Artykuł 51b

1. W drodze odstępstwa od art. 51a, jeżeli waluta krajowa państwa członkowskiego jest powiązana z euro, a do obliczania najlepszego oszacowania w odniesieniu do zobowiązań ubezpieczeniowych lub reasekuracyjnych wyznaczonych w tej walucie zgodnie z art. 48 ust. 1 stosuje się strukturę terminową podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka dla euro skorygowaną o ryzyko walutowe, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji mogą obliczać jednolity współczynnik wrażliwości na spread kredytowy dla euro i tej waluty. W takim przypadku wskaźnik wrażliwości na spread kredytowy wynosi:

CSSReuro, pegged currency = max [min (

; 1); 0]

gdzie:

a) CSSReuro, pegged currency

oznacza współczynnik wrażliwości na spread kredytowy zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji zarówno dla euro, jak i dla waluty powiązanej;

b) PVBP(MVFI) oznacza wartość cenową punktu bazowego w odniesieniu do wartości inwestycji w obligacje, pożyczki i sekurytyzacje zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowane zarówno w euro, jak i w walucie powiązanej, obliczoną zgodnie z ust. 2;

c) PVBP(BEL) oznacza wartość cenową punktu bazowego w odniesieniu do wartości najlepszego oszacowania zobowiązań zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowanych zarówno w euro, jak i w walucie powiązanej, obliczoną zgodnie z ust. 3.

W drodze odstępstwa od akapitu pierwszego, jeżeli PBVP(BEL) dla danej waluty powiązanej z euro jest równa 0 lub jest ujemna, wskaźnik wrażliwości na spread kredytowy dla tej waluty powiązanej z euro wynosi 1.

2. Zarówno dla euro, jak i waluty powiązanej rozważanych łącznie wartość cenowa punktu bazowego w odniesieniu do inwestycji w obligacje, pożyczki i sekurytyzacje zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji wynosi:

PVBP(MVFI) =

gdzie:

a) oznacza wartość inwestycji w obligacje, pożyczki i sekurytyzacje zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowane zarówno w euro, jak i w walucie powiązanej, którą to wartość określa się zgodnie z art. 75 dyrektywy 2009/138/WE;

b) VA* oznacza referencyjną korektę z tytułu zmienności dla euro lub referencyjną korektę z tytułu zmienności dla waluty powiązanej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, obliczoną zgodnie z art. 77d ust. 3 dyrektywy 2009/138/WE, przy założeniu, że współczynnik wrażliwości na spread kredytowy wynosi 1;

c) oznacza wartość inwestycji w obligacje, pożyczki i sekurytyzacje zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowane zarówno w euro, jak i w walucie powiązanej, którą to wartość określa się zgodnie z art. 75 dyrektywy 2009/138/WE, przy założeniu, że dla każdego składnika aktywów spread zwiększa się o kwotę równą wartości referencyjnej korekty z tytułu zmienności dla wszystkich terminów zapadalności.

Do celów lit. a) i c), w odniesieniu do działalności związanej z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, zakład ubezpieczeń lub zakład reasekuracji nie uwzględnia inwestycji o stałym dochodzie, które nie powodują powstania dla zakładu ekspozycji na ryzyko spreadu kredytowego lub powodują powstanie dla zakładu nieistotnej ekspozycji na ryzyko spreadu kredytowego.

3. Zarówno dla euro, jak i waluty powiązanej rozważanych łącznie wartość cenowa punktu bazowego w odniesieniu do najlepszego oszacowania zobowiązań zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji wynosi:

PVBP(BEL) =

gdzie:

a) BEL oznacza sumę wartości najlepszego oszacowania zobowiązań zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowanych w euro bez korekty z tytułu zmienności oraz wartości najlepszego oszacowania zobowiązań wyznaczonych w walucie powiązanej bez korekty z tytułu zmienności, w odniesieniu do których stosuje się strukturę terminową podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka dla euro, skorygowaną o ryzyko walutowe, zgodnie z art. 48 ust. 1 niniejszego rozporządzenia, które to obie wartości określa się zgodnie z art. 75 dyrektywy 2009/138/WE;

b) VA* oznacza referencyjną korektę z tytułu zmienności dla euro lub referencyjną korektę z tytułu zmienności dla waluty powiązanej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa, obliczoną zgodnie z art. 77d ust. 3 dyrektywy 2009/138/WE, przy założeniu, że współczynnik wrażliwości na spread kredytowy wynosi 1;

c) BEL* oznacza sumę wartości najlepszego oszacowania zobowiązań zakładu ubezpieczeń lub zakładu reasekuracji denominowanych w euro oraz wartości najlepszego oszacowania zobowiązań denominowanych w walucie powiązanej, w odniesieniu do których stosuje się strukturę terminową podstawowej stopy procentowej wolnej od ryzyka dla euro, skorygowaną o ryzyko walutowe, zgodnie z art. 48 ust. 1, które to obie wartości określa się zgodnie z art. 75 dyrektywy 2009/138/WE, przy założeniu, że do odpowiednich struktur terminowych stopy procentowej wolnej od ryzyka stosuje się referencyjną korektę z tytułu zmienności.

Do celów lit. c) najlepsze oszacowanie przelicza się z uwzględnieniem skutków przyszłych świadczeń uznaniowych. Na potrzeby tego przeliczenia nie uwzględnia się jednak wpływu zmiany spreadów kredytowych na wartość aktywów posiadanych przez zakład.

4. W przypadku gdy wskaźnik wrażliwości na spread kredytowy dla danej waluty został ostatnio obliczony mniej niż rok przed dniem odniesienia dla wyceny najlepszego oszacowania zobowiązań, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji nie są zobowiązane do ponownego obliczenia tego wskaźnika, pod warunkiem że są w stanie wykazać w sposób zadowalający ich organ nadzoru, że wskaźnik ten nie uległ istotnej zmianie.”

;

20) dodaje się art. 54a w brzmieniu:

„Artykuł 54a

Aktywa restrukturyzowane

1. Do celów ust. 2 »aktywa restrukturyzowane« oznaczają aktywa, w przypadku których przepływy środków pieniężnych zależą od wyników innych bazowych aktywów finansowych.

2. Bez uszczerbku dla art. 77b dyrektywy 2009/138/WE zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji mogą włączać aktywa restrukturyzowane do wyznaczonego portfela aktywów, o którym mowa w tym artykule, wyłącznie wówczas, gdy są w stanie wykazać w sposób zadowalający organ nadzoru, że spełnione są wszystkie następujące warunki:

a) bazowe aktywa finansowe restrukturyzowanych aktywów zapewniają wystarczająco stały poziom dochodu, aby przepływy środków pieniężnych z restrukturyzowanych aktywów były same w sobie wystarczająco stałe;

b) przepływy środków pieniężnych z restrukturyzowanych aktywów są wspierane przez mechanizmy pokrywania strat, które zapewniają, aby przepływy te pozostały wystarczająco stałe w przypadku zmiany warunków operacyjnych;

c) jeżeli bazowe aktywa finansowe obejmują gwarancje finansowe, gwarancje te nie zwiększają korekty dopasowującej w obliczeniach przeprowadzanych zgodnie z art. 77c dyrektywy 2009/138/WE i art. 53 niniejszego rozporządzenia;

d) zakład jest w stanie właściwie identyfikować, mierzyć, monitorować, kontrolować i zgłaszać ryzyko związane z bazowymi aktywami finansowymi oraz nim zarządzać.”

;

21) art. 68 ust. 3 otrzymuje brzmienie:

„3. Ust. 1 i 2 nie mają zastosowania do strategicznych udziałów kapitałowych, o których mowa w art. 171 niniejszego rozporządzenia, jeżeli zakład ubezpieczeń posiadający udziały kapitałowe w innej jednostce lub zakład reasekuracji posiadający udziały kapitałowe w innej jednostce uzyskał zezwolenie, o którym mowa w art. 92 ust. 1a akapit drugi dyrektywy 2009/138/WE.”

;

22) art. 70 ust. 1 lit. e) pkt (i) otrzymuje brzmienie:

„(i)

w przypadku funduszy wyodrębnionych – przekraczają hipotetyczny kapitałowy wymóg wypłacalności określony zgodnie z art. 81 ust. 1;”;

23) dodaje się art. 70a i 70b w brzmieniu:

„Artykuł 70a

Przewidywane dywidendy i wypłaty zysku

1. Do celów art. 70 ust. 1 lit. b) kwotę przewidywanych dywidend i wypłat zysku ustala się zgodnie z metodą memoriałową określoną w ust. 2–6 niniejszego artykułu.

2. Kwotę dywidend i wypłat uznaje się za przewidywaną, jeżeli organ administrujący, zarządzający lub nadzorczy bądź inne osoby, które faktycznie zarządzają zakładem, formalnie podjęły decyzję lub zaproponowały odpowiedniemu organowi decyzję dotyczącą kwoty dywidendy lub wypłat zysku, która ma zostać wypłacona.

3. Zanim organ administrujący, zarządzający lub nadzorczy bądź inne osoby, które faktycznie zarządzają zakładem, podejmą formalnie decyzję lub zaproponują odpowiedniemu organowi decyzję dotyczącą kwoty dywidendy lub wypłat zysku, która ma zostać wypłacona, kwota przewidywanej dywidendy lub wypłaty zysku za dany rok obrotowy jest równa sumie:

a) pełnej kwoty prawdopodobnej dywidendy lub wypłaty zysku, która ma zostać wypłacona w trakcie bieżącego roku obrachunkowego, odpowiadającej zyskom z poprzednich lat obrotowych;

b) jednego z poniższych:

(i) iloczynu wskaźnika wypłaty dywidendy lub wypłat zysków oraz skumulowanych zysków śródrocznych zrealizowanych lub szacowanych, w zależności od przypadku, między początkiem bieżącego roku obrachunkowego a dniem odniesienia dla obliczania rezerwy uzgodnieniowej;

(ii) iloczynu szacowanej kwoty dywidendy lub wypłat zysków, odpowiadającej zyskom za cały bieżący rok obrachunkowy, oraz ułamka odpowiadającego części tego roku obrachunkowego, która upłynęła do dnia odniesienia dla obliczenia rezerwy uzgodnieniowej.

Do celów akapitu pierwszego termin »zysk« ma takie samo znaczenie jak w mających zastosowanie ramach rachunkowości.

4. Do celów ust. 3 lit. b) wskaźnik wypłaty dywidendy lub wypłat zysków oraz kwotę wypłaty ustala się na podstawie zasad dotyczących dywidend lub wypłat zysków, zatwierdzonych przez organ administrujący, zarządzający lub nadzorczy. W przypadku gdy w zasadach dotyczących dywidend lub wypłat zysku wskazano przedział wypłat, a nie stałą wartość, stosuje się górną granicę przedziału.

5. W przypadku braku zatwierdzonych zasad dotyczących dywidend lub wypłat zysków, o których to zasadach mowa w ust. 4, lub jeżeli w opinii organu nadzoru zakład prawdopodobnie nie będzie stosował swoich zasad dotyczących dywidend lub wypłat zysku bądź jeżeli zasady te nie zapewniają ostrożnej podstawy, na której można określić kwotę do odliczenia, wskaźnik wypłaty dywidendy lub wypłat zysków bądź kwota wypłaty opierają się na najbardziej ostrożnym podejściu spośród następujących:

a) średni wskaźnik wypłaty dywidendy lub wypłat zysku bądź średnia kwota wypłaty dywidendy lub wypłat zysku z trzech lat obrachunkowych poprzedzających bieżący rok obrachunkowy;

b) wskaźnik wypłaty dywidendy lub wypłat zysku bądź kwota wypłaty dywidendy lub wypłat zysku za rok obrachunkowy poprzedzający bieżący rok obrachunkowy;

c) odpowiednie publiczne ogłoszenia o wypłacie dywidend lub dokonaniu wypłat zysku.

6. Zakład może wyłączyć z obliczania wskaźnika wypłaty dywidendy lub wypłat zysku lub kwoty wypłaty, o których mowa w ust. 4 lit. a) i b), wyjątkową wypłatę lub wyjątkowy brak wypłaty dywidend lub wypłat zysku, pod warunkiem że jest w stanie wykazać w sposób zadowalający organ nadzoru, że taka wypłata lub brak wypłaty nie są reprezentatywne dla jego zasad dotyczących dywidend lub wypłat zysku lub wcześniejszych praktyk w zakresie wypłat zysku.