Artykuł 3

1. Zarządzający EDFI, który decyduje się określić minimalny okres utrzymywania, o którym mowa w art. 18 ust. 2 akapit pierwszy lit. a) rozporządzenia (UE) 2015/760, uwzględnia wszystkie następujące elementy:

a) długoterminowy charakter i strategię inwestycyjną EDFI;

b) klasy aktywów bazowych EDFI, ich profil płynności oraz ich pozycję w cyklu życia;

c) politykę inwestycyjną EDFI oraz zakres, w jakim EDFI uczestniczy w polityce inwestycyjnej i zarządzaniu aktywami bazowymi, w które EDFI inwestuje;

d) bazę inwestorów EDFI oraz:

(i) w przypadku wprowadzania EDFI do obrotu wśród inwestorów detalicznych – oczekiwaną łączną koncentrację inwestorów detalicznych;

(ii) informacje na temat stopnia koncentracji własności inwestorów profesjonalnych w EDFI, jeżeli są dostępne;

e) profil płynności EDFI;

f) procedury wyceny aktywów EDFI oraz czas potrzebny do sporządzenia wiarygodnej, rzetelnej i aktualnej (w oparciu o najnowsze dane) wyceny;

g) zakres, w jakim EDFI udziela pożyczek środków pieniężnych lub zaciąga pożyczki środków pieniężnych, udziela pożyczek lub zawiera transakcje udzielenia pożyczki papierów wartościowych, zaciągnięcia pożyczki papierów wartościowych, transakcje odkupu lub wszelkie inne umowy o równoważnych skutkach gospodarczych, które stwarzają podobne ryzyko;

h) skład portfela i dywersyfikację EDFI;

i) w stosownych przypadkach średni okres żywotności aktywów portfela EDFI;

j) czas trwania i charakterystykę cyklu życia EDFI oraz politykę umarzania EDFI;

k) ramy czasowe etapu inwestycyjnego strategii inwestycyjnej EDFI;

l) to, czy minimalny okres utrzymywania, w stosownych przypadkach, jest spójny i proporcjonalny do czasu niezbędnego do zakończenia inwestycji wkładów kapitałowych EDFI, a w szczególności:

(i) czy ten minimalny okres utrzymywania obejmuje co najmniej początkowy etap inwestycyjny EDFI;

(ii) o ile zarządzający EDFI nie przedstawi należytego uzasadnienia, czy minimalny okres utrzymywania trwa co najmniej do czasu zainwestowania łącznych wkładów kapitałowych EDFI.

2. Na wniosek organu właściwego dla EDFI zarządzający EDFI uzasadnia organowi właściwemu dla EDFI, w szczególności na podstawie kryteriów określonych w ust. 1, stosowność czasu trwania minimalnego okresu utrzymywania EDFI oraz jego zgodność z procedurami wyceny i polityką umarzania EDFI.