Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2025/1246 z dnia 18 czerwca 2025 r. zmieniające regulacyjne standardy techniczne określone w rozporządzeniach delegowanych (UE) 2017/583 i (UE) 2017/587 w odniesieniu do wymogów w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu do obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji i instrumentów udziałowych

Artykuł 1

Zmiany w rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/583

W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/583 wprowadza się następujące zmiany:

1) art. 1 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 1

Definicje

(art. 9 ust. 5 lit. f) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Do celów niniejszego rozporządzenia stosuje się następujące definicje:

1) »system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń« oznacza którykolwiek z poniższych:

a) system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, który w oparciu o arkusz zleceń i algorytm transakcyjny działający bez udziału człowieka zestawia w sposób ciągły zlecenia sprzedaży ze zleceniami kupna w oparciu o najlepszą dostępną cenę;

b) system transakcyjny łączący elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w lit. a), i elementy systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, zdefiniowanego w pkt 2;

2) »system transakcyjny oparty na aukcjach okresowych« oznacza system transakcyjny, który zestawia zlecenia w oparciu o aukcje okresowe i algorytm transakcyjny działający bez udziału człowieka.”

;

2) dodaje się art. 1a w brzmieniu:

„Artykuł 1a

Zakres stosowania art. 3, 6, 8, 9, 10, 11 i 13

1. Art. 3, 6, 9, 10, 11 i 13 stosuje się wyłącznie w odniesieniu do instrumentów pochodnych. Art. 8 stosuje się wyłącznie w odniesieniu do instrumentów pochodnych i transakcji pakietowych.

2. Odniesienia do art. 11 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 zawarte w art. 8 i 11 niniejszego rozporządzenia odczytuje się jako odniesienia do art. 11 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w brzmieniu obowiązującym przed dniem 28 marca 2024 r.”

;

3) dodaje się art. 3a w brzmieniu:

„Artykuł 3a

Zlecenia o dużej skali, których przedmiotem są obligacje, strukturyzowane produkty finansowe i uprawnienia do emisji

(art. 9 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Zlecenie, którego przedmiotem są obligacje, strukturyzowane produkty finansowe lub uprawnienia do emisji, jest zleceniem o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, jeżeli w momencie wpłynięcia zlecenia lub w następstwie jakiejkolwiek zmiany zlecenia jego wielkość jest nie mniejsza niż następujące progi:

a) w odniesieniu do wszystkich rodzajów obligacji, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i instrumentów typu ETN – progi określone w tabeli 2.3 w załączniku III;

b) w odniesieniu do instrumentów typu ETC i instrumentów typu ETN – progi określone w tabeli 2.5 w załączniku III;

c) w odniesieniu do strukturyzowanych produktów finansowych – progi określone w tabeli 3.2 w załączniku III;

d) w odniesieniu do uprawnień do emisji – progi określone w tabeli 12.2 w załączniku III.”

;

4) uchyla się art. 5;

5) dodaje się art. 6a w brzmieniu:

„Artykuł 6a

Klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji, dla których nie ma płynnego rynku

(art. 9 ust. 1 lit. c) rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Aby ustalić, czy obligację, strukturyzowany produkt finansowy lub uprawnienie do emisji należy uznać za niemające płynnego rynku, właściwe organy stosują następujące statyczne wyznaczanie płynności:

a) w odniesieniu do wszystkich rodzajów obligacji, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i instrumentów typu ETN – wyznaczenie określone w tabeli 2.2 w załączniku III;

b) w odniesieniu do instrumentów typu ETC i instrumentów typu ETN – wyznaczenie określone w tabeli 2.4 w załączniku III;

c) w odniesieniu do strukturyzowanych produktów finansowych – wyznaczenie określone w tabeli 3.1 w załączniku III;

d) w odniesieniu do uprawnień do emisji – wyznaczenie określone w tabeli 12.1 w załączniku III.”

;

6) w art. 7 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 dodaje się akapit w brzmieniu:

„Nazwy pól określone w tabeli 2 w załączniku II podaje się do wiadomości publicznej, stosując tą samą konwencję nazewniczą, jak określono w identyfikatorze pola w tej tabeli.”;

b) ust. 4 otrzymuje brzmienie:

„4. Informacje posttransakcyjne udostępnia się w czasie na tyle zbliżonym do czasu rzeczywistego, na ile pozwala na to technologia, a w każdym razie w ciągu pięciu minut po zrealizowaniu odnośnej transakcji.”

;

c) uchyla się ust. 5 i 6;

d) ust. 8 otrzymuje brzmienie:

„8. Informacje dotyczące transakcji pakietowej obejmują znacznik transakcji pakietowej lub znacznik transakcji zamiany na aktywa fizyczne, jak określono w tabeli 3 w załączniku II. Jeżeli transakcja pakietowa kwalifikuje się do odroczenia publikacji zgodnie z art. 8, informacje na temat wszystkich komponentów podaje się do wiadomości publicznej po upływie okresu odroczenia przyznanego dla danej transakcji.”

;

7) dodaje się art. 8a w brzmieniu:

„Artykuł 8a

Odroczenie publikacji transakcji, których przedmiotem są obligacje, strukturyzowane produkty finansowe i uprawnienia do emisji

(art. 11 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu mogą odroczyć publikację szczegółów transakcji przeprowadzonych w odniesieniu do obligacji, z wyjątkiem instrumentów typu ETC i instrumentów typu ETN, zgodnie z następującymi zasadami:

a) odroczenie publikacji ceny i wolumenu nieprzekraczające 15 minut dla transakcji w kategorii 1, o których mowa w tabeli 2.6 w załączniku III;

b) odroczenie publikacji ceny i wolumenu nie dłużej niż do końca dnia sesyjnego dla transakcji w kategorii 2, o których mowa w tabeli 2.6 w załączniku III;

c) odroczenie publikacji ceny nie dłużej niż do końca pierwszego dnia sesyjnego po dacie transakcji oraz odroczenie publikacji wolumenu nieprzekraczające jednego tygodnia od daty transakcji dla transakcji w kategorii 3, o których mowa w tabeli 2.6 w załączniku III;

d) odroczenie publikacji ceny nie dłużej niż do końca drugiego dnia sesyjnego po dacie transakcji oraz odroczenie publikacji wolumenu nieprzekraczające dwóch tygodni od daty transakcji dla transakcji w kategorii 4, o których mowa w tabeli 2.6 w załączniku III;

e) odroczenie publikacji ceny i wolumenu nieprzekraczające czterech tygodni od daty transakcji dla transakcji w kategorii 5, o których mowa w tabeli 2.6 w załączniku III.

2. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu mogą odroczyć publikację szczegółów transakcji przeprowadzonych w odniesieniu do instrumentów typu ETC, instrumentów typu ETN i strukturyzowanych produktów finansowych zgodnie z następującymi zasadami:

a) odroczenie publikacji ceny nie dłużej niż do końca drugiego dnia sesyjnego po dacie transakcji dla transakcji o dowolnej wielkości; oraz

b) odroczenie publikacji wolumenu nieprzekraczające dwóch tygodni od daty transakcji dla transakcji o dowolnej wielkości.

3. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej każdą transakcję, której przedmiotem są uprawnienia do emisji, nie później niż o godzinie 19.00 czasu lokalnego drugiego dnia roboczego po dacie transakcji, pod warunkiem że dana transakcja przekracza wielkość posttransakcyjną dla uprawnień do emisji, o której mowa w tabeli 12.2 w załączniku III.”

;

8) w art. 11 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 uchyla się lit. d);

b) w ust. 2 uchyla się lit. b) i c);

c) ust. 4 otrzymuje brzmienie:

„4. Zagregowane dane dzienne lub tygodniowe, o których mowa w ust. 1 i 2, zawierają następujące informacje dotyczące instrumentów pochodnych w odniesieniu do każdego dnia lub tygodnia danego okresu kalendarzowego:

a) średnią cenę ważoną;

b) całkowity wolumen transakcji, o którym mowa w tabeli 4 w załączniku II;

c) całkowitą liczbę transakcji.”

;

d) ust. 6 otrzymuje brzmienie:

„6. Jeżeli dzień tygodnia przewidziany na publikacje określone w ust. 1 lit. c) i w ust. 2 i 3 nie przypada na dzień roboczy, publikacji dokonuje się kolejnego dnia roboczego przed godziną 09.00 czasu lokalnego.”

;

9) dodaje się art. 11a w brzmieniu:

„Artykuł 11a

Wymogi w zakresie przejrzystości dla instrumentów długu państwowego w związku z odroczeniem publikacji według uznania właściwych organów

(art. 11 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. Publikacja szczegółów kilku transakcji w postaci zagregowanej, o czym mowa w art. 11 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014, obejmuje transakcje zrealizowane w ciągu jednego tygodnia kalendarzowego i dokonuje się jej w kolejny wtorek przed godziną 9.00 czasu lokalnego.

2. Zagregowane dane tygodniowe, o których mowa w ust. 1, zawierają następujące informacje w odniesieniu do każdego tygodnia danego okresu kalendarzowego:

a) średnią cenę ważoną;

b) całkowity wolumen transakcji, o którym mowa w tabeli 4 w załączniku II;

c) całkowitą liczbę transakcji.

3. Transakcje agreguje się według kodu ISIN.

4. Jeżeli dzień tygodnia przewidziany na publikacje określone w ust. 1 nie przypada na dzień roboczy, publikacji dokonuje się kolejnego dnia roboczego przed godziną 9.00 czasu lokalnego.”

;

10) w art. 13 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 wprowadza się następujące zmiany:

(i) lit. a) pkt (iv) otrzymuje brzmienie:

„(iv)

podklas aktywów innych instrumentów pochodnych stóp procentowych, innych towarowych instrumentów pochodnych, innych kredytowych instrumentów pochodnych, innych instrumentów pochodnych C10, innych kontraktów na transakcje różnicowe i innych instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, o których mowa w tabelach 5.1, 7.1, 9.1, 10.1, 11.1 i 13.1 w załączniku III;”;

(ii) w lit. b) uchyla się pkt (i), (ii) i (ix);

(iii) uchyla się lit. d);

b) w ust. 2 wprowadza się następujące zmiany:

(i) formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„Do celów określenia zleceń będących zleceniami o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o których to zleceniach mowa w art. 3, stosuje się następującą metodykę:”;

(ii) w lit. a) wprowadza się następujące zmiany:

1) uchyla się pkt (i);

2) pkt (vi) otrzymuje brzmienie:

„(vi)

każdej podklasy aktywów uznanej za niemającą płynnego rynku dla klas aktywów instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, o których mowa w tabeli 13.3 w załączniku III;”;

3) uchyla się pkt (vii) i (viii);

(iii) w lit. b) wprowadza się następujące zmiany:

1) formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji, albo dolna granica progu, w zależności od tego, która z tych dwóch wartości jest wyższa, dla:”;

2) uchyla się pkt (i);

3) pkt (iii) otrzymuje brzmienie:

„(iii)

każdej podklasy aktywów mającej płynny rynek dla klas aktywów instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, o których mowa w tabeli 13.2 w załączniku III;”;

4) uchyla się pkt (iv);

c) w ust. 3 wprowadza się następujące zmiany:

(i) w lit. a) wprowadza się następujące zmiany:

1) uchyla się pkt (i);

2) pkt (vi) otrzymuje brzmienie:

„(vi)

każdej podklasy aktywów uznanej za niemającą płynnego rynku dla klasy aktywów instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, o których mowa w tabeli 13.3 w załączniku III;”;

3) uchyla się pkt (vii) i (viii);

(ii) uchyla się lit. b);

(iii) lit. d) otrzymuje brzmienie:

„d)

poziom wielkości transakcji, poniżej którego znajduje się odsetek transakcji odpowiadający danemu percentylowi transakcji, albo dolna granica progu, w zależności od tego, która z tych dwóch wartości jest wyższa, dla każdej podklasy aktywów uznanej za mającą płynny rynek dla instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, o których mowa w tabeli 13.2 w załączniku III.”;

d) ust. 5 lit. b) otrzymuje brzmienie:

„b)

wielkości transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową i wielkość specyficzną dla danego instrumentu, jak wskazano w ust. 3.”;

e) ust. 7 otrzymuje brzmienie:

„7. Do celów ust. 1 lit. b), ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. c) i d) właściwe organy uwzględniają transakcje zrealizowane w Unii w okresie między dniem 1 stycznia a dniem 31 grudnia poprzedniego roku.”

;

f) ust. 8 otrzymuje brzmienie:

„8. Wielkość transakcji do celów ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. c) i d) określa się na podstawie miary wolumenu, jak wskazano w tabeli 4 w załączniku II. Jeżeli wielkość transakcji określona do celów ust. 2 i 3 jest wyrażona w wartości pieniężnej, a instrument finansowy nie jest zdenominowany w euro, wielkość transakcji przelicza się na walutę, w której instrument finansowy jest zdenominowany, przez zastosowanie referencyjnego kursu euro Europejskiego Banku Centralnego z dnia 31 grudnia poprzedniego roku.”

;

g) uchyla się ust. 10;

h) ust. 11 otrzymuje brzmienie:

„11. Do celów określania wartości, o których mowa w ust. 2 i 3, przepisy ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. c) i d) nie mają zastosowania, jeżeli liczba transakcji uwzględnionych w obliczeniach jest niższa niż 1 000. W takich przypadkach stosuje się wartości progowe określone w ust. 2 lit. a) i ust. 3 lit. a).”

;

i) w ust. 12 formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„Z wyjątkiem sytuacji, w której odnoszą się one do instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, wyliczenia, o których mowa w ust. 2 lit. b) i ust. 3 lit. c), zaokrągla się do kolejnych:”;

j) ust. 14 i 15 otrzymują brzmienie:

„14. Dla instrumentów pochodnych na akcje dopuszczonych do obrotu lub będących po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu, a nienależących do podklasy, dla której opublikowano wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkość zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), i należących do jednej z podklas aktywów określonych w ust. 1 lit. a) ppkt (ii) wielkością specyficzną dla danego instrumentu finansowego i wielkością zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową są wielkości mające zastosowanie do przedziału najniższej średniej dziennej kwoty referencyjnej podklasy aktywów, do której należy instrument pochodny na akcje.

15. Instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu lub będące po raz pierwszy w obrocie w systemie obrotu, a nienależące do żadnej podklasy, dla której opublikowano wielkość specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkość zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), uznaje się za niemające płynnego rynku do momentu, w którym zaczną obowiązywać wyniki obliczeń wykonanych zgodnie z ust. 17. Mającą zastosowanie wielkością specyficzną dla danego instrumentu finansowego, o której mowa w art. 8 ust. 1 lit. c), i wielkością zleceń i transakcji o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową, o której mowa w art. 3 i art. 8 ust. 1 lit. a), są wielkości podklas, które uznano za niemające płynnego rynku, należące do tej samej podklasy aktywów.”

;

k) uchyla się ust. 18, 19 i 20;

11) art. 16 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 16

Tymczasowe zawieszenie obowiązków w zakresie przejrzystości

(art. 9 ust. 4 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

1. W przypadku instrumentów finansowych, dla których istnieje płynny rynek, jak ustalono na podstawie metody określonej w art. 6a dla obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji oraz w art. 13 dla instrumentów pochodnych, właściwe organy mogą tymczasowo zawiesić obowiązki określone w art. 8, 8a i 10 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jeżeli dla klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych całkowity wolumen, o którym mowa w tabeli 4 w załączniku II, obliczony dla poprzednich 30 dni kalendarzowych stanowi mniej niż 40 % średniego wolumenu miesięcznego obliczonego dla pełnych 12 miesięcy kalendarzowych poprzedzających te 30 dni kalendarzowych.

2. W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie ma płynnego rynku, jak ustalono na podstawie metody określonej w art. 6a dla obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji oraz w art. 13 dla instrumentów pochodnych, właściwe organy mogą tymczasowo zawiesić obowiązki określone w art. 8, 8a i 10 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jeżeli dla klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych całkowity wolumen, o którym mowa w tabeli 4 w załączniku II, obliczony dla poprzednich 30 dni kalendarzowych stanowi mniej niż 20 % średniego wolumenu miesięcznego obliczonego dla pełnych 12 miesięcy kalendarzowych poprzedzających te 30 dni kalendarzowych.

3. Przy wykonywaniu obliczeń, o których mowa w ust. 1 i 2 właściwe organy uwzględniają transakcje zrealizowane we wszystkich systemach w Unii dla danej klasy obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych. Właściwe organy wykonują te obliczenia na poziomie klasy instrumentów finansowych, do której zastosowanie ma test płynności określony w art. 6a dla obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji oraz w art. 13 dla instrumentów pochodnych.

4. Zanim właściwe organy zawieszą obowiązki w zakresie przejrzystości, sprawdzają, czy znaczny spadek płynności we wszystkich systemach obrotu nie jest wynikiem sezonowego wpływu danej klasy instrumentów finansowych na płynność.”

;

12) uchyla się art. 17 i 18;

13) załącznik I zastępuje się załącznikiem I do niniejszego rozporządzenia;

14) w załączniku II wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem II do niniejszego rozporządzenia;

15) w załączniku III wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem III do niniejszego rozporządzenia.

Artykuł 2

Zmiany w rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/587

W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2017/587 wprowadza się następujące zmiany:

1) w art. 2 wprowadza się następujące zmiany:

a) lit. a) otrzymuje brzmienie:

„a)

transakcja jest realizowana w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie na podstawie danej wartości referencyjnej, co obejmuje transakcje realizowane w oparciu o średnią cenę ważoną wolumenem lub średnią cenę ważoną czasowo, przy czym okres, na którego przestrzeni wielokrotnie wyliczana jest cena, jest na tyle długi, aby zapewnić brak związku z bieżącą ceną rynkową;”;

b) lit. j) otrzymuje brzmienie:

„j)

transakcja nie jest transakcją do celów art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jak określono na podstawie kryteriów przewidzianych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/590 (*1), lub transakcja należy do jednego z rodzajów transakcji wyszczególnionych w art. 13 niniejszego rozporządzenia.

(*1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/590 z dnia 28 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących zgłaszania transakcji właściwym organom (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 449, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/590/oj).”;"

2) w art. 3 ust. 1 dodaje się akapit w brzmieniu:

„Szczegółowe informacje na potrzeby przejrzystości przedtransakcyjnej, które mają być podawane do wiadomości publicznej, są określone w tabeli 1b w załączniku I.”;

3) w art. 4 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 4 otrzymuje brzmienie:

„4. Do czasu ustalenia najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności dla danego instrumentu finansowego zgodnie z procedurą określoną w ust. 1–3 za najodpowiedniejszy rynek pod względem płynności uznaje się jeden z poniższych:

a) rynek regulowany, na którym ten instrument finansowy po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub na którym po raz pierwszy miał miejsce obrót tym instrumentem;

b) w przypadku gdy instrument finansowy nie jest udostępniany do obrotu na rynku regulowanym w Unii – wielostronną platformę obrotu, na której dany instrument finansowy został po raz pierwszy dopuszczony do obrotu lub po raz pierwszy był przedmiotem obrotu.”

;

b) ust. 5 otrzymuje brzmienie:

„5. Przepisów ust. 2 i 3 nie stosuje się do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, które po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub po raz pierwszy były przedmiotem obrotu w systemie obrotu w okresie od 1 do 31 grudnia poprzedniego roku kalendarzowego.”

;

c) dodaje się ust. 6 w brzmieniu:

„6. Ustalenie najodpowiedniejszego rynku w sensie płynności, jak określono w ust. 4, stosuje się od dnia, w którym instrument finansowy został po raz pierwszy dopuszczony do obrotu lub po raz pierwszy był przedmiotem obrotu.”

;

4) w art. 6 akapit pierwszy wprowadza się następujące zmiany:

a) lit. a) otrzymuje brzmienie:

„a)

transakcja jest realizowana w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie na podstawie danej wartości referencyjnej, co obejmuje transakcje realizowane w oparciu o średnią cenę ważoną wolumenem lub średnią cenę ważoną czasowo, przy czym okres, na którego przestrzeni wielokrotnie wyliczana jest cena, jest na tyle długi, aby zapewnić brak związku z bieżącą ceną rynkową;”;

b) lit. j) otrzymuje brzmienie:

„j)

jakakolwiek inna transakcja równoważna jednej z transakcji, o których mowa w lit. a)–c), pod tym względem, że uzależniona jest od aspektów technicznych, które nie mają związku z bieżącą wyceną rynkową instrumentu finansowego będącego przedmiotem transakcji;”;

c) lit. k) otrzymuje brzmienie:

„k)

transakcja nie jest transakcją do celów art. 26 rozporządzenia (UE) nr 600/2014, jak określono na podstawie kryteriów przewidzianych w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, lub transakcja należy do jednego z rodzajów transakcji wyszczególnionych w art. 13 niniejszego rozporządzenia.”;

5) w art. 7 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 4 akapit drugi otrzymuje brzmienie:

„Przepisów ust. 3 i 4 nie stosuje się do akcji, kwitów depozytowych, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, które po raz pierwszy dopuszczono do obrotu lub po raz pierwszy były przedmiotem obrotu w systemie obrotu w okresie od 1 do 31 grudnia poprzedniego roku kalendarzowego.”;

b) ust. 6 otrzymuje brzmienie:

„6. Zanim akcja, kwit depozytowy, certyfikat lub inny podobny instrument finansowy po raz pierwszy będzie przedmiotem obrotu w systemie obrotu w Unii, właściwy organ szacuje średni dzienny obrót dla tego instrumentu finansowego, uwzględniając:

a) dotychczasową historię transakcji na tym instrumencie finansowym;

b) inne wcześniejsze lub podobne instrumenty finansowe tego samego emitenta;

c) inne instrumenty finansowe, które uznaje się za posiadające podobne cechy.

Właściwy organ publikuje ten szacunkowy średni dzienny obrót.”

;

6) w art. 8 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 1 lit. b) otrzymuje brzmienie:

„b)

w przypadku zleceń innych niż zlecenia z wielkością ujawnioną – nie może być zestawiane z innymi deklaracjami gotowości zawarcia transakcji przed ujawnieniem w arkuszu zleceń prowadzonym przez system obrotu;”;

b) ust. 3 otrzymuje brzmienie:

„3. Za zlecenie z wielkością ujawnioną, o którym mowa w ust. 2 lit. a), uznaje się zlecenie z limitem ceny, na które składa się zlecenie ujawnione opiewające na część wielkości całego zlecenia oraz zlecenie nieujawnione opiewające na pozostałą część wielkości zlecenia, przy czym zlecenie opiewające na nieujawnioną wielkość można wykonać dopiero po wykonaniu zlecenia opiewającego na ujawnioną wielkość.”

;

7) w art. 10 po akapicie pierwszym dodaje się akapit w brzmieniu:

„W przypadku braku kwotowań o równorzędnej wielkości dla tego samego instrumentu finansowego na najodpowiedniejszym rynku w sensie płynności ustalonym zgodnie z art. 4 dla tego instrumentu finansowego, ceny publikowane przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje uznaje się za odzwierciedlające istniejące warunki rynkowe, w przypadku gdy są one zbliżone do kwotowań o równorzędnej wielkości dla tego samego instrumentu finansowego w systemach obrotu innych niż najodpowiedniejszy rynek pod względem płynności określony zgodnie z art. 4.”;

8) art. 11 ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Standardową wielkość rynkową dla akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych, dla których istnieje płynny rynek, ustala się w oparciu o średnią wartość transakcji na każdym instrumencie finansowym wyliczoną zgodnie z ust. 2 i 3 oraz zgodnie z tabelą 3 i tabelą 3a w załączniku II.”

;

9) dodaje się art. 11a i 11b w brzmieniu:

„Artykuł 11a

Wielkość kwotowania, poniżej której stosuje się wymogi w zakresie przejrzystości przedtransakcyjnej określone w art. 14, 15, 16 i 17 rozporządzenia (UE) nr 600/2014

(art. 14 ust. 2 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Obowiązek podawania do wiadomości publicznej gwarantowanych kwotowań w odniesieniu do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych ma zastosowanie do podmiotów systematycznie internalizujących transakcje, jeżeli prowadzą one obrót wielkościami równymi lub mniejszymi od dwukrotności standardowej wielkości rynkowej określonej zgodnie z art. 11.

Artykuł 11b

Minimalna wielkość kwotowania

(art. 14 ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014)

Minimalna wielkość kwotowania dla konkretnej akcji, kwitu depozytowego, funduszu inwestycyjnego typu ETF, certyfikatu lub innego podobnego instrumentu finansowego będącego przedmiotem obrotu w systemie obrotu jest równa standardowej wielkości rynkowej określonej zgodnie z art. 11.”

;

10) w art. 12 wprowadza się następujące zmiany:

a) ust. 1 otrzymuje brzmienie:

„1. Operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej szczegóły każdej transakcji, stosując tabele referencyjne 2, 3 i 4 w załączniku I.

Nazwy pól w tabeli 3 w załączniku I podaje się do wiadomości publicznej, stosując tą samą konwencję nazewniczą, jak określono w identyfikatorze pola w tej tabeli.”

;

b) ust. 2 otrzymuje brzmienie:

„2. W przypadku anulowania uprzednio opublikowanego sprawozdania dotyczącego transakcji operatorzy rynku i firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu oraz firmy inwestycyjne prowadzące obrót poza systemem obrotu podają do wiadomości publicznej nowe sprawozdanie dotyczące transakcji zawierające wszystkie szczegóły ujęte w pierwotnym sprawozdaniu dotyczącym transakcji oraz znacznik anulowania określony w tabeli 4 w załączniku I.”

;

c) uchyla się ust. 5 i 6;

11) w art. 13 dodaje się lit. b) w brzmieniu:

„b)

transakcji typu »give-up« lub transakcji typu »give-in«, które są którąkolwiek z następujących transakcji:

(i) transakcją, w ramach której firma inwestycyjna przekazuje transakcję zawieraną z klientem innej firmie inwestycyjnej lub otrzymuje transakcję zawieraną z klientem od innej firmy inwestycyjnej w celu obsługi posttransakcyjnej;

(ii) transakcją, w której firma inwestycyjna realizująca transakcję przekazuje ją innej firmie inwestycyjnej lub otrzymuje ją od innej firmy inwestycyjnej w celu zabezpieczenia pozycji, którą zobowiązała się zawrzeć z klientem.”;

12) art. 15 ust. 4 otrzymuje brzmienie:

„4. W przypadku gdy transakcja między dwiema firmami inwestycyjnymi wykonywana jest w trybie innym niż na zasadach systemu obrotu, właściwym organem do celów ustalenia obowiązującego trybu odroczonej publikacji jest organ właściwy dla firmy inwestycyjnej odpowiedzialnej za podanie transakcji do wiadomości publicznej za pośrednictwem zatwierdzonego podmiotu publikującego zgodnie z art. 21a ust. 3 rozporządzenia (UE) nr 600/2014.”

;

13) w art. 17 wprowadza się następujące zmiany:

a) w ust. 1 wprowadza się następujące zmiany:

(i) formuła wprowadzająca otrzymuje brzmienie:

„Do dnia 1 marca każdego roku po dacie rozpoczęcia stosowania niniejszego rozporządzenia właściwe organy i ESMA – w odniesieniu do każdego instrumentu finansowego, dla którego pełnią rolę właściwego organu – gromadzą dane, dokonują wyliczeń i zapewniają publikację następujących informacji:”;

(ii) lit. c) otrzymuje brzmienie:

„c)

średniej wartości transakcji do celów ustalenia standardowej wielkości rynkowej, jak określono w art. 11 ust. 2, oraz progów określonych w art. 11a i 11b.”;

b) ust. 2 otrzymuje brzmienie:

„2. Właściwe organy, operatorzy rynku i firmy inwestycyjne, w tym firmy inwestycyjne prowadzące system obrotu, wykorzystują informacje opublikowane zgodnie z ust. 1 do celów art. 4 ust. 1 lit. a) i c) oraz art. 14 ust. 2, 3 i 4 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w okresie od pierwszego poniedziałku kwietnia roku, w którym opublikowano te informacje, do dnia poprzedzającego pierwszy poniedziałek kwietnia kolejnego roku.”

;

c) ust. 7 otrzymuje brzmienie:

„7. W przypadku gdy wielkość transakcji ustalona do celów art. 7 ust. 1 i 2, art. 8 ust. 2 lit. a), art. 11 ust. 1, art. 11a i 11b oraz art. 15 ust. 1 jest wyrażona w wartości pieniężnej, a instrument finansowy nie jest denominowany w euro, wielkość transakcji przelicza się na walutę, w której instrument finansowy jest denominowany, stosując referencyjny kurs wymiany euro Europejskiego Banku Centralnego obowiązujący na dzień 31 grudnia poprzedniego roku.”

;

14) art. 19 otrzymuje brzmienie:

„Artykuł 19

Klauzula wygaśnięcia

Art. 17 ust. 6 i załącznika IV nie stosuje się od dnia 1 stycznia 2026 r., a art. 17 ust. 5 i załącznika III nie stosuje się od dnia 1 stycznia 2027 r.”

;

15) w załączniku I wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem IV do niniejszego rozporządzenia;

16) w załączniku II wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem V do niniejszego rozporządzenia.

Artykuł 3

Wejście w życie i rozpoczęcie stosowania

Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.

Art. 1, art. 2 pkt 2, pkt 3 lit. a) i c), pkt 5, pkt 10 lit. a) i pkt 13 stosuje się od dnia 2 marca 2026 r.

Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.

Załącznik I

„ZAŁĄCZNIK I

Rodzaje systemu i powiązane informacje, które należy podawać do wiadomości publicznej zgodnie z art. 2

Rodzaj systemu

Informacje, które należy podawać do wiadomości publicznej

System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych

W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego łączna liczba zleceń i wolumen, który reprezentują, na każdym poziomie cenowym, przynajmniej dla pięciu najlepszych cen kupna i sprzedaży.

System transakcyjny oparty na aukcjach okresowych

W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego cena, przy której system obrotu oparty na licytacji najlepiej spełniałby swój algorytm obrotu, oraz wolumen, jaki mógłby potencjalnie zostać zrealizowany po tej cenie przez uczestników danego systemu.

”

Załącznik II

W załączniku II do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/583 wprowadza się następujące zmiany:

1) tabela 2 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 2

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

Opublikowane nazwy pól (nagłówki kolumn) muszą być identyczne z identyfikatorem pola podanym w tabeli 2.

Nr

Identyfikator pola

Instrumenty finansowe

Opis oraz szczegółowe informacje, które należy publikować

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 1

1

Data i czas transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Data i godzina realizacji transakcji.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2025/1155 (1).

W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu należy podać datę i godzinę, kiedy strony uzgodniły treść następujących pól: ilość, cena, waluty (jak określono w polach 31, 34 i 44 w tabeli 2 w załączniku I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, kod identyfikacyjny instrumentu, klasyfikacja instrumentu i kod instrumentu bazowego, w stosownych przypadkach. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

Jeżeli transakcja jest wynikiem zlecenia przekazanego osobie trzeciej przez przedsiębiorstwo realizujące zlecenie w imieniu klienta, a warunki dotyczące transakcji, określone w art. 4 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, nie zostały spełnione, podaje się datę i godzinę transakcji, a nie godzinę przesłania zlecenia.

Rynek regulowany (RM)

Wielostronna platforma obrotu (MTF)

Zorganizowana platforma obrotu (OTF)

Zatwierdzony podmiot publikujący (APA)

{DATE_TIME_ FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego

RM, MTF, OTF, APA

{ISIN}

3

Cena

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Cena, po której zawarto transakcję, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

Cenę, po której zawarto transakcję, podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową. Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu »Oznaczenie ceny«.

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/13} – jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna.

{DECIMAL-11/10} – jeżeli cena jest wyrażona jako odsetek lub stopa zwrotu

{DECIMAL-18/17} – jeżeli cena jest wyrażona jako punkty bazowe

4

Brakująca cena

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku, należy wpisać »PNDG«.

W przypadku gdy cena nie ma zastosowania, należy wpisać »NOAP«.

RM, MTF, OTF, APA

»PNDG« – jeżeli cena jest nieznana

»NOAP« – jeżeli cena nie ma zastosowania

5

Waluta ceny

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Waluta główna, w której wyrażona jest cena (ma zastosowanie, jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna)

RM, MTF, OTF, APA

{CURRENCY CODE_3}

6

Oznaczenie ceny

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Określenie, czy cena transakcji jest wyrażona w wartości pieniężnej, wartość procentowej w punktach bazowych czy stopie zwrotu

Oznaczenie ceny podaje się zgodnie ze standardową konwencją rynkową.

W przypadku swapów ryzyka kredytowego w polu wpisuje się »BAPO«.

W przypadku obligacji (innych niż instrumenty typu ETC i ETN) w polu wpisuje się wartość procentową (PERC) kwoty referencyjnej. Jeżeli cena wyrażona w wartości procentowej nie odpowiada standardowej konwencji rynkowej, w polu tym wpisuje się YIEL, BAPO lub MONE, zgodnie ze standardową konwencją rynkową.

Wartość podana w tym polu musi być zgodna z wartością podaną w polu »Cena«.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest obecnie dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF, OTF, APA

»MONE« – wartość pieniężna

»PERC« – wartość procentowa

»YIEL« – stopa zwrotu

»BAPO« – punkty bazowe

7

Ilość

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

W przypadku instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu w jednostkach – liczba jednostek instrumentu finansowego. W przeciwnym wypadku – puste.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

8

Ilość w jednostce miary

W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Równoważna ilość towarowego instrumentu pochodnego lub uprawnienia do emisji będącego przedmiotem obrotu, wyrażona w jednostce miary.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

9

Oznaczenie ilości w jednostce miary

W przypadku kontraktów oznaczonych w jednostkach towarowych instrumentów pochodnych, instrumentów pochodnych C10, instrumentów pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji i uprawnień do emisji, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Wskazanie oznaczenia, w którym wyraża się ilość w jednostce miary.

RM, MTF, OTF, APA

»TOCD« – tony ekwiwalentu dwutlenku węgla w przypadku dowolnego kontraktu dotyczącego uprawnień do emisji

»TONE« – tony metryczne

»MWHO« – megawatogodziny

»MBTU« – milion brytyjskich jednostek termicznych

»THMS« – sto tysięcy brytyjskich jednostek termicznych

»DAYS« – dni lub

{ALPHANUM-4}

w innym przypadku

10

Kwota referencyjna

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

W niniejszym polu podaje się:

(i) w przypadku obligacji (z wyłączeniem instrumentów typu ETC i ETN) – wartość nominalną, którą stanowi kwota zwrócona inwestorowi przy wykupie;

(ii) w przypadku instrumentów typu ETC i ETN oraz sekurytyzowanych instrumentów pochodnych – liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości;

(iii) w przypadku strukturyzowanych produktów finansowych – wartość nominalną na jednostkę pomnożoną przez liczbę instrumentów w momencie transakcji;

(iv) w przypadku swapów ryzyka kredytowego – kwotę referencyjną, dla której nabyto lub zbyto ochronę.

(v) w przypadku opcji, swapcji, swapów innych niż wymienione w pkt (iv), kontraktów terminowych typu futures i forward – kwotę referencyjną kontraktu;

(vi) w przypadku uprawnień do emisji – kwotę wynikającą z właściwej ceny ustalonej w kontrakcie w momencie transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości wyrażonej w jednostkach miary;

(vii) w przypadku instrumentów typu spread betting – wartość pieniężną zakładu postawionego na każdy punkt zmiany ceny bazowego instrumentu finansowego w momencie transakcji;

(viii) w przypadku kontraktów na transakcje różnicowe – liczbę instrumentów będących przedmiotem wymiany między kupującymi i sprzedającymi pomnożoną przez cenę instrumentu będącego przedmiotem wymiany w tej konkretnej transakcji. Równoważnie – pole ceny pomnożone przez pole ilości.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/5}

11

Waluta referencyjna

W przypadku wszystkich instrumentów finansowych, z wyjątkiem przypadków opisanych w art. 11 ust. 1 lit. a) i b) niniejszego rozporządzenia.

Waluta główna, w której zdenominowano kwotę referencyjną.

W przypadku walutowych instrumentów pochodnych lub wielowalutowych swapów lub swapcji, w których instrument bazowy w formie swapu jest kontraktem wielowalutowym lub kontraktem na transakcje różnicowe na waluty, lub kontraktem na zakłady typu spread betting, będzie to waluta nominalna części 1.

RM, MTF, OTF, APA

{CURRENCY CODE_3}

12

[skreślony]

13

Miejsce realizacji transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Oznaczenie miejsca, gdzie zrealizowano transakcję.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu UE należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku (»MIC segmentu«) zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny kod identyfikacyjny rynku (»operacyjny MIC«).

Należy stosować kod »SINT« w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym jest realizowana przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje.

Jako MIC należy podać »XOFF« w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym nie jest realizowana ani w unijnym systemie obrotu, ani przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje. Jeżeli transakcja jest realizowana na zorganizowanej platformie obrotu poza Unią, oprócz »XOFF« wymagane jest także wypełnienie pola »System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji«.

RM, MTF, OTF, APA

{MIC} – systemy obrotu UE

»SINT« – podmiot systematycznie internalizujący transakcje

»XOFF« – w innym przypadku

14

System obrotu państwa trzeciego realizacji transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Oznaczenie systemu obrotu państwa trzeciego, w którym zrealizowano transakcję.

Należy stosować MIC segmentu zgodnie z normą ISO 10383. Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny MIC.

Jeżeli transakcja nie jest realizowana w systemie obrotu państwa trzeciego, tego pola nie wypełnia się.

APA

{MIC}

15

Data i godzina publikacji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Data i godzina opublikowania transakcji przez system obrotu lub zatwierdzony podmiot publikujący.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

RM, MTF, OTF, APA

{DATE_TIME_ FORMAT}

16

Miejsce publikacji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod wykorzystywany do identyfikacji systemu obrotu i zatwierdzonego podmiotu publikującego transakcję.

RM, MTF, OTF, APA

{MIC}

17

Kod identyfikacyjny transakcji

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Kod alfanumeryczny przypisany przez systemy obrotu (zgodnie z art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/580 (2)) i zatwierdzone podmioty publikujące oraz stosowany w każdym kolejnym odniesieniu do określonej transakcji.

RM, MTF, OTF, APA

{ALPHA NUMERICAL-52}

18

Transakcja podlegająca rozliczeniu

W przypadku instrumentów pochodnych

Kod służący do identyfikacji, czy transakcja zostanie rozliczona.

RM, MTF, OTF, APA

»TRUE« – transakcja podlegająca rozliczeniu

»FALSE« – transakcja niepodlegająca rozliczeniu

19

Znaczniki

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

W jednym polu lub w kilku polach należy podać odpowiednie znaczniki określone w tabeli 3 w załączniku II.

Jeżeli nie zachodzi żadna z określonych okoliczności, transakcję należy opublikować bez znacznika.

W przypadku gdy w jednym polu można zgłosić kombinację znaczników, znaczniki należy oddzielić przecinkami.

RM, MTF, OTF, APA

Jak określono w tabeli 3 w załączniku II

20

System transakcyjny

W odniesieniu do wszystkich instrumentów finansowych

Rodzaj systemu transakcyjnego, w którym wykonano transakcję.

Jeżeli w polu»Miejsce wykonania transakcji« wprowadzono »SINT« lub »XOFF«, tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF, OTF

»CLOB« – system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń.

»QDTS« – system transakcyjny oparty na kwotowaniach cen, czyli system, w którym transakcje zawiera się na podstawie ustalonych kwotowań, do których uczestnicy rynku mają stały dostęp, wymagający od animatorów rynku utrzymywania kwotowań w zakresie pozwalającym na zachowanie równowagi między potrzebami członków i uczestników a ryzykiem, na jakie narażają się animatorzy rynku.

»PATS« – systemy transakcyjne oparte na aukcjach okresowych.

»RFQT« – systemy zapytań o kwotowanie, czyli system transakcyjny, w którym kwotowanie lub kwotowania przedstawiane są w odpowiedzi na zapytanie o kwotowanie złożone przez co najmniej jednego innego członka lub uczestnika. Kwotowanie może zostać zrealizowane wyłącznie przez członka lub uczestnika rynku składającego zapytanie. Członek lub uczestnik rynku składający zapytanie może zawrzeć transakcję, akceptując kwotowanie lub kwotowania przekazane mu w odpowiedzi na zapytanie.

»VOIC« – głosowy system transakcyjny, czyli system transakcyjny, w którym transakcje między członkami są prowadzone w drodze negocjacji głosowych.

»HYBR« – hybrydowy system transakcyjny, czyli system należący jednocześnie do dwóch lub kilku spośród rodzajów systemów transakcyjnych, o których mowa powyżej.

»OTHR« – każdy inny system transakcyjny, czyli każdy inny rodzaj systemu transakcyjnego nieuwzględniony powyżej.

21

Liczba transakcji

W odniesieniu do instrumentów długu państwowego

W tym polu należy podać liczbę wykonanych transakcji, jeżeli zgodnie z art. 11 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 wymagane jest odroczenie publikacji szczegółowych informacji o kilku transakcjach w postaci zagregowanej.

RM, MTF, OTF, APA

{DECIMAL-18/17}

2) tabela 3 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 3

Wykaz znaczników na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

ZNACZNIKI ODROCZENIA PUBLIKACJI INFORMACJI POSTTRANSAKCYJNYCH DLA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

»LRGS«

Znacznik transakcji korzystającej z odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na dużą skalę

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje realizowane w ramach odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na dużą skalę.

»ILQD«

Znacznik transakcji na niepłynnych instrumentach

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje realizowane w ramach odroczenia publikacji informacji dla instrumentów, dla których nie istnieje płynny rynek.

»SIZE«

Znacznik transakcji korzystającej z odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na wielkość specyficzną dla danego instrumentu

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje realizowane w ramach odroczenia publikacji informacji posttransakcyjnych ze względu na wielkość specyficzną dla danego instrumentu.

ZNACZNIKI ODROCZENIA PUBLIKACJI INFORMACJI POSTTRANSAKCYJNYCH DLA OBLIGACJI (Z WYJĄTKIEM INSTRUMENTÓW TYPU ETC I ETN)

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

MLF1

Znacznik transakcji średniej wielkości na płynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji średniej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego istnieje płynny rynek zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. a) niniejszego rozporządzenia.

MIF2

Znacznik transakcji średniej wielkości na niepłynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji średniej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. b) niniejszego rozporządzenia.

LLF3

Znacznik transakcji dużej wielkości na płynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji dużej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego istnieje płynny rynek zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. c) niniejszego rozporządzenia.

LIF4

Znacznik transakcji dużej wielkości na niepłynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji dużej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. d) niniejszego rozporządzenia.

VLF5

Znacznik transakcji bardzo dużej wielkości na płynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji bardzo dużej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego istnieje płynny rynek zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. e) niniejszego rozporządzenia.

VIF5

Znacznik transakcji bardzo dużej wielkości na niepłynnym instrumencie

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na obligacjach korzystających z odroczenia mającego zastosowanie do transakcji bardzo dużej wielkości na instrumencie finansowym, dla którego nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 8a ust. 1 lit. e) niniejszego rozporządzenia.

ZNACZNIKI ODROCZENIA PUBLIKACJI INFORMACJI POSTTRANSAKCYJNYCH DLA INSTRUMENTÓW TYPU ETC I ETN, STRUKTURYZOWANYCH PRODUKTÓW FINANSOWYCH I UPRAWNIEŃ DO EMISJI

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

DEFF

Odroczenie dla instrumentów typu ETC i ETN, strukturyzowanych produktów finansowych i uprawnień do emisji

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje na instrumentach typu ETC i ETN, strukturyzowanych produktach finansowych i uprawnieniach do emisji, które korzystają z odroczenia określonego w art. 8a ust. 2 i 3 niniejszego rozporządzenia.

UZUPEŁNIAJĄCE ZNACZNIKI ODROCZENIA PUBLIKACJI INFORMACJI DLA INSTRUMENTÓW POCHODNYCH

Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i)

»LMTF«

Znacznik ograniczonej ilości informacji

RM, MTF, OTF, APA

Pierwsze zgłoszenie wraz z publikacją ograniczonej ilości informacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).

»FULF«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (i).

Art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii)

»DATF«

Znacznik dziennych transakcji zagregowanych

RM, MTF, OTF, APA

Publikacja dziennych transakcji zagregowanych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).

»FULA«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Poszczególne transakcje, w odniesieniu do których zagregowane informacje szczegółowe zostały wcześniej opublikowane zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. a) ppkt (ii).

Art. 11 ust. 1 lit. b)

»VOLO«

Znacznik pominięcia publikacji wolumenu

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje, w odniesieniu do których publikowana jest ograniczona ilość informacji szczegółowych zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).

»FULV«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. b).

Art. 11 ust. 1 lit. c)

»FWAF«

Znacznik czterotygodniowej agregacji

RM, MTF, OTF, APA

Publikacja zagregowanych transakcji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).

»FULJ«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Poszczególne transakcje, w przypadku których wcześniej skorzystano z zagregowanej publikacji zgodnie z art. 11 ust. 1 lit. c).

UZUPEŁNIAJĄCE ZNACZNIKI ODROCZENIA PUBLIKACJI INFORMACJI DLA OBLIGACJI SKARBOWYCH

Art. 11 ust. 3 lit. a)

»OMIS«

Znacznik pominięcia publikacji wolumenu

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje, w odniesieniu do których publikowana jest ograniczona ilość informacji szczegółowych zgodnie z art. 11 ust. 3 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»FULO«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje, w odniesieniu do których ograniczona ilość informacji została wcześniej opublikowana zgodnie z art. 11 ust. 3 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

Art. 11 ust. 3 lit. b)

»AGFW«

Znacznik czterotygodniowej agregacji

RM, MTF, OTF, APA

Publikacja zagregowanych transakcji zgodnie z art. 11 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»FULG«

Znacznik pełnych informacji szczegółowych

RM, MTF, OTF, APA

Poszczególne transakcje, w przypadku których wcześniej skorzystano z zagregowanej publikacji zgodnie z art. 11 ust. 3 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

INNE ZNACZNIKI

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

»BENC«

Znacznik transakcji opartej na poziomie referencyjnym

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje wykonywane w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie według danej wartości referencyjnej, takiej jak średnia cena ważona wolumenem lub średnia cena ważona czasowo.

»NPFT«

Znacznik transakcji niewpływającej na poziom ceny

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje niewpływające na poziom ceny określone w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.

»TPAC«

Znacznik transakcji pakietowej

RM, MTF, OTF, APA

Transakcje pakietowe, które nie stanowią zamiany na aktywa fizyczne, które to transakcje zdefiniowano w art. 2 ust. 1 pkt 50 lit. b) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»XFPH«

Znacznik transakcji zamiany na aktywa fizyczne

RM, MTF, OTF, APA

Zamiana na aktywa fizyczne w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 48 rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»CANC«

Znacznik anulowania

RM, MTF, OTF, APA

W przypadku anulowania wcześniej opublikowanej transakcji.

»AMND«

Znacznik zmiany

RM, MTF, OTF, APA

W przypadku zmiany wcześniej opublikowanej transakcji.

»PORT«

Znacznik transakcji portfelowej

RM, MTF, OTF, APA

Transakcja, której przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w oparciu o cenę jednego pakietu, niebędąca »transakcją pakietową« w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 50 rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»MTCH«

Znacznik obrotu polegającego na zestawianiu zleceń

OTF

Obrót polegający na zestawianiu zleceń w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 38 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE.

»NEGO«

Znacznik transakcji negocjowanej

RM, MTF, OTF

Transakcje, które są negocjowane prywatnie, lecz zgłaszane zgodnie z zasadami systemu obrotu.”.

(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2025/1155 z dnia 12 czerwca 2025 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających dane wejściowe i wyjściowe systemów publikacji informacji skonsolidowanych, synchronizację zegarów służbowych i redystrybucję dochodów przez dostawcę informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF oraz uchylające rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 (Dz.U. L, 2025/1155, …, ELI: …).

(2) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/580 z dnia 24 czerwca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie przechowywania właściwych danych dotyczących zleceń, których przedmiotem są instrumenty finansowe (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 193, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/580/oj).”;

Załącznik III

W załączniku III do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/583 wprowadza się następujące zmiany:

1) sekcja 1 „Instrukcje do celów niniejszego załącznika”, sekcja 2 „Obligacje” i sekcja 3 „Strukturyzowane produkty finansowe” otrzymują brzmienie:

„1. Instrukcje do celów niniejszego załącznika

1. Odniesienie do wielkości emisji obligacji pozostających w obrocie w tabeli 2.2 dotyczy całkowitej wartości wyemitowanych obligacji będących obecnie w posiadaniu inwestorów.

2. Odniesienie do »klasy aktywów« oznacza odniesienie do następujących klas instrumentów finansowych: obligacje, strukturyzowane produkty finansowe, sekurytyzowane instrumenty pochodne, instrumenty pochodne stóp procentowych, instrumenty pochodne na akcje, towarowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne na waluty, kredytowe instrumenty pochodne, instrumenty pochodne C10, kontrakty na transakcje różnicowe, uprawnienia do emisji i instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji.

3. Odniesienie do »podklasy aktywów« oznacza odniesienie do klasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie w zależności od rodzaju kontraktu lub rodzaju instrumentu bazowego.

4. Odniesienie do »podklasy« oznacza odniesienie do podklasy aktywów poddanej segmentacji na bardziej szczegółowym poziomie na podstawie dalszych jakościowych kryteriów segmentacji określonych w tabelach 2.2–13.3 niniejszego załącznika.

5. »Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)« oznacza całkowitą kwotę referencyjną za dany instrument finansowy ustaloną według miary wolumenu określonej w tabeli 4 w załączniku II i zrealizowanej w okresie podanym w art. 13 ust. 7, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

6. »Średnia dzienna liczba transakcji« oznacza całkowitą liczbę transakcji zrealizowanych na danym instrumencie finansowym w okresie podanym w art. 13 ust. 7, podzieloną przez liczbę dni sesyjnych w tym okresie lub, w stosownych przypadkach, w tej części roku, w której dany instrument finansowy był dopuszczony do obrotu lub był przedmiotem obrotu w systemie obrotu i obrót nim nie został zawieszony.

7. »Kontrakt typu futures« oznacza kontrakt kupna lub sprzedaży towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego. Każdy kontrakt typu futures opatrzony jest standardowymi warunkami, które określają minimalną ilość i jakość, którą można kupić lub sprzedaż, najmniejszą kwotą, o którą cena może ulec zmianie, procedury dostawy, termin zapadalności i inne cechy charakterystyczne kontraktu.

8. »Opcja« oznacza kontrakt, na mocy którego właściciel ma prawo, a nie obowiązek, kupić (opcja kupna) lub sprzedać (opcja sprzedaży) określony instrument finansowy lub towar po wcześniej ustalonej cenie, kursie wykonania, w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.

9. »Swap« oznacza kontrakt, w ramach którego dwie strony zgadzają się na wymianę przepływów pieniężnych na jednym instrumencie finansowym na przepływy pieniężne na drugim instrumencie finansowym w określonym terminie w przyszłości.

10. »Swap portfelowy« oznacza kontrakt, na mocy którego użytkownicy końcowi mogą handlować wieloma swapami.

11. »Kontrakt typu forward« oznacza prywatny kontrakt między dwiema stronami na kupno lub sprzedaż towaru lub instrumentu finansowego w wyznaczonym terminie w przyszłości po cenie uzgodnionej w momencie zawarcia kontraktu przez kupującego i sprzedającego.

12. »Swapcja« lub »opcja na swap« oznacza umowę opcji, na mocy której właściciel ma prawo, a nie obowiązek, zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub w dniu wykonania lub do tego terminu.

13. »Kontrakt typu futures na swap« oznacza kontrakt typu futures, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.

14. »Kontrakt typu forward na swap« oznacza kontrakt typu forward, na mocy którego właściciel ma obowiązek zawrzeć umowę swapową w wyznaczonym przyszłym terminie lub do tego terminu.«;

2. Obligacje

Tabela 2.2

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – klasy niemające płynnego rynku

Uznaje się, że dla danych obligacji nie ma płynnego rynku zgodnie z art. 6a, jeżeli charakteryzują się specyficznym połączeniem cech obligacji, jak określono w każdym wierszu poniższych tabeli.

Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne

Numer identyfikacyjny grupy

Numer identyfikacyjny MiFIR

Rodzaj obligacji

Emitent lub kraj emitenta

Rezydualny termin zapadalności

Typ kuponu

Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie

RTS2#3

RTS2#9

Kraj emitenta zgłoszonego w polu »Identyfikator emitenta lub operatora systemu obrotu« w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2017/585 (1) (»RTS23«)

Okres pozostały do daty zapadalności zgłoszonej w polu »Data zapadalności« w RTS23

Trzecia litera kodu CFI zgłoszonego w polu »Klasyfikacja instrumentów« w RTS23

Kwota w polu »Całkowita wyemitowana kwota nominalna« w RTS23 przeliczona na EUR

G1

OBLIGACJA

EUSB

EUSB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez emitenta długu państwowego, którym jest: a) Unia; b) państwo członkowskie, w tym dowolna agenda rządowa, agencja lub spółka celowa danego państwa członkowskiego; c) członek federacji, w przypadku federalnego państwa członkowskiego; d) spółka celowa dla kilku państw członkowskich; e) międzynarodowa instytucja finansowa ustanowiona przez co najmniej dwa państwa członkowskie, której celem jest pozyskiwanie środków finansowych i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni takimi problemami; f) Europejski Bank Inwestycyjny; g) podmiot państwowy państwa trzeciego.

Kraj emitenta to: państwo członkowskie, Stany Zjednoczone Ameryki lub Zjednoczone Królestwo;

LUB

Emitentem jest Unia.

Do 10 lat włącznie

F (stały kupon)

Poniżej 5 000 000 000 EUR

G2

OBLIGACJA

EUSB lub OEPB

OEPB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez podmiot publiczny, który nie jest emitentem długu państwowego.

Dowolny instrument nieujęty w G1

Poniżej 1 000 000 000 EUR

Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje

Numer identyfikacyjny grupy

Numer identyfikacyjny MiFIR

Rodzaj obligacji

Waluta

Rating kredytowy

Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie

RTS2#3

RTS2#9

Waluta instrumentu zgłoszonego w polu »Waluta referencyjna 1« w RTS23

Kwota w polu »Całkowita wyemitowana kwota nominalna« w RTS23 przeliczona na EUR

G3

OBLIGACJA

CRPB, CVTB lub OTHR

CRPB oznacza obligację, która nie jest ani obligacją zamienną, ani obligacją zabezpieczoną i jest emitowana przez Societas Europaea ustanowioną zgodnie z rozporządzeniem Rady (WE) nr 2157/2001 (2) lub rodzaj przedsiębiorstwa wymieniony w załączniku I lub załączniku II do dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE (3), lub równoważny podmiot z państwa trzeciego.

CVTB oznacza instrument składający się z obligacji lub sekurytyzowanych instrumentów dłużnych z wbudowanym instrumentem pochodnym, taki jak opcja kupna instrumentu bazowego.

EUR, GBP, USD

Klasa inwestycyjna

Poniżej 500 000 000 EUR

G4

OBLIGACJA

CRPB, CVTB lub OTHR

Dowolny instrument nieujęty w G3

Poniżej 500 000 000 EUR

Obligacje zabezpieczone

Numer identyfikacyjny grupy

Numer identyfikacyjny MiFIR

Rodzaj obligacji

Wielkość emisji obligacji pozostających w obrocie

RTS2#3

RTS2#9

Kwota w polu »Całkowita wyemitowana kwota nominalna« w RTS23 przeliczona na EUR

G5

OBLIGACJA

CVDB

CVDB oznacza obligację, o której mowa w art. 52 ust. 4 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE (4).

Poniżej 500 000 000 EUR

Tabela 2.3

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – przedtransakcyjne progi dużej skali

Klasa aktywów – obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)

Rodzaj obligacji

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne

5 000 000 EUR

Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje

1 000 000 EUR

Obligacje zabezpieczone

5 000 000 EUR

Tabela 2.4

Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – obligacje (obligacje typu ETC i ETN)

Aby określić klasy instrumentów finansowych, co do których uznano, że nie istnieje dla nich płynny rynek w rozumieniu art. 6a, stosuje się następującą metodę:

Instrument typu ETC (ang. Exchange Traded Commodities) – RTS2#3 = ETCS: instrument dłużny oparty na bezpośredniej inwestycji emitenta w kontrakty towarowe lub kontrakty na towarowe instrumenty pochodne. Cena ETC jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETC pasywnie podąża za wynikami towaru lub indeksami towarów, do których się odnosi.

Uznaje się, że dla wszystkich ETC nie istnieje płynny rynek

Instrument typu ETN (ang. Exchange Traded Notes) – RTS2#3 = ETNS instrument dłużny oparty na bezpośredniej inwestycji emitenta w instrumenty bazowe lub kontrakty pochodne na instrumenty bazowe. Cena ETN jest bezpośrednio lub pośrednio związana z wynikami instrumentu bazowego. Cena ETN pasywnie podąża za wynikami instrumentu bazowego, do którego się odnosi.

Uznaje się, że dla wszystkich ETN nie istnieje płynny rynek

Tabela 2.5

Obligacje (obligacje typu ETC i ETN) – przedtransakcyjny próg dużej skali

Klasa aktywów – obligacje (obligacje typu ETC i ETN)

Rodzaj obligacji

Przedtransakcyjny próg dużej skali

ETC

1 000 000 EUR

ETN

1 000 000 EUR

Tabela 2.6

Obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN) – system odroczonej publikacji

Klasa aktywów – obligacje (wszystkie rodzaje obligacji, z wyjątkiem obligacji typu ETC i ETN)

Rodzaj obligacji

Kategoria

Płynność

Wielkość (co najmniej)

Obligacje skarbowe ujęte w G1 zgodnie z tabelą 2.2

1

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

15 000 000 EUR

2

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

3

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

50 000 000 EUR

4

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

15 000 000 EUR

5

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

100 000 000 EUR

5

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

50 000 000 EUR

Obligacje skarbowe i inne obligacje publiczne ujęte w G2 zgodnie z tabelą 2.2

1

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

10 000 000 EUR

2

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

1 000 000 EUR

3

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

20 000 000 EUR

4

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

2 000 000 EUR

5

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

50 000 000 EUR

5

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje ujęte w G3 zgodnie z tabelą 2.2

1

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

1 500 000 EUR

2

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

500 000 EUR

3

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

7 500 000 EUR

4

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

2 000 000 EUR

5

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

15 000 000 EUR

5

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

Obligacje korporacyjne, obligacje zamienne i inne obligacje ujęte w G4 zgodnie z tabelą 2.2

1

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

1 000 000 EUR

2

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

500 000 EUR

3

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

4

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

2 000 000 EUR

5

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

10 000 000 EUR

5

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

Obligacje zabezpieczone ujęte w G5 zgodnie z tabelą 2.2

1

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

2

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

1 000 000 EUR

3

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

20 000 000 EUR

4

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

5 000 000 EUR

5

Uznaje się, że istnieje dla nich płynny rynek

50 000 000 EUR

5

Uznaje się, że nie istnieje dla nich płynny rynek

10 000 000 EUR

3. Strukturyzowane produkty finansowe

Tabela 3.1

Strukturyzowane produkty finansowe – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – strukturyzowane produkty finansowe

Ocena klasy aktywów strukturyzowanych produktów finansowych przeprowadzona na potrzeby ustalenia instrumentów finansowych, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku w rozumieniu art. 6a – RTS2#3 = SFPS.

Uznaje się, że dla wszystkich strukturyzowanych produktów finansowych nie istnieje płynny rynek

Tabela 3.2

Strukturyzowane produkty finansowe – przedtransakcyjny próg dużej skali

Klasa aktywów – strukturyzowane produkty finansowe

Przedtransakcyjny próg dużej skali

250 000 EUR”;

2) w sekcji 4 „Sekurytyzowane instrumenty pochodne” tabela 4.2 „Sekurytyzowane instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali” otrzymuje brzmienie:

„Tabela 4.2

Sekurytyzowane instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali

Klasa aktywów – sekurytyzowane instrumenty pochodne

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR”;

3) w sekcji 5 „Instrumenty pochodne stóp procentowych” tabela 5.2 „Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 5.3 „Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 5.2

Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, dla której stwierdzono istnienie płynnego rynku

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Kontrakty typu futures/forward na obligacje

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

20 000 000 EUR

90

70

25 000 000 EUR

Opcje na obligacje

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

20 000 000 EUR

90

70

25 000 000 EUR

Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

10 000 000 EUR

80

60

20 000 000 EUR

90

70

25 000 000 EUR

Opcje na stopy procentowe

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

10 000 000 EUR

80

60

20 000 000 EUR

90

70

25 000 000 EUR

Swapcje

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne

Progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

9 000 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Tabela 5.3

Instrumenty pochodne stóp procentowych – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne stóp procentowych

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla każdej podklasy, dla której stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Kontrakty typu futures/forward na obligacje

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Opcje na obligacje

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Kontrakty typu futures na stopy procentowe i FRA

10 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Opcje na stopy procentowe

10 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Swapcje

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za zmienną

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu zmienna za zmienną

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe swapy lub swapy walutowe typu stała za stałą

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na wielowalutowe lub walutowe swapy inflacyjne

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu stała za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za zmienną

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu zmienna za zmienną

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy typu stała za stałą i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy typu stała za stałą

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe jednodniowe transakcje swap na rynku międzybankowym

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednowalutowe swapy inflacyjne i kontrakty typu futures/forward na jednowalutowe swapy inflacyjne

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR

Inne instrumenty pochodne stóp procentowych

5 000 000 EUR

9 000 000 EUR

10 000 000 EUR”

4) w sekcji 6 „Instrumenty pochodne na akcje” tabela 6.2 „Instrumenty pochodne na akcje – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 6.3 „Instrumenty pochodne na akcje – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 6.2

Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne na akcje

Podklasa aktywów

Aby określić przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali, każdą podklasę aktywów dzieli się na dalsze podklasy w następujący sposób

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Wartości przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku, w oparciu o przedział średniej dziennej kwoty referencyjnej (ADNA), do którego należy dana podklasa

Średnia dzienna kwota referencyjna (ADNA)

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Opcje indeksowe

podklasę opcji indeksowych definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu giełdowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR

3 000 000 EUR

25 000 000 EUR

30 000 000 EUR

200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

ADNA ≥ 600 mln EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na indeks giełdowy

podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks giełdowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu giełdowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR

550 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

ADNA ≥ 5 mld EUR

30 000 000 EUR

250 000 000 EUR

260 000 000 EUR

Opcje na akcje

podklasę opcji na akcje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 250 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na akcje

podklasę kontraktów typu futures/forward na obligacje definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 250 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Opcje na dywidendę z akcji

podklasę opcji na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

400 000 EUR

450 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

30 000 EUR

500 000 EUR

550 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

100 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

150 000 EUR

2 000 000 EUR

2 500 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na dywidendę z akcji

podklasę kontraktów typu futures/forward na dywidendę z akcji definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie akcji uprawniających do pobierania dywidend

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

400 000 EUR

450 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

30 000 EUR

500 000 EUR

550 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

100 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

150 000 EUR

2 000 000 EUR

2 500 000 EUR

Opcje na indeks dywidendowy

podklasę opcji na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≥ ADNA < 200 mln EUR

3 000 000 EUR

25 000 000 EUR

30 000 000 EUR

200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

ADNA ≥ 600 mln EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na indeks dywidendowy

podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks dywidendowy definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu dywidendowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR

550 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

ADNA ≥ 5 mld EUR

30 000 000 EUR

250 000 000 EUR

260 000 000 EUR

Opcje na indeks zmienności

podklasę opcji na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu zmienności

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR

3 000 000 EUR

25 000 000 EUR

30 000 000 EUR

200 mln EUR ≤ ADNA < 600 mln EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

ADNA ≥ 600 mln EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na indeks zmienności

podklasę kontraktów typu futures/forward na indeks zmienności definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie indeksu zmienności

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 100 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA ≤ 1 mld EUR

550 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

1 mld EUR ≤ ADNA < 3 mld EUR

5 500 000 EUR

50 000 000 EUR

55 000 000 EUR

3 mld EUR ≤ ADNA < 5 mld EUR

20 000 000 EUR

150 000 000 EUR

160 000 000 EUR

ADNA ≥ 5 mld EUR

30 000 000 EUR

250 000 000 EUR

260 000 000 EUR

Opcje na fundusze inwestycyjne typu ETF

podklasę opcji na fundusze inwestycyjne typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 250 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na fundusze inwestycyjne typu ETF

podklasę kontraktu typu futures/forward na fundusz inwestycyjny typu ETF definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – instrument bazowy w formie funduszu inwestycyjnego typu ETF

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

< 5 mln EUR. ADNA

25 000 EUR

1 000 000 EUR

1 250 000 EUR

5 mln EUR ≤ ADNA < 10 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

10 mln EUR ≤ ADNA < 20 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 20 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Swapy

podklasę swapów definiuje się w oparciu o następujące kryteria segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk

Kryterium segmentacji 2 – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka

Kryterium segmentacji 3 – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności

Kryterium segmentacji 4 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności instrumentu typu futures określony w następujący sposób:

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 200 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Parametr podstawowych wyników w postaci zwrotu z ceny

Parametr zwrotu z tytułu wariancji/zmienności

Parametr zwrotu z dywidendy

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 2: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 2: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 3: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 3: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 4: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

itd.

Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 5: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

Swapy portfelowe

podklasę swapów portfelowych definiuje się w oparciu o specyficzne połączenie następujących kryteriów segmentacji:

Kryterium segmentacji 1 – rodzaj instrumentu bazowego: instrument jednopodmiotowy, indeks, koszyk

Kryterium segmentacji 2 – instrument bazowy w formie instrumentu jednopodmiotowego, indeksu, koszyka

Kryterium segmentacji 3 – parametr: parametr podstawowych wyników stopy zwrotu z ceny, parametr zwrotu z dywidendy, parametr zwrotu z tytułu wariancji, parametr zwrotu z tytułu zmienności

Kryterium segmentacji 4 – okres pozostały do zapadalności klasy zapadalności swapu portfelowego określony w następujący sposób:

Klasa zapadalności 1: 0 < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 miesiąc

Klasa zapadalności 2: 1 miesiąc < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 miesiące

Klasa zapadalności 3: 3 miesiące < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 6 miesięcy

Klasa zapadalności 4: 6 miesięcy < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 1 rok

Klasa zapadalności 5: 1 rok < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 2 lata

Klasa zapadalności 6: 2 lata < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ 3 lata

itd.

Klasa zapadalności m: (n-1) lat < okres pozostały do terminu zapadalności ≤ n lat

progi należy obliczyć dla każdej podklasy, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

50 mln EUR ≤ ADNA < 100 mln EUR

300 000 EUR

1 250 000 EUR

1 500 000 EUR

100 mln EUR ≤ ADNA < 200 mln EUR

550 000 EUR

2 500 000 EUR

3 000 000 EUR

ADNA ≥ 200 mln EUR

1 500 000 EUR

5 000 000 EUR

5 500 000 EUR

Tabela 6.3

Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne na akcje

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Swapy

25 000 EUR

100 000 EUR

150 000 EUR

Swapy portfelowe

25 000 EUR

100 000 EUR

150 000 EUR

Inne instrumenty pochodne na akcje

25 000 EUR

100 000 EUR

150 000 EUR”

5) w sekcji 7 „Towarowe instrumenty pochodne” tabela 7.2 „Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 7.3 „Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 7.2

Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – towarowe instrumenty pochodne

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Opcje na towary metalowe

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Swapy towarów metalowych

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Opcje na towary energetyczne

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Swapy towarów energetycznych

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na towary rolne

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Opcje na towary rolne

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Swapy towarów rolnych

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

500 000 EUR

80

60

750 000 EUR

90

70

1 000 000 EUR

Tabela 7.3

Towarowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – towarowe instrumenty pochodne

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Kontrakty typu futures/forward na towary metalowe

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Opcje na towary metalowe

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Swapy towarów metalowych

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na towary energetyczne

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Opcje na towary energetyczne

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Swapy towarów energetycznych

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Kontrakty typu futures/forward na towary rolne

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Opcje na towary rolne

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Swapy towarów rolnych

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR

Inne towarowe instrumenty pochodne

500 000 EUR

750 000 EUR

1 000 000 EUR”

6) w sekcji 8 „Instrumenty pochodne na waluty” tabela 8.2 „Instrumenty pochodne na waluty – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymuje brzmienie:

„Tabela 8.2

Instrumenty pochodne na waluty – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne na waluty

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Kontrakt typu forward bez obowiązku dostawy (NDF)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Kontrakt typu forward z obowiązkiem dostawy (DF)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Opcje walutowe bez obowiązku dostawy (NDO)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Opcje walutowe z obowiązkiem dostawy (DO)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Swapy walutowe bez obowiązku dostawy (NDS)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Swapy walutowe z obowiązkiem dostawy (DS)

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Kontrakty walutowe typu futures

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR

Inne instrumenty pochodne na waluty

5 000 000 EUR

20 000 000 EUR

25 000 000 EUR”

7) w sekcji 9 „Kredytowe instrumenty pochodne” tabela 9.2 „Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 9.3 „Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 9.2

Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS)

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

5 000 000 EUR

80

60

7 500 000 EUR

90

70

10 000 000 EUR

Tabela 9.3

Kredytowe instrumenty pochodne – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – kredytowe instrumenty pochodne

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Indeksowany swap ryzyka kredytowego (CDS)

5 000 000 EUR

7 500 000 EUR

10 000 000 EUR

Jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego (CDS)

5 000 000 EUR

7 500 000 EUR

10 000 000 EUR

Opcje indeksowe na swap ryzyka kredytowego

5 000 000 EUR

7 500 000 EUR

10 000 000 EUR

Opcje na jednopodmiotowy swap ryzyka kredytowego

5 000 000 EUR

7 500 000 EUR

10 000 000 EUR

Inne kredytowe instrumenty pochodne

5 000 000 EUR

7 500 000 EUR

10 000 000 EUR”

8) w sekcji 10 „Instrumenty pochodne C10” tabela 10.2 „Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 10.3 „Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 10.2

Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Instrumenty pochodne na stawki frachtowe

progi należy obliczyć dla każdej podklasy w ramach podklasy aktywów, biorąc pod uwagę transakcje zrealizowane na instrumentach finansowych należących do danej podklasy

70

50 000 EUR

80

60

75 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Tabela 10.3

Instrumenty pochodne C10 – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne C10

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Instrumenty pochodne na stawki frachtowe

50 000 EUR

75 000 EUR

100 000 EUR

Inne instrumenty pochodne C10

50 000 EUR

75 000 EUR

100 000 EUR”

9) w sekcji 11 „Kontrakty finansowe na transakcje różnicowe” tabela 11.2 „Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 11.3 „Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 11.2

Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – kontrakty finansowe na transakcje różnicowe

Podklasa aktywów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Wolumen – percentyl

Dolna granica progu

Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na waluty, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na towary

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na towary, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na kontrakt typu futures/forward na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje

transakcje przeprowadzane na kontraktach na transakcje różnicowe na opcje na akcje, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku w rozumieniu art. 6 i art. 8 ust. 1 lit. b)

70

60 000 EUR

80

60

90 000 EUR

90

70

100 000 EUR

Tabela 11.3

Kontrakty na transakcje różnicowe – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – kontrakty finansowe na transakcje różnicowe

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Kontrakty na transakcje różnicowe na waluty

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na towary

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na akcje

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na obligacje

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na kontrakty typu futures/forward na akcje

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Kontrakty na transakcje różnicowe na opcję na akcje

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR

Inne kontrakty na transakcje różnicowe / zakłady typu spread betting

60 000 EUR

90 000 EUR

100 000 EUR”

10) sekcja 12 „Uprawnienia do emisji” otrzymuje brzmienie:

„12. Uprawnienia do emisji

Tabela 12.1

Uprawnienia do emisji – klasy, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku

Klasa aktywów – uprawnienia do emisji

Aby ustalić podklasy aktywów, dla których nie istnieje płynny rynek w rozumieniu art. 6a, stosuje się następującą metodę:

Podklasa aktywów

Ustalenie płynności

Unijne uprawnienia do emisji – każda jednostka uznana za zgodną z wymogami dyrektywy 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady (5) (system handlu uprawnieniami do emisji) uprawniająca do emisji jednej tony ekwiwalentu dwutlenku węgla (tCO2e)

RTS2#3 = EMAL i RTS23#37 = EUAE

Uznaje się, że dla unijnych uprawnień do emisji istnieje płynny rynek

Wszystkie inne uprawnienia do emisji

RTS2#3 = EMAL i RTS23#37 <> EUAE

Uznaje się, że dla wszystkich innych uprawnień do emisji nie istnieje płynny rynek

Tabela 12.2

Uprawnienia do emisji – przedtransakcyjny próg dużej skali i posttransakcyjny próg wielkości

Klasa aktywów – uprawnienia do emisji

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości

Unijne uprawnienia do emisji

5 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

25 000 ton ekwiwalentu dwutlenku węgla

Wszystkie inne uprawnienia do emisji

Dowolna wielkość

Dowolna wielkość”

11) w sekcji 13 „Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji” tabela 13.2 „Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku” i tabela 13.3 „Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których nie stwierdzono istnienia płynnego rynku” otrzymują brzmienie:

„Tabela 13.2

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

Podklasa aktywów

Transakcje, które należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu progów

Percentyle i dolne granice progów, które należy stosować przy obliczaniu przedtransakcyjnych i posttransakcyjnych progów wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono istnienie płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Obrót – percentyl

Dolna granica progu

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji

70

50 000 ton dwutlenku węgla

80

90 000 ton dwutlenku węgla

90

100 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych

70

25 000 ton dwutlenku węgla

80

40 000 ton dwutlenku węgla

90

50 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)

70

25 000 ton dwutlenku węgla

80

40 000 ton dwutlenku węgla

90

50 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)

transakcje przeprowadzane na wszystkich instrumentach pochodnych bazujących na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)

70

25 000 ton dwutlenku węgla

80

40 000 ton dwutlenku węgla

90

50 000 ton dwutlenku węgla

Tabela 13.3

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji – przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Klasa aktywów – instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

Podklasa aktywów

Przedtransakcyjne i posttransakcyjne progi wielkości specyficznej dla danego instrumentu i dużej skali dla podklas aktywów, dla których stwierdzono brak płynnego rynku

Przedtransakcyjny próg dużej skali

Posttransakcyjny próg wielkości specyficznej dla danego instrumentu

Posttransakcyjny próg dużej skali

Wartość progowa

Wartość progowa

Wartość progowa

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji

50 000 ton dwutlenku węgla

90 000 ton dwutlenku węgla

100 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest unijne uprawnienie do emisji lotniczych

25 000 ton dwutlenku węgla

40 000 ton dwutlenku węgla

50 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka poświadczonej redukcji emisji (CER)

25 000 ton dwutlenku węgla

40 000 ton dwutlenku węgla

50 000 ton dwutlenku węgla

Instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji, których instrumentem bazowym jest jednostka redukcji emisji (ERU)

25 000 ton dwutlenku węgla

40 000 ton dwutlenku węgla

50 000 ton dwutlenku węgla

Inne instrumenty pochodne bazujące na uprawnieniach do emisji

25 000 ton dwutlenku węgla

40 000 ton dwutlenku węgla

50 000 ton dwutlenku węgla”

(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/585 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących norm i formatów danych dla danych referencyjnych instrumentów finansowych i środków technicznych dotyczących uzgodnień, jakie zostaną dokonane pomiędzy Europejskim Organem Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych i właściwymi organami (Dz.U. L 87 z 31.3.2017, s. 368, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2017/585/oj).

(2) Rozporządzenie Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki europejskiej (SE) (Dz.U. L 294 z 10.11.2001, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2001/2157/oj).

(3) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/34/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie rocznych sprawozdań finansowych, skonsolidowanych sprawozdań finansowych i powiązanych sprawozdań niektórych rodzajów jednostek, zmieniająca dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2006/43/WE oraz uchylająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG (Dz.U. L 182 z 29.6.2013, s. 19, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

(4) Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz.U. L 302 z 17.11.2009, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj).

(5) Dyrektywa 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 13 października 2003 r. ustanawiająca system handlu przydziałami emisji gazów cieplarnianych we Wspólnocie oraz zmieniająca dyrektywę Rady 96/61/WE (Dz.U. L 275 z 25.10.2003, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2003/87/oj).

Załącznik IV

W załączniku I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/587 wprowadza się następujące zmiany:

1) w tabeli 1 pierwszy wiersz otrzymuje brzmienie:

Wiersz

Rodzaj systemu transakcyjnego

Opis systemu transakcyjnego

Informacje podawane do wiadomości publicznej

„1

System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych

System, który w oparciu o arkusz zleceń i algorytm transakcyjny działający bez udziału człowieka zestawia w sposób ciągły zlecenia sprzedaży i zlecenia kupna w oparciu o najlepszą dostępną cenę.

Łączna liczba zleceń oraz akcji, kwitów depozytowych, jednostek funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów oraz innych podobnych instrumentów finansowych, których dotyczą te zlecenia na każdym poziomie cenowym dla przynajmniej pięciu najlepszych poziomów cen kupna i cen sprzedaży.”

2) dodaje się tabele 1a i 1b w brzmieniu:

„Tabela 1a

Tabela symboli dla tabeli 1b

Symbol

Rodzaj danych

Definicja

{ALPHANUM-n}

Do n znaków alfanumerycznych

Pole na tekst dowolny.

{CURRENCYCODE_3}

3 znaki alfanumeryczne

Trzyliterowy kod waluty zgodnie z kodami walut ISO 4217

{DATE_TIME_ FORMAT}

Format daty i czasu zgodnie z ISO 8601

Data i czas w następującym formacie: RRRR-MM-DDThh:mm:ss.ddddddZ.

— »RRRR« oznacza rok;

— »MM« oznacza miesiąc;

— »DD« oznacza dzień;

— »T« – oznacza, że należy użyć litery »T«;

— »hh« oznacza godzinę;

— »mm« oznacza minutę;

— »ss.dddddd« oznacza sekundę i ułamek sekundy;

— »Z« oznacza czas UTC. Datę i czas należy podawać według czasu UTC.

{DECIMAL-n/m}

Liczba dziesiętna złożona z maksymalnie n cyfr łącznie, z czego maksymalnie m cyfr mogą stanowić cyfry ułamkowe

Pole numeryczne na wartości dodatnie i ujemne. Separatorem dziesiętnym jest »,«. (przecinek). Liczby ujemne są poprzedzone znakiem »-« (minus). W stosownych przypadkach wartości zaokrągla się, a nie skraca.

{ISIN}

12 znaki alfanumeryczne

Kod ISIN zgodnie z normą ISO 6166

{MIC}

4 znaki alfanumeryczne

Identyfikator rynku zgodnie z normą ISO 10383

{LEI}

20 znaki alfanumeryczne

Identyfikator podmiotu prawnego zgodnie z normą ISO 17442

Tabela 1b

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości przedtransakcyjnej

Nr

Identyfikator pola

Opis i szczegółowe informacje podlegające publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 2

1

Data i czas aktualizacji

W przypadku niezagregowanych zleceń lub kwotowań, o których mowa w tabeli 1 – data i godzina wprowadzenia do systemu transakcyjnego zlecenia lub kwotowania do realizacji, anulowania lub modyfikacji.

W przypadku zagregowanych zleceń lub kwotowań, o których mowa w tabeli 1 – data i godzina obliczenia zagregowanej ceny kupna (pole 5) lub zagregowanego wolumenu transakcji zakupu (pole 8) lub zagregowanej ceny sprzedaży (pole 5) lub zagregowanego wolumenu transakcji sprzedaży (pole 8) po otrzymaniu zlecenia do realizacji, anulowania lub modyfikacji w systemie transakcyjnym, lub po wykonaniu zlecenia.

W przypadku systemów transakcyjnych opartych na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 – data i czas, przy których cena najlepiej zrealizowałaby założenia algorytmu obrotu, oraz data i czas wszelkich późniejszych zmian ceny (pole 5) lub ilości (pole 8).

Poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2025/1155 (1).

{DATE_TIME_FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod stosowany do identyfikacji instrumentu finansowego.

{ISIN}

3

Strona

Strona zlecenia lub kwotowania.

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych pole to nie jest obowiązkowe.

»BUYI« lub »SELL«

4

Animator rynku

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na kwotowaniu – wskazanie animatora rynku.

{LEI}

5

Cena

Cena zleceń i kwotowań wymagana zgodnie z tabelą 1, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

W przypadku systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 – cena, przy której aukcyjny system transakcyjny najpełniej zrealizuje założenia algorytmu transakcyjnego.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie wypełnia się.

{DECIMAL-18/13} – gdy cena jest wyrażona jako wartość pieniężna w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-11/10} – gdy cena jest wyrażona jako wartość procentowa lub stopa zwrotu w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-18/17} – gdy cena jest wyrażona jako wartość procentowa, stopa zwrotu lub w punktach bazowych w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

6

Waluta ceny

Jednostka waluty głównej, w jakiej wyrażona jest cena (pole 5) (ma zastosowanie, jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna).

{CURRENCYCODE_3}

7

Oznaczenie ceny

Określenie, czy cena (pole 5) jest wyrażona w wartości pieniężnej, jako wartość procentowa czy jako stopa zwrotu.

»MONE« – wartość pieniężna w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»PERC« – wartość procentowa w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»BIEL« – stopa zwrotu w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»BAPO« – punkty bazowe w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

8

Ilość

Liczba jednostek instrumentów finansowych związana z kwotowaniami lub zleceniami, wymagana zgodnie z tabelą 1.

Jeżeli obrót instrumentem finansowym nie jest prowadzony w jednostkach, wartość nominalną lub pieniężną instrumentu finansowego podaje się w jednostce waluty głównej.

W przypadku systemów transakcyjnych opartych na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 – zagregowana ilość związana z ceną, która najlepiej zrealizowałaby założenia algorytmu obrotu.

{DECIMAL-18/17} – gdy ilość jest wyrażona jako liczba jednostek w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

{DECIMAL-18/5} – gdy ilość jest wyrażona jako wartość nominalna lub pieniężna w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych.

9

Waluta w odniesieniu do ilości

Waluta główna, w jakiej wyrażono ilość (pole 8). Podaje się jednostkę waluty głównej.

Pole to wypełnia się, w przypadku gdy obrót instrumentem finansowym nie jest prowadzony w jednostkach, a ilość wyrażono jako wartość nominalną lub pieniężną. W innych przypadkach tego pola nie wypełnia się.

{CURRENCYCODE_3}

10

Zagregowana liczba zleceń i kwotowań

Liczba zagregowanych zleceń lub kwotowań pochodzących od członków lub uczestników, jeżeli zagregowane informacje są wymagane zgodnie z tabelą 1.

{DECIMAL-18/0}

11

System obrotu

Identyfikacja systemu obrotu, w którego systemie transakcyjnym ogłasza się zlecenia i kwotowania.

Należy stosować kod identyfikacyjny segmentu rynku (»MIC segmentu«) zgodny z normą ISO 10383 lub jeżeli MIC segmentu nie istnieje – operacyjny kod identyfikacyjny rynku (»operacyjny MIC«).

{MIC}

12

System transakcyjny

Rodzaj systemu transakcyjnego, w którym ogłasza się zlecenie lub kwotowanie

»CLOB« – systemy transakcyjne oparte na arkuszu zleceń. System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, oraz system transakcyjny łączący elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»QDTS« – systemy transakcyjne oparte na kwotowaniach cen, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»PATS« – systemy transakcyjne oparte na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»PATS« – systemy zapytań o kwotowanie, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»HYBR« – hybrydowe systemy transakcyjne, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I. Systemu transakcyjnego łączącego elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, nie uznaje się za system hybrydowy, lecz za system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń (CLOB).

»OTHR« – w przypadku każdego innego systemu transakcyjnego, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

13

Faza systemu transakcyjnego

Rodzaj fazy systemu transakcyjnego, w której ogłasza się zlecenie lub kwotowanie

»UDUC« – niezdefiniowana faza aukcji

»SOAU« – planowa faza aukcji otwarcia

»SCAU« – planowa faza aukcji zamknięcia

»SIAU« – planowa faza ustalania kursu śróddziennego

»UAUC« – nieplanowana faza ustalania kursu

»ODAU« – faza aukcyjna na żądanie (częsta faza aukcyjna dla pakietu zleceń)

»COTR« – notowania ciągłe

»MACT« – obrót w fazie zamknięcia

»OMST« – obrót poza sesją główną

»OTSP« – inne

14

Data i godzina publikacji

Data i godzina publikacji informacji przez system obrotu.

Poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

{DATE_TIME_FORMAT}

3) tabele 3 i 4 otrzymują brzmienie:

„Tabela 3

Wykaz szczegółowych informacji na potrzeby przejrzystości posttransakcyjnej

Numer pola

Identyfikator pola

Opis i szczegółowe informacje podlegające publikacji

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Format, który należy podać zgodnie z tabelą 2

1

Data i czas transakcji

Data i godzina wykonania transakcji.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

W przypadku transakcji niewykonywanych w systemie obrotu – data i godzina uzgodnienia przez strony treści następujących pól: ilość, cena, waluty (jak określono w polach 31, 34 i 44 w tabeli 2 w załączniku I do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, kod identyfikacyjny instrumentu, klasyfikacja instrumentu i kod instrumentu bazowego, w stosownych przypadkach. W przypadku transakcji nierealizowanych w systemie obrotu podana godzina musi być podana z dokładnością co najmniej do najbliższej sekundy.

Jeżeli transakcja jest wynikiem zlecenia przekazanego osobie trzeciej przez przedsiębiorstwo realizujące zlecenie w imieniu klienta, a warunki dotyczące transakcji, określone w art. 4 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590, nie zostały spełnione – data i godzina transakcji, a nie godzina przesłania zlecenia.

Rynek regulowany (RM), wielostronna platforma obrotu (MTF), zorganizowana platforma obrotu (OTF)

Zatwierdzony podmiot publikujący (APA)

{DATE_TIME_FORMAT}

2

Kod identyfikacyjny instrumentu

Kod wykorzystywany do identyfikacji instrumentu finansowego

RM, MTF, APA

{ISIN}

3

Cena

Cena, po której zawarto transakcję, z wyłączeniem, w stosownych przypadkach, prowizji i naliczonych odsetek.

Jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna, podaje się ją w walucie głównej.

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku (»PNDG«) lub nie ma zastosowania (»NOAP«), tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF, APA

{DECIMAL-18/13} – jeżeli cena jest wyrażona jako wartość pieniężna.

{DECIMAL-11/10} – jeżeli cena jest wyrażona jako odsetek lub stopa zwrotu

{DECIMAL-18/17} – jeżeli cena jest wyrażona jako punkty bazowe w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

4

Brakująca cena

W przypadku gdy cena nie jest dostępna, ale jej ustalanie jest w toku, należy wpisać »PNDG«.

W przypadku gdy cena nie ma zastosowania, należy wpisać »NOAP«.

RM, MTF APA

»PNDG« – jeżeli cena jest nieznana

»NOAP« – jeżeli cena nie ma zastosowania

5

Waluta ceny

Jednostka waluty głównej, w jakiej wyrażona jest cena (ma zastosowanie, jeżeli cena wyrażona jest jako wartość pieniężna).

RM, MTF APA

{CURRENCYCODE_3}

6

Oznaczenie ceny

Określenie, czy cena jest wyrażona w wartości pieniężnej, jako wartość procentowa czy jako stopa zwrotu.

RM, MTF APA

»MONE« – wartość pieniężna

w przypadku udziałowych instrumentów finansowych i instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»PERC« – wartość procentowa

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»YIEL« – stopa zwrotu

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

»BAPO« – punkty bazowe

w przypadku certyfikatów i innych instrumentów finansowych o cechach instrumentów udziałowych

7

Ilość

Liczba jednostek instrumentu finansowego.

Wartość nominalna lub pieniężna instrumentu finansowego.

RM, MTF, APA

{DECIMAL-18/17} – jeżeli ilość jest wyrażona jako liczba jednostek

{DECIMAL-18/5} – jeżeli ilość jest wyrażona jako wartość pieniężna lub nominalna

8

Miejsce wykonania transakcji

Oznaczenie miejsca wykonania transakcji.

Należy stosować MIC segmentu zgodny z normą ISO 10383 w przypadku transakcji wykonywanych w unijnym systemie obrotu. Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny MIC.

Należy stosować kod SINT w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym jest realizowana przez podmiot systematycznie internalizujący transakcje.

Jako MIC należy podać »XOFF« w odniesieniu do instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu lub będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu, w przypadku gdy transakcja na tym instrumencie finansowym nie jest realizowana ani w unijnym systemie obrotu, ani w podmiocie systematycznie internalizującym transakcje. Jeżeli transakcja jest realizowana na zorganizowanej platformie obrotu poza Unią, oprócz kodu MIC »XOFF« wymagane jest wypełnienie pola »System obrotu państwa trzeciego jako miejsce wykonania transakcji«.

RM, MTF, APA

{MIC} – systemy obrotu UE

»SINT« – podmiot systematycznie internalizujący transakcje

»XOFF« – w innym przypadku

9

System obrotu państwa trzeciego jako miejsce wykonania transakcji

Oznaczenie systemu obrotu państwa trzeciego, w którym to systemie wykonano transakcję. Należy stosować MIC segmentu zgodnie z normą ISO 10383.

Jeżeli MIC segmentu nie istnieje, należy stosować operacyjny MIC.

Jeżeli transakcja nie jest realizowana w systemie obrotu państwa trzeciego, tego pola nie wypełnia się.

APA

{MIC}

10

System transakcyjny

Rodzaj systemu transakcyjnego, w którym wykonano transakcję.

Jeżeli w polu »Miejsce wykonania transakcji« wprowadzono »SINT« lub »XOFF«, tego pola nie wypełnia się.

RM, MTF

»CLOB« – systemy transakcyjne oparte na arkuszu zleceń. System transakcyjny oparty na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, oraz system transakcyjny łączący elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»QDTS« – systemy transakcyjne oparte na kwotowaniach cen, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»PATS« – systemy transakcyjne oparte na aukcjach okresowych, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»PATS« – systemy zapytań o kwotowanie, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I.

»HYBR« – hybrydowe systemy transakcyjne, o których mowa w tabeli 1 w załączniku I. Systemu transakcyjnego łączącego elementy systemu transakcyjnego opartego na arkuszu zleceń realizowanych w trybie notowań ciągłych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, i systemu transakcyjnego opartego na aukcjach okresowych, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I, nie uznaje się za system hybrydowy, lecz za system transakcyjny oparty na arkuszu zleceń (CLOB).

»OTHR« – w przypadku każdego innego systemu transakcyjnego, o którym mowa w tabeli 1 w załączniku I.

11

Data i godzina publikacji

Data i godzina publikacji transakcji przez system obrotu lub zatwierdzony podmiot publikujący.

W przypadku transakcji realizowanych w systemie obrotu poziom szczegółowości musi być zgodny z wymogami określonymi w art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2025/1155.

W przypadku transakcji niewykonywanych w systemie obrotu datę i godzinę podaje się z dokładnością przynajmniej do pełnej sekundy.

RM, MTF, APA

{DATE_TIME_FORMAT}

12

Miejsce publikacji

Kod stosowany do identyfikacji systemu obrotu lub zatwierdzonego podmiotu publikującego, który publikuje transakcję.

RM, MTF, APA

{MIC}

13

Kod identyfikacyjny transakcji

Kod alfanumeryczny przypisany przez systemy obrotu (zgodnie z art. 12 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/580) i zatwierdzone podmioty publikujące oraz stosowany w każdym kolejnym odniesieniu do określonej transakcji.

Kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do MIC segmentu zgodnie z normą ISO 10383 i dnia sesyjnego. Jeżeli system obrotu nie stosuje kodów MIC segmentu, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do operacyjnego MIC i dnia sesyjnego.

Jeżeli zatwierdzony podmiot publikujący nie stosuje kodów MIC, kod identyfikacyjny transakcji musi być niepowtarzalny, konsekwentnie stosowany i trwały w odniesieniu do czterocyfrowego kodu stosowanego w celu identyfikacji zatwierdzonego podmiotu publikującego i w odniesieniu do dnia sesyjnego.

Elementy składowe kodu identyfikacyjnego transakcji nie mogą zdradzać tożsamości stron transakcji, dla której przyjęto dany kod.

RM, MTF, APA

{ALPHANUM-52}

14

Znaczniki

W jednym polu lub w kilku polach podaje się odpowiednie znaczniki, o których mowa w tabeli 4 w załączniku I.

Jeżeli nie zachodzi żadna z określonych okoliczności, transakcja jest publikowana bez znacznika.

W przypadku gdy w jednym polu dopuszczalna jest kombinacja znaczników i taką kombinację zgłoszono, znaczniki oddziela się przecinkami.

RM, MTF, APA

Zgodnie z tabelą 4 w załączniku I

Tabela 4

Wykaz znaczników do celów przejrzystości posttransakcyjnej

Znacznik

Nazwa

Rodzaj systemu realizacji lub publikacji

Opis

»BENC«

Znacznik transakcji referencyjnych

RM, MTF

APA

Transakcje wykonywane w oparciu o cenę, która jest wyliczana wielokrotnie w czasie według danej wartości referencyjnej, takiej jak średnia cena ważona wolumenem lub średnia cena ważona czasowo.

»NPFT«

Znacznik transakcji niewpływających na poziom ceny

RM, MTF

Transakcje niewpływające na poziom ceny określone w art. 2 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/590.

»PORT«

Znacznik transakcji portfelowych

RM, MTF

APA

Transakcje, których przedmiotem jest co najmniej pięć różnych instrumentów finansowych, w przypadku gdy transakcje te są zawierane w tym samym czasie przez tego samego klienta w ramach jednego pakietu w oparciu o określoną cenę referencyjną.

»CONT«

Znacznik transakcji warunkowych

RM, MTF

APA

Transakcje, które są uzależnione od zakupu, sprzedaży, utworzenia lub wykupu instrumentu pochodnego lub innego instrumentu finansowego, w przypadku gdy wszystkie części składowe transakcji mają być wykonane w ramach jednego pakietu.

»SDIV«

Znacznik transakcji dających prawo do dywidendy specjalnej

RM, MTF

APA

Transakcje, które: wykonano w okresie po ostatnim dniu uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy, w przypadku których prawa do dywidendy lub innej formy podziału zysku nabywa kupujący, a nie sprzedający, lub wykonano w okresie upływającym w ostatnim dniu uprawniającym do nabycia akcji z prawem do dywidendy włącznie, w przypadku których prawa do dywidendy lub innej formy podziału zysku nabywa sprzedający, a nie kupujący.

»LRGS«

Znacznik zrealizowanej transakcji o dużej skali

RM, MTF

APA

Transakcje, których skala jest duża w porównaniu ze standardową wielkością rynkową, w przypadku których dopuszczono odroczoną publikację na podstawie art. 15.

»RFPT«

Znacznik transakcji z kursem odniesienia

RM, MTF

Transakcje, które wykonano w systemach funkcjonujących zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. a) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»NLIQ«

Znacznik transakcji negocjowanej na płynnych instrumentach finansowych

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (i) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»OILQ«

Znacznik transakcji negocjowanej na niepłynnych instrumentach finansowych

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (ii) rozporządzenia (UE) nr 600/2014.

»PRIC«

Znacznik transakcji negocjowanej podlegającej warunkom innym niż bieżąca cena rynkowa

RM, MTF

Transakcje wykonane zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. b) pkt (iii) rozporządzenia (UE) nr 600/2014 oraz w trybie określonym w art. 6 niniejszego rozporządzenia.

»ALGO«

Znacznik transakcji algorytmicznej

RM, MTF

Transakcje wykonane w wyniku prowadzenia przez firmę inwestycyjną handlu algorytmicznego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 39 dyrektywy 2014/65/UE.

»CANC«

Znacznik anulowania

RM, MTF

APA

Stosowany w przypadku anulowania uprzednio opublikowanej transakcji.

»AMND«

Znacznik zmiany

RM, MTF

APA

Stosowany w przypadku zmiany wcześniej opublikowanej transakcji.”

(1) Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2025/1155 z dnia 12 czerwca 2025 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających dane wejściowe i wyjściowe systemów publikacji informacji skonsolidowanych, synchronizację zegarów służbowych i redystrybucję dochodów przez dostawcę informacji skonsolidowanych dla akcji i funduszy inwestycyjnych typu ETF oraz uchylające rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/574 (Dz.U. L, 2025/1155, …, ELI: …).”;

Załącznik V

W załączniku II do rozporządzenia delegowanego (UE) 2017/587 wprowadza się następujące zmiany:

1) tabela 3 otrzymuje brzmienie:

„Tabela 3

Standardowe wielkości rynkowe dla akcji i kwitów depozytowych

Średnia wartość transakcji (ŚWT) w EUR

Przedział ŚWT [0–10 000 )

Przedział ŚWT [10 000 –12 000 )

Przedział ŚWT [12 000 –14 000 )

Przedział ŚWT [14 000 –16 000 )

Przedział ŚWT [16 000 –18 000 )

Przedział ŚWT [18 000 –20 000 )

Przedział ŚWT [20 000 –40 000 )

Przedział ŚWT [40 000 –60 000 )

itd.

Standardowa wielkość rynkowa

5 000

11 000

13 000

15 000

17 000

19 000

30 000

50 000

itd.”

2) dodaje się tabelę 3a:

„Tabela 3a

Standardowe wielkości rynkowe dla funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych podobnych instrumentów finansowych

Średnia wartość transakcji (ŚWT) w EUR

Przedział ŚWT [0–10 000 )

Przedział ŚWT [10 000 –15 000 )

Przedział ŚWT [15 000 –20 000 )

Przedział ŚWT [20 000 –25 000 )

Przedział ŚWT [25 000 –30 000 )

Przedział ŚWT [30 000 –35 000 )

Przedział ŚWT [35 000 –40 000 )

Przedział ŚWT [40 000 –60 000 )

itd.

Standardowa wielkość rynkowa

5 000

12 500

17 500

22 500

27 500

32 500

37 500

50 000

itd.”