-18/17} – jeżeli cena jest wyrażona jako punkty bazowe

4

Brakująca cena

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku, należy wpisać »PNDG«.

W przypadku gdy cena nie ma zastosowania, lecz należy wpisać »NOAP«.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

»PNDG« – jeżeli cena jest nieznana

»NOAP« – jeżeli cena nie ma zastosowania

5

Waluta ceny

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Waluta główna, w której wyrażona jest cena (ma zastosowanie, jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna)

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{CURRENCYCODE_3}

6

Oznaczenie ceny

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Określenie, czy cena transakcji jest wyrażona w wartości pieniężnej, wartość procentowej w punktach bazowych czy stopie zwrotu

Oznaczenie ceny podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową.

W przypadku swapów ryzyka kredytowego w polu wpisuje się »BAPO«.

W przypadku obligacji (innych niż instrumenty typu ETC i ETN) w polu wpisuje się wartość procentową (PERC) kwoty referencyjnej. Jeżeli cena wyrażona w wartości procentowej nie odpowiada standardowej konwencji rynkowej, w polu tym wpisuje się YIEL, BAPO lub MONE, zgodnie ze standardową konwencją rynkową.

Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu »Cena«.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie należy wypełniać.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

»MONE« – wartość pieniężna

»PERC« – wartość procentowa »YIEL« – stopa zwrotu

»BAPO« – punkty bazowe

7

Ilość

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

W przypadku instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w jednostkach – liczba jednostek instrumentu finansowego. W przeciwnym wypadku – puste.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/17}

8

Ilość w jednostce miary

W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Równoważna ilość towarowego instrumentu pochodnego lub uprawnienia do emisji będącego przedmiotem obrotu, wyrażona w jednostce miary.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/17}

9

Oznaczenie ilości w jednostce miary

W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Wskazanie oznaczenia, w którym wyraża się ilość w jednostce miary.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

»TOCD« – tony ekwiwalentu dwutlenku węgla w przypadku dowolnego kontraktu dotyczącego uprawnień do emisji

»TONE« – tony metryczne

»MWHO« – megawatogodziny

»MBTU« – milion brytyjskich jednostek termicznych

»THMS« – sto tysięcy brytyjskich jednostek termicznych

»DAYS« – dni

lub

w przeciwnym razie {ALPHANUM-4}

10

Kwota referencyjna

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

W niniejszym polu podaje się:

(i) w przypadku obligacji (z wyłączeniem instrumentów typu ETC i ETN) – wartość nominalną, którą stanowi kwota zwrócona inwestorowi przy wykupie;

(ii) w przypadku instrumentów typu ETC i ETN oraz sekurytyzowanych instrumentów pochodnych – liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości;

(iii) w przypadku strukturyzowanych produktów finansowych – wartość nominalną na jednostkę pomnożoną przez liczbę instrumentów w momencie transakcji;

(iv) w przypadku swapów ryzyka kredytowego – kwotę referencyjną, dla której nabyto lub zbyto ochronę.

(v) w przypadku opcji, swapcji, swapów innych niż wymienione w pkt (iv), kontraktów terminowych typu futures i forward – kwotę referencyjną kontraktu;

(vi) w przypadku uprawnień do emisji – kwotę wynikającą z właściwej ceny ustalonej w kontrakcie w momencie transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości wyrażonej w jednostkach miary;

(vii) w przypadku instrumentów typu spread betting – wartość pieniężną zakładu postawionego na każdy punkt zmiany ceny bazowego instrumentu finansowego w momencie transakcji;

(viii) w przypadku kontraktów na transakcje różnicowe – liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{DECIMAL-18/5}

11

Waluta referencyjna

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Waluta główna, w której zdenominowano kwotę referencyjną.

W przypadku walutowych instrumentów pochodnych lub wielowalutowych swapów lub swapcji, w których instrument bazowy w formie swapu jest kontraktem wielowalutowym lub kontraktem na transakcje różnicowe na waluty, lub kontraktem na zakłady typu spread betting, będzie to waluta nominalna części 1.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{CURRENCYCODE_3}

12

Rodzaj

Wyłącznie w przypadku uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji

Pole to ma zastosowanie wyłącznie do uprawnień do emisji i instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji

RM, MTF, OTF, APA, CTP

»EUAE« — EUA

»CERE« – CER

»ERUE« – ERU

»EUAA« – EUAA

»OTHR« – inne

13

Miejsce realizacji transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Oznaczenie miejsca, gdzie zrealizowano transakcję.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu UE należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli kod identyfikacyjny segmentu rynku nie istnieje, należy stosować operacyjny kod identyfikacyjny rynku.

Należy stosować kod SINT w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym jest realizowana przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje.

Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku »XOFF« w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym nie jest realizowana ani w unijnym systemie obrotu, ani przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje. Jeżeli transakcja jest realizowana na zorganizowanej platformie obrotu poza Unią, oprócz »XOFF« wymagane jest także wypełnienie pola »System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji«.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{MIC} – systemy obrotu UE

»SINT« – podmiot systematycznie internalizujący transakcje

»XOFF« – w przeciwnym wypadku

14

System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Oznaczenie systemu obrotu państwa trzeciego, w którym zrealizowano transakcję.

Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli kod identyfikacyjny segmentu rynku nie istnieje, należy stosować operacyjny kod identyfikacyjny rynku.

Jeżeli transakcja nie jest realizowana w systemie obrotu państwa trzeciego, pola nie należy wypełniać.

APA, CTP

{MIC}

15

Data i godzina publikacji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Data i godzina opublikowania transakcji przez system obrotu lub zatwierdzony podmiot publikujący.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości jest zgodny z wymogami określonymi w art. 2 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/574.

W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{DATE_TIME_FORMAT}

16

Miejsce publikacji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod wykorzystywany do identyfikacji systemu obrotu i zatwierdzonego podmiotu publikującego transakcję.

CTP

System obrotu: {MIC}

Zatwierdzony podmiot publikujący: {MIC}, w stosownych przypadkach. W przeciwnym razie czterocyfrowy kod opublikowany w wykazie dostawców usług w zakresie udostępniania informacji na stronie internetowej ESMA.

17

Kod identyfikacyjny transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod alfanumeryczny przypisany przez systemy obrotu (zgodnie z art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/580 (2)) i zatwierdzone podmioty publikujące oraz stosowany w każdym kolejnym odniesieniu do określonej transakcji.

Kod identyfikacyjny transakcji jest niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do kodu identyfikacyjnego segmentu rynku zgodnie z normą ISO 10383 i dnia sesyjnego. Jeżeli system obrotu nie stosuje kodów identyfikacyjnych segmentu rynku, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do operacyjnego kodu identyfikacyjnego segmentu rynku i dnia sesyjnego.

Jeżeli zatwierdzony podmiot publikujący nie stosuje kodu identyfikacyjnego segmentu rynku, powinien to być czterocyfrowy niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały kod stosowany w celu identyfikacji zatwierdzonego podmiotu publikującego i dnia sesyjnego.

Elementy składowe kodu identyfikacyjnego transakcji nie mogą zdradzać tożsamości stron transakcji, dla której przechowywany jest dany kod.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

{ALPHANUMERICAL-52}

18

Transakcja podlegająca rozliczeniu

W przypadku instrumentów pochodnych

Kod służący do identyfikacji, czy transakcja zostanie rozliczona.

RM, MTF, OTF, APA, CTP

»TRUE« – transakcja podlegająca rozliczeniu

»FALSE« – transakcja niepodlegająca rozliczeniu

2) tabela 3 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 3

Wykaz znaczników na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

»BENC«

Znacznik transakcji opartej na poziomie referencyjnym

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje wykonywane w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie według danej wartości referencyjnej, takiej jak średnia cena ważona wolumenem lub średnia cena ważona czasowo.

»ACTX«

Znacznik transakcji międzyagencyjnej

APA, CTP

Transakcje, w przypadku których firma inwestycyjna połączyła zlecenia zakupu i sprzedaży dwóch klientów realizowane w ramach jednej transakcji obejmującej taki sam wolumen i cenę.

»NPFT«

Znacznik transakcji niewpływającej na poziom ceny

RM, MTF, OTF, CTP

Transakcje niewpływające na poziom ceny określone w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.

»LRGS«

Znacznik transakcji realizowanej w ramach odroczenia posttransakcyjnego o dużej skali

RM, MTF, OTF

APA

CTP

Transakcje realizowane w ramach odroczenia posttransakcyjnego o dużej skali.

»ILQD«

Znacznik transakcji na niepłynnych instrumentach

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje realizowane w ramach odroczenia dla instrumentów, dla których nie istnieje płynny rynek.

»SIZE«

Znacznik transakcji realizowanej w ramach odroczenia posttransakcyjnego o wielkości specyficznej dla danego instrumentu

RM, MTF, OTF

APA, CTP

Transakcje realizowane w ramach odroczenia posttransakcyjnego o wielkości specyficznej dla danego instrumentu.

»TPAC«

Znacznik transakcji pakietowej

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje pakietowe, które nie są zamieniane na aktywa fizyczne, jak określono w art. 1.

»XFPH«

Znacznik transakcji zamienianej na aktywa fizyczne

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Zamiana na aktywa fizyczne, jak określono w art. 1.

»CANC«

Znacznik anulowania

RM, MTF, APA, CTP

W przypadku anulowania wcześniej opublikowanej transakcji.

»AMND«

Znacznik zmiany

RM, MTF, APA, CTP

W przypadku zmiany wcześniej opublikowanej transakcji.

»PORT«

Znacznik transakcji portfelowej

RM, MTF, APA, CTP

Transakcja, której przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w oparciu o cenę jednego pakietu, niebędąca »transakcją pakietową«, o której mowa w art. 1 ust. 1.

UZUPEŁNIAJĄCE ZNACZNIKI ODROCZENIA

Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i)

»LMTF«

Znacznik ograniczonej ilości informacji

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Pierwsze zgłoszenie wraz z publikacją ograniczonej ilości informacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).

»FULF«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).

Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii)

»DATF«

Znacznik dziennych transakcji zagregowanych

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Publikacja dziennych transakcji zagregowanych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).

»FULA«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Poszczególne transakcje, w odniesieniu do których zagregowane informacje szczegółowe zostały wcześniej opublikowane zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).

Art. 11 ust. 1 lit. b)

»VOLO«

Znacznik pominięcia publikacji wolumenu

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje, w odniesieniu do których publikowana jest ograniczona ilość informacji szczegółowych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).

»FULV«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).

Art. 11 ust. 1 lit. c)

»FWAF«

Znacznik czterotygodniowej agregacji

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Publikacja zagregowanych transakcji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).

»FULJ«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Poszczególne transakcje, w przypadku których wcześniej skorzystano z zagregowanej publikacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).

Art. 11 ust. 1 lit. d)

»IDAF«

Znacznik nieokreślonej agregacji

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje, w przypadku których dozwolona jest publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. d).

Kolejne zastosowanie przepisów art. 11 ust. 1 lit. b) i art. 11 ust. 2 lit. c) w odniesieniu do instrumentów długu państwowego

»VOLW«

Znacznik pominięcia publikacji wolumenu

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje, w przypadku których publikuje się ograniczone informacje szczegółowe zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b) oraz w przypadku których będzie dozwolona późniejsza publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 2 lit. c).

»COAF«

Znacznik kolejnej agregacji (pominięcie posttransakcyjnej publikacji wolumenu w przypadku instrumentów długu państwowego)

RM, MTF, OTF, APA, CTP

Transakcje, w przypadku których publikuje się ograniczone informacje szczegółowe zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b) oraz w przypadku których dozwolona jest późniejsza publikacja kilku transakcji w postaci zagregowanej przez czas nieokreślony zgodnie z art. 11 ust. 2 lit. c).”

3) tabela 4 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 4

Miara wolumenu

Rodzaj instrumentu

Wolumen

Wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN oraz strukturyzowane produkty finansowe

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty typu ETC i ETN

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Sekurytyzowane instrumenty pochodne

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty pochodne stóp procentowych

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty pochodne na waluty

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty pochodne na akcje

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Towarowe instrumenty pochodne

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Kredytowe instrumenty pochodne

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Kontrakt na transakcje różnicowe

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty pochodne C10

»Kwota referencyjna« zawartego kontraktu zgodnie z polem 10 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

»Ilość w jednostce miary« zgodnie z polem 8 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.

Uprawnienia do emisji

»Ilość w jednostce miary« zgodnie z polem 8 w tabeli 2 załącznika II do niniejszego rozporządzenia.”.

(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 z dnia 7 czerwca 2016 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących poziomu dokładności zegarów służbowych (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 148).

(2) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/580 z dnia 24 czerwca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie przechowywania właściwych danych dotyczących zleceń, których przedmiotem są instrumenty finansowe (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 193).

Rozporządzenie delegowane (UE) nr 148/2013 uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających minimalny poziom szczegółowości informacji podlegających zgłoszeniu repozytoriom transakcji.”;

Załącznik III

W załączniku III wprowadza się następujące zmiany:

1) w części 1 pkt 13 otrzymuje brzmienie:

„13.

»Swapcja« lub »opcja na swap« oznacza umowę opcji, na mocy której właściciel ma prawo, a nie obowiązek, zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.”;

2) tabela 2.2 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 2.2

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – klasy niemające płynnego rynku

Klasa aktywów – obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)

Uznaje się, że dla danych obligacji nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 13 ust. 18, jeżeli charakteryzują się specyficznym połączeniem rodzaju obligacji i rozmiaru emisji, jak określono w każdym wierszu tabeli

Rodzaj obligacji

Wielkość emisji – RTS23#14

Obligacja skarbowa

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = EUSB

oznaczają obligacje wyemitowane przez emitenta długu państwowego, którym jest:

a) Unia;

b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego;

c) podmiot państwowy niewymieniony w lit. a) i b);

mniej niż (w EUR)

1 000 000 000

Inne rodzaje obligacji publicznych

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = OEPB

oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez jednego z następujących emitentów publicznych:

a) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego;

b) spółka celowa dla kilku państw członkowskich;

c) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; lub

d) Europejski Bank Inwestycyjny;

e) podmiot publiczny, który nie jest emitentem obligacji skarbowych, jak określono w poprzednim wierszu.

mniej niż (w EUR)

500 000 000

Obligacje zamienne

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CVTB

oznaczają instrument składający się z obligacji lub sekurytyzowanych instrumentów dłużnych z wbudowanym instrumentem pochodnym, taki jak opcja kupna instrumentu bazowego

mniej niż (w EUR)

500 000 000

Obligacje zabezpieczone

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CVDB

oznaczają obligacje, o których mowa w art. 52 ust. 4 dyrektywy 2009/65/WE

podczas etapów S1 i S2

podczas etapów S3 i S4

mniej niż (w EUR)

1 000 000 000

mniej niż (w EUR)

500 000 000

Obligacje korporacyjne

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = CRPB

oznaczają obligacje, która nie są ani obligacjami zamiennymi, ani obligacjami zabezpieczonymi i są emitowane przez Societas Europaea ustanowioną zgodnie z rozporządzeniem Rady (WE) nr 2157/2001 (1) lub rodzaj przedsiębiorstwa wymieniony w załączniku I lub załączniku II do dyrektywy 2013/34/UE Parlamentu Europejskiego i Rady (2), lub równoważny podmiot z państwa trzeciego

podczas etapów S1 i S2

podczas etapów S3 i S4

mniej niż (w EUR)

1 000 000 000

mniej niż (w EUR)

500 000 000

Rodzaj obligacji

W celu ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 13 ust. 18 stosuje się następującą metodę

Inne rodzaje obligacji

RTS2#3 = BOND oraz RTS2#9 = OTHR

Obligacje nienależące do żadnego z wymienionych powyżej rodzajów obligacji, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

3) tabela 2.4 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 2.4

Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Rodzaj obligacji

Uznaje się, że dla danego instrumentu finansowego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli instrument ten nie spełnia co najmniej jednego lub żadnego z poniższych ilościowych kryteriów płynności

Średni dzienny obrót (ADT)

[ilościowe kryterium płynności 1]

Średnia dzienna liczba transakcji

[ilościowe kryterium płynności 2]

Instrument typu ETC (ang. Exchange Traded Commodities

) – RTS2#3 = ETCS

instrument dłużny emitowany w zamian za bezpośrednią inwestycję emitenta w kontrakty towarowe lub kontrakty na towarowe instrumenty pochodne. Cena ETC jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETC pasywnie podąża za wynikami towaru lub indeksami towarów, do których się odnosi.

500 000 EUR

10

Instrument typu ETN (ang. Exchange Traded Notes

)RTS2#3 = ETNS

instrument dłużny emitowany w zamian za bezpośrednią inwestycję emitenta w instrumenty bazowe lub kontrakty pochodne na instrumenty bazowe. Cena ETN jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETN pasywnie podąża za wynikami instrumentu bazowego, do którego się odnosi.

500 000 EUR

10”

4) tabela 3.1 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 3.1

Strukturyzowane produkty finansowe – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – strukturyzowane produkty finansowe

Test 1 – Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych

Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych przeprowadzona na potrzeby ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b) – RTS2#3 = SFPS

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu wartości związanych z ilościowymi kryteriami płynności do celów oceny klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych

Klasę aktywów strukturyzowanych produktów finansowych ocenia się poprzez zastosowanie następujących progów ilościowych kryteriów płynności

Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)

[ilościowe kryterium płynności 1]

Średnia dzienna liczba transakcji

[ilościowe kryterium płynności 2]

Transakcje przeprowadzane na wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych

300 000 000 EUR

500

Test 2 – Brak płynnego rynku dla strukturyzowanych produktów finansowych

Jeżeli wartości związane z ilościowymi kryteriami płynności będą przekraczały ilościowe progi płynności wyznaczone na potrzeby oceny klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych, test 1 uznaje się za pomyślnie ukończony i przeprowadza się test 2. Uznaje się, że dla danego instrumentu finansowego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli instrument ten nie spełnia co najmniej jednego lub żadnego z poniższych ilościowych kryteriów płynności

Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)

[ilościowe kryterium płynności 1]

Średnia dzienna liczba transakcji

[ilościowe kryterium płynności 2]

Odsetek dni obrotu w danym okresie

[ilościowe kryteria płynności 3]

100 000 EUR

2

80 %”

5) tabela 4.1 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 4.1

Sekurytyzowane instrumenty pochodne – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – sekurytyzowane instrumenty pochodne

oznaczają zbywalne papiery wartościowe w rozumieniu definicji przedstawionej w art. 4 ust. 1 pkt 44 lit. c) dyrektywy 2014/65/UE inne niż strukturyzowane produkty finansowe i obejmują przynajmniej:

a.1)

klasyczne warranty zabezpieczone, które oznaczają emitowane przez instytucję finansową papiery wartościowe przyznające posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,

a.

zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub

b.

sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;

a.2)

warranty, które oznaczają emitowane przez tego samego emitenta aktywów bazowych papiery wartościowe przyznające posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek,

a.

zakupu składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od sprzedającego płatności w wysokości dodatniej różnicy między aktualną ceną rynkową a kursem wykonania; lub

b.

sprzedaży składnika aktywów bazowych o określonej kwocie w terminie wykupu lub przed terminem wykupu po z góry określonym kursie wykonania lub – jeżeli przyjęto rozliczenie w środkach pieniężnych – otrzymania od kupującego płatności w wysokości dodatniej różnicy między kursem wykonania a aktualną ceną rynkową;

b) certyfikaty z dźwignią to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych wywierający efekt mnożnikowy;

c) egzotyczne warranty zabezpieczone to warranty zabezpieczone, których głównym składnikiem jest połączenie opcji;

d) prawa zbywalne, których instrumentem bazowym jest instrument nieudziałowy;

e) certyfikaty inwestycyjne to certyfikaty zapewniające możliwość śledzenia wyników uzyskiwanych przez składnik aktywów bazowych, który nie wywiera efektu mnożnikowego.

RTS2#3 = SDRV

Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), stosuje się następującą metodę

uznaje się, że dla wszystkich sekurytyzowanych instrumentów pochodnych istnieje płynny rynek”;

6) tabela 5.1 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 5.1

Instrumenty pochodne stóp procentowych – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych

jakikolwiek kontrakt zdefiniowany w sekcji C pkt 4 załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE, dla którego ostatecznym instrumentem bazowym jest stopa procentowa, obligacja, pożyczka, dowolny koszyk, portfel lub indeks, w tym stopa procentowa, obligacja, pożyczka lub dowolny inny produkt reprezentujący wyniki stopy procentowej, obligacji i pożyczki.

Podklasa aktywów

Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób

Uznaje się, że dla danej podklasy nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b), jeżeli klasa ta nie spełnia co najmniej jednego z poniższych ilościowych kryteriów płynności. W odniesieniu do podklas, co do których uznano, że istnieje dla nich płynny rynek, zastosowanie ma – w stosownych przypadkach – dodatkowe jakościowe kryterium płynności

Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)

[ilościowe kryterium płynności 1]

Średnia dzienna liczba transakcji

[ilościowe kryterium płynności 2]

Dodatkowe jakościowe kryterium płynności

Kontrakty typu futures/forward na obligacje

/Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje

/Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje

Kontrakt typu futures na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FUTR

RTS2#16 = BOND

lub

Kontrakt typu forward na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FORW

RTS2#16 = BOND

lub

Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FUTR

RTS2#16 = BNFD

lub

Kontrakt typu forward na kontrakt typu futures na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FORW

RTS2#16 = BNFD

podklasę kontraktów typu futures/forward na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS2#17)– emitent instrumentu bazowego

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#18)– okres zapadalności instrumentu bazowego w formie obligacji z obowiązkiem dostawy określony w następujący sposób:

Krótkoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi do 4 lat, uznaje się za krótkoterminowy

Średnioterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 4 do 8 lat, uznaje się za średnioterminowy

Długoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi od 8 do 15 lat, uznaje się za długoterminowy

Ultradługoterminowy: instrument bazowy w formie obligacji z obowiązkiem dostawy, którego okres zapadalności wynosi powyżej 15 lat, uznaje się za ultradługoterminowy

Kryterium segmentacji 3 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

5 000 000 EUR

10

ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu.

Opcje na obligacje

/Opcja na opcję na obligacje

/Opcja na kontrakt typu futures na obligacje

Opcje na obligacje

Opcja na opcję na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = OPTN

RTS2#16 = BOND

lub

Opcja na opcję na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = OPTN

RTS2#16 = BOND

lub

Opcja na kontrakt typu futures na obligacje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = OPTN

RTS2#16 = BNFD

podklasę opcji na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS2#22) – ostateczny instrument bazowy w formie obligacji

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

5 000 000 EUR

10

Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA/Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową/Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową

Kontrakt typu futures na stopę procentową

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FUTR

RTS2#16 = INTR

lub

Kontrakt terminowy na stopę procentową

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FRAS

RTS2#16 = INTR

lub

Kontrakt typu futures na kontrakt typu futures na stopę procentową

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FUTR

RTS2#16 = IFUT

lub

Kontrakt terminowy na stopę procentową na kontrakt typu futures na stopę procentową

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = FRAS

RTS2#16 = IFUT

podklasę kontraktów typu futures na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) – instrument bazowy w formie stopy procentowej

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) – okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej

Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

500 000 000 EUR

10

ilekroć dla podklasy zostanie ustalone, że istnieje dla niej płynny rynek w odniesieniu do określonej klasy okresu pozostałego do zapadalności, a dla podklasy określonej następną klasą okresu pozostałego do zapadalności zostanie ustalone, że nie istnieje dla niej płynny rynek, wówczas ustala się, że dla pierwszego następnego kontraktu będzie istniał płynny rynek 2 tygodnie przed wygaśnięciem bieżącego kontraktu

Opcje na stopy procentowe

/Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA

/Opcja na opcję na stopę procentową

/Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA

Opcja na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA//Opcja na opcję na stopę procentową

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = OPTN

RTS2#16 = IFUT

lub

Opcja na stopę procentową//Opcja na opcję na kontrakt typu futures na stopę procentową/FRA

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = OPTN

RTS2#16 = INTR

podklasę opcji na stopę procentową definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS2#24) – instrument bazowy w formie stopy procentowej

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#25) – okres obowiązywania instrumentu bazowego w formie stopy procentowej

Kryterium segmentacji 3 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

500 000 000 EUR

10

Swapcje

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = SWPT

podklasę swapcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS2#16) – instrument bazowy w formie swapu rozumianego jako: jednowalutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXSC]

jednowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFSC]

jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFSC]

jednowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na jednowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFSC]

jednowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/forward na jednowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSSC]

wielowalutowy swap typu stała za stałą, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za stałą [RTS2#16 = XXMC]

wielowalutowy swap typu stała za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu stała za zmienną [RTS2#16 = XFMC]

wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap typu zmienna za zmienną [RTS2#16 = FFMC]

wielowalutowy swap inflacyjny, kontrakt typu futures/forward na wielowalutowy swap inflacyjny [RTS2#16 = IFMC]

wielowalutowa jednodniowa transakcja swap na rynku międzybankowym, kontrakt typu futures/forward na wielowalutową jednodniową transakcję swap na rynku międzybankowym [RTS2#16 = OSMC]

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#20) – waluta referencyjna rozumiana jako waluta, w której zdenominowano kwotę referencyjną opcji

Kryterium segmentacji 3 (RTS2#22 lub RTS2#23) – wskaźnik inflacji, jeżeli instrumentem bazowym jest jednowalutowy swap inflacyjny albo wielowalutowy swap inflacyjny

Kryterium segmentacji 4 (RTS2#21) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc

Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

Kryterium segmentacji 5 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności opcji określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 2: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 3: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 4: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 5 lata

Klasa zapadalności 5: 5 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 10 lata

Klasa zapadalności 6: ponad 10 lat

500 000 000 EUR

10

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną

swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach jednego strumienia płatności są uzależnione od stałej stopy procentowej, podczas gdy przepływy pieniężne realizowane w ramach drugiego strumienia płatności są uzależnione od zmiennej stopy procentowej

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS

RTS2#16 = XFMC

podklasę wielowalutowych swapów typu stała za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności ≤ 1 miesiąc

Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

50 000 000 EUR

10

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną

swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od zmiennych stóp procentowych

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS

RTS2#16 = FFMC

podklasę wielowalutowych swapów typu zmienną za zmienną definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 (RTS23#13 and RTS23#42) – para walut referencyjnych rozumiana jako połączenie dwóch walut, w których zdenominowano dwa strumienie płatności w ramach swapu

Kryterium segmentacji 2 (RTS2#8) – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < termin zapadalności ≤ 1 miesiąc

Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < zapadalność ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < termin zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < termin zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 5: 1 rok < termin zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 6: 2 lata < termin zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

50 000 000 EUR

10

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward/opcje na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą

swap lub kontrakt typu futures/forward/opcja na swap, w ramach których dwie strony wymieniają się przepływami pieniężnymi zdenominowanymi w różnych walutach, a przepływy pieniężne realizowane w ramach obydwu strumieni płatności są uzależnione od stałych stóp procentowych

RTS2#3 = DERV

RTS2#4 = INTR

RTS2#5 = SWAP lub FONS lub FWOS lub OPTS

RTS2#16 = XXMC

podklasę wielowalutowych swapów typu stała za stałą definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji: